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文檔簡介

期權比率價差策略結合看漲期權比率價差策略購買股指期貨的交易機制策略的風險和收益在買入股指期貨后，配合使用看漲期權比率價差交易策略的時機補倉操作本策略在補倉中的應用權比率價差策略購買股指期貨：定義是指，當股指期貨與股指期權合約乘數相同空頭數量等于總多頭數量。合約乘數相同的情況，當兩者乘數不相同賣空的看漲期權都進行了保護。賣空看漲期權一部分與做多股指期貨構成備兌看當股指價格下跌時，這相當于單獨買入股指期貨的策略，沒有涉及杠桿。如果比率價差有初始收入，全部損失降低為股指期貨多頭的損失減去初始收入。如果構建，全部損失提高為股指期貨多頭的損失加上初始支出。本策略獲利有限。結合看漲期權比率價差策略購買股指期貨：損益結構圖08004000-20-40-601231234567 損失限益；等于或低于行權價格：買入股指期貨08004000-20-40-601231234567 損失位于行權價格之間：買入股指期貨&買入看漲期權0 盈利買入股指期貨&買入看漲期權080040001234567-20-40 損失-60大于較高的行權價格：不持有頭寸0盈利0盈利80040001234567-20-40 損失-6050點之間取得的總收益：(2150-2100)×100×3+(2150-2100)×300×；期權頭寸可能需要權利金成本；指期貨補倉的缺點，這種交易行為被稱為“成本稀釋”(dollarcostaverage)或者引用雷曼的術語“雙倍加注”(doublingup)。這種交易策除了買入更多的股指期貨，投資者可以考慮通過看漲期權比率價差策略來進行股指期貨利用比率價差策略補倉的優點本投入；加倍；，下方風險更少。解期權如何權衡利弊的上佳例子。即使看漲期權比率價差策略第一題：指期貨的特點是有看漲期權比率價差策略第二題:看漲期權比率價差策略第三題:杠桿增加利有限略買入股指期貨獲利有限權比率價差策略買入股指期貨需要更多資本投入看漲期權比率價差策略第四題:都變為實值期權交易所對本文字材料內容及相關信息的準確性、可靠性不做任何保證。或間接損失(包括但不限于因有關內容不準確、不完整而導致的

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