471788324@行業相對表現表現--15.1市場表現20-10-20-30相關研究11、《汽車行業周報：特斯拉公布24Q1產銷數據，TeslaRobotaxi將發布，人形機器人行業催化不斷》3、《汽車行業深度報告：行星滾柱絲杠——高精技術集成之作，人形機器人線性關節》2024-03-28—汽車行業周報▌汽車以舊換新市場空間大，財政重點支持吹風會，對《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》進行說明。推進大規模設備更新和消費品以舊換新，是黨中央著眼于我國高質量發展大局作出的重大決策，這個決策將有力促進投資，意義深輛，換代需求在萬億元以上級別。國家鼓勵將高能耗、高排放、使用年限較長、存在安全隱患的老舊汽車，換為新能源汽車或節能型汽車，對報廢高排放乘用車或符合條件的新能源乘用車，并購買符合節能要求或新能源汽車的消費者給予定額補貼。堅持中央財政和地方政府聯動，補貼資金由中央財政和地方財政按比例分擔，共同推動汽車▌全系標配華為ADS，鴻蒙智行智界S7二次啟航底盤、泊車代駕、全向防碰撞等；采用OneBox鴻蒙智行全面引領智能汽車變革，不斷帶來業界領先的創新技術：包括智能駕駛、智能座艙、智能駕控等，更為消費者帶來了前所未有的創新產品。現象級爆款問界M7上市僅7個月，大定數超過17.4萬過7萬臺，創造了豪華汽車銷售速度新紀錄。問界以驚人的速度取得了中國市場豪華品牌銷量前五的好成績。▌首屆中國人形機器人產業大會召開，人形機器人賽道波瀾壯闊人形機器人賽道波瀾壯闊，整機、零部件供應商紛紛亮相現場。根據會上發布的《人形機器人產業研究報告》預測，2024年中國人形機器證券研究報告2請閱讀最后一頁重要免責聲明2量的32.7%，比例位居世界第一，到2035年有望達到3,000億元規方面，1）宇立儀器六維力/力矩傳感器產品早于2在ABB、YASKAWA、KUKA、FOXCONN等國際領先的機器人企業得到良好內第一家實現機器人靈巧手量產的企業，并首次將靈巧手單價降到5萬元以下。隨著人形機器人賽道逐步打開，行業細分賽道已有豐富技▌投資建議汽車以舊換新市場空間大，財政重點支持，新車型的持續推出帶動整有豐富技術儲備公司有望率先受益。建議關注整車及相關零部件產業鏈和機器人相關標的。▌推薦標的注駿創科技、開特股份、易實精密。▌風險提示汽車產業生產和需求不及預期；大宗商品漲價超預致汽車出口受阻；人形機器人進展不及預期；北交所交易量下滑；推公司代碼2024-04-12000700.SZ模塑科技9.95入002472.SZ雙環傳動入002906.SZ雙林股份46.68入精鍛科技入入47.0041.00證券研究報告3請閱讀最后一頁重要免責聲明3-22.54入-1.75-35.08-51.31-748.33入41.0042.27保隆科技44.0942.3953.48岱美股份-14.159.24入832978.BJ9.65入833533.BJ駿創科技入836221.BJ入資料來源：Wind，華鑫證券研究（注：未評級公司盈利預證券研究報告4請閱讀最后一頁重要免責聲明4 5 5 6 6 7 72.2、北交所汽車板塊表現 73、行業數據跟蹤與點評 8 8 94、行業評級及投資策略 105、公司公告、行業新聞和新車上市 11 11 12 136、風險提示 13 5 5 5 6 6 6 7 7 7 7 8 9 9 10 10 13證券研究報告5請閱讀最后一頁重要免責聲明51、市場表現及估值水平業中，漲幅最大的為電力及公用事業(2.0%)，跌幅最大的為房地產(-7.3%)；中信汽車指數源車、智能汽車漲跌幅分別為5.3%、-31.8%、-18.0%，相對大盤的收益率分別為+20.6pct、-16.6pct、-2.8pct。圖表2：汽車行業細分板塊周度漲跌幅圖表3：近一年汽車行業主要指數相對走勢證券研究報告6請閱讀最后一頁重要免責聲明6在我們重點跟蹤的公司中，登云股份（29.7%）、華達科技（23.7%）、漢馬科技（19.0%）等漲幅居前，聯明股份（-37.3%）、海泰科（本周我們跟蹤的14家海外整車廠漲跌幅均值為-2.3%，中位數為-2.1%。特斯拉（3.7%)、小鵬汽車（0.9%)、豐田汽車（0.9%)等表現居前，RIVIAN（-9.6%)、蔚來（-證券研究報告7請閱讀最后一頁重要免責聲明72、北交所汽車板塊表現+24.1pct。科技（11.2%)、同心傳動（7.8%)、同力股份（6.1%)等表現居前，德眾汽車（-7.5%)、華證券研究報告8請閱讀最后一頁重要免責聲明83、行業數據跟蹤與點評的產銷拉動效果。隨著2023年出現的淡季不淡的走勢，今年車市應該有強于季節規律的春夏之交較強走勢。“以舊換新”的促消費政策經歷過去年年底以來的多次會議和明確宣有車族換購群體沒有剛性的時間要求，換購群體的購買時機選擇比較靈活，因此未來“以證券研究報告9請閱讀最后一頁重要免責聲明9資料來源：乘聯會，華鑫證券研究資料來源：乘聯會，華鑫證券研究上市的新能源車型陸續進入產品改款升級階段，此預期加重了觀望心理，消費者希望等車8日-4月12日我們重點跟蹤的鋼鐵、銅、鋁、橡膠、塑料均價分別為0.43/7.60證券研究報告請閱讀最后一頁重要免責聲明4、行業評級及投資策略車企近期推出具有競爭力的新產品，增配不加價，疊加換車周期及政策支持，優先關確定性高的高價值量零部件供應商。下游格局重塑、技術變遷疊加零部件出海，①輕量化：2023Q4一體化壓鑄有望迎來滲透率拐點，關注文燦股份、美利信、愛柯迪、嶸城區NOA集中落地，智能化正逐步成公司代碼2024-04-12000700.SZ模塑科技9.95入002472.SZ雙環傳動入002906.SZ雙林股份46.68入精鍛科技9.56入入47.0041.00證券研究報告請閱讀最后一頁重要免責聲明公司代碼2024-04-12入-2.56-1.75-0.12-35.08-51.31入41.00保隆科技44.0953.48岱美股份入832978.BJ9.65入833533.BJ駿創科技入836221.BJ入5、公司公告、行業新聞和新車上市1、常青股份（603768.SH）增發發行情況特定對象發行A股股票數量上限和募集資金規模的議案》，將原定發行數量上限“不超過,200,000股（含本數）”調整為“不超過40,800,000股（含本數金規模從不超過人民幣80,000.00萬元（含本數）調本數）。本次向特定對象發行的股票數量按照本次發行募集資金總額除以發行價格確定，且不超過40,800,000股(含本數)，不超過本次發行前公2、愛柯迪（600933.SH）股東持股變動情況領拓香港有限公司及其一致行動人盛洪、國金證券領愛私享1號單一資產管理計劃主制人發生變化。本次權益變動后，信息披露義務人及其一致行動人持有公司股份比例從3、鐵流股份（603926.SH）2024年限制性股票激勵情況激勵計劃采取的激勵工具為限制性股票。股票來源為公司向激勵對象定向發行的A股普通股股票。激勵計劃擬向激勵對象授予562萬股限制性股票，占激勵計劃公告時公司股證券研究報告請閱讀最后一頁重要免責聲明4、浙江世寶（002703.SZ）向特定對象發行股票新增股份變動情況5、銀輪股份（002126.SZ）2024年第一季度可轉換公司債券轉股情況2024年第一季度“銀輪轉債”因轉股減步強化本土研發實力。這筆投資也將用于加快大眾與小鵬汽車共同開發的兩款大眾汽車品2、小鵬汽車正式進軍港澳市場授權森那美汽車集團為小鵬汽車香港市場官方代理商，負責小鵬汽車的新車銷售及售后服務。小鵬汽車旗下重點車款將于五月中旬率先與香港消費者見面，預計今年第三季度開始交付；同時，小鵬汽車也宣布其在澳門市場的計劃——將與澳門新康恒集團合作，為澳門3、吉利與英飛凌成立創新應用中心州灣吉利汽車研究院。雙方表示，將深化在智能汽車等領域的長期合作，共同聚焦客戶需求，立了持續而穩固的合作，共同積累了豐富的經驗。4、福建省出臺獎補政策促進汽車消費據福建省財政廳消息，為促進汽車消費，今年以來，福建省各級財政出臺獎補政策，通過發放購車補貼、開展促銷活動等，激發消費者購車熱情。購車補貼方面，省級財政一季度證券研究報告請閱讀最后一頁重要免責聲明6、風險提示地緣政治沖突等政策性風險可能導致汽車出口受阻人形機器人進展不及預期推薦關注公司業績不達預期證券研究報告請閱讀最后一頁重要免責聲明▌汽車組介紹究所，擔任汽車行業首席分析師。兼具買方和賣方行業研究經驗，立足產業，做深入且前瞻的研究，擅長自下而上挖掘個股。深度覆蓋特斯拉產業鏈/一體化▌證券分析師承諾本報告署名分析師具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。▌證券投資評級說明股票投資評級說明：預測個股相對同期證券市場代表性指數漲幅行業指數相對同期證券市場代表性指數漲幅以報告日后的12個月內，預測個股或行業指數相對于相關證券市場主要指數以三板成指（針對協議轉讓標的）或三板做市指數（針對做市轉請閱讀最后一頁重要免責聲明▌免責條款華鑫證券有限責任公司（以下簡稱“華鑫證券”）具有中國證監會核準的證券投資咨詢業務資格。本報告由華鑫證券制作，僅供華鑫證券的客戶使用。本公本報告中的信息均來源于公開資料，華鑫證券研究部門及相關研究人員力求準確可靠，但對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。我們已力求報告內容客觀、公正，但報告中的信息與所表達的觀點不構成所述證券買賣的出價或詢價的依據，該等信息、意見并未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦。投資者應當對本報告中的信息和意見進行獨立評估，并應同時結合各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就財務、法律、商業、稅收等方面咨詢專業顧問的意見。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，華鑫證券及/或其關聯人員均不承擔任何法律責任。本公司或關聯機構可能會持有報告中所提到的公司所發行的證券頭寸并進行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問或者金融產品等服務。本公司在知曉范圍內依法合規地履本報告中的資料、意見、預測均只反映報告初次發布時的判斷，可能會隨整。該等意見、評估及預測無需通知即可隨時更改。在不同時期，華鑫證券可能會發出與本報告所載意見