期貨基礎知識：利率期貨考試資料1、判斷題

利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。（）正確答案：對2、單選?2月，某公司以浮動利率借入一筆期限為3個月、金（江南博哥）額為500萬美元的款項，到期按市場利率一次還本付息，當前利率8%。為規避利率風險，該公司同時在芝加哥商業交易所買入5張3個月后到期的國庫券期貨合約，成交價90點，該期貨合約面值為1000000美元，1個基本點是指數的1%點，亦即代表25美元。當該合約報價達到95.16時，以（）美元可購得面值1000000美元的國庫券。A.762100B.951600C.987900D.998520正確答案：C參考解析：當合約報價為95.16時，意味著年3個月的貼現率為（100%-95.16%）÷4=1.21%，即以1000000×（1-1.21%）=987900（美元）的價格成交1000000美元面值的國債。C選項正確。3、多選

固定收益債券的收益率與價格之間存在的關系是（）。A.當收益率上升時，債券價格上升B.當收益率下跌時，債券價格上升C.當收益率上升時，債券價格下跌D.當收益率下跌時，債券價格下跌正確答案：B,C4、多選

利率互換的常見期限有（）。A.1年B.2年C.3年D.4年正確答案：A,B,C,D參考解析：利率互換的常見期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年和50年的也時有發生。5、單選

1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種A.美國政府10年期國債B.美國政府短期國債C.歐洲美元D.美國政府國民抵押協會（GNMA.抵押憑證正確答案：D參考解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協會債券（GNMA）期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。6、判斷題

歐洲美元期貨屬于短期利率期貨，是CME交易所最活躍的交易品種之一。（）正確答案：對7、單選

CME3個月期國債期貨合約，面值1000000美元，成交價為93.58，則意味該債券的成交價格為（）。A.983950美元B.935800美元C.98395美元D.93580美元正確答案：A8、單選

下列選項中，（）是保險人在履行損失補償義務過程中考慮的主要因素。A.實際損失、標的市價、保險利益和賠償方法B.實際損失、保險責任、保險利益和賠償方法C.實際損失、保險范圍、保險利益和賠償方法D.實際損失、保險金額、保險利益和賠償方法正確答案：D參考解析：影響保險補償的因素包括：①實際損失；②保險金額；③保險利益；④賠償方法。9、單選

CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的物是期限為3個月期本金（）的歐洲美元定期存單。A.1000美元B.10000美元C.100000美元D.100萬美元正確答案：D10、多選

歐洲美元是指美國境外金融機構的（）。A.美元和歐元存款B.美元存款C.美元貸款D.美元和歐元貸款正確答案：B,C11、單選

在美國市場首度引入現金交割制度的期貨合約是（）。A.政府國民抵押協會抵押憑證期貨合約B.13周美國國債期貨合約C.歐洲美元期貨合約D.美國長期國債期貨交易正確答案：C12、多選

國債期貨套期保值中常見的確定合約數量的方法有（）。A.面值法B.修正久期法C.基點價值法D.久期法正確答案：A,B,C參考解析：常見的確定合約數量的方法有面值法、修正久期法和基點價值法。13、單選

倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為（）點。A.0.001B.0.0001C.0.005D.0.0005正確答案：C參考解析：倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為0.005點，所以C選項正確。14、單選

芝加哥商業交易所13周美國短期國債期貨報價增加1個基點時，該合約增加（）。A.10美元B.12.5美元C.25美元D.31.25美元正確答案：C15、單選

美國10年期國債的票面利率為6％，面值為10萬美元，則債券持有人每隔半年可得到（）的利息。A.1500美元B.2000美元C.3000美元D.6000美元正確答案：C16、單選

由于國際間資本流動十分頻繁，一國的（）水平很容易受到其他國家或經濟體利率水平的影響。A.利率B.匯率C.通貨膨脹率D.貨幣量正確答案：A參考解析：由于國際間資本流動十分頻繁，一國的利率水平很容易受到其他國家或經濟體利率水平的影響。所以A選項正確。17、多選

CBOT交易的美國中期國債期貨合約主要有（）。A.1年期美國國債期貨合約B.2年期美國國債期貨合約C.5年期美國國債期貨合約D.10年期美國國債期貨合約正確答案：B,C,D18、判斷題

利用利率期貨進行投機規避的是市場利率變動為投資者帶來的風險。（）正確答案：錯參考解析：利用利率期貨進行套期保值規避的是市場利率變動為投資者帶來的風險。所以題目表述錯誤。19、單選

美國短期國債的英文縮寫為（）。A.T-NoteB.T-BillC.T-BoneD.T-Bond正確答案：B20、單選

美國13周國債期貨成交價為98.580時，意味著面值1000000美元的國債期貨以（）價格成交。A.89645美元B.99645美元C.896450美元D.996450美元正確答案：D21、單選

芝加哥期貨交易所交易的10年期美國國債期貨合約的1％為1個點，即1個點代表（）美元。A.100B.1000C.10000D.100000正確答案：B22、判斷題

在中長期國債的交割中，買方具有選擇交付券種的權利。（）正確答案：錯23、單選

短期國債采用指數報價法，某一面值為10萬美元的3個月短期國債，當日成交價為92。報價指數92是以100減去不帶百分號的（）方式報價的。A.月利率B.季度利率C.半年利率D.年利率正確答案：D24、判斷題

美國中長期國債期貨采用貼現利率報價法。（）正確答案：錯參考解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的國債期貨價格報價，交割采用實物交割方式，所以題目表述錯誤。25、單選

在美國國債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①118’②22③7”。其中，“7”代表（）。A.1/32點B.0.25/32點C.0.5/32點D.0.75/32點正確答案：D26、單選

下列金融產品不是作為利率期貨標的的利率工具的是（）。A.股票B.商業匯票C.歐洲美元D.國庫券正確答案：A27、單選?投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126-175（或126175），賣出時的報價變為125-020（或125020），則（）。A.每張合約盈利：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元B.每張合約虧損：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元C.每張合約盈利：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元D.每張合約虧損：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元正確答案：B28、判斷題

用面值法來確定國債期貨合約數量的優點是考慮了國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異。（）正確答案：錯參考解析：用面值法來確定國債期貨合約數量的缺點是沒有考慮國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異，故不太精確。29、判斷題

在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。（）正確答案：對參考解