湖南商務職業技術學院畢業設計

目錄

1公司簡介.........................................................1

2廣東龍的電器營運資金持有政策現狀分析.............................1

2.1流動資產內部結構分析........................................1

2.2流動負債結構分析............................................2

2.3短期償債能力分析............................................2

3廣東龍的電器公司營運資金持有政策存在的問題.......................3

3.1存貨周轉天數較長，存貨持有量高..............................3

3.2應收賬款持有量高、周轉天數太長..............................3

3.3短期借款占比較高，籌資方式風險大............................4

4廣東龍的電器營運資本持有政策優化設計.............................5

4.1存貨管理優化設計............................................5

4.1.1改善存貨周轉天數.......................................5

4.1.2制定ABC控制法........................................5

4.2應收賬款優化設計............................................6

4.2.1建立嚴格的收賬管理制度................................6

4.2.2優化應收賬款信用政策..................................7

4.2.3加強應收賬款日常管理..................................7

4.3籌資風險優化設計............................................8

4.3.1合理選擇籌資方式......................................8

4.3.2籌資多樣化............................................8

5總結.............................................................8

參考資料..........................................................10

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廣東龍的電器股份有限公司營運資本持有政策優化

設計

1公司簡介

公司成立于2002年，位于廣東省中山市，是一家以從事電器制造業為主

的企業。企業注冊資本2920萬人民幣，實繳資本2920萬人民幣。公司專業研

發、制造與銷售各類廚房電器產品，公司從成立至今，產品有四種：電熱水

壺、煮蛋器、多士爐、咖啡機。公司通過ISO9001:2008質量管理體系，公司

擁有經驗豐富的技術研發團隊,自主研發出多項廚房小家電產品專利。報告期

內，公司100%與客戶ODM業務。產品主要出口歐洲和澳大利亞;報告期內公司

國內銷售規模極小、營業收入占比極低。

2廣東龍的電器營運資金持有政策現狀分析

2.1流動資產內部結構分析

廣東龍的的電器股份有限公司的資產包括流動資產和非流動資產兩大部

分，它們在很大程度上可以反映該公司的財務狀況。

表2.1廣東龍的電器流動資產情況分析表

龍的電2021年年報2020年年報2019年年報2018年年報

器

貨幣資2,716,176.42,020,414.131,940,493.87671,435.05

金

應收賬55,227,276.3124,529,312.5654,539,931.1646,784,829.09

款

存貨79,899,112.1772,374,896.8163,160,766.4343,109,496.91

其他流012,330.9700

動資產

根據表2.1可以看出存貨和應收賬款占比比較大，龍的電器存貨從2018

年的43109496.91增加到2021年的79899112.17，應收賬款的波動相對來說比

較大說明廣東龍的電器公司擴大生產力，儲備了大量存貨以備銷售；貨幣資金

從2018年的671435.05增加到2021年27116176.4呈現快速上漲的趨勢；存

貨占比非常多；而其他流動資產只有在2020年有少部分，在其他三年里是沒

有的。

1

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2.2流動負債結構分析

表2.2廣東龍的電器流動負債情況分析表

科目2021年年報2020年年報2019年年報2018年年報

應付賬51,925,363.8429,530,388.8949,971,573.2339,273,392.44

款

短期借43,052,041.6751,077,062.941,064,679.1717,810,000

款

預收賬003,622,303.921,519,173.08

款

其他應19,764,5373,201,580.055,445,168.558,323,345.23

付款

廣東龍的電器流動負債包括很多類型，不同類型的負債反映不同的財務狀

況。表2.2反映了廣東龍的電器近四年來流動負債的結構情況該公司的應付賬

款從總體上看是呈上升趨勢的，從2018年的39,273,392.44元擴張到2021年

的51,925,363.84元，其上升的原因有很多；預收賬款的波動相對來說比較

大，其預收賬款在2018年和2019年分別為：1,519,173.08元和3,622,303.9

2元，而在近兩年是0元；其他應付款總體來說是呈下降趨勢的。

2.3短期償債能力分析

公司的短期償債能力的分析主要看流動比率、速動比率和資產負債率這三

個指標。表2.3顯示了廣東龍的電器公司近5年來的償債能力情況，廣東龍的

電器股份有限公司近年來流動比率低于其該行業的平均值1.57；而速動比率低

于同行業的平均水平0.56；其公司的資產負債率也是持續上升且每年的數值都

高于該行業的均值59.0%，說明公司存在大量短期償債風險、企業償債能力下

降，因此反映出了廣東龍的電器股份有限公司的短期償債能力比較弱；而短期

償債能力的強弱會影響投資者對該公司的投資判斷，則會影響企業的盈利情

況。

表2.3廣東龍的電器償債能力情況分析表

項目2021年年2020年年2019年年2018年年2017年年

報報報報報

資產負債78.4171.9972.3666.6363.07

率（%）

流動比率1.081.111.111.291.3

速動比率0.470.310.540.70.77

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3廣東龍的電器公司營運資金持有政策存在的問題

3.1存貨周轉天數較長，存貨持有量高

廣東龍的電器公司作為一家中型的高新技術企業，它的庫存主要包括原材

料，庫存商品，在產品，包裝物等，根據與同行業的財務數據進行比較可知，

廣東龍的電器股份有限公司的存貨周轉天數明顯高于同行業的均值如表3.1所

示，處于中低水平，特別是2020年報中周轉天數高達175.67天，致使公司的

周轉率降低，導致存貨管理工作的效率低。

廣東龍的電器庫存管理中最大的問題是大量的存貨和大量的庫存商品積

壓。該公司的存貨從2018年的43,109,496.91增加到2021年的

79,899,112.17，可見公司的庫存商品一直在增加；庫存商品的積壓不僅影響

存貨的管理成本，還占用過多的營運資本，導致周轉率下降流動性低，最終會

影響企業的盈利情況。

表3.1存貨情況分析表

2021年2020年2019年2018年

存貨金額79,899,112.172,374,896.863,160,766.443,109,496.9

（元）7131

存貨周轉128.82175.67102.9895.27

天數

行業周轉68.9787.8087.8087.80

天數均值

3.2應收賬款持有量高、周轉天數太長

應收賬款的管理影響著企業營運資本的狀況以及營運資金使用效率，應收

賬款與營運資金的關系非常大，應收賬款回收比較慢，就會導致公司的現金回

收能力非常弱，現金流壓力就很大，企業比較難以拿出足夠的營運資金用于經

營。廣東龍的電器股份有限公司應收賬款的現狀呈現混亂且波動比較大，該公

司的應收賬款最大的問題就是應收賬款持有量高、周轉天數長。

由表3.2可知，廣東龍的電氣公司的應收帳款周轉率比同行業平均水平要

高得多，而應收帳款的周轉日從2017年68.8年遞增，最高的達到89.15；這

3

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說明企業應收賬款回收時限延長、資金被客戶占用、壞賬風險增加。企業的周

轉天數越大，表明該企業的營運資本效率就會越低，這就會造成周轉率變得更

低，對企業的營運資金周轉產生了影響，企業收回現金的能力越差，增加公司

呆帳虧損，造成公司利潤下降。這一系列的問題可能是因為廣東龍的電器公司

為了增加客戶從而放寬了本企業的應收賬款信用政策，和企業的銷售策略的原

因，因此該公司的應收賬款管理應該加強。

表3.2應收賬款周轉天數分析表

年份2021年2020年2019年2018年2017年

廣東龍的58．8489.1579.3786.7268.8

電器股份

有限公司

電器行業35．4339.5639.5639.5646.15

均值

3.3短期借款占比較高，籌資方式風險大

廣東龍的電器公司營運資金比較集中，利息與機會成本偏高，通過上面對

廣東龍的電器公司的各項數據的分析對比，得知該公司傾向于短期借款來籌集

資金，但是該公司的短期償債能力并不強，因此會導致公司的償債期限延長，

而償債期限的延長又會致使公司的利息增加機會成本變高。

根據表3.3可以看出廣東龍的電器的籌資方式主要依靠短期借款，過度依靠

短期貸款會使公司面臨更大的財務風險；而長期借款在2018年和2019年是沒

有的，在2020和2021年分別只占4.54%和2.56%，遠遠低于短期借款在負債

中的占比，而短期借款在2020年占比高達52.76%。反映了廣東龍的電器的籌

資方式過于單一主要依賴與短期借款，因此反映出廣東龍的電器公司的籌資方

式有一定的風險，應該改善。

表3.3廣東龍的電器短期借款和長期借款在負債中的占比

2021年2020年2019年2018年

短期借款占29.05%52.76%37%23.21%

比

長期借款占2.56%4.54%00

比

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4廣東龍的電器營運資本持有政策優化設計

4.1存貨管理優化設計

4.1.1改善存貨周轉天數

減少存貨量、增加存貨的銷量及營業額；合理進貨提高周轉速度.優化采

購方式，避免盲目的采購造成的庫存積壓，生成熱銷產品，對于滯銷產品及時

處理。對于處理積壓存貨增加銷量和營業額我們可以通過：1、在網絡進行大

力的宣傳，獲取新客戶、根據消費者購買行為制定有效的營銷策略；2、對于

老客戶我們要提高客戶的回頭率，具體方法可以有如下表：

表4.1.1

（1）（2）（3）（4）（5）

發放優對老客戶的發放各線下可以用積分還可以通過介紹優惠增

惠券購買程度進種禮品兌換禮品，保證加客戶量，對介紹人給

行折扣優惠券客戶下次還來消予一定的優惠券或者相

費應的福利折扣

4.1.2制定ABC控制法

ABC控制法是一種廣泛應用于工程項目管理的方法。它是按照技術或經濟

的基本特點，將其歸類為歸類，區分重點與共性，以區分不同的經營模式。因

為它將被分析對象分為A,B,C三類，因此廣東龍的電器公司根據本公司的具

體情況將存貨分為ABC三類如表4.1.2所示：

表4.1.2存貨ABC分類表

序號存貨名稱銷售金額（萬收入構成分類

元）（%）

1電熱水壺11,927.4449.12A

2多士爐6,358.9026.19

3攪拌機3,443.2814.18B

4咖啡機912.603.76

5煮蛋器1,560.146.42

6其他81.410.34C

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如表4.1.3所示將廣東龍的電器公司的存貨按營業收入和收入構成比例分

為A、B、C三類，將不同類別的存貨進行不同程度的管理。在日常管理中根據

其不同類別重要程度進行不同的存貨管理。運用ABC控制方法，將會減少公司

庫存，加快資本流動，提升營運資本的管理效率。

表4.1.3廣東龍的電器公司存貨ABC類別的管理

類別ABC

銷售額高中低

管理方法對該類存貨進行對該類存貨進行對該類存貨進行

重點管理，將其第二重點管理。一般管理。

存放在安全的地

方，并且定期檢

查。

訂貨方式定期訂貨模型，定期訂貨或者按固定模式，按經

每次根據其需求經驗進行訂購。驗訂購。

量和庫存量計算

進行訂貨。

庫存檢查隨時檢查，嚴格固定周期檢查固定周期檢查

管理。

4.2應收賬款優化設計

從上面對廣東龍的電器公司的應收賬款分析，可以看出該公司的應收賬款

周轉天數遠遠高于同行業的均值，應收賬款管理存在一些問題，因此我們的目

標就是把應收賬款周轉天數降低到行業均值。

4.2.1建立嚴格的收賬管理制度

應當采取嚴格的收賬管理方針，對客戶應收賬款的發生、增減持變動等各

種財務數據進行實時的更新，并將這些數據反饋到公司的有關部門，對其進行

實時的觀察和監控；其次對超出信用期限的應收賬款采用各種途徑進行催收

款。

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表4.2.1應收賬款催收流程

未付款時到期未付逾期15逾期30逾期60逾期90逾期6個

間天天天天月

處理方法業務員聯相關人員業務員發發第二次進行追訴訟或仲

系詢問并聯系進行催收文件催收文件討，發律裁

提醒客戶催款師催收函

付款

4.2.2優化應收賬款信用政策

公司的信用政策在很大程度上影響著應收賬款的回收情況，我們需要查看

本公司的信用政策，如有問題進行相應的修改和優化。對于不同的顧客，應當

采用不同的信貸政策，對于信用高的顧客，可以采用寬松的信貸政策，而對于

信用低的顧客，可以采用主動的、嚴格的信貸政策，這樣更有利于應收賬款的

管理及公司的營運。在制定應收賬款信用政策標準時應當考慮以下因素如表

4.22所示：

表4.2.2應收賬款信用政策標準

信用政策考慮因素

信用期限收入帶來的收益，成本帶來的損失

信用標準“5C”評價系統（品質、能力、資

本、抵押、條件）

現金折扣折扣收益、折扣成本

4.2.3加強應收賬款日常管理

完善管理制度，建立信用評價制度建立收款責任制確定具體的責任

人，實行“第一責任人”和“終生責任制”，不管是哪一家公司的應收賬款發

生了，無論今后的人員變動，都應該是第一責任人負責賬款的收回情況，追究

其相關人員的責任。

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4.3籌資風險優化設計

4.3.1合理選擇籌資方式

從上面的貨幣資金問題分析可見公司的資金籌集很單一，因此我們可以開

拓企業的資金籌集渠道，這樣對公司的營運資金會起到保護作用；有效地運用

流動資產，選擇合理的籌資方式，加速流動資產周轉。通過強化績效考評，減

少企業資本的浪費，建立企業運營資本成本的科學化管理，切實降低運營資本

的成本。

4.3.2籌資多樣化

分析企業的營運情況，我們可以從以下方面提升公司籌集資金的多樣化：

（1）該公司的長期借款比較少，我們可以多與銀行保持合作，提升本企業的

信用，多一些長期借款（2）多拉一點非銀行金融機構提供長期籌資。公司應

該讓專業人員進行分析判斷進行對企業有利的渠道這樣才能降低營運資金的風

險。

表4.3.2籌資方式類型

籌資方銀行借發行債發行股留存收融資租吸收直商業信

式款券票益賃接投資用

優點手續簡資金成沒有固無籌資融資便盡快形費用

單，籌本低定的利