2024年1月聲

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網聚資本、紅餐產業研究院聯合出品：良之隆、大莊園、香匯彩云、聚源集采、章魚小數據第一章本期行業動態概覽1.1國際

1月5日，聯合國糧食及農業組織發布數據顯示，2023年全球食品價格較上一年均值下降13.7%；2023年12月食品價格指數為118.5點，環比下降1.5%，同比跌10.1%。2023年全年所有食品種類中只有國際食糖價格高于前一年。2023年12月，國際食糖價格指數環比降16.6%，植物油價格環比降1.4%，肉類價格環比降1%；相反谷物價格環比漲1.5%，乳制品價格環比漲1.6%。

據悉，12月，美國的CPI環比上漲了0.3%，高于預期的0.2%，同比漲幅來到了3.4%，高于預期的3.2%。美國12月Markit制造業PMI終值為47.9，預期48.4，前值48.2；由于近期訂單量下滑加劇，

產出分項指數終值48.1、創2023年6月份以來新低。

據悉，日本12月Markit制造業PMI終值為47.9，前值47.7；Markit服務業PMI為51.5，前值52；Markit綜合PMI終值為50，前值50.4。

1月2日，標普全球發布數據，歐元區12月Markit制造業PMI終值微升至44.4，預期44.2，前值44.2，但仍然位于50的榮枯線下方。而作為歐洲經濟的兩大支柱，德國和法國12月PMI同樣低迷，法國12月Markit制造業PMI終值為42.1、僅較前值提升0.1，德國12月Markit制造業PMI為43.3、較前值和預期的43.1提升0.2。

12月28日，最新行業數據顯示，定期通過紅海和蘇伊士運河的集裝箱船隊中，有一半因面臨襲擊的威脅、選擇避開這條航線。相較于直接通過蘇伊士運河、繞道非洲的航程要多花25%的時間，這種情況若長期維持下去，可能會導致石油、食品和日用品等各種商品價格上漲。紅海水域航道受阻，再加上巴拿馬運河受困于干旱，在最糟糕的情況下，全球運力將減少20%。第5頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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據菲律賓媒體1226日報道，菲總統馬科斯已批準將大米、玉米和肉類產品的關稅減免期限延長至2024年12月底，以保持重點農產品價格穩定。菲農業部植物工業局（BPI）最新數據顯示，截至12月7日，菲2023年進口了8.6萬噸大蒜、2.2萬噸黃洋蔥和1.1萬噸紅洋蔥，分別占已批準進口量的51%、71%和45%。1.2國內

1月2日，據商務部商務大數據監測，2024年元旦假期，全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長11.0%。居民出行熱情高漲，“跨年”“冰雪”主題餐飲住宿、文娛旅游、體育賽事等消費火熱。部分重點電商平臺住宿、餐飲銷售額同比增長七成以上。

據農業農村部食物與營養發展研究所監測數據，2023年1月至9月，累計純牛奶銷量保持正向增長，低溫鮮奶銷量基本與去年持平，酸奶是液態乳制品中下降幅度較大的品類，降幅在10%以上。一方面，原奶產量充足；另一方面，消費者對于營養補充“基礎款”乳制品——純牛奶的需求在進一步增加，奶類由“營養補給品”向“生活必需品”轉變。

2024年1月1日起，我國將對1010項商品實施低于最惠國稅率的進口暫定稅率。一是加快推進先進制造業創新發展，降低氯化鋰、低砷螢石、燃料電池用氣體擴散層等國內短缺的資源、關鍵設備和零部件的進口關稅。二是保障人民生命健康，以高質量供給滿足居民消費需求，對部分抗癌藥、罕見病藥的藥品和原料等實施零關稅，降低特殊醫學用途配方食品等的進口關稅。三是降低甜玉米、芫荽、牛蒡種子的進口關稅。此外，為促進新材料產業發展，降低高純鋁出口關稅。

1月3日，中國物流與采購聯合會公布2023年12月份中國物流業景氣指數。盡管受年末上游需求放緩和部分地區惡劣天氣因素影響，物流業務量增速較前期有所放緩，但12月物流業景氣指數仍企穩回升、業務量平穩增長。2023年12月，中國物流業景氣指數為53.5%，比上月上升0.2個百分點。第6頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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中央農村工作會議12月19日至20日在北京召開。國家領導人對“三農”工作作出重要指示。國家領導人指出，要樹立大農業觀、大食物觀，農林牧漁并舉，構建多元化食物供給體系；要守住耕地這個命根子，堅決整治亂占、破壞耕地違法行為，加大高標準農田建設投入和管護力度，確保耕地數量有保障、質量有提升；要強化科技和改革雙輪驅動，加大核心技術攻關力度，改革完善“三農”工作體制機制，為農業現代化增動力、添活力；要抓好災后恢復重建，全面提升農業防災減災救災能力。

中央農村工作會議強調，抓好糧食和重要農產品生產，穩定糧食播種面積，推動大面積提高糧食單產，鞏固大豆擴種成果，探索建立糧食產銷區省際橫向利益補償機制，做好農業防災減災救災工作，確保2024年糧食產量保持在1.3萬億斤以上；支持農業科技創新平臺建設，加快推進種業振興行動；適應鄉村人口變化趨勢，優化村莊布局、產業結構、公共服務配置，扎實有序推進鄉村建設，深入實施農村人居環境整治提升行動，推進農村基礎設施補短板。

12月31日，從中國物流與采購聯合會了解到，2023年我國物流業迎來恢復性增長，全年社會物流總額預計達350萬億元，我國仍然是全球需求規模最大的物流市場。制造業升級、消費新業態、新能源“新三樣”等重點領域需求貢獻率穩中有升，電商物流、即時配送等細分領域保持較快增長。

日前，我國商務部與柬埔寨、老撾、緬甸、泰國、越南五國經貿主管部門通過了《瀾湄國家跨境經濟合作五年發展規劃（2023—2027）》。《規劃》圍繞在跨境經濟合作領域的政策溝通、發展對接和創新性合作，就貿易投資、跨境物流、電子商務、園區建設、展覽展會、中小企業、人力資源開發、經濟技術交流等相關方面進行規劃。第7頁第二章本期宏觀指數與市場觀點2.1居民消費指數（CPI）2023年12月份，全國居民消費價格同比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，農村下降0.5%；食品價格下降3.7%，非食品價格上漲0.5%；消費品價格下降1.1%，服務價格上漲1.0%。12月份，全國居民消費價格環比上漲0.1%。其中，城市上漲0.1%，農村上漲0.1%；食品價格上漲0.9%，非食品價格下降0.1%；消費品價格上漲0.1%，服務價格上漲0.1%。全國居民消費價格漲跌幅數據來源：國家統計局第8頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據12月份，受寒潮天氣及節前消費需求增加等因素影響，CPI環比由降轉漲，同比降幅收窄；扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.6%，漲幅保持穩定。從環比看，CPI由上月下降0.5%轉為上漲0.1%。其中，食品價格由上月下降0.9%轉為上漲0.9%，影響CPI上漲約0.17個百分點。食品中，雨雪寒潮天氣影響鮮活農產品生產儲運，加之節前消費需求增加，鮮菜、鮮果及水產品價格分別上漲6.9%、1.7%和0.9%，合計影響CPI上漲約0.19個百分點。非食品價格下降0.1%，降幅比上月收窄0.3個百分點，影響CPI下降約0.06個百分點。非食品中，受國際油價持續下行影響，國內汽油價格下降4.7%，降幅比上月擴大1.9個百分點，影響CPI下降約0.17個百分點，是拉低CPI環比漲幅的主要因素；元旦假期出行、娛樂和家庭服務需求增加，交通工具租賃費、電影及演出票價格分別上漲4.7%和1.1%，飛機票價格由上月下降12.4%轉為上漲0.4%，家政服務價格上漲0.4%；購物需求增加疊加促銷活動結束，扣除能源的工業消費品價格由上月下降0.1%轉為上漲0.3%。從同比看，CPI下降0.3%，降幅比上月收窄0.2個百分點。其中，食品價格下降3.7%，降幅比上月收窄0.5個百分點，影響CPI下降約0.70個百分點。食品中，豬肉價格下降26.1%，降幅收窄5.7個百分點，影響CPI下降約0.43個百分點，是帶動CPI同比下降的主要因素；雞蛋、牛羊肉、食用油和禽肉類價格降幅在1.7%—8.4%之間。非食品價格上漲0.5%，漲幅比上月擴大0.1個百分點，影響CPI上漲約0.38個百分點。非食品中，中藥材價格上漲17.7%，漲幅比上月有所回落；旅游和賓館住宿價格分別上漲6.8%和5.5%，飛機票價格下降7.3%；燃油小汽車和新能源小汽車價格分別下降6.4%和5.4%，降幅均有擴大。第9頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據2.2生產者物價指數（PPI）2023年12月份，全國工業生產者出廠價格同比下降2.7%，環比下降0.3%；工業生產者購進價格同比下降3.8%，環比下降0.2%。2023年全年，工業生產者出廠價格比上年下降3.0%，工業生產者購進價格下降3.6%。工業生產者出廠價格漲跌幅數據來源：國家統計局12月份，受國際油價繼續下行、部分工業品需求不足等因素影響，全國PPI環比下降，同比降幅收窄。從環比看，PPI下降0.3%，降幅與上月相同。其中，生產資料價格下降0.3%，降幅與上月相同；生活資料價格下降0.1%，降幅比上月收窄0.1個百分點。國際油價繼續下行，帶動國內石油和天然氣開采業、石油煤炭及其他燃料加工業價格分別下降6.6%、3.0%，合計影響PPI環比下降約0.18個百分點。有色金屬市場需求不足，有色金屬冶煉和壓延加工業價格下降0.3%，其中鉛冶煉、鋁冶煉價格分別下降2.1%、0.5%；銅冶煉價格受輸入性等因素影響上漲1.4%。煤炭開采和洗選業價格持平。受成本上升等因素影響，燃氣生產和供應業價格上漲2.3%。另外，農副食品加工業、紡織業價格分別下降0.7%、0.5%；食品制造業價格持平。從同比看，PPI下降2.7%，降幅比上月收窄0.3個百分點。其中，生產資料價格下降3.3%，降幅收窄0.1個百分點；生活資料價格下降1.2%，降幅與上月相同。主要行業中，非金屬礦物制品業、黑色金屬冶煉和壓延加工業價格分別下降7.9%、1.9%，降幅分別收窄0.3、0.4個百分點；化學原料和化學制品制造業、石油煤炭及其他燃料加工業、石油第10頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據和天然氣開采業價格降幅在1.6%—6.3%之間，均有收窄。煤炭開采和洗選業價格下降16.5%，降幅擴大0.7個百分點；電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業價格分別下降4.3%、3.9%，降幅分別擴大0.3、0.4個百分點。另外，文教工美體育和娛樂用品制造業價格上漲4.1%，化學纖維制造業價格上漲1.3%，有色金屬冶煉和壓延加工業價格上漲0.4%。2.3采購經理指數（PMI）12月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.0%，比上月下降0.4個百分點，制造業景氣水平有所回落。非制造業商務活動指數為50.4%，比上月上升0.2個百分點；綜合PMI產出指數為50.3%，比上月微落0.1個百分點，我國經濟總體產出景氣水平保持穩定。制造業PMI產出指數數據來源：國家統計局12月份，受部分基礎原材料行業生產淡季等因素影響，制造業PMI比上月下降0.4個百分點，景氣水平有所回落。生產指數保持擴張。生產指數為50.2%，比上月下降0.5個百分點，仍高于臨界點，制造業企業生產連續7個月保持擴張。從行業看，木材加工及家具、金屬制品、通用設備、電氣機械器材等行業生產指數均高于54.0%，相關行業生產增長較快；紡織、石油煤炭及其他燃料加工、非金屬礦物制品等行業生產指數低于臨界點，企業產能釋放不足。新訂單指數有所下降。新訂單指數為48.7%，比上月下降0.7個百分點，制造業市場需求偏弱。從行業看，金屬制品、鐵路船舶航空航天設備、計算機通信電子設備等行業新訂單指數均繼續位于臨界點以上，相關行業市場需求保持擴張；紡織服裝服飾、化學原料及化學制品、非金屬礦物制品等行業新訂單指數均較低，市場需求仍顯不足。第11頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據新動能繼續增長。從重點行業看，高技術制造業和裝備制造業PMI分別為50.3%和50.2%，高于制造業總體水平，繼續保持擴張；消費品行業PMI為49.4%，景氣水平有所回落；高耗能行業PMI為47.4%，低于制造業總體水平1.6個百分點，景氣水平偏低。市場預期穩定。生產經營活動預期指數為55.9%，比上月上升0.1個百分點，連續6個月位于較高景氣區間，制造業企業對市場發展信心穩定。從行業看，受元旦、春節臨近帶動，農副食品加工、食品及酒飲料精制茶等消費品行業生產經營活動預期指數均升至60.0%以上高位景氣區間，企業對近期行業發展信心較強。從全球范圍看，今年以來歐美等主要經濟體制造業持續收縮，12月份美國和歐元區制造業PMI初值分別為48.2%和44.2%。當前外部環境復雜性、嚴峻性、不確定性上升，調查中部分企業反映，海外訂單減少疊加國內有效需求不足是企業面臨的主要困難。2.4牛羊肉市場月度核心觀點據對全國500個縣集貿市場和采集點的監測，12月份第4周，全國牛肉平均價格81.20元/公斤，比前一周下跌0.3%，同比下跌8.0%。河北、遼寧、吉林、山東和河南等主產省份牛肉價格70.66元/公斤，比前一周下跌0.2%。全國羊肉平均價格77.35元/公斤，與前一周基本持平，同比下跌7.2%。河北、內蒙古、山東、河南和新疆等主產省份羊肉價格69.49元/公斤，比前一周上漲0.1%。全國主要畜禽產品批發價格月度變化情況數據來源：農業農村部第12頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據2.5肉雞市場月度核心觀點12月全國白羽肉雞種蛋均價0.98元/枚，較上月均價走低0.22元/枚，環比跌幅18.33%，同比跌幅26.32%。雞苗價格開始成交，價格低位。白羽雞苗均價1.25元/羽，較上月均價走低0.66元/羽，環比跌幅34.55%，同比跌幅10.07%。月內雞苗價格跌入低位后進入停苗期。白羽肉雞價均價跌至2023年最低，月末稍有反彈，12月全國白羽肉雞棚前均價為3.59元/斤，較上月均價下跌0.14元/斤，環比跌幅3.75%，同比跌幅11.14%。2.6肉鴨市場月度核心觀點12月份種蛋鴨苗計劃由慢轉快，供應繼續減量，屠宰投放轉向積極；市場鴨受產品影響，出欄盈利不佳，部分低于成本線進廠，廠家仍以回收合同為主，市場鴨進廠量逐步縮減，養殖戶積極性逐步減小；產品端中旬以后協同挺價，經銷備貨積極，加快周轉，預計1月份受節日帶動，產品久虧后拉漲意愿強烈。2.7豬肉市場月度核心觀點12月全國生豬出欄均價為14.30元/公斤，較上月下跌0.33元/公斤，環比下跌2.26%，同比下跌23.90%。本月豬價先跌后漲，近期窄幅震蕩，月度重心偏弱下行。供應端大豬豬源相較充裕，消化壓力仍存，需求或有短暫支撐，但總量仍較有限，年前行情依舊承壓，豬價或先跌后漲、區間震蕩盤整。第13頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據2.8水產品市場月度核心觀點2023年12月，鯉魚和帶魚的批發價格分別為14.08元/公斤、38.85元/公斤，比上月分別上漲0.50%、0.94%；草魚、鯽魚和鰱魚的批發價格分別為15.60元/公斤、18.24元/公斤、9.09元/公斤，比上月分別下降0.45%、1.25%、0.76%。全國主要水產品批發價格月度變化情況（元/公斤）數據來源：農業農村部第14頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據2.9蔬菜市場月度核心觀點2023年12月全國蔬菜價格季節性上漲。農業農村部重點監測的28種蔬菜全國批發均價為每公斤4.95元，環比上漲8.1%，同比上漲5.5%。12月中旬以來，天氣形勢比較復雜，集中出現寒潮、冰凍、雨雪等不利天氣，造成露地蔬菜采收和外運受阻、設施蔬菜生長放緩；此外，蔬菜產銷進入冬季模式后，設施蔬菜和“南菜北運”成為市場的主要供給方式，成本有所增加，也推動蔬菜價格上漲。從后期供應來看，全國蔬菜在田面積同比增長1.3%、“南菜北運”蔬菜上市量充足，寒潮天氣過后、北方設施蔬菜生產也逐步恢復，加之全國多數地區氣溫較往年同期略高、整體利于蔬菜生產；此外，元旦春節期間、市場備貨需求旺盛，蔬菜市場供銷兩旺，預計后期蔬菜價格將繼續季節性上漲、但漲幅不會太大。全國主要蔬菜批發價格月度變化情況（元/公斤）數據來源：農業農村部第15頁第三章大宗商品市場月度行情走勢分析3.1稻米（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內稻米價格穩中偏強，國際米價止跌企穩注：國內價格指全國晚秈米（標一）批發均價，國際價格指泰國曼谷（25%含碎率）大米到岸稅后價格，2010年

1月份以來的美元匯率按當月銀行基準價均價計算。【后期走勢】國內稻谷市場供應量明顯增加，需求相對平穩，優質優價特征明顯，預計國內稻米價格以穩為主。此輪厄爾尼諾事件將至少持續到

2024年4月，市場主體對全球大米供給的擔憂加劇，印度尼西亞、菲律賓等國家進口需求旺盛，預計國際米價高位運行。

國內方面：2023年我國稻谷產量為4132.1億斤，國內稻谷市場供應充足，需求端相對平穩，稻谷供需寬松，預計稻米價格以穩為主，優質優價特征明顯。第16頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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國際方面：世界氣象組織（WMO）預計厄爾尼諾事件將至少持續到2024年4月，印度、泰國等國家大米可能不同程度減產，在印度大米出口限制措施沒有改變，印度尼西亞、菲律賓以及非洲部分國家大米進口需求持續旺盛的情況下，預計國際大米價格高位運行。3.2小麥（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內小麥價格小幅回落，國際小麥價格下跌注：國內價格為廣州黃埔港優質麥到港價，國際價格為美國墨西哥灣硬紅冬麥（蛋白質含量12%）到岸稅后價。【后期走勢】元旦春節臨近，面粉消費有望回暖，但制粉企業庫存較高，加上進口小麥大量到港，國內小麥價格以穩為主。國際市場，全球小麥供應總體充足，出口市場競爭激烈，預計國際小麥價格將保持弱勢震蕩。

國內方面：從供應看，面粉加工企業庫存較為充足，進口小麥不斷到港，國內小麥總體供給充裕；從需求看，元旦春節臨近，預計面粉消費形勢和價格將有所好轉，制粉企業對小麥的需求增加，但受玉米價格走低的影響，小麥飼用消費減少。預計國內小麥價格以穩為主，優質麥行情將好于普通小麥。

國際市場：全球小麥供應總體充足，尤其是價格較低的俄羅斯小麥出口較多，國際小麥價格有進一步走低的可能，但法國和德國等小麥主產國的天氣風險可能導致2024年度小麥種植面積和產量低于預期，給國際麥價帶來支撐，預計近期國際小麥市場弱勢震蕩。第17頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.3玉米（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內外玉米價格均下跌注：國內價格為東北

2等黃玉米運到廣州黃埔港的平倉價，國際價格為美國墨西哥灣

2級黃玉米（蛋白質含量

12%）運到黃埔港的到岸稅后價。【后期走勢】國內市場：貿易商和下游采購比較謹慎，元旦前農戶余糧存在一定銷售壓力，預計國內玉米價格弱勢運行，但產需缺口仍然存在，下跌空間不大。國際市場：國際玉米供應寬松，但價格已跌至種植成本線附近，預計未來進一步下跌空間不大。

國內方面：由于新季玉米增產較多，深加工企業到貨量持續增加，貿易商和下游采購比較謹慎，元旦前農戶余糧存在一定集中銷售壓力，預計國內玉米價格弱勢運行，但產需缺口仍然存在，下跌空間不大。

國際市場：烏克蘭和俄羅斯玉米收獲進展順利、產量高于預期，國際玉米供應寬松，但價格已跌至種植成本線附近，預計未來進一步下跌空間不大。第18頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.4大豆（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內大豆價格持平略跌，國際價格上漲注：國內價格為山東國產大豆入廠價，國際價格為青島港口的進口大豆到岸稅后價。【后期走勢】國產大豆市場需求有望企穩回升，預計后期產銷區價格以穩為主。巴西大豆產區天氣如不能好轉，其產量前景將進一步惡化，國際大豆價格受南美天氣影響震蕩。

國內方面：新季國產大豆供應充足，市場需求有望企穩回升。隨著中儲糧部分大豆庫點庫容接近上限，收購量逐漸減少。黑龍江省多地大豆種植戶已收到生產者補貼，在當前價位有惜售情緒，部分農戶持豆待漲，預計近期國產大豆價格以穩為主。

國際市場：巴西大豆種植開局不利，中部和北部局地遭遇嚴重干旱，播種進度偏慢且出苗緩慢，多地大豆生長進度偏晚

30-40天。天氣預報顯示12月份巴西中部、北部將繼續干旱，預計新季巴西大豆產量低于預期。阿根廷、巴拉圭等國天氣條件有利，預計2023/24年度南美大豆總體仍將增產。預計近期國際大豆價格將隨南美天氣情況和美豆出口節奏震蕩運行。第19頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.5油料（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內外油料價格下跌，食用植物油價格漲跌互現注：國內價格為山東三級豆油出廠價，國際價格為到山東港口的南美毛豆油到岸稅后價。【后期走勢】國內市場，花生集中上市，加工企業原料需求總體偏弱，短期內價格延續弱勢。沿海加工企業開工率上升，食用植物油需求總體延續弱勢，預計菜籽油價格繼續走低、豆油價格波動增強。國際市場：棕櫚油主產區進入減產季，隨著厄爾尼諾天氣強度增加，后期棕櫚油供應面臨較大不確定性，短期內價格有望得到支撐。

國內方面：油料方面，國產花生集中上市，受壓榨加工利潤偏低影響，加工企業隨用隨采，原料需求總體偏弱，預計短期內花生價格延續弱勢。2023年1-10月份，我國進口油菜籽創同期新高，進口菜籽大量到港繼續對國產油菜籽價格形成壓制。食用植物油方面，沿海加工企業開工率上升，菜籽油、豆油供應量增加，但短期內國內需求總體偏弱，綜合國內外供需和天氣條件，預計國內油料價格短期承壓。國內港口棕櫚油庫存維持高位，隨著氣溫下降，棕櫚油需求趨減，預計后期國內價格漲幅有限。

國際市場：棕櫚油主產區進入減產季，隨著厄爾尼諾天氣強度增加，后期棕櫚油供應面臨較大不確定性，短期內價格有望得到支撐。近期南美降水有所改善，但天氣因素對大豆生產的影響仍將持續，短期內國際市場豆油價格波動加劇。第20頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.6食糖（數據來源：農業農村部）【本月特點】國內糖價持平略跌，國際糖價持平略漲注：國內價格為廣西食糖批發市場食糖現貨批發價格的月度均價；國際價格為配額內15%關稅的巴西原糖到珠江三角洲的到岸稅后價。【后期走勢】隨著主產區糖廠陸續開榨，新糖供給不斷增加，但下游采購需求相對疲軟，預計近期國內糖價震蕩偏弱運行。國際方面，由于天氣有利和單產增加，巴西產糖量大幅增加，受此影響，預計近期國際糖價明顯回落。

國內方面：因天氣原因，廣西糖廠開榨進度稍慢于去年同期；隨著新榨季推進，甘蔗糖分逐漸積累變化，新糖陸續上市將有力緩解陳糖供應緊張局面。下游采購需求相對疲軟，預計近期國內糖價持續震蕩偏弱運行。

國際市場：11月29日，巴西農業部下屬的國家商品供應公司（Conab）預估在天氣有利和單產增加的推動下，2023/24榨季巴西甘蔗收成將創紀錄達到

6.78億噸，比上年度增10.9%；食糖產量為4688萬噸，比上年度增

27.4%。受此影響，預計近期國際糖價高位回落。第21頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.7咖啡豆（數據來源：國際咖啡組織）【國際】國際生咖啡豆均價大幅上升。國際咖啡組織數據顯示，2023年12月國際咖啡豆綜合價平均175.73美分/磅、環比上升8.8%，價格在163.92美分/磅~186.04美分/磅之間波動。紅海緊張局勢日益加劇、一些航運公司重新安排運送咖啡的船只航線，對于運往歐洲的東南亞和東非咖啡而言、運費有所上漲。國際咖啡組織生咖啡豆平均價格（美分/磅）第22頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.8水果（數據來源：嘉興·中國水果指數網）【國內】國產水果指數同比和環比均下跌。2023年12月，嘉興水果市場國產水果同比價格指數收報84.92點、下跌15.08%；環比價格指數收報93.81點、下跌6.19%。本月重點監測的10類國產細分果品中：

同比來看：3類果品價格同比上漲、7類果品價格同比下跌。2023年雨水多、利于果實膨大，中大果比例較高，單果重量和畝產增加，柑橘橙品質和產量均有明顯恢復，價格有所降低，甜柑類同比價格指數跌幅為首、下降34.34%；

環比來看：僅1類果品價格環比上漲、9類果品價格環比下跌。2023年12月，水果品類豐富，且正處于柑橘橙類上市高峰，水果供應整體寬松；隨著上市量逐步增加、市場消耗速度有限，甜柑類、桔子類、柚子類、橙子類環比價格指數均下跌，跌幅分別為23.28%、11.74%、7.49%、7.48%。國產水果價格指數及其漲跌幅國產水果細分品類價格指數漲跌幅(%)第23頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據3.8水果（數據來源：嘉興·中國水果指數網）【國際】進口水果指數同比上漲、環比下跌。2023年12月，嘉興水果市場進口水果同比價格指數收報114.72點、上漲14.72%；環比價格指數收報82.64點、下跌17.36%。本月重點監測的7類進口細分果品中：

同比來看：4類果品價格同比上漲、3類果品價格同比下跌；較2022年12月同期相比,進口水果價格行情整體表現上漲。其中，榴蓮類價格仍表現上行、同比價格指數上漲24.37%；受智利櫻桃、越南火龍果減產影響，櫻桃類、火龍果類價格均高于去年同期，同比價格指數分別上漲12.42%、5.41%；

環比來看：3類果品價格環比上漲、4類果品價格環比下跌；隨著上市量不斷增加，櫻桃類、山竹類、菠蘿蜜類價格均有下降，環比價格指數跌幅分別為42.68%、39.04%、20.14%；椰子類環比價格指數跌幅相對較小、下降3.80%。進口水果價格指數及其漲跌幅進口水果細分品類價格指數漲跌幅(%)第24頁第四章牛肉商品市場月度行情走勢分析4.1本月牛肉行業數據監測中國牛肉進口數據數據來源：BTC必孚進口量：中國大陸11月牛肉進口量結束自今年7月以來逐月跌勢，在前月基礎上增長近1.3萬噸至

23.7萬噸。縱向來看，今年7月及以前，中國大陸月度牛肉進口量多以高于去年同期水平運行，8月開始，該進口量均不及去年同期。今年11月進口量相比去年同期超25萬噸的進口量下降近1.5萬噸，但仍處同期相對高位。進口均價：中國大陸年內牛肉進口均價自9月開始保持在5,000美元/噸以下運行。今年11月，該進口均價雖較前月實現小幅增長，但仍保持在此前低位。該月進口均價為4,966美元/噸，在10月基礎上回升203美元/噸。隨著年內月度均價持續走低，今年1-11月，中國大陸牛肉進口均價為5,229美元/噸，同比下滑1,411美元/噸，較2021年同期價格水平基本持平。第25頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據4.2本月牛肉行情綜述牛品類各單品12月周價格走勢圖6050403020100第1周第2周第3周第4周數據來源：聚源集采數據來源：

BTC必孚今年11月進口量相比去年同期超25萬噸的進口量下降近1.5萬噸，但仍處同期相對高位。今年1-11月，中國大陸已累計進口牛肉249.6萬噸，相較去年同期略微增長4.8萬噸，漲幅不到2%，相比去年同期約15%的同比漲幅縮減13個百分點，但基本保持了自2018年以來中國大陸同期牛肉進口量的逐年漲勢。第26頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據4.3牛肉副件行情走勢4.3.1南美牛肉現貨/期貨行情參考數據來源：BTC必孚巴西：中國大陸自巴西牛肉進口量經

10月短暫下滑至10萬噸以下后，11月再次回升，至11.4萬噸，環比增長近1.5萬噸，漲幅達15%，雖相比去年同期有6,764噸的小幅下滑，但整體仍處進口高位；阿根廷：今年11月，中國大陸自阿根廷牛肉進口量環比繼續下滑3,322噸，至3.7萬噸，較去年同期下滑

8,111噸；自該國牛肉進口均價為3,781美元/噸，雖較前月小幅增長106美元/噸，但仍處相對低位；烏拉圭：中國大陸自烏拉圭牛肉進口量于10月回升至2萬噸以上后，11月進口量同前月基本持平，至2.2萬噸。去年同期已值烏拉圭國內活牛存欄縮減，牛肉供應量回落時期，今年烏拉圭牛肉供應量整體進一步縮減。由此，11月中國大陸自烏拉圭牛肉進口量同比下滑1,262噸。該月自烏拉圭牛肉進口均價同巴西和阿根廷一樣實現環比增長，至3,775美元/噸。澳大利亞：中國大陸11月自澳大利亞牛肉進口量保持前兩月所呈環比漲勢，至2.3萬噸，較前月增長1,479噸，該月自澳進口量趕超烏拉圭541噸，澳大利亞年內再次攀升至中國大陸第三大牛肉進口來源國；相比去年11月，今年自澳大利亞牛肉進口量上漲3,382噸，同比漲幅為18%；牛肉進口均價于10月跌至谷底后回升至7,057美元/噸。第27頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據貨源地巴西產品牛前8件套大米龍97VL牛霖97VL去蓋砧扒97VL小米龍97VL牛前/牛后90VL牛腩80VL牛腱期貨4800560053005600560037004000620029005500520053003100270053005200530044002900期貨成本￥42.54￥49.57￥46.94￥49.57￥49.57￥32.87￥35.51￥54.85￥25.84￥48.69￥46.06￥46.94￥27.60￥24.08￥46.94￥46.06￥46.94￥39.02￥25.84現貨39.5-4348.5-5045-46.548-49.548-50巴西巴西巴西巴西巴西31-34.533-37巴西巴西46.5-52.523.5-2748-51巴西碎肉80VL大米龍97VL牛霖97VL前后腱烏拉圭烏拉圭烏拉圭烏拉圭烏拉圭阿根廷阿根廷阿根廷阿根廷阿根廷45-4643.5-53.524-28.523-26臍橙板碎肉80VL大米龍97VL牛霖97VL小米龍47-4944.5-4644-47.537.5-41.525-28全牛6切碎肉80VL烏拉圭大米龍97VL5500￥48.6948-51數據來源：大莊園（以上期貨成本，按匯率7.25，代理費0.35預估）第28頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據4.3.2牛肉副件行情走勢牛腩月度價格走勢圖（進口）小米龍97VL月度價格走勢圖（進口）60795857.57777565452504846444240383634327573716967656361595755535149474575.576

7675557454.55472.5737150504948.566.54764.559.261.2158.4258.584157.5838

39.2538.1738.9236.673855.2351.6738.1336.636.2550.5450.6733.8334.7550.2550.2550.1733.535.2

34.751月

2月

3月

4月

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9月

10月11月12月49.88301月

2月

3月

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7月

8月

9月

10月11月12月2022

202320222023牛后腱月度價格走勢圖（進口）牛碎肉80月度價格走勢圖（進口）4589874341393735333129272585838179777573716967656361595755535149474582

81.540.5

40.57978.57839.539.538.53874

74

74.537.572.537713665.6

65.1256965.6364.3332.92

32.87530.9333.1763.7960.555.7529.4228.71

28.67

28.5954.5654.5453.1553.6327.5853.526.63263月

4月

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12月53.711月

2月

3月

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7月

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10月11月12月2022

202320222023牛后90月度價格走勢圖（進口）牛霖月度價格走勢圖（進口）60585654525048464442403836343230757371696765636159575553514947455352.55251.566503864.56448.5

48.5

48.563624660.56043.5585839.550.3635.5

35

34.549.974950.88463547.545.2132.547.5934.546.2146.133432.7546.73月

4月

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12月3月

4月

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6月

7月

8月

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10月

11月

12月20222023數據來源：聚源集采2022

2023【牛腩】12月份80vl牛腩，主流價格33-34.5元/kg左右，預計1月份牛腩價格平穩；【小米龍97VL】12月份價格小幅下調，銷量緩慢，價格較為平穩。3225小米龍成交價49.5元/kg。預計1月價格平穩；第29頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據【牛后腱】12月份價格平穩，JBS龜排腱如504廠號的價格54.5元/kg，預計1月份價格平穩運行；【牛肉碎】12月份碎肉小幅下跌，JBS碎肉報價24.5元/kg，成交量下降，預計1月份價格平穩；【牛霖】12月份牛霖成交價格下調，巴西牛霖報價45.5-46元/kg，預計1月份價格平穩為主；【牛后】12月份價格平穩，JBS牛前牛后報價33元/kg左右，預估1月份以穩為主。4.3.3牛肉后市行情預測現貨市場方面：本月初現貨市場成交量降低，港口到貨量持續增大，庫存量處于高位，現貨價格持續下跌中。港口整柜件套下跌1000-2000元/噸；拆柜單品也下跌，如牛前單品脖肉、肩胛等出現暢銷，價格下跌500-1000元/噸。其它如巴西JBS4507工廠胸肉36.8元/kg，脖肉38.5元/kg，上腦芯41元/kg；巴西MF工廠2543背肩38元/kg，脖肉38.2元/kg，胸肉36.5元/kg，肩胛41.5元/kg。11月份月份巴西牛腩、牛前牛后價格有所下跌，整柜報價33-33.5元/kg等。期貨市場方面：本月美金兌換人民幣匯率波動頻繁。由于現貨市場價格下跌嚴重，國外期貨報盤價格也有所下跌200美元/噸左右。如巴西941工廠牛前8件套報價4950美元/噸，牛腩80VL報價4500美元/噸，小米龍報價5600美元/噸。巴西1440工廠牛前8件套報價4850美元/噸，巴西4490工廠牛前8件套報價4800美元/噸，巴西4554工廠牛前8件套報價5000美元/噸等。總結：現貨市場方面1月份會有所波動，年底下游市場會出現小幅補貨潮。可以多關注單品脖肉、肩胛、保樂肩、前腱等單品。期貨方面多關注報盤，最近現貨價格下跌對期貨盤也有所影響，預計會有低點出現，請合理的選品還盤。第30頁第五章肉禽類商品市場月度行情走勢分析5.1本月肉雞行業數據監測類別12月均價3.5911月均價3.73漲跌-3.75%-4.00%-2.15%-1.11%-1.81%-1.07%-1.08%白羽肉雞均價（元/斤）板凍大胸均價（元/公斤）大規格琵琶腿均價（元/公斤）817小白雞全國均價（元/斤）817白條價格（元/件）8.659.019.129.324.444.49116.955.57119.115.63青腳麻雞價格（元/斤）青腳麻雞凍白條價格（元/件）126.65125.3數據來源：聚源集采第31頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據5.1.1本月白羽肉雞市場回顧(2022年-2023年）全國白羽肉雞均價走勢圖（元/斤）數據來源：鋼鐵數據12月全國白羽肉雞價均價跌至

2023年最低，月末稍有反彈，12月全國白羽肉雞棚前均價為

3.59元/斤，較上月均價下跌

0.14元/斤，環比跌幅

3.75%，同比跌幅

11.14%。上半月，各地雞源充足，且分割品價格持續下跌，對毛雞利空明顯，工廠庫存高位，生產虧損，開工意愿下滑，半開工和間歇開工情況較多，更是加劇了雞源相對充裕的狀況。供需利空下，山東毛雞報價再度跌至年內最低點，但下破

3.50元/斤的支撐點位比較困難。中下旬，隨著北方大雪天氣影響，雞源調運受阻，且整體雞源開始減量，毛雞有反彈上漲的苗頭，不過在需求低迷的壓制下始終上行受阻。月末，隨著雞源持續減量，工廠有意炒漲行情刺激出貨，且經銷端有元旦前補貨和抄底的心理，各方響應下毛雞價格得以快速反彈上行。5.1.2本月817小白雞回顧(2022年-2023年）全國817小白雞價格走勢圖（元/斤）數據來源：鋼鐵數據第32頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據12月

817小白雞全國月均價為

4.44元/斤，較上月下跌

0.05元/斤，環比跌幅

1.11%，較去年同期下跌

0.09元/斤，同比跌幅

1.99%。月初毛雞價格區間震蕩，波動幅度不大。毛雞出欄量相對偏緊，收雞難度大，且養殖端抗價出雞，導致大規格毛雞的價格震蕩上漲，實際交投一般，上漲空間有限。月中受雨雪天氣影響，養殖端有提前出欄的情況，抗價心態轉弱；需求端，屠企開工維持低位，疊加遠距離運輸受限，走貨遲緩，下調產品價格，整體對毛雞的需求不足，毛雞價格弱勢走低。

月底毛雞價格持穩上漲。供應端小規格雞缺量明顯，前期集中壓欄較多，疊加放養虧損后放合同較少，小規格雞供應減少支撐毛雞價格走高，大規格雞北方出欄多價格下降，隨著南方市場毛雞交投加快，大規格雞價格回暖；需求端，產品走貨較快，一方面產品基本跌到年內低點，另一方面臨近元旦，經銷商備貨較多，隨著毛雞價格上漲，產品價格上調后，走貨節奏趨穩。5.1.3本月青腳麻雞回顧(2022年-2023年）全國青腳麻雞價格走勢圖（元/斤）數據來源：鋼鐵數據12月青腳麻雞均價

5.57元/斤，較

11月均價下跌

0.06元/斤，環比跌幅

1.07%。本月青腳麻雞價格呈先跌后漲走勢。本月青腳麻雞市場大部分時間處于低迷行情之中，前三周，青腳麻雞價格跌跌不休，市場整體雞源雖不多，奈何終端需求拖拽明顯，市場購銷氛圍清淡，交投不旺，業內看空情緒濃重。中旬，部分地區出現雨雪天氣，對毛雞運輸帶來一定影響，市場交易受阻。月內最后一周，毛雞價格開啟上行通道，隨著前期雞源不斷消化，市場雞源偏緊，大雞較少；疊加臨近元旦和受相關替代品價格上漲帶動，毛雞需求增量，市場走貨見快，交投火熱，部分養戶有惜售情緒，價格持續上行。第33頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據5.2雞品類后市行情展望5.2.1雞副分割品走勢情況雞品類單品12月每周價格走勢圖433833282318138第1周第2周第3周第4周數據來源：聚源集采雞爪各月價格走勢圖單凍雞大胸各月價格走勢圖4521191715131194036.4534.8336.8835

33.3334.7332.2633.23228.8828.6231.323025201510528.4511.8511.9711.5311.2311.42511.1710.7

10.8210.5710.079.919.6301月

2月

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10月11月12月1月

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10月11月12月201820202022201920212023201820202022201920212023琵琶腿（130/150）各月價格走勢圖雞胗各年度價格走勢圖24.0022.0020.0018.0016.0014.0012.0010.008.0032302826242220181614121015.615.6413.91312.2411.2914.814.4718.81711.5711.1314.510.2910.2310.0816.75161713.4715.351312.414.111.56.001月

2月

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12月1月

2月

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12月201820202022201920212023201820202022201920212023數據來源：聚源集采第34頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據雞翅根-L各年度價格走勢圖雞翅中各年度價格走勢圖454341393735333025201510539.238.8937.8337.1339.1737.637.2335.9533.5914.1113.83154.2214.213.3512.5212.4

12.3230.3530.6511.3910.39101.504.25

3129272529.821月

2月

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10月11月12月1月

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10月11月12月20182021201920222020202320222023數據來源：聚源集采雞爪：12月整體行情價格震蕩弱勢調整；預測24年1月價格有震蕩上行趨勢；單凍雞大胸：12月主產類價格持續下調，為本年度最低值；24年1月預估有回暖空間；琵琶腿：12月份價格為震蕩偏弱趨勢；預估24年1月價格為震蕩上調運行；雞胗：12月價格持續呈下落趨勢；預估1月價格趨勢維穩運行；雞翅根-L：12月價格為穩中稍有上行趨勢；1月預測價格持續穩定；雞翅中：12月為穩中上行趨勢預估準確；1月預測持續為穩中上行趨勢。5.2.2后市行情白羽雞：元旦前后，隨著12月末毛雞經歷了一波快速上調，工廠庫存得以清理，經銷商也成功接貨，但屠宰端經營壓力不減，尤其當前部分工廠只虧損能達

1元以上，所以山東開始表現出明顯不抗價的態度，預計在元旦后毛雞價格稍有下滑。考慮到后續山東雞源偏緊，且春節前還有一波集中補貨，所以12月份整體來看價格有支撐；尤其今年屠宰端放假時間幾乎明確前移，勢必會引起經銷端補貨節點的前移，擔心后續貨源不充足。因此綜合來看，預計下月先跌后漲，月均價高于2023年12月份，但漲跌幅度均會受限，或在

3.60-3.90元/斤的棚前均價范圍內波。817：供應端受前期出苗減量且養殖端虧損的影響，1月份毛雞出欄量偏緊；需求端臨近春節，節日提振影響下，經銷商或有備貨操作，鮮品及農貿對毛雞的需求增加，疊加替代品白羽肉雞及生豬價格上行的影響，預計817小白雞價格震蕩上漲。全國均價或在

4.40-4.60元/斤。青腳麻雞：從供應端來看，根據前期出苗情況推算，1月青腳麻雞整體出欄量環比增加，大雞雞源供應相對一般，小雞較多。供應端對價格的支撐減弱；從需求端來看，下月無節假日提振，終端需求或較為穩定，經銷商正常拿貨，供需博弈，預計下月青腳麻雞價格或震蕩持穩運行為主。第35頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據5.3本月肉鴨行業數據監測小規格白條鴨價格區間上旬

6000-6300元/噸區間，中下旬稍有上調但幅度不大。產區宰量變動不大，低宰殺低庫存為主；大規格白條鴨中小廠價格區間在

7800-8300元/噸，大廠

8300-8600元/噸區間。中上旬：白條產品總體而言庫存壓力尚可，多數小廠維持低庫存、低宰殺。價格均在底部區間，大部分品相偏弱，受連續虧損資金壓力影響，大小廠報價價差逐步增大，近期維持穩中調整走勢，未有大幅方向調整。下旬：行情整體帶動下廠家庫存去化明顯，多數小廠維持低庫存、低宰殺。價格均在底部區間稍有回漲，大部分品相偏弱，庫存釋放較快，資金周轉壓力減小，近期維持穩中調整走勢，未有大幅方向調整。主流廠家月度回收平均價格趨勢2022年2023年2024年65.554.543.913.532.521.511月2月3月4月5月6月7月8月9月10月

11月

12月數據來源：聚源集采第36頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據5.4本月肉鴨行情綜述(2022年-2023年）全國毛鴨均價走勢圖（元/斤）數據來源：鋼鐵數據12月毛鴨震蕩運行，全國均價

4.08元/斤，較上月均價上調

0.13元/斤，環比漲幅3.28%，同比跌幅

11.05%。活禽均價

4.71元/斤，較上月均價上調

0.43元/斤，環比漲幅9.97%，同比跌幅

9.72%。合同鴨宰殺成本在

3.85-3.95元/斤區間。全國毛鴨震蕩運行，北方市場鴨源供應本月基本持平。但當前屠宰仍舊以回收保本價格合同鴨源為主，市場鴨供應、進廠訂單依舊偏少。南方活禽中上旬漲勢明顯，成交偏旺，月末逐步平穩，短期維持穩中有漲趨勢。5.5肉鴨后市行情展望5.5.1下月回收計劃及價格趨勢主流廠家月度鴨產品回收總量1600014000129601200010000800060004000200001月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月2022年

2023年

2024年數據來源：聚源集采第37頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據鴨品類單品12月每周價格走勢圖806040200第1周第2周第3周第4周數據來源：聚源集采鴨品類單品12月呈高開低走趨勢，多數單品已跌至近年來的低位，肉鴨產業鏈價格多下滑。5.5.2鴨副關鍵單品價格趨勢6脖各年度價格走勢圖鴨鎖骨L各年度價格走勢圖151413121110929241914926.9825.6220.9719.1819.5510.2218.37515.89.77516.99.158.678.459.0212.8810.55

10.358.778.28.0587.967.7310.988.5276451月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月11月12月201820212019202220202023201820212019202220202023鴨舌L各年度價格走勢圖鴨掌L各年度價格走勢圖403530252015120.0037.13110.00100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0034.52534.484.3888.582.3329.3228.0326.83

27.5686.6778.428.5327.0626.5

26.925.7571.8371.0872.6772.8869.871.569.51月

2月

3月

4月

5月

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10月

11月

12月20182021201920222020202320192020202120222023第38頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考二節翅各年度價格走勢圖網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據鴨腿各年度價格走勢圖22.0020.0020181619.418.0016.0014.0012.0010.008.0018.1916.0615.4514.3

14.31412.6712.711.51210810.9210.2910.2411.210.9510.4410.5110.2

10.1110.249.83

9.989.710.6210.426.0061月

2月

3月

4月

5月

6月

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10月11月12月201820212019202220202023201820212019202220202023數據來源：聚源集采【6脖】12月鴨脖價格持續走低，已跌至年內最低點；今年1月預測鴨脖價格穩中偏漲；【鴨鎖骨】12月價格位走低趨勢；預測24年1月價格為震蕩偏弱調整趨勢；【鴨舌L】

12月價格以穩為主；預測24年1月將持續維持穩定并伴隨略漲趨勢；【鴨掌L】

12月預測鴨掌下滑趨勢；24年1月預測價格維持穩定并有一定上漲幅度；【二節翅】12月預測價格上漲準確；24年1月預估價格維持穩定；【鴨腿】12月綜合報價9.7，預測價格穩定運行準確；24年1月預測價格穩中偏強運行。第39頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據5.5.3下月行情走勢基本面

鴨苗：12月國內鴨苗市場出苗量仍持續保持下滑趨勢，根據行業新聞表示，1月中旬北方地區孵化企業陸續恢復出苗，鴨苗供應量或環比增加，冷藏投放積極性提升，需求面對市場提振作用較強，鴨苗均價或環比上漲。

毛鴨：毛鴨的供應方面，受孵化企業出苗量下滑影響，疊加春節前后市場放假，市場存在階段性出欄斷檔，

疊加1月正值春節節前備貨等需求，需求或稍有提振，活禽銷量增加，疊加毛鴨出欄量偏緊，走貨加快，預計毛鴨均價或繼續上漲。

回收方面：根據1月山東各主流廠家回收計劃和回收價格來看，毛鴨回收量同比為上漲趨勢，環比為微跌，回收計劃量仍較大，回收價格同環比為下跌趨勢，隨著回收量的增多，回收價格降低，鴨產品價格大幅度上漲的趨勢條件并不成熟，會持續維持震蕩運行。

替代品行情：替代品豬雞等肉類產品價格在十二月出現上漲行情，但因市場需求有限，預判隨著需求及供給量綜合考慮一月將會維持震蕩微漲行情。總結

綜合上述情況來看，1月隨著節前備貨需求，鴨產品走貨加快，肉鴨市場均價或會出現繼續上漲情緒，預估一月價格走勢或將呈現為先漲后跌，前高后低，低點高過12月高點的趨勢。第40頁第六章豬肉商品市場月度行情走勢分析6.1本月豬肉行業數據監測全國外三元生豬出欄走勢圖（元/公斤）數據來源：鋼鐵數據各年份生豬出欄價格對比趨勢圖（元/斤）25.0020.0015.0010.005.0016.0014.0012.0010.008.008.68

8.377.517.677.496.007.477.71

7.347.294.007.19

7.257.342.000.000.001月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月2018年2019年2020年2021年2023年2022年數據來源：聚源集采第41頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據6.2本月豬肉行情綜述豬品類各單品12月每周價格走勢圖（國產）50403020100第1周第2周第3周第4周數據來源：聚源集采豬品類各單品12月每周價格走勢圖（進口）6050403020100第1周第2周第3周第4周數據來源：聚源集采12月全國生豬出欄均價為

14.30元/公斤，較上月下跌

0.33元/公斤，環比下跌2.26%，同比下跌

23.90%。本月豬價先跌后漲，近期窄幅震蕩，月度重心偏弱下行。從供應方面來看，企業出欄進度整體尚可，局部地區前期受豬病影響已逐漸平穩，養戶觀望中靈活分批出欄，不過大豬存量仍待消化，供應端仍有釋放壓力。從需求方面來看，元旦備貨無明顯支撐，市場仍存年底盼漲預期，月下旬或有臘八及春節前備貨行情，但南方腌臘高峰已過，需求延續體量或較有限。整體來看，供應端大豬豬源相較充裕，消化壓力仍存，需求或有短暫支撐，但總量仍較有限，年前行情依舊承壓，豬價或先跌后漲、區間震蕩盤整。第42頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據6.3豬肉后市行情展望重點大區能繁母豬變化統計大區東北華北華東華中華南西南西北11月環比0.01%11月同比2.79%10月環比-0.90%-3.83%-0.78%0.10%-4.86%-3.63%-1.01%-0.17%-1.97%0.00%-24.84%-7.50%0.45%7.53%0.63%-4.35%43.47%0.67%-0.98%數據來源：聚源集采（2021年-2023年）樣本企業能繁母豬淘汰量月度走勢圖（頭）數據來源：鋼鐵數據11月份規模場能繁母豬淘汰量為119527.00頭，環比增幅

13.48%，同比上漲

67.05%。隨豬價持續低迷，養殖端資金及成本壓力不斷增大；加之受養殖密度、調運及氣溫不斷下降影響，華北、華東、華中部分省份豬瘟疫情逐漸向規模場轉移，上游能繁母豬去化速度加快。12月份南方氣溫同步轉冷，各地動物疫情防控壓力仍大，豬瘟疫病或不斷反復，綜合預計12月份國內能繁母豬淘汰量或仍高位調整。第43頁食品與餐飲連鎖企業采購行情月度參考網聚資本

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|良之隆|大莊園|香匯彩云|聚源集采|章魚小數據（2020年-2023年）樣本企業商業豬出欄量月度走勢圖（萬頭）數據來源：鋼鐵數據11月商品豬出欄量為

923.85萬頭，環比增加