CMAP2中文課程

表外融資

主講老師：Samuel.Lee

考綱要點(diǎn)

了解表外融資的4種方式

理解企業(yè)為何要采用表外融資

理解使用表外融資對負(fù)債權(quán)益比率的影響

表外融資

定義：

采用其他融資方式將大額資本支出排除在資產(chǎn)負(fù)債表之外。

形式：

含追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理（應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)）

特殊目的實(shí)體

經(jīng)營租賃

合資企業(yè)

含追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理（應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)）

定義：

是出售應(yīng)收賬款給金融行業(yè)公司的方式籌款。

本質(zhì)上它是一種以應(yīng)收賬款為抵押的借款，但在現(xiàn)行會計(jì)實(shí)務(wù)中，企

業(yè)對售出的應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，而不確認(rèn)負(fù)債。

特殊目的實(shí)體

定義：

投資設(shè)立的另一家實(shí)體，以融資為目的。由于該實(shí)體獨(dú)立于母公司存在，所以該實(shí)體負(fù)債不必體現(xiàn)在母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，因此可以用來巨額負(fù)債而不影響母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果。

經(jīng)營租賃

定義：

經(jīng)營租賃，又稱為業(yè)務(wù)租賃，是融資租賃的對稱。為滿足承租人臨時(shí)使用資產(chǎn)的需要而安排的“不完全支付”式租賃。它是一種純粹的、傳統(tǒng)意義上的租賃。承租人租賃資產(chǎn)只是為了滿足經(jīng)營上短期的、臨時(shí)的或季節(jié)性的需要，并沒有添置資產(chǎn)上的企圖。

合資企業(yè)

定義：

是一種商業(yè)實(shí)體，由一小組投資人所擁有，共同控制。投資公司將份額控制在50%以下，避免合并報(bào)表體現(xiàn)該合資企業(yè)的負(fù)債情況。

1

經(jīng)典例題EXAMPLE

以下哪項(xiàng)不是企業(yè)使用外表融資的普遍原因：

A、使用資產(chǎn)，但不在資產(chǎn)負(fù)債表上顯示相對應(yīng)的負(fù)債B、改善某個(gè)財(cái)務(wù)比率

C、增加資產(chǎn)負(fù)債表上的的資產(chǎn)和負(fù)債

D、減輕或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

2

經(jīng)典例題EXAMPLE

以下哪項(xiàng)不是表外融資的例子：

A、完成水平并購B、應(yīng)收款保理

C、創(chuàng)建特殊目的的實(shí)體

D、組建合資企業(yè)

3

經(jīng)典例題EXAMPLE

當(dāng)一個(gè)公司試圖使用一個(gè)資產(chǎn)而不顯示對應(yīng)的債務(wù)，這個(gè)通常稱為

A、保理

B、套期保值C、表外融資D、成本歸集

讓我們一起為明天拼搏……

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考點(diǎn)：

流動(dòng)性中的各種比率習(xí)題類型：