機械行業研究方法n一、機械行業分類介紹n二、機械行業基本情況n三、機械行業長期發展趨勢n

四、從事機械行業研究的感悟目錄2n

通用設備制造業—鍋爐及原動機制造（鍋爐、內燃機、汽輪機等）—金屬加工機械（切削機床、成形機床、鑄造機械、切割焊接機械、起重運輸設備等）

—泵、閥門和壓縮機等—軸承、齒輪、傳動和驅動部件的制造

—烘爐、熔爐及電爐制造—風機、衡器、包裝設備等通用設備制造

（風機、風扇、制冷空調）—通用零部件制造及機械修理

（密封件、緊固件、彈簧等）—金屬鑄、鍛加工機械行業分類介紹3n

專用設備制造業—礦山、冶金、建筑專用設備制造

（礦山、冶金，石油鉆采、工程機械等）

—化工、木材、非金屬加工專用設備制造—食品、飲料、煙草及飼料生產專用設備制造—印刷、制藥、

日化生產專用設備制造

（包括陶瓷設備制造）

—紡織、服裝和皮革工業專用設備制造

（縫紉機等）—電子和電工機械專用設備制造

（包括武器彈藥制造、航空航天設備等）

—農、林、牧、漁專用機械制造

（拖拉機，收割機、種草機等）—醫療儀器設備及器械制造—環保、社會公共安全及其他專用設備制造機械行業分類介紹4n

交通運輸設備制造業—鐵路運輸設備制造

（貨車、客車、機車、工礦有軌專用車、配件等）—汽車制造業

—摩托車制造

—自行車制造—船舶及浮動裝置制造

（金屬船、非金屬船、船配、船舶修理）

—航空航天器制造

（飛機、火箭、衛星）—交通器材及其他交通運輸設備制造機械行業分類介紹5n

電氣機械及器材設備制造業—電機制造—輸配電及控制設備制造—電線、電纜、光纜及電工器材制造

—電池制造—家用電力器具制造—非電力家用器具制造

—照明器具制造—其他電氣機械及器材制造機械行業分類介紹6n

儀器儀表制造業—通用儀器儀表制造—專用儀器儀表制造—電子測量儀器制造—計量器具制造—文化辦公用機械制造

—鐘表制造—其他儀器儀表制造機械行業分類介紹7n一、機械行業分類介紹n二、機械行業基本情況n三、機械行業長期發展趨勢n

四、從事機械行業研究的感悟目錄8n

上市公司主要涉及的子行業n造船:

中國船舶、

中國重工、廣船國際、中船股份等n鐵路設備：中國南車、中國北車、時代新材、北方創業、晉西車軸等n工程機械：三一重工、中聯重科、徐工科技、柳工等n機床：沈陽機床、昆明機床、秦川發展、華東數控、青海華鼎等n重型機械：中國一重、二重重裝、振華重工、太原重工等n

空風設備：陜鼓動力、杭氧股份等n軸承：天馬股份、軸研科技、龍溪股份等n

紡織機械：標準股份、中捷股份等n

其他設備：******機械行業基本情況9機械行業基本情況n

主要產品介紹造船:10機械行業基本情況---海洋工程產品11機械行業基本情況n

主要產品介紹火車:12機械行業基本情況n

主要產品介紹：工程機械行業13機械行業基本情況n

主要產品介紹：工程機械14n

主要產品介紹：機床（車、鏜銑、鉆、加工中心、重型機床）機械行業基本情況15n

重型機械（橋式起重機、集裝箱岸橋、轉爐、熱連軋機、鋁板冷連軋機、帶式輸送機等）機械行業基本資料16n

重型機械（核電設備、大型壓力容器、冶煉設備、鍛壓設備、礦用設備、大型鑄鍛件等）機械行業基本資料17n

主要產品介紹：煤炭機械（采煤機、掘進機、刮板運輸機）機械行業基本資料18機械行業基本資料n

主要產品介紹：空分設備、透平機械19機械行業基本資料n

飛機制造（戰斗機、轟炸機、運輸機）20n

飛機制造（偵察機、空中預警機、教練機、加油機、無人飛機、直升機等）機械行業基本資料21n

導彈（潛地導彈、中程導彈、反艦導彈、艦空導彈、艦載導彈等）機械行業基本資料22機械行業基本資料n

坦克（裝甲車、坦克等）23機械行業基本資料n

艦艇（導彈驅逐艦、核動力潛艇、護衛艦等）24n一、機械行業分類介紹n二、機械行業基本情況n三、機械行業長期發展趨勢n

四、從事機械行業研究的感悟目錄25社會發展路徑：農業--工業---信息產業工業化發展路徑：輕工業----重工業行業中長期發展前景依然向好裝備業大力發展時期日本、美國中國人均GDP1200-2400美元

人均GDP2400-4800美元人均GDP4800-9000美元重化工業初期重化工業中期

重化工業后期來料加工、裝配原材料開采技術密集資源加工重工業發展各階段技術資本密集高新技術26

經濟轉型

提高新興產業占比，促

進傳統行業升級改造振興裝備制造業發展規劃、節能環保和新能源扶持政策收入分配改革和

促進民生政策機械裝備工業仍然

是國民經濟的基礎，

工業化的脊梁，是

經濟轉型的載體，產業結構優化升級、

區域結構調整和第

三產業的發展都離

不開裝備工業的發

展，并且都將催生

行業新的市場需求。經濟轉型背景下行業中長期發展前景依然向好中國一重、二重重裝、

中國船舶、

中國重工、沈陽機床、盾安環境等高端裝備、數控機床、

海洋工程、節能環保設

備和重型機械（核電）中國北車、

中國南車、時代新材達意隆等提高中西部經濟的占比

,

提高城鎮化率新36條、

區域規劃和保

障性住房民生裝備和交通

運輸設備提高消費和服務

的占比三一重工、

中聯重科、徐工機械、柳工、

山推

股份等工程機械區域結構調整優化產業結構優化升級經濟結構調整27!↓旋挖鉆機城鎮化帶來的大規模基建投資規劃大規模的高速鐵路、高速公路投資規劃冶金石化電力等行業的技術改造和升級新能源行業的超常規發展等行業中長期發展前景依然向好經濟增長和產業升級帶動裝備業的內需升溫28l

固定資產投資中的設備投

資近1/2依賴進口l

外貿進口中高端設備進口

比重依然很高，08年機械

設備進口額約200億美元l

100%光纖制造設備、85%

集成電路芯片制造設備、

80%石油化工設備、70%的

數控機床都依賴進口行業中長期發展前景依然向好國產設備有巨大的替代進口空間沈陽重型機械集團制造的盾構機29行業中長期發展前景依然向好行業技術進步顯著，國際競爭力顯現世界最長臂架的泵車（72米）造船行業的明珠（LNG船）30出口空間巨大07年我國機械行業銷售產值7.13萬億美元，

占世界銷售總產值的16%。美、

日、歐等發

達體仍占世界機械銷售產值的70%。07年我國機械出口值1929億美元，約占國際市場（除

中國外）的0.5%。出口空間非常巨大。中國機床出口額國際份額占比行業中長期發展前景依然向好中國工程機械出口額國際份額占比31政策給予裝備制造業發展大力支持“十一五

”已明確了振興裝備制造業的發展戰略《加快振興裝備制造業若干意見》出臺自主創新已被提升為國家重大發展戰略，并明確以企業研發為創新主體，將

在稅收、研發投入、設備采購、凈化競爭環境、限制進口、融資上市等方面

給予裝備制造企業支持行業中長期發展前景依然向好32行業未來新的盈利模式快速增長的

國內外需求規模擴張戰略低成本競爭優勢較高的市場份額較高的市場份額更加強調自主創新及持續研發較高管理水平持續研發投入勞動密集型產品規模擴張和

技術提升戰略低成本和高品質

雙重競爭優勢資本技術

密集型產品快速增長的

國內外需求較高管理水平3358%51%45%40%37%2%行業未來新的盈利模式設計和開發服務

金融服務

租賃服務

維護和支持服務

外包服務和運營服務

采購服務

知識產權和房地產

零售和分銷服務

系統和解決方案服務型制造業提供的服務日益多樣化我國制造服務業的比例仍很低產業鏈延升，制造服務和服務外包成趨勢70%60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%美國芬蘭馬來西亞荷蘭

比利時

中國

美國

芬蘭

馬來西亞

荷蘭

比利時

中國

咨詢服務客運和貨運服務安裝和實施服務34通用設備制造業金屬制品業造紙及紙制品業紡織業有色金屬冶煉及壓延石油煉焦及核燃料加工業

電力、熱力生產供應

非金屬礦物制品業化學原料及化學制品

黑色金屬冶煉及壓延行業未來新的盈利模式我國單位GDP能耗低高（千克油當量/美元）主要高耗能的傳統行業（萬噸標準煤）全球化和綠色生產的必然趨勢日本

韓國

英國

美國

俄羅斯

巴西

印度

中國0.80.70.60.50.40.30.20.1

00

20000

40000

60000

單位GDP能耗能源消耗量35n一、機械行業分類介紹n二、機械行業基本情況n三、機械行業長期發展趨勢n

四、從事機械行業研究的感悟目錄36n研究核心是人，包括一把手和管理團隊n

一把手的思想、性格、秉性體現在公司經營理念中n管理團隊的發揮取決于好的管理制度n

企業文化是企業長久的凝聚力從事機械行業研究的感悟37n應重點研究企業核心競爭力n

生產-----精益生產？效率高？成本低？質量精？n

銷售-----網絡全？服務好？廣告多？n

研發-----產品附加值高？創新能力強？新產品多？n戰略----產品開發戰略？營銷戰略？并購戰略？從事機械行業研究的感悟38n多從產品角度來分析企業n

關注產品的競爭格局n

拆分產品