2014年廈門大學金融碩士（MF）金融學綜合真題試卷(題后含答案及解析)全部題型2.名詞解釋3.計算題4.簡答題5.論述題名詞解釋1．金融賬戶正確答案：金融賬戶，是指用于記錄各機構(gòu)單位(部門或經(jīng)濟總體)在一定時期所發(fā)生的各種金融交易的賬戶，是金融交易核算的主要表現(xiàn)形式。2．國際儲備正確答案：國際儲備是指各國政府為了彌補國際收支赤字，保持匯率穩(wěn)定，以及應(yīng)付其他緊急支付的需要而持有的國際間普遍接受的所有流動資產(chǎn)的總稱。國際儲備也稱“官方儲備”或“自由儲備”，是一國政府持有的，可以隨時用來平衡國際收支差額、對外進行國際支付、干預(yù)外匯市場的國際間可以接受的資產(chǎn)總額。國際儲備是戰(zhàn)后國際貨幣制度改革的重要問題之一，它不僅關(guān)系各國調(diào)節(jié)國際收支和穩(wěn)定匯率的能力，而且會影響世界物價水平和國際貿(mào)易的發(fā)展。3．公開市場操作正確答案：公開市場操作(公開市場業(yè)務(wù))是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進行有價證券和外匯交易，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標。4．菲利普斯曲線正確答案：表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關(guān)系的曲線，通貨膨脹率高時，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時，失業(yè)率高。菲利普斯曲線是用來表示失業(yè)與通貨膨脹之間交替關(guān)系的曲線，由新西蘭經(jīng)濟學家威廉.菲利普斯于1958年在《1861—1957年英國失業(yè)和貨幣工資變動率之間的關(guān)系》一文中最先提出。此后，經(jīng)濟學家對此進行了大量的理論解釋，尤其是薩繆爾森和索洛將原來表示失業(yè)率與貨幣工資率之間交替關(guān)系的菲利普斯曲線發(fā)展成為用來表示失業(yè)率與通貨膨脹率之間交替關(guān)系的曲線。5．期貨合約正確答案：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。它是期貨交易的對象，期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價格風險，獲取風險收益。期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標準化。在期貨市場交易的期貨合約，其標的物的數(shù)量、質(zhì)量等級和交割等級及替代品升貼水標準、交割地點、交割月份等條款都是標準化的，使期貨合約具有普遍性特征。期貨合約中，只有期貨價格是唯一變量，在交易所以公開競價方式產(chǎn)生。6．凈資產(chǎn)收益率正確答案：凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報酬率／凈值報酬率／權(quán)益報酬率／權(quán)益利潤率／凈資產(chǎn)利潤率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。7．財務(wù)計劃正確答案：企業(yè)以貨幣形式預(yù)計計劃期內(nèi)資金的取得與運用和各項經(jīng)營收支及財務(wù)成果的書面文件。它是企業(yè)經(jīng)營計劃的重要組成部分，是進行財務(wù)管理、財務(wù)監(jiān)督的主要依據(jù)。財務(wù)計劃是在生產(chǎn)、銷售、物資供應(yīng)、勞動工資、設(shè)備維修、技術(shù)組織等計劃的基礎(chǔ)上編制的，其目的是為了確立財務(wù)管理上的奮斗目標。在企業(yè)內(nèi)部實行經(jīng)濟責任制，使生產(chǎn)經(jīng)營活動按計劃協(xié)調(diào)進行，挖掘增產(chǎn)節(jié)約潛力，提高經(jīng)濟效益。8．留存收益籌資正確答案：留存收益籌資是指企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)化為投資的過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所實現(xiàn)的凈收益留在企業(yè)，而不作為股利分配給股東，其實質(zhì)為原股東對企業(yè)追加投資。9．流動性偏好正確答案：假定遠期利率高于未來即期利率的理論。凱恩斯認為利率是純粹的貨幣現(xiàn)象。因為貨幣最富有流動性，它在任何時候都能轉(zhuǎn)化為任何資產(chǎn)。利息就是在一定時期內(nèi)放棄流動性的報酬。利率因此為貨幣的供給和貨幣需求所決定。凱恩斯假定人們可貯藏財富的資產(chǎn)主要有貨幣和債券兩種。利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又是基本取決于人們的流動性偏好。如果人們偏好強，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當貨幣的需求大于貨幣的供給時，利率上升；反之，偏好弱時，對貨幣的需求下降，利率下降。10．有效投資組合正確答案：有效組合是一個可行的投資組合，要求沒有其他可行組合可以以較低的風險提供相同的預(yù)期收益率，沒有其他可行性組合可提供較高的預(yù)期收益率而又表現(xiàn)出同樣的風險水平。有效組合是有效邊界上的點所對應(yīng)的證券組合。有效組合具有如下特征：在期望收益率水平相同的組合中，其方差(從而標準差)是最小的；在方差(從而給定了標準差)水平相同的組合中，其期望收益率是最高的。計算題11．某公司的資本成本為12％，公司有一項期限為4年的投資方案，該項投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量分別為：初期投資成本1000元，第一年末凈現(xiàn)金流入500元，第二年末400元，第三年末和第四年末都是300元。在不考慮通貨膨脹率的情況下，該公司是否應(yīng)該投資該方案?正確答案：所以應(yīng)該投資。12．某公司股票初期的股息為1．8美元／股。經(jīng)預(yù)測該公司股票未來的股息增長率將永久性地保持在4％的水平，假定貼現(xiàn)率為10％，那么，根據(jù)不變增長模型，該公司股票的內(nèi)在價格是多少?正確答案：13．假設(shè)公司2009年的凈收益是200萬元，2009年末的總資產(chǎn)為4500萬元，并且假設(shè)公司有個確定的要求：保持債務(wù)／權(quán)益的比例為0．8，公司經(jīng)理不能借款或發(fā)行股票。請問：(1)公司最持續(xù)增長率是多少?(2)假如公司將凈收益中的100萬元作為股利，并且計劃在將來保持這種支出比例，現(xiàn)在公司的最大可持續(xù)增長率是多少?正確答案：14．有一張兩年內(nèi)到期的債券，其票面價值為1000元，票面利率為4％，當前的價格是950元，請計算這張債券的當期收益率和到期收益率。正確答案：簡答題15．簡述凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制及其傳導效果的決定因素。正確答案：凱恩斯假定貨幣需求主要是出于以下三個動機，即：交易動機、預(yù)防動機和投機動機，前兩者主要取決于當期收入(后來鮑莫爾和惠侖的模型以為這兩者與利率之間也是負相關(guān)關(guān)系)，后者是利率的負相關(guān)(凱恩斯假定只有兩種資產(chǎn)，即：貨幣和債券)。凱恩斯的貨幣需求理論也稱為流動性偏好理論。凱恩斯認為貨幣政策傳導機制如下：貨幣供給(M)影響利率(R)，利率又影響投資支出(I)，投資支出引起總支出(E)的變化，最終對總產(chǎn)出(Y)產(chǎn)生影響。以擴張性貨幣政策為例，其傳導機制是：貨幣供給量的增加，引起貨幣市場上資金價格的下降，即利率下降。利率的下降意味著企業(yè)投資的資金成本下降，這將刺激企業(yè)增加投資，社會的投資支出將會增長，企業(yè)開口增加，就業(yè)增加。這樣，社會的總體消費能力將會增長，總支出將增加，社會總產(chǎn)出也將增加。以上凱恩斯的貨幣政策傳導機制是一種局部均衡分析，希克斯的IS—LM模型則是基于一般均衡的分析。凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制存在的一個突出的問題是：流動性陷阱會導致貨幣政策傳導過程的中斷。16．簡要描述弗里德曼(MiltonFriedman)的貨幣需求理論。正確答案：美國經(jīng)濟學家弗里德曼認為貨幣數(shù)量論并不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或物價水平的理論，而是貨幣需求的理論，即貨幣需求是由何種因素決定的理論。因此，弗里德曼對貨幣數(shù)量論的重新表述就是從貨幣需求入手的。弗里德曼將貨幣看作是資產(chǎn)的一種形式，用消費者的需求和選擇理論來分析人們對貨幣的需求。消費選擇理論認為，消費者在選擇消費品時，須考慮三類因素：收入，這構(gòu)成預(yù)算約束；商品價格以及替代品和互補品的價格；消費者的偏好。17．簡要描述投資組合理論。正確答案：投資組合理論是指若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風險不是這些證券風險的加權(quán)平均風險，投資組合能降低非系統(tǒng)性風險。18．何為企業(yè)股票的市場價格和賬面價值?為何兩者之間會有差異?正確答案：(1)會計審慎性、穩(wěn)健性原則要求企業(yè)在實際報表編制時預(yù)計損失，但不預(yù)計利得。如存貨以其生產(chǎn)成本記賬，實際銷售價格一般是遠高于成本的，此時存貨屬于低估資產(chǎn)，但企業(yè)在持有存貨的期間，存貨市場價格下跌，根據(jù)穩(wěn)健性原則，需計提存貨跌價準備。但固定資產(chǎn)、土地樓盤一類的話，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，其價格有很大上漲空間，但賬面價值上反應(yīng)的只是企業(yè)購買土地和樓盤時所支付的歷史成本，無法反應(yīng)其現(xiàn)實價值的增值。(2)股票價格的計算方法導致其評估價值高于賬面價值。股價是未來價值的折現(xiàn)，依賴的是未來資產(chǎn)的現(xiàn)金流，市場價值反應(yīng)的是未來的預(yù)計所得，而賬面價值反應(yīng)的是過去的積累投入，市場價值是一個經(jīng)濟概念，而賬面價值是一個會計概念。未考慮未來資金流入和時間價值的會計價值通常低于經(jīng)濟價值。(3)市場供求關(guān)系。宏觀上來看，以中國股市為例，目前仍然處于發(fā)展與成熟期，上市公司數(shù)量有限，而投資者眾多導致股票市場供不應(yīng)求，存在著中國股票市盈率普遍高于國際平均水平的狀況，供求關(guān)系導致了市場價值高于賬面價值。微觀上來看，若一個公司決定通過舉債方式回購股票，賬面價值可能保持不變，但股價很有可能因回購導致供不應(yīng)求，最終導致股價上漲。(4)企業(yè)里存在賬面上無法體現(xiàn)的資產(chǎn)和負債。如①人力資源，企業(yè)管理層能力和高素質(zhì)員工隊伍。②品牌資產(chǎn)，良好的商譽和企業(yè)形象。③企業(yè)資產(chǎn)之間的協(xié)同效應(yīng)，企業(yè)價值是企業(yè)整體價值，非單項資產(chǎn)的簡單相加，良好的協(xié)同效應(yīng)可能帶來1+l大于2的結(jié)果，但這些均無法在賬面價值中反應(yīng)。四、企業(yè)經(jīng)營過程中存在潛在負債，如化工、石油等企業(yè)可能帶來的環(huán)境污染，在未來可能需要承擔一些治理費用，但在財務(wù)報表中是不需要確定未來可能發(fā)生的義務(wù)與負債。論述題19．你認為我國金融市場有哪些跟發(fā)達國家不同的現(xiàn)象?你對這些現(xiàn)象有什么樣的解釋?正確答案：(一)中央銀行的獨立性和宏觀調(diào)控手段不同中央銀行的出現(xiàn)是商品經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。雖然各國的中央銀行體制具有共性，如中央銀行在一國金融體系中均處于核心地位，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，具有“發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行”的功能，已成為各國政府宏觀調(diào)控的重要工具，但是發(fā)達國家和發(fā)展中國家的中央銀行體制在獨立性和宏觀調(diào)控手段方面仍然存在較大差異。發(fā)達國家的中央銀行制度產(chǎn)生較早，而且基本上都是在商業(yè)銀行基礎(chǔ)上經(jīng)過長期演變形成的。所以，目前發(fā)達國家的中央銀行體制在經(jīng)過多年的發(fā)展之后，已經(jīng)非常健全、完善，獨立性比較高，可以以穩(wěn)定幣值為貨幣政策目標，獨立地、不受外界干擾地制定和實施貨幣政策。發(fā)展中國家的中央銀行基本上都隸屬于中央政府，直接對政府負責，其官員也往往由政府任命，獨立性比較低，其貨幣政策更多的是以經(jīng)濟增長和充分就業(yè)為目標，而犧牲幣值的穩(wěn)定。這減弱了中央銀行獨立地制定和執(zhí)行貨幣政策的能力，降低了貨幣政策的效率。(二)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)及業(yè)務(wù)經(jīng)營體制不同商業(yè)銀行是各國金融體系的主體。發(fā)達國家和發(fā)展中國家在商業(yè)銀行體制方面有很大差異。產(chǎn)權(quán)體制方面，發(fā)達國家的商業(yè)銀行完全屬于私人部門，都采用股份制組織形式，這種組織形式可以促使商業(yè)銀行外部控制和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的健全與完善，提高商業(yè)銀行的活力和動力，進而提高其經(jīng)營效率。發(fā)展中國家商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體制可以分為政府所有、私人所有和外資所有三種，而又以國有為主，這就為政府和中央銀行干預(yù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動提供了溫床，這種干預(yù)使商業(yè)銀行難以完全遵循盈利目標，還被迫承擔政府為實現(xiàn)政策目標而下達的行政任務(wù)，造成商業(yè)銀行無法成為獨立自主的經(jīng)濟實體，經(jīng)濟效益低下。發(fā)展中國家在商業(yè)銀行的經(jīng)營體制上基本上都實行分業(yè)經(jīng)營體制，專業(yè)化經(jīng)營的色彩濃厚，商業(yè)銀行基本上只開展傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，而不開展其他金融業(yè)務(wù)。這種經(jīng)營體制雖然在這些國家宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能力較差的情況下，可以降低金融運行過程中的不穩(wěn)定因素，從而維持金融秩序的穩(wěn)定和安全，但隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展和金融深化，其弊端也日益暴露出來。但在當代世界各國銀行體制一體化、自由化、化和國際化發(fā)展趨勢的影響下，一些發(fā)展中國家調(diào)整了本國的銀行體制結(jié)構(gòu)。如菲律賓，允許其國內(nèi)的境外銀行從事綜合化銀行業(yè)務(wù)，被視為是專業(yè)化向綜合化轉(zhuǎn)變的一種過渡。(三)非銀行金融機構(gòu)在金融體系中的地位不同非銀行金融機構(gòu)是指除了商業(yè)銀行以外經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)的其他金融機構(gòu)，主要包括證券機構(gòu)、信托機構(gòu)、保險機構(gòu)及其他專業(yè)性金融機構(gòu)。目前，非銀行金融機構(gòu)在發(fā)達國家的金融體系中已居于非常重要的地位，機構(gòu)類型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負債規(guī)模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過了銀行金融機構(gòu)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。目前發(fā)展中國家的非銀行金融機構(gòu)雖然也有很大的發(fā)展，但總體來看，非銀行金融業(yè)還不發(fā)達，結(jié)構(gòu)很不合理，證券機構(gòu)、信托機構(gòu)幾乎為零，保險業(yè)水平低下，且對外依賴較為嚴重，亟需進一步發(fā)展和完善。(四)金融監(jiān)管的體制與不同發(fā)達國家目前已經(jīng)建立了多層次、制度化和規(guī)范化的金融監(jiān)管體制，它是以中央銀行及其它政府監(jiān)管部門為主體，行業(yè)自律監(jiān)管、社會監(jiān)管和金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管為輔助的監(jiān)管體系，且四個層次的監(jiān)管活動相互配合、相互補充，有利于減少金融監(jiān)管的盲點，提高監(jiān)管效率，保證金融體系安全、穩(wěn)定的運行。發(fā)展中國家目前的金融監(jiān)管體制實質(zhì)上是以中央銀行為單獨監(jiān)管主體的體制。行業(yè)自律監(jiān)管機構(gòu)的獨立性較低，往往隸屬于有關(guān)部門，使其應(yīng)有的作用難以充分發(fā)揮；金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管也由于其金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度大都不很完善而形同虛設(shè)，甚至因根本沒有建立內(nèi)部控制制度而不能發(fā)揮作用；社會監(jiān)管層次基本上還處于欠缺狀態(tài)。在監(jiān)管內(nèi)容方面，發(fā)達國家除了應(yīng)有的合規(guī)性監(jiān)管外，更為注重對金融機構(gòu)的預(yù)防性監(jiān)管，如對金融機構(gòu)的市場準人管理、業(yè)務(wù)范圍限制、資產(chǎn)流動性要求以及資本充足性管理等。在金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債管理和風險管理等方面也都制定了比較完善的規(guī)章制度，而且都建立了存款保險機制，從而保障了金融體制的安全高效運行。發(fā)展中國家目前基本上處于合規(guī)性監(jiān)管為主的階段，并且主要采取利率管制和信貸規(guī)模管制兩種方式，雖然有些國家在金融機構(gòu)的風險管理方面制定了一些規(guī)章制度，但大都不很全面，還存在很多問題。(五)金融市場發(fā)育的程度不同目前發(fā)達國家都建立了非常完善的金融市場體系。在貨幣市場方面，發(fā)達國家市場發(fā)展水平相當高，貨幣市場工具種類繁多，市場參與者眾多，交易非常活躍。在資本市場方面，發(fā)達國家證券交易所上市公司眾多，市場規(guī)模龐大，且機構(gòu)投資者在其中發(fā)揮著舉足輕重的作用，同時其場外市場也發(fā)展迅猛。總體上，發(fā)達國家的資本證券化程度很高，資本市場對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻不斷提高，極大地推動了發(fā)達國家金融體制的發(fā)展與創(chuàng)新。而發(fā)展中國家由于受經(jīng)濟發(fā)展水平和金融管理體制等諸多因素的限制，其金融市場的水平仍處于發(fā)達國家金融深化歷程的最初階段，沒有形成各種專業(yè)市場共同協(xié)調(diào)發(fā)展的局面，甚至有些國家還沒有建立必要的資本市場。貨幣市場方面，各國發(fā)展水平參差不齊，非常凌亂，一定程度上阻礙中央銀行貨幣政策的實施。而資本市場由于主要是為國有融資和為金融機構(gòu)提供股票交易的場所，使資本市場的功能在很大程度上被弱化。且因上市公司比較少，交易不活躍，規(guī)模小，資本證券化程度低，因而無法發(fā)揮其應(yīng)有的功能。資本市場對經(jīng)濟增長的貢獻比較低。但是近20年來，發(fā)展中國家的經(jīng)濟迅速崛起，與此同時，亞洲發(fā)展中國家的資本市場，尤其是證券市場的發(fā)展也生機勃勃，舉世矚目。發(fā)達國家與發(fā)展中國家在金融體制方面的差異并不是一朝一夕形成的，而是經(jīng)過多年累積和諸多因素共同作用的結(jié)果。具體來講有以下幾個方面：(一)金融業(yè)發(fā)展的悠久程度不同發(fā)達國家都有較長時期的資本主義發(fā)展歷史，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在發(fā)達國家產(chǎn)生較早，商品和貨幣信用制度發(fā)達，經(jīng)濟主體對于各種金融業(yè)務(wù)的需求很大，促使其金融體制不斷完善。20世紀70年代末掀起的全球金融自由化浪潮又促使發(fā)達國家強化宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，增強其金融體制的穩(wěn)定性，不斷地發(fā)展與完善其金融體制。相當多的發(fā)展中國家在二戰(zhàn)以前長期處于帝國主義的殖民統(tǒng)治之下，殖民地宗主國的銀行控制著當?shù)氐慕鹑跇I(yè)，一定程度上阻礙了當?shù)亟鹑跇I(yè)的發(fā)展和金融體制的改善。這些發(fā)展中國家獲得民族獨立后，由于其國內(nèi)經(jīng)濟還沒有全部解體，市場發(fā)育程度低，生產(chǎn)力水平低下，這也都成為阻礙發(fā)展中國家形成金融體制的不利因素。(二)市場體系的完善程度不同市場體系是金融體制運行所依賴的總體外部環(huán)境，其發(fā)達程度直接關(guān)系到金融體制的完善程度。經(jīng)過幾百年的發(fā)展，發(fā)達國家的市場經(jīng)濟體系非常健全，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)合理，服務(wù)業(yè)十分發(fā)達，市場的開放度和競爭程度高，內(nèi)部各地區(qū)之間不存在市場壁壘，市場對各種金融業(yè)務(wù)的需求量很大，使發(fā)達國家的金融機構(gòu)擁有了非常廣闊的生存空間，推動了發(fā)達國家金融體制的不斷完善。廣大發(fā)展中國家生產(chǎn)力和經(jīng)濟發(fā)展水平較低，經(jīng)濟的貨幣化程度不高，市場發(fā)育不完善，普遍存在著城市經(jīng)濟發(fā)達而農(nóng)村經(jīng)濟落后的非均衡狀況，尚未形成適應(yīng)現(xiàn)代化市場經(jīng)濟發(fā)展所必須的市場體系，市場機制的作用受到許多限制和扭曲，未能給現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的形成提供一個良好的外部環(huán)境。(三)金融意識和觀念存在巨大的差異金融意識和觀念的強弱是金融業(yè)發(fā)達與否的主觀因素，而金融業(yè)的發(fā)展又是金融體制走向完善的必要條件。發(fā)達國家居民的金融意識和觀念都很強，作為財富所有者都非常重視貨幣的時間價值，滿足了日常消費后的剩余資金都設(shè)法通過各種渠道投放出去，這些金融資產(chǎn)構(gòu)成了社會的金融資源，是金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)活動的必要基礎(chǔ)條件。同時，發(fā)達國家的居民也能夠充分利用本國的金融體制來滿足自己的生活需要，為金融機構(gòu)的資金運用提供了有利的業(yè)務(wù)機會。發(fā)展中國家大都比較貧困，人們的溫飽尚沒有解決，經(jīng)濟的市場化、貨幣化程度低，金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)薄弱，再加上社會居民的文化程度較低，因而人們的金融意識和觀念非常淡薄，這在很大程度上成為了發(fā)展中國家金融體制發(fā)展和完善的障礙。(四)金融法規(guī)的健全程度不同市場經(jīng)濟是契約經(jīng)濟、法制經(jīng)濟，它的發(fā)展要求必須有健全、完善的法律法規(guī)體系作為保證，而金融體制的發(fā)展和完善更要求如此。發(fā)達國家比較注重適時頒布有關(guān)法律法規(guī)對金融業(yè)加以規(guī)范，對新業(yè)務(wù)、新工具進行認可，并隨著形勢的變化不斷加以調(diào)整，以構(gòu)造本國先進的金融體制，推動金融業(yè)的飛速發(fā)展。大多數(shù)發(fā)展中國家長期一直依靠金融的行政管制來控制金融體制的運行，因此金融法制建設(shè)滯后，甚至有時制定了金融法律法規(guī)，在實際執(zhí)行時也普遍存在執(zhí)法不嚴的現(xiàn)象。這導致發(fā)展中國家的金融機構(gòu)無法可依、有法難依，制約了金融體制的完善。(五)金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度不同金融基礎(chǔ)設(shè)施為金融體制的發(fā)展提供堅實的物質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)。發(fā)達國家的金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達，擁有現(xiàn)代化的通訊機制以及其他相配套的服務(wù)設(shè)施，使金融機構(gòu)能夠為其客戶提供更加快捷、質(zhì)量更高、更令人滿意的服務(wù)，不斷提高其競爭力。且發(fā)達國家一直是世界上技術(shù)進步最快的地方，這成為了金融業(yè)發(fā)展、金融體制完善的重要推動力。而發(fā)展中國家的金融基礎(chǔ)設(shè)施普遍還很不完善，交通、通訊、計算機網(wǎng)絡(luò)及其他配套設(shè)施落后，水平不高，這已成為金融業(yè)和金融體制發(fā)展和完善的桎梏。總之，發(fā)展中國家與發(fā)達國家的金融體制在各方面尚存在較大差異，其成因是復雜多樣的。廣大發(fā)展中國家要從各方面改革和優(yōu)化本國的金融體制，積極努力，逐步縮小與發(fā)達國家的差距。20．據(jù)《中國證券報》報道，相關(guān)各方已就我國民營銀行試點的有關(guān)事宜達成一致，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，入圍首批試點的民營銀行的牌照最快于2014年年初“出爐”。民營銀行的發(fā)展是我國銀行業(yè)改革的大趨勢，但我國政府需要采取何種政策來規(guī)避銀行業(yè)的風險?正確答案：(一)完善外部壞境(1)盡快建立適合我國國情的存款保險制度盡快建立適合我國國情的存款保險制度。為了解決民營銀行由于信用劣勢，存在吸收公眾存款難的問題，在治理我國信用環(huán)境，推進民間信用體系建立的同時，有必要借鑒國外的經(jīng)驗，建立存款保險制度。這樣，將使存款人的利益受到保護，從而有利于提高民營銀行在公眾中的形象和信譽，便于其業(yè)務(wù)的開展。同時，也將為民營銀行的退出提供保障，解決因民營銀行的破產(chǎn)、倒閉引起金融風險和社會不安等問題。(2)深化體制改革，優(yōu)化民營銀行的政策壞境深化金融體制改革，優(yōu)化民營銀行的政策環(huán)境。提高金融監(jiān)管效率，建立科學有效的金融監(jiān)管體制。由于民營銀行透明度較低，金融監(jiān)管缺乏有效性，容易積累金融風險，引發(fā)金融危機。因此，要使民營銀行健康發(fā)展，必須改革現(xiàn)有的銀行監(jiān)管體制，使完善金融監(jiān)管和發(fā)展民營銀行同步進行。為此，主要采取以下措施：一是要依法實施監(jiān)管；二是要根據(jù)金融創(chuàng)新的最新發(fā)展，不斷完善金融監(jiān)管指標和措施，豐富監(jiān)管的內(nèi)容；j是充分運用金融稽核手段，將現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合，形成科學有效的監(jiān)管體制。積極推進利率市場化改革。由于我國目前利率市場化程度較低，制約了要求按市場化原則運作的民營銀行的發(fā)展，因此，必須加快利率市場化改革的步伐。推進利率市場化改革是今年金融改革的重要內(nèi)容，借鑒西方發(fā)達國家的經(jīng)驗，吸取發(fā)展中國家