家族信托與家族財富傳承目錄前言快速發展的家族企業和高凈值客戶一、家族企業二、家族企業的傳承三、家族信托四、家族信托案例分析五、內地金融機構受托案例六、影響家族信托的一些因素七、家族信托的思路設想前言快速發展的家族企業和高凈值客戶1.快速發展的高凈值客戶改革開放三十多年，我國經濟發展呈現難以置信的高速增長，對私有財富創造的開明與包容，見證了企業家階層的崛起。2013年1月中旬，中國建設銀行與波士頓咨詢公司聯合發布了《2012年中國財富報告：洞悉客戶需求致力科學發展》的中國財富管理市場報告。報告顯示中國的高凈值家庭主要分布在東南沿海經濟發達地區。年齡主要分布在40-49歲，男女性別比例較為均衡1.27:1，大專或本科的教育程度占到六成以上。2024/4/132014年福布斯中國內地富豪榜（前十名）2024/4/13中國內地優秀的家族企業萬象集團-魯冠球美特斯邦威-周成建比亞迪股份-王傳福SOHO中國-潘石屹、張欣美的集團-何享健雅居樂地產控股-陳卓林西洋集團-周福仁山西海鑫集團-李兆會盛大網絡-陳天橋高凈值人群中國千萬財富人群分四種類型：企業主（55萬人，占55%），炒房者（20萬人，占20%），職業股民（15萬人，占15%），金領者（10萬人，占10%）。中國億萬財富人群分三種類型：企業主（4.5萬人，占75%），炒房者（9000人，占15%），職業股民（6000人，占10%）。二十億萬財富人群約有2000人，其中1000人為陽光財富，其余為隱形財富。其中企業主占95%，企業占其所有資產的75%。截止2014年，中國高凈值人群(資產600萬元以上)達290萬人,千萬富豪達109萬人。（來自中國新聞網）。

來源：招商銀行和貝恩公司《2011中國私人私人財富報告》2.高凈值客戶財富管理的潛在需求中國私人財富迅速積累，傳承課題重要而且迫切中國私人企業中90%是家族企業，資產在10億元人民幣以上的高凈值人群平均年齡已達到50歲，將有300余萬家民營企業面臨財富和企業傳承問題。中國有“富不過三代”的說法；德國也用“創造，繼承，毀滅”代表三代人的命運；美國家族企業第二代還存在的有30%，第三代還存在的有12%，第四代及之后還存在的只有3%。（來源：招商銀行和貝恩公司《2011中國私人財富報告》）追求事業的持續增長80%以上的高凈值客戶是企業的負責人或高管，其財富的來源多來自于所經營的企業。因此追求事業的持續增長，加強企業的競爭力，避免落后被淘汰的風險，是他們的第一要務。在企業發展的過程中，如何籌資或由股票上市，來擴大企業規模與聲譽，都是考慮的重點。財富的保值與增值因為累積財富的源頭來自企業，因此除了再投資企業來維持高增長率以外，為了分散風險所作的金融投資，通常以保值為最主要目標，在保值的前提下，追求穩健增值，不會要求冒額外的風險來提高投資報酬率。事業的接班人培養或轉手計劃（40-70歲企業家思考的問題）中國目前的高凈值客戶，多半還屬于創業的第一代。能夠培養自己的子女接班來繼續經營企業，是其首要心愿。如果子女不愿意接班或沒有能力接班，當自己年邁時是否信任專業經理人管理公司，或將企業轉手變現，都是要提前考慮早作規劃的問題。財富的傳承計劃（富過三代）高凈值客戶一般來說，身后都會留下一筆可觀的遺產。如何提早規劃，讓財富按照自己的意愿傳承給下一代，避免可能發生的家族爭產紛爭與規避未來可能實施的遺產稅與贈與稅，都是重要的理財目標。理財師必須熟悉遺囑的效力、遺產信托與高額保單等遺產規劃工具才能在這方面幫客戶量身定做適當的方案。節稅規劃不管是企業所得稅或個人所得稅，還是投資房產或金融資產的相關稅費，只要詳加規劃，都有節稅的空間。高凈值客戶的所得稅稅率高，節稅的效果顯著，但是缺乏專業的稅務籌劃知識，處理不當可能因為偷稅漏稅而受罰，這方面是有稅務知識與經驗的理財師，最容易讓客戶感受到規劃利益的部分。與身份地位相對稱的高標準生活水平高凈值客戶是奢侈品消費的主要族群，其收入與資產讓他們有能力消費，為彰顯身份與地位也讓他們有意愿消費。因此服務于高凈值客戶的理財師，對于富人的消費形態以及奢侈品的種類與等級，也都要有一定的認識，以開拓話題并提供增值服務。子女留學與移民規劃為培養子女日后接班的能力，高凈值客戶多半會安排子女到國外接受教育，有些甚至從中學就開始出國就學。胡潤《2011中國私人財富管理白皮書》發布，中國的千萬富豪中已經有約14%的人進行移民，有移民打算的超過了60%。投資移民是高凈值客戶主要的移民方式。因此理財師必須了解各個熱門移民國家或地區，如美國加拿大、澳大利亞新西蘭、香港、新家玻等地的投資移民規定，與移民后會遇到的稅務問題。家庭風險保障計劃高凈值客戶的凈資產多半可以覆蓋以遺屬需要法計算的保額需求，因此家庭風險主要顯示在兩個方面：A）離婚風險：高凈值客戶一旦與配偶離婚，在目前中國的法定夫妻財產制下，婚后累計的財產會被分掉一半。維持家庭和諧避免離婚當然是最好的方式，事先約定夫妻分別財產制，除了萬一離婚可減低財產分割損失以外，也可以隔離無限責任的獨資或合伙企業的經營風險。B）破產風險：經營企業雖然報酬率高，但風險也高。據統計中國民營企業的平均存活年限是5年7個月，能夠經營超過10年的中小企業不到20%。尤其是對一些獨資或合伙的企業主，負擔無限責任，企業破產還要拿個人財產來抵債。因此如何利用信托或保險來保全財產，避免債權人的追索，也是高凈值客戶，居安思危時必須考慮的問題。承擔社會責任積極參與慈善募捐等社會公益事業（洛克菲勒家族、福特家族、比爾蓋茨基金會等）一、家族企業家族企業：就是指資本或股份主要控制在一個家族手中，家族成員出任企業的主要領導職務的企業。（羅斯柴爾德家族）12·現存最古老的家族企業創立于公元578年，以寺廟建筑為主營業務的金剛組（kongogumi）。·法國巴黎不老協會（Henokians）30余家超過200年歷史的家族企業繼承。門檻：家族企業必須由創業者的后裔擁有并管理，企業經營良好。共同特點：家族對自己產業的深厚感情。·全球500強企業中175家為家族持股企業，占比35%沃爾瑪、福特、摩托羅拉、微軟、豐田、現代等。·中國家族企業萬達集團（王健林）、比亞迪股份（王傳福）、哇哈哈（宗慶后）、龍湖地產（吳亞軍）、恒大集團（許家印）、SOHO中國（潘石屹夫婦）等。·世界著名家族杜邦家族、羅斯查爾德家族、奧納西斯家族、高爾文家族、福特家族、迪斯尼家族、摩根家族、沃森家族等。·香港著名家族李嘉誠、呂志和、李兆基、郭氏家族（郭炳將、郭炳聯）、鄭裕彤、米高嘉道理等。2024/4/131.家族企業類型·純粹的家族式企業這種家族式企業從老板到管理者再到員工，全都是一家人。這種企業是最純粹的家族式企業。這種家族式企業一般規模非常小，通常稱之為作坊。·傳統的家族式企業傳統的家族式企業是由家族族長來控制大權，關鍵的崗位基本都是由家族成員來擔當的，外來人員只能處于非重要的崗位。·現代的家族式企業現代的家族式企業是家族持所有權，而將經營權交給有能力的家族或非家族成員。也就是說，家族持有所有權、股權，但是經營權不一定是家族成員。如果家族成員有能力，就由家族成員來擔當管理職責；如果家族成員沒有這種能力，就把它交給有能力的非家族成員。這是現代化家族企業的一種趨勢，很多大型的國際級的家族式企業，基本上都在走這樣的道路。而走這條路的關鍵，就是所有權和經營權必須剝離2024/4/132.家族企業與非家族企業的比較家族企業特征：關聯矛盾：家族系統與企業系統的私密性、公開性。家族企業占國家經濟的重要地位。家族企業財務績效優于其他企業組織形式，盈利高于公眾公司。3.家族企業的優劣勢優勢1.所有權掌握在以血緣、親緣為紐帶的家族成員。即降低員工成本又保證了工作積極性，且目標一致。2.家族成員所有權與控制權兩權合一。家族成員既參與企業經營管理，又參與剩余索取權的分配，提高企業經營效率和員工工作動力。劣勢1.組織機制障礙2.人力資源的限制3.不科學的決策程序導致失誤。4.家族企業傳承的重要性財富的消散1980～2008年間對250家在中國香港、新加坡與中國臺灣上市企業的追蹤研究，發現這些企業從創始家族老一代退休之前5年起到他們退休為止，每100元公司市值平均滑落60元，最后僅余40元，在下一代接棒后也沒有起色家族斗爭2011年的澳門賭王何鴻燊家族爭產戰，如同一部丑聞云集的肥皂劇，四個妻室和至少17名子女，為32億美元的巨額財產打得不可開交。同處相似困境的香港大亨絕非少數。（來自網易財經網）二、家族企業的傳承2024/4/131.影響家族傳承的因素外部因素：國家制度（私有產權保護）戰爭國家政策（土地改革、計劃生育、公私合營）內部因素：家族文化價值（強健的價值觀體系）家族企業治理家族、家族企業個人關系（“孤島”現象）2024/4/132.杰出家族企業傳承成功的標志條件家族企業成功運營至少三代。長期以來經營穩健、業績穩定、財務表現優良。企業的產品應當是行業領袖，在行業中聲譽卓著。建立一套較完善的治理體系。企業國際化（國際化、全球概念，分散政治、政策帶來的風險）企業要將傳統與創新有效結合起來。企業要在所處地區履行社會責任是良好的企業公民。滿足家族、股東、管理層和個人的需求（創立一套平衡體系來協調家族企業各個階層之間的復雜關系）2024/4/133.家族企業多代經營面臨威脅家族的不斷壯大，成員個體數量增長，家族分紅越來越多，有財富分散的威脅。市場環境不斷變化，企業要與時俱進，企業需智慧成長。家族中每一代人愿景不同，當企業按照每一代的愿景不斷成長時，其中個人價值和家族、領導者的成就感不會得意實現。家族企業所有權傳承和變更會打亂四個利益階層（家族、股東、管理層和個人）的平衡狀態，這一平衡狀態隨傳承而變化。2024/4/132024/4/134.家族企業傳承面臨的挑戰缺乏代際所有權交接的經驗（我型文化→我們型文化）日益加劇的角色混淆（家長和子女的角色→所有權管理的問題）2024/4/135.家族企業繼承人產生途徑內部培養

即培養企業內部的有能力、值得信賴的人士接班。2004年4月麥當勞CEO詹姆斯"坎塔盧普心臟病突發去世，公司迅速安排早在培養之中的查理"貝爾接任。貝爾上任后不久又被發現患有癌癥。然而，這一連串的不幸并沒有對麥當勞的業務造成沖擊，良好的內部培養機制使這家快餐連鎖巨頭在面對領導人危機時表現出了驚人的平穩。外部搜尋即從企業外部尋找職業經理人,即“空降兵”。DDI的總裁威廉布萊曼曾表示，很多公司的高級職位不是從內部提拔領導者而從外部招聘的原因是他們認為自己公司里沒有具備他們需要的技巧和經驗的人。子承父業即培養自己的后代來接班。世界范圍內，子承父業一直是家族企業的主流傳承模式。目前，子承父業更是我國家族企業代際傳承的必由之路。而國外現代企業制度發展的比較成熟，所有權和經營權分離，企業的繼承人不一定插手企業的經營業務。（資料來自博商管理科學研究院）2024/4/13離任一代給繼任一代的建議：1.接受良好教育，完成學業。2.外部企業工作經歷。3.從基層做起。4.了解家族企業所有細節。5.選擇比你更優秀的員工。6.認識到家族責任。7.為家族感到自豪。8.自己做決定，不依賴別人。繼任一代給離任一代的建議：1.提前進行傳承規劃。2.將諸如稅務和財務規劃等現實問題安排。3.不要將尚未解決的問題留給后人。4.為引進新的家庭成員做好培訓。5.盡早分配股份。6.建立公司治理結構，家族治理結構。7.使自己對家族和企業管理和發展給予的希望和意圖明晰化。8.接受企業需要改變的事實。9.保證經濟獨立。10.耐心傾聽非家族成員關于繼任的意見。11.坦然放手，管理權轉移。2024/4/136.家族企業傳承和智慧成長戰略企業增長應該智慧的建立在前輩價值觀和傳統上，循序漸進的智慧成長戰略比急于求成的改變更有效。繼承人個人的成長、在企業中自己成長、企業的成長（領導生涯）家族愿景聲明（家訓、家規不同），未來目的、使命及核心價值。（下一代人正式提交上一代人，類似于保證書）2024/4/137.企業傳承實例(愛馬仕家族-法國)愛馬仕集團于1837年由蒂埃里·愛馬仕建立，最初是一家為歐洲貴族特制馬車配件的生產商。如今，愛馬仕作為法國一家高端箱具、服裝、飾品的制造商和銷售商，其主打的皮具箱包和絲綢飾品已成為全球奢侈品中的知名品牌。汽車的出現及普及，家族第三代傳人埃米爾-莫里斯開始將精湛工藝用于其他產品生產，如錢包、行李箱、手提包等。1937年，第四代傳人羅伯特-杜馬斯努力推動下，愛馬仕第一條絲巾問世。1978年，第五代傳人路易斯-杜馬斯繼承家業，于1993年上市，并由56位家族成員持股80%。愛馬仕家族通過企業傳承，并與時俱進，通過成功轉型智慧成長，在傳承中不斷創新。愛馬仕作為已成功傳承六代的家族企業，對繼承人的培養和權力的傳遞作為一個系統工程，從繼承人6歲時就開始了：首先延遲他們的滿足感，培育強烈的責任感；10~14歲則可以開始評估他們的個性和對賺錢的興趣，讓其了解到現實的責任；21~30歲時應當給予他們探索世界的空間，由第一代對其發展目標進行指引，共同制定一個雙方滿意的計劃，繼承人無論傾向獨立創業還是在家族企業實習都受到鼓勵。2024/4/13愛馬仕家族的家族企業奉行民主集中制度，如下：1、CEO應當擁有卓越的領導能力，與家族關系密切（第四代中，CEO的姓氏不再是愛馬仕，而是第三代傳人的女婿-杜馬斯）；2、將家族三個分支的成員（杜馬斯，皮埃什和格蘭德）合理分配在不同層級的工作崗位上；3、建設治理結構，設立由家族成員代表構成的戰略委員會，以確保家族的影響力，實現責任共享；4、公司董事會主要由家庭成員構成；5、愛馬仕上市后，通過制定公司章程，明確家庭成員買賣股份的規則，實施限制性的家族表決權；6、為了避免表決權稀釋，非家族股東及已離婚家庭成員可以持有股票，但沒有表決權；7、涉及CEO和公司重大決策的制定及變更時，只有在觸發75%的通過率時才能執行，從而保證家族的影響力；8、家族下一代應盡早接受公司傳統教育，定期組織下一代參觀子公司和供應商，以培養他們對產品和設計的興趣和感覺。9、愛馬仕家族堅持強健家族文化，將家族價值觀代代相傳，將傳統與創新有效結合起來。2024/4/138.樂高集團家族傳承（丹麥）樂高集團于1932年成立，在經濟大蕭條引發災難性金融危機時期，創始人奧勒·克爾克·克里斯蒂森將他近破產的木材加工廠轉型為生產折梯、木質玩具等，使公司得以革存。創始人之子歌德弗雷德·克爾克·克里斯蒂森12歲在父親公司工作。1949年，投資制備了一部價值很高的注塑機，樂高公司進入塑膠時代，并推出第一個自動連接顆粒的塑膠玩具。歌德弗雷德的兒子克萊爾德·克爾克·克里斯蒂森擔任樂高集團總裁滿15年之際，因長期病痛折磨，意識到盡管樂高集團40多年不斷發展壯大，但全球化進展，信息技術和多媒體革命以及隨之而來的新生活方式都有可能爆發天反覆地的變化，企業經營方式必須與時俱進，改進治理結構引進非家族成員擔任公司管理層。強烈的社會責任感，良好的企業形象。2024/4/139.家族治理典范-蓓格集團總部巴塞羅那的蓓格集團是香水和時尚界為數不多能夠存留下來的家族企業之一。20設計70年代，第二代小安東尼奧和馬亞諾發現依靠企業內生增長不足以與國際大品牌抗衡，限制家族分紅，開始收購有發展前景的國際00品牌。重視管理層，任命非家族成員擔任CEO。第二代四兄弟組成，第三代有14位家族成員，為了保證每位家族成員都能積極參與企業管理之中，建立了一個由股東會、控股公司大會、家族議會和咨詢委員會（包括家族成員和非家族成員），但全新治理體系。家族議會編制家族手冊，以宣傳家族價值觀、原則，以及家族成員和員工的行為準則，制定家族協議來調和家族與企業利益。1998年6月，蓓格家族第二代退休，舉行了盛大交接儀式迎接第三代領導上位，許多股東見證這一時刻，決策權由新的執行委員會掌控，包括家族成員和非家族成員，用正式的儀式傳承制定正式的愿景。三、家族信托家族信托的雛形可追溯到古羅馬帝國時期（公元前510年-公元前476年）。當時《羅馬法》將外來人、解放自由人排斥于遺產繼承權之外。為避開這樣的規定，羅馬人將自己的財產委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對遺產的管理和處分，從而在實際上實現遺產繼承權。在美國家族信托由來已久。最初是于19世紀末、20世紀初出現，即鍍金年代（GildedAge）來臨之初由一些富裕家庭創造的5。早期的家族信托受相同的法律法規監管，設立家族信托方式較為單一。在經歷了長達25年的經濟繁榮時期后（被稱為美國的第二個鍍金年代），許多州的法律也變得更靈活，設立和運營家族信托也變得更加容易——富人因此更容易實現其財富規劃和傳承的目標。據《信托法》規定，信托是指委托人基于對受托人的信任，與受托人簽訂信托合同，將其財產所有權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財產，并在指定情況下由受益人獲得收益。而家族信托是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般為本家庭成員，結構如下圖所示：1.何為家族信托？保護人/委員會（監管人：親朋，律師）受托人（銀行，信托公司等）委托人（授予人，成立人）受益人（家族成員，慈善團體等）委托人將其資產委托給受托人，不再擁有已轉入信托的資產受托人是信托資產的合法所有人，依照信托契約及意愿書的人選來管理資產受益人是信托資產的實際受益人保護人監督受托人，可以聘請/解雇受托人，并有權否決受托人的行為法院（信托管理所在地）信托資產（股權，房產，現金等）監督，撤換任命授予管理，保護分配2.家族信托要素設立地點受托人信托財產信托契約2-1.設立地點家族信托的設立地點很重要。美國各個州的法律法規都不盡相同：某些州允許永久信托（perpetualtrusts），某些州允許永久信托的同時還能更好地實現資產保護等；謹慎投資者（PrudentInvestor）章程更是各個州都不相同。當然也可以選擇設立離岸信托，即設立在全球著名的避稅圣地：開曼群島、英屬維爾京群島（BVI）、百慕大等地。委托人必須先清楚相關法律法規，再選擇最符合自己利益的地點。僅以信托期限為例，不同地區有完全不同的規定：—香港：80年—開曼群島：150年—英屬維爾京群島：100年—澤西：100年—美國特拉維州：無年限限制2-2.受托人很多人或者機構都可以擔任受托人，也可以選擇幾個人或者機構共同擔任受托人，選擇包括：個人：通常是家族成員。但家族成員不一定具備擔任受托人的能力，而且當該家族成員同時也為受益人時會產生利益沖突；另外個人作為受托人時，將承擔無限連帶責任，并且個人不像法人，壽命有限，這也不利于家族信托的運營。律師或其他顧問：在加州等地，當個人擔任超過六個信托的受托人時，需注冊成專業私營受托人。私人信托公司：富裕家庭有時會自己創立國家銀行或私人信托公司，家族成員作為公司股東，管理家族信托的運營。這通常發生在懷俄明州（Wyoming）和南達科塔（SouthDakota）等對注冊信托公司資本要求不高且監管靈活的州。專業信托機構：通常是銀行信托部、獨立信托公司等，它們通常在很多州都有分支機構，能夠為富裕家族設立永久信托（perpetualtrusts）；同時也能夠在滿足謹慎投資人（prudentinvestor）的情況下，最大限度的為富裕家族投資理財，實現資產增值目標。共同受托人：很多時候兩個或更多機構共同擔任受托人，才能更好的滿足受益人的不同需求。2-3.信托財產家族信托中可以持有的信托財產沒有限制，只要該財產的所有權能夠被轉移，可持有資產包括房地產、股票組合、家族企業、合資企業、專利和版權等。

2-4.信托契約家族信托種類列舉：3.家族信托兩大殺手锏（1）稅收規劃功能2024/4/13（2）投資及增值服務

在信托財產合理轉移的前提下，專業的信托機構能以專業的角度和豐富的資源，為客戶提供的財產尋求最佳投資機會并設計出合理的投資方案，以保證投資財產的保值增值。

4.家族財富傳承方式（遺囑與信托的比較）5.財產傳承工具的比較5-1.信托在傳承中的比較與以上工具相比，使用家族信托傳承財富更有效，其在期限（允許無期限，即永久信托）、流動性、控制（委托人可決定投資方向）、估值（可享受信托財產的估值折扣）、稅收這五個方面都擁有難以匹敵的優勢。這源于其獨特的制度：1、信托財產所有權和受益權的分離性，因而高凈值客戶可根據其意愿簽訂信托合同，約定受益人。2、信托財產的獨立性使信托財產能夠與其他財產相區別，可以充分保證傳承財產的安全。3、高凈值客戶還可約定信托運作的一系列其他事項，使之切實符合個人意愿，不僅實現財富傳承，還可保障子女生活、贍養父母等，達到全方位、有效的家族財富管理目的。6.境內私人信托與離岸信托私人信托是指委托人(指自然人)基于財產規劃的目的，將其財產權移轉予受托人(信托機構)，使受托人依信托契約的本旨為受益人的利益或特定目的，管理或處分信托財產的行為。較常見的為遺產信托和家庭信托。離岸信托是指在離岸屬地成立的信托。(在操作上與境內信托類似，但因為特定的屬地對信托的定義或法條有相對寬松或特別的政策，或受益人的利益能夠得到更多的保護)離岸是指投資人的公司注冊在離岸管轄區，但投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何地方直接開展。6-1.私人信托私人信托是富人保護財產、傳承財富的又一個財富管理新領域。

私人信托是委托人與受托人之間的一種私人法律協議，是指委托人將自己的財產所有權轉讓給受托人，讓受托人遵循一定的原則，對其財產加以管理、處分和運用，同時指定受益人享受該財產的受益權。

私人信托可以提高個人分配控制權的靈活度，所以它也能滿足個人對財富管理的要求，如財產的轉移、傳承、分割與保護等。而它最大的特點就是長期規劃，可以幫助客戶進行終身的個人財富管理，其獨特的私密性、隱蔽性、穩定性更是國內很多富裕人士和家族企業的追求。6-2.私人信托利弊優勢：可以跨越生命的周期，幫助客戶進行終身的個人財富管理；以及跨代的財富傳承和分配，其獨特的私密性、隱蔽性、穩定性更是國內很多富裕人士和家族企業的追求。劣勢：由于我國信托行業在私人信托上還沒有成熟的管理經驗：首先，由于信托設立過程中伴隨著私人資產所有權的轉移，而我國在法律法規方面還有空白和不確定性，監管機構不健全，社會征信制度缺失，這些都使得委托人難以完全建立信任感。其次是內地未開征遺產稅以及資本利得稅，所以利用信托籌劃稅務方面的優勢未表現出來。2024/4/13

四、家族信托案例分析

1.資產保護信托2.資產不因婚姻破裂而損失3.繼承稅的規避4.避免進行遺囑認證5.強制繼承權的保護6.財產隔離功能（以下案例資料出自VISTRA公司資料）信托對于家族財富傳承的好處2024/4/131.資產保護信托李先生在心臟專科診所擔任私人執業醫生。2005年將李先生個人全部存款500萬美金設立了不可撤銷性納瑞信托，資金存放于摩根斯坦利銀行中，受益人為自己和其家人。2008年，李先生因心臟手術失敗，遭患者家屬起訴，并要求賠償400萬美金。結果李先生失去了醫生執照。但其個人及家人名下的房產及其他財產共計1.5百萬美元，因無力支付由法院裁定的債務而宣告破產。之后清盤人發現李先生于2008年設立的信托，并要求以其還債。但是，納瑞法院判定，據當地法律，債務發生時（心臟手術失敗的補償款），資產已合法轉入信托超過兩年，資產無法還給委托人。2024/4/132.資產不因婚姻破裂而損失王先生經營王氏企業在香港上市，有兩個孩子，其本人和太太對長子子婚姻的穩定度十分擔心，同事考慮到另一個孩子的以后福利以及自己年齡已大，故決定將其海外全部資產（2500萬美元）和上司公司股份（100萬美元）轉入信托，信托受益人為其夫婦，而其兒女及子孫作為他們去世后的全權受益人。王先生夫婦過世后，長子的妻子要求離婚，并索要長子一半的財產（約2500萬美元）及王先生設立的信托中的利益。經法院裁決，長子是王某生前設立信托個全權受益人，并無固定收益，因此信托中所有財產不收婚姻索賠的影響。2024/4/132-1.龍湖地產家族信托（婚姻關系和公司發展）地產大亨吳亞軍與蔡奎的婚變，并未引發對龍湖地產的股權爭奪。早在數年半以前，雙方就已將各自的股權交予吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別管理，成功避免了此次婚變對上市公司的巨大震動。（來自新浪財經網）2024/4/13龍湖吳亞軍家族。2012年8月，48歲的地產界女首富吳亞軍與丈夫蔡奎離婚。此前，二人曾合計持有龍湖地產39.06億股，占比75.6%,并通過持有家族信托的方式，悄無聲息的完成了離婚財產分割。吳亞軍2007年10月30日在英屬維爾京群島注冊設立了CharmTalentIn-ternationalLimited(以下簡稱CharmTalent)，并由CharmTalent以登記持有人身份持有龍湖地產的股權。蔡奎2007年9月17日在英屬維爾京群島注冊設立了PreciousFullInternationalLimited(后改名為JunsonDevelopmentInter-nationalLimited，以下簡稱PreciousFull)，并由PreciousFull以登記持有人身份持有龍湖地產的股權。2024/4/132008年6月11日，吳亞軍和蔡奎通過匯豐國際信托，分別建立了吳氏家族信托和蔡氏家族信托，并將雙方擁有的龍湖地產股份分別注入這兩個家族信托。吳亞軍將CharmTalent全部已發行股本轉讓給吳氏家族信托的受托人-匯豐國際信托在英屬維爾京群島注冊的全資子公司SilverSeaAssetLimited(以下簡稱SilverSea)。蔡奎也將PreciousFull全部已發行股本轉讓給蔡氏家族信托的受托人HSBCInternationalTrusteeLimited在英屬維爾京群島注冊的全資子公司SilverlandAssetLimited(以下簡稱Silverland)至此SilverSea和Silverland成為龍湖地產的直接控股股東，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖地產的股權，但通過吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別控制龍湖地產超過45%和30%的股權。2024/4/13至此SilverSea和Silverland成為龍湖地產的直接控股股東，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖地產的股權，但通過吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別控制龍湖地產超過45%和30%的股權。按照國內對信托計劃的劃分來看，龍湖地產設立的信托計劃大概可以劃定為事務管理類信托計劃。匯豐國際信托作為受托人不參與主動管理，只是完全按照委托人吳亞軍與蔡奎的意愿，以事先約定的條款運作信托資產(龍湖地產股權)，但有權就有關信托的任何事宜根據其本身判斷全權酌情做出決定。龍湖地產家族信托不僅體現了信托的一般功能，有效地解決了吳亞軍與蔡奎婚姻關系解除后的財產分割問題，而且緩解了由此給龍湖地產經營管理和股價帶來的影響，并有利于維持企業長遠發展。2024/4/133.繼承稅的規避陳先生和陳太太年事已高，居住在臺灣，其在香港賬戶有800萬美元的資產。因臺灣遺產稅為10%，其夫婦欲將資產轉入信托規避該稅費。信托主要受益人為其夫婦二人（當其夫婦在世時），信托次要受益人為其子女。香港保全信托的設立允許客戶繼續管理自己的投資組合。客戶作為主要受益人，可以獲得自己供個人使用。當陳先生夫妻過世后，其資產并非遺產的一部分，所以不受臺灣10%遺產稅的影響。2024/4/134.避免進行遺囑認證王先生于中融國際信托設有投資賬戶，處于保密，該賬戶以一家BVI公司名義成立，并由其兒子管理。但是，根據BVI法律，若汪先生去世，將此BVI公司股份轉移至其子需進行遺囑認證（其過程可能會漫長且導致賬戶凍結）。但是信托的設立，可解決BVI公司股份轉移的問題。BVIVISTATRUST允許客戶或其指定的人繼續管理其投資組合。4-1.戴安娜遺囑信托●轉移財富-兒子滿25歲時，可以自由支配遺產收益。-兒子滿30歲時，可以自由支配本金。●傳遞關愛“我希望把我所有的珠寶品分給兩個兒子，將來他們的妻子可以擁有這些珠寶，并在特定場合佩戴”●結果-1993年制定遺囑，要求在去世后將遺產交付信托管理。-1997年去世，信托接管1300萬英鎊（2100萬鎊遺產，850萬鎊遺產稅），到威廉王子25歲時產生1000萬英鎊收益-2011年4月29日，威廉王子大婚，凱特王妃佩戴著璀璨的珠寶。戴安娜王妃以特殊的方式見證并祝福了自己孩子的幸福時刻。（來自公明財富傳承管理集團資料）2024/4/134-2.梅艷芳的案例分析

（展現信托妥善的規劃遺產繼承功能）2008年，香港歌星梅艷芳留遺產總值約一億港幣。2003年，因自己身患疾病和對母親的理財能力擔憂的前提下，設立了“Karen”信托。信托目的為了照料其母親日后生活費用，信托分為每月分配七萬元港幣（后改為十萬元港幣）直至其母親過世。其余受益人包括其侄女。2024/4/135.強制繼承權的保護李先生為臺灣一名退休商人，積累了大量財富，有兩子一女。其中大兒子嗜賭如命，令李先生很失望。根據臺灣強制繼承權制度，李先生不得不將其財產相應的分配于每一位繼承人。為了將大兒子從遺產繼承中排除，李先生將其大部分財產離岸專至香港并設立香港信托，以除大兒子外的其他家人作為受益人。數年后，李先生離世。對于其遺產，大兒子獲得了名義上的繼承權且發現父親生前在香港的信托，他起訴信托，并要求享有信托財產的份額。香港法院判定，據香港信托條例，外國司法管轄區的強制繼承規則不會影響委托人生前對信托內任何動產所做安排的合法性。故李先生的大兒子無法獲得該離岸信托的任何收益。2024/4/136.財產隔離功能

（亞洲女首富龔如心案例參考）2007年龔如心過世，留下遺產估值約42億美元。在2002年她設立遺囑將其財產全部轉移至華懋慈善基金。但是，龔如心的風水師陳振聰向法院遞交龔如心2006年設立的遺囑，將財產轉移至其本人。依照法律，后設立的遺囑可以取代之前設立的遺囑，法院就此展開調查。兩份遺囑的受益人就此開始長達四年的法律訴訟，訴訟期間遺產被法院凍結。2011年，法院判決陳振聰提供2006年設立的遺囑為假的。2024/4/13假設，在2002年，龔如心不設立遺囑，而是將遺產設立一個信托，讓受托人將遺產給制定的受益人（華懋慈善基金），本次損失即可避免。即陳振聰提供2006年的遺囑將不會影響到遺產被凍結，因為龔如心的資產將轉為信托財產，該資產名義上屬于受托人，即使龔如心本人所立遺囑也不能影響信托財產的對受益人的分配和轉移。若設立信托，也可以避免不菲的訴訟費用。2024/4/13五、內地金融機構受托案例1.平安信托：平安財富·鴻承世家系列單一完全資金信托本信托是內地第一個家族信托產品，于2013年初發行。本信托為單一資金信托，規模5000萬元，合同期為50年，是委托人通過指定繼承人為受益人的方式來實現財產繼承。本信托為制定式，即在產品時可根據委托人的意愿和特殊情況制定產品，同時在產品續存期間，還可根據委托人實際情況