海南椰島集團財務投資戰略現狀及案例分析1 引言 11.1選題的背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2國內外研究現狀 11.2.1國內研究現狀 11.2.2國外研究現狀 21.3論文研究框架和方法 31.3.1研究框架 31.3.2研究方法 41.4預期達到的目的和作用 52財務戰略與投資戰略理論概述 62.1財務戰略概念 62.1.1財務戰略的定義 62.1.2財務戰略的特征 62.2投資戰略相關理論 72.2.1投資戰略的定義 72.2.2多元化投資戰略 72.2.3企業生命周期理論下的投資戰略 83海南椰島集團財務投資戰略現狀及案例分析 103.1海南椰島集團簡介概況 103.2海南椰島集團財務戰略 103.2.1總體戰略 103.2.2投資戰略現狀 103.3海南椰島集團投資戰略問題的分析 123.3.1海南椰島集團財務戰略分析 123.3.2海南椰島集團投資戰略分析 133.3.3投資戰略問題分析總結 133.4海南椰島集團投資風險管理優化措施 173.4.1加強自身風險防范 173.4.2提升對風險的應對能力 173.4.3推進風險管理制度建設 173.4.4加強管理者素質建設 184海南椰島集團投資戰略的規劃及建議 194.1規劃 194.1.1與集團融資戰略結合 194.1.2與集團資金管理戰略結合 194.1.3與集團成本管理戰略結合 204.2建議 204.2.1適度多元化控制投資風險 204.2.2加大與核心產品相關的投資力度 214.2.3健全投資戰略管控和監督體系 215結論與展望 22結束語 23參考文獻 25引言選題的背景及意義1.1.1研究背景1.1.2研究意義公司的發展是非常重要的，在國內外環境下，公司必須抓住機遇，隨著經濟全球化趨勢的日益明顯，公司的投資活動發生了很大的變化，尤其重要的是，國有企業要科學規劃投資活動，在企業投資行為與財務管理密切相關的情況下，企業投資戰略實際上是戰略管理思想的產物，企業的投資行為必然與其財務管理活動建立生產關系。投資行為對公司來說是一個資產變動的動態過程，公司只有制定和實施更好的財務投資策略，才能為其投資行為提供更好的財務基礎，使其經營更加順利。從理論上講，它在企業管理和經營活動中起著重要的作用，只要提高公司的財務管理水平，就可以提高公司的整體實力，因此本文對財務投資策略進行了研究，通過對海南椰島集團財務投資現狀的分析，發現集團存在的問題，分析問題，分析原因，在了解原因的基礎上提出相應的解決方案，進一步促進集團整體的穩健發展，提高和促進集團的可持續發展。如今，隨著全世界經濟的快速發展，我國優秀的企業不斷出現。此外，這些公司擁有充足的資金和巨大的投資需求。但企業對自身的內外部環境變化和領導決策失誤認識不足，本文研究海南椰島集團財務投資策略的優化，以提高其投資措施和投資效率，確保集團的可持續發展。1.2國內外研究現狀1.2.1國內研究現狀1988年，作為投資戰略的學者，武文輝創造性地將投資策略的類型分為指導性投資策略、引導性投資策略和自主性投資策略。1999年，陸正飛強調，企業在實施理財戰略中面臨的主要問題是資金管理、資金積累、資金使用、規模擴張、適度負債等。如果不能及時有效地解決這些問題，將嚴重影響企業的資金使用和規模擴張。這些問題現在已經成為中國企業發展的重要障礙。2001年，劉陽提出投資策略是企業實現可持續發展的關鍵因素之一。企業制定的投資策略必須與其產品的生命周期密切相關。公司必須根據產品不同生命周期的特點選擇相應的投資策略。2007年，張新民從公司財務的角度對財務戰略的實施進行了詳細的分析和研究，對公司的盈利能力、現金流量、資產分配等進行了深入的研究，總結了公司存在的問題，制定和選擇戰略性財務措施。2010年，李澤揚提出，除了自身公司的積極發展外，多元化投資也可能給公司帶來風險，如進入行業的壁壘、退出的剛性、初始行業競爭力的下降等。2015年，汪婷從外部經濟社會環境出發，深入分析了企業可能面臨的技術、經濟和財務政策的原因和影響，突出了這些因素帶來的機遇和挑戰。企業必須充分結合自身優勢，利用不同的條件，完善自己的財務管理和投資策略。2017年，李少臣認為在企業的整體戰略中，投資戰略占據著極其重要的地位，在實施投資戰略的過程中，存在著許多復雜的問題和各種原因，必須根據企業的實際情況提出不同的解決方案。2020年，王振家根據投資戰略理論，分析了國有企業的內外部環境、行業現狀、發展趨勢和發展趨勢，公司的優勢和劣勢及其競爭地位?？偨Y的投資策略側重于減少資本和改善企業，并與其他形式的合作互補。1.2.2國外研究現狀最早生產戰略管理理念的是在美國，并隨著經濟的發展得到了廣泛的應用。1981年，Bookerstabe指出需要注意的是，投資策略與公司業務活動實現的價值密切相關。把公司價值最大化作為投資目標，會增加公司的競爭力，你自己的定位也會轉化為積極的方面。1997年，Brahmaladm,GaryHamel提出公司要保證長期健康發展，就必須制定科學的籌資手段，科學的籌資手段和管理是公司的財務戰略，這個過程還包括企業投資利潤的二次分配。1998年，Frede和Johnson認為在公司發展的不同階段所制定的投資策略是不同的。某一階段的戰略不能適用于整個公司的發展，投資戰略必須隨著實施效果不斷調整。2005年，Bulan認為司的投資規模因行業而異，根據行業風險水平和資產周轉率制定不同的投資策略。2010年，StiPhen提出財務戰略的概念很有前途，但也有局限性。雖然財務戰略能夠實現公司的附加值，提高公司資金的流動性，但需要針對不同情況進行具體分析。同時，不同的公司財務戰略具有不同的特點。2016年，LindseyMalcolm提出各公司必須對自身的特殊性進行徹底分類，結合自身所處的環境和行業發展規模，從實際出發制定財務戰略，不能用同一標準來衡量和判斷。2020年，Haynes認為領導者的行為會影響投資策略。有研究表明，當一個企業的規模逐漸擴大，會使領導者膨脹。領導者在追求價值的過度自信會讓他們盲目投資，這將降低公司的價值。1.3論文研究框架和方法1.3.1研究框架本文研究框架如下圖1.1所示：1.選題背景及意義1.選題背景及意義2.國內外研究現狀3.論文研究內容和方法4.預期達到的目的和作用引言1.財務戰略概念2.投資戰略相關理念1.財務戰略概念2.投資戰略相關理念財務戰略與投資戰略理論概述海南椰島集團投資戰略的規劃及建議海南椰島集團財務投資戰略現狀及案例分析海南椰島集團投資戰略的規劃及建議海南椰島集團財務投資戰略現狀及案例分析海南椰島集團財務戰略海南椰島集團簡介概況投資戰略問題研究海南椰島集團投資風險管理優化措施海南椰島集團財務戰略海南椰島集團簡介概況投資戰略問題研究海南椰島集團投資風險管理優化措施圖1.1論文研究框架示意圖1.3.2研究方法本文以案例分析法為主要研究方法，對海南椰島集團的財務投資戰略進行了分析，并采用文獻研究法。本文參考國內外研究財務投資戰略的諸多成果進行深入研究，對海南椰島集團不同時期的財務指標進行比較，衡量財務狀況。1.4預期達到的目的和作用通過本文的研究，不僅為海南椰島集團財務投資管理策略的研究提供了理論依據，也為相關策略的制定提供了更廣闊的理論視角。以及存在的問題，進而提出優化海南野島集團金融投資戰略的對策。2財務戰略與投資戰略理論概述2.1財務戰略概念2.1.1財務戰略的定義上海國民會計學院從兩個方面對財務戰略進行了界定：一是財務戰略，即日常財務，如貨幣資金管理和非日常財務；二是財務戰略與公司的一些重要特征有關，可以看作是一種財務戰略，上述兩種方法并不矛盾，這明確了什么是財務戰略的工具。非常規財務戰略必須包括投資、融資、資本結構和激勵政策；第二種方法說明了如何在公司生命周期的各個階段使用這些工具，如何根據階段的特點選擇投資、資本管理和股利政策，因此，財務戰略是財務活動的總體戰略，對企業有著重大的影響，發揮著重要的作用和重大的意義，財務戰略的制定應與內外部環境的變化相結合。2.1.2財務戰略的特征企業的財務戰略主要由財務活動戰略和財務關系戰略組成。(1)財務活動戰略財務活動戰略可分為穩定型、擴張型和收縮型，穩定型財務戰略是指以公司當前財務狀況為基礎，確保公司當前經營狀況的相對穩定的發展戰略，保持當前發展態勢，實現企業業績緩慢持續增長；擴張型財務戰略是指企業利用現有的發展機遇，迅速擴大企業規模的戰略；在保守的發展戰略指導下，從收縮型財務戰略的特點是確保企業在行業內安全運營。(2)財務關系戰略根據其特點，財務關系戰略可分為競爭型、合作型和合作型三種類型，競爭性財務戰略是指企業與競爭對手之間為獲取競爭優勢和獲取自身市場優勢而進行的競爭，一種不穩定的財務關系，其穩定性會隨著競爭形勢的變化而變化，建立合作財務戰略的目的是建立良好的企業間合作關系，競爭與合作的財務戰略關系到企業之間的競爭與依賴。但它也相互合作，以最大限度地提高公司的利益。2.2投資戰略相關理論2.2.1投資戰略的定義很多外國學者在發展戰略理論、投資價值理論、投資分析理論、行為理論、證券投資戰略理論等多個方面對“投資戰略”的定義進行了闡釋。我國學者對“投資策略”的研究主要涉及固定資產研究、風險投資策略研究、項目投資分析和決策研究，投資策略優化理論研究、證券投資理論研究等。投資策略主要是對公司的發展狀況和內外部環境進行綜合評價，制定合理科學的經濟資源組合，使公司獲得最大的經濟效益和可持續發展能力。企業投資的戰略目標包括三個部分：對利潤的貢獻價值，即企業投資的回報，包括收益和利潤；二是產業布局的合理性主要是指公司在發展過程中能夠與產業鏈的數量和下游進行有機合作，構建科學的價值鏈體系，有效轉移茶葉產業的重點。最后，公司的成長空間是指公司未來的成長空間和發展潛力，包括擴大銷售群體和業務規模，形成戰略性的業務投資體系。2.2.2多元化投資戰略多元化投資戰略的目的是投資于不同的領域和行業，或在同一行業投資和生產不同的產品，職能是在拓寬活動范圍和開展多元化活動。安索夫覺得沒有一家公司能夠讓他們的產品面對面地過時，或者減少消費者需求的負面影響。潘羅斯指出，多元化投資是指企業在投資新產品的同時，保持應該有的投資策略。1962年，錢德勒指出，多樣化意味著越來越多的產品由公司生產。改變企業內部結構是多元化投資的關鍵。正是他提出了多元化投資與公司內部結構的關系。他提出了多種投資和內部結構的關系。事實上，上述學者提出的多元化投資戰略發揮自身優勢到極致，從而開拓新的競爭領域和業務領域。2.2.3企業生命周期理論下的投資戰略追求價值最大化是企業設立與存在的目標，但企業在不一樣的發展階段會面臨不一樣的風險和問題，影響利益的獲得和價值的增加。這樣的發展周期被稱為企業的生命周期。因此，企業要長期發展，就必須在不同的生命周期中采取對應這個周期的措施。初創期是公司成立、注冊和生產經營的初始階段，現階段公司現金流量相對較低，對外部市場影響有限，營銷工作開展起來非常艱難。公司治理尚未完全建立，公司發展規劃不完全清晰，研發產品環節困難，公司面臨的經營風險不可小覷，任何失誤都可能導致公司的衰落。成長期，企業渡過初創期后就是成長期。到目前為止，公司已經開始有了一個比較完整的規模，其生產能力和銷售逐步增加。表現為公司銷售額和利潤總收入快速增長，與初創期相比資本積累到一定程度，客戶開始認可產品，公司能夠找到自己的價值和市場地位。因為企業的迅速發展，營銷成本也迅速上升，積累的資金早就不能滿足市場的擴張，因此需要在成長期積累大量資金，但市場環境復雜多變；由于大量的融資活動使企業的杠桿率提高；償債壓力加大導致融資現金流不穩定。成熟期，企業度過快速成長期后，就是企業的成熟期，其中企業的生產、運營、銷售等工作逐漸步入正軌，主營業務與產品市場份額趨于穩定，相對而言企業現金流能夠保持收支平衡，企業管理體制與治理結構也成為企業的基本形式，企業的市場價值與商業信譽持續增加。在此期間，企業增速放緩，經營風險相對較小。衰退期，因為成熟期時企業發展穩定，利潤相對固化，企業往往落后于現狀，發展步伐停滯。研發產品和創新能力不斷下降，管理創新能力越來越弱。而且，競爭對手的威脅下，市場份額不斷下降，市場競爭力不斷惡化，管控能力逐步下降，企業將逐漸老化，陷入衰退。企業要是能夠采取積極的發展戰略應對經濟衰退，及時改變創新帶來的不足、管理不善、市場競爭力低下的局面，利用現有資金水平，行業現狀和管理能力進行公司化改革。企業生命周期的各個階段具有不一樣的特點，擁有不一樣的資金需求，面臨不一樣的財務風險，應該采取的財務戰略也各不相同，具體如表2.1所示。表2.1企業生命周期理論與財務投資戰略的關系表企業的發展階段初創期成長期成熟期衰退期經營風險很高高中等低財務風險很低低中等高資本結構權益融資主要是權益融資權益＋債務融資權益＋債務融資資金來源風險資本權益投資增加保留盈余＋債務債務股利不分配分配率很低分配率高全部分配價格/盈余倍數很高高中低股價迅速增長增長并波動穩定下降并波動3海南椰島集團財務投資戰略現狀及案例分析3.1海南椰島集團簡介概況海南椰島集團以保健酒為中心，主要從事酒類產品的生產和銷售。此外，還涉足食品飲料、貿易等行業，形成了多種多樣的發展模式。海南椰島集團自成立以來，在保健酒行業有著輝煌的歷史。2013年的營業收入一次達到了約10億元。之后，集團市場模式的選擇不恰當，由于權益糾紛、多元化戰略，企業經營的重點喪失，出現了違法添加食品添加劑等問題。這些問題導致了海南椰島集團的經營狀況不佳，經營活動的現金流凈額減少了60%。2018年、2019年企業連續兩年凈利潤為負值，未來凈利潤繼續負數，海南椰島島集團面臨停止上市的風險。本文選取了海南椰島集團近五年來的相關數據，描述了其經歷的生命周期的各個階段，結合戰略環境分析，為其財務戰略提供意義，希望能幫助企業擺脫困境。3.2海南椰島集團財務戰略3.2.1總體戰略海南椰島集團的整體目標是擴大規模，實施核心人員增加計劃，公司主要是債務融資。資產規模迅速增加，實現總資產數千億、凈資產上百萬、利潤總額數十億。努力建成一些百億企業，業務合作進一步加強，工作模式突破創新，產業鏈不斷擴張，合作優勢充分發揮，逐步形成互利共榮、協同發展的創新結構。資源集中能力顯著增強，資金、人才、科技、政策等資源集中能力顯著增強，競爭優勢和產業優勢更加突出。集中和培養優秀人才，使員工收入倍增。3.2.2投資戰略現狀表3.1母公司主要持股公司的數量2015年2016年2017年2018年2019年酒類1716131414房地產開發11111食品飲料55677貿易——————22投資——————12合計2322202526數據來源：根據海南椰島集團2015年至2019年年度報告整理而成表3.2母公司主要持股公司的凈利潤（萬元）2015年2016年2017年2018年2019年酒類4610-3264-15991011-3692房地產開發71202417268-345-272食品飲料-23951274731-1715-1702貿易——————96-384投資——————18108合計9335427-600-931-5939數據來源：根據海南椰島集團2015年至2019年年度報告整理而成由表3.1和表3.2可知，海南椰島集團的多元化投資效果不太好。酒類事業的早期發展良好，創造了更高的純利潤水平，之后走下坡路，現在成為主要的損失源。房地產開發業務早期發展良好，即使超過主營業務，也是海南椰島集團的主要純利潤源，之后由于海南省房地產市場的深度調節，房地產開發業務的利潤也會下降。食品飲料事業和貿易業務對海南椰島集團的凈利潤做出了負面貢獻。投資業務是海南椰島集團最近兩年的試水新領域，投資效果尚不明確。表3.3海南椰島集團無形資產投資狀況2015年2016年2017年2018年2019年金額（萬元）147941414114832120752967占總資產的比重10.39%9.98%11.14%6.94%1.54%數據來源：根據海南椰島集團2015年至2019年年度報告整理而成表3.4海南椰島集團固定資產投資狀況2015年2016年2017年2018年2019年金額（萬元）2832727360249612318720925占總資產的比重19.90%19.31%18.75%13.32%10.85%數據來源：根據海南椰島集團2015年至2019年年度報告整理而成表3.5海南椰島集團固定資產的組成狀況2015年2016年2017年2018年2019年房屋、建筑物、機械設備（萬元）2726826600245262276620294運輸工具（萬元）490366288317505其他設備（萬元）571149397129106數據來源：根據海南椰島集團2015年至2019年年度報告整理而成由表3.3、表3.4和表3.5可知，近五年來，在多元化投資戰略的背景下，海南椰島集團的總資產規模整體呈上升趨勢，但無形資產和固定資產投資總體呈明顯減少趨勢。無形資產減少的主要因素是無形資產代表土地使用法、軟件使用法、包裝專利法、商標法等。而內部研發支出全部記為支出。因此，2019年無形資產的金額占總資產的比重大幅減少。固定資產投資呈減少趨勢，主要原因是海南椰島集團近年來更加重視產品的普及和宣傳，而不是生產和研究開發，所以房屋、建筑物和機械設備的投資大幅減少。3.3海南椰島集團投資戰略問題的分析3.3.1海南椰島集團財務戰略分析海南椰島集團目前的財務戰略概括為“高負債、多元化投資、松散經營、低效率、不分紅”。而且公司注重債務融資，投資方向多樣，但業務板塊發展極為脆弱，主營業務優勢不再是一家，其他公司不具備持續強勁發展的基礎，公司整體盈利能力不強，在過去的兩年里完全虧損。除掉利潤和非正常虧損后，凈利潤連續三年為負數，商業信用利用率不高，有大量資金沒有投入到公司的生產經營中，由于公司目前的發展形勢不容樂觀，價值縮水、資金匱乏，零分紅政策的實施會有所進展，損害投資者的積極性和市場信心，但這也是一種無害的、無可厚非的舉動。3.3.2海南椰島集團投資戰略分析目前的投資策略主要存在三個方面的問題：一是多元化發展戰略導致的投資效率低下；二是在多元化發展的過程中，許多企業采取了多元化發展戰略。海南椰島集團已偏離其主要活動。平時活動不足或過時，但占用了公司的人力、財力、物力，導致對主體活動的投入和關注不足，導致主體活動的發展下降。研發活動效率較低，近五年來，海南椰島集團年均費用538.32萬元，而研發支出全部實行費用化處理。表明公司無意完成該無形資產并使用或出售，二是無形資產的使用或出售不可行，或不具備完成無形資產所必需的支撐；三是固定資產投資不足，海南椰島集團是一家制造型企業。加強生產，及時更新機械設備，優化生產線，合理擴建設施，是公司做大做強主營業務的基本途徑。但是，海南椰島集團確定了像交通工具這樣的固定資產的投資重點，這必然是一種舍本逐末的投資形式。3.3.3投資戰略問題分析總結（1）宏觀環境分析表3.6海南椰島集團面臨的宏觀環境分析因素機會（O）威脅（T）政治和法律保健酒行業規范體系逐漸完善禁酒文件經濟消費升級經濟下行壓力加大社會和文化酒文化歷史悠久西方飲酒文化的入侵科技保健酒制造技術的創新——大數據有利于精準營銷——資料來源:根據市場上披露的信息整理而成直接影響海南省椰子島集團的政治和法律環境因素：①行業規范體系逐步改善。2013年5月，中國成立了保健酒聯盟。②禁酒文件。從2013年開始，各地的部門紛紛提出“禁酒令”，公務員規定平日不能喝酒。交通管理越來越嚴格，非常勤的駕駛員群規模很大。這些文件的出現不僅減少了白酒的銷售量，也給保健酒市場帶來了不好的影響。（2）行業環境分析表3.7海南椰島集團面臨的行業環境分析因素機會（O）威脅（T）行業內現有的競爭程度——行業競爭較為激烈潛在競爭者的進入能力——潛在競爭者的進入能力較強代替品的替代能力——替代品的替代能力較強供應商的談判能力供應商的談判能力較弱——消費者的談判能力——消費者的談判能力較強資料來源:根據市場上披露的信息整理而成保健酒行業現有的競爭很激烈?，F在，烈酒位于保健酒市場的第一排。中和、竹葉青酒、椰島鹿龜酒等知名品牌在第二段隊。最好的養生酒、全蝎酒等地方品牌在第三階段隊。大型制造商在保健酒行業占壓倒性優勢，其優勢在短時間內難以動搖。第二排中的企業資產規模比較龐大，營銷力度不斷增大，競爭比較激烈。潛在的競爭對手具有強大的進入能力，消費水平的提高和保健酒產業的快速發展促進了保健酒市場的發展，吸引了眾多傳統酒類飲料企業和醫藥企業加入保健酒產業。替代品的替代能力較強。保健酒的精華是一種保健食品，除了具有祛黃褐斑、改善睡眠的功能外，還有兩大功能，一是緩解疲勞，二是提高免疫力，因此從功效上看，保健酒不是消費者的唯一選擇。褪黑素、蜂膠、維生素丸、魚油膠囊等都是很好的保健品。供應商的談判能力較弱。一是產業鏈上的原料都是供應商提供的，保健酒公司很容易找到其他的原料供應商，二是供應商只是原料供應商，所以很難進入保健酒行業，因此供應商的談判能力降低。消費者的談判能力較強。首先是保健酒的替代品很多，保健酒只是一種保健食品，現在有很多保健食品供消費者選擇，其次是連鎖超市，電子商務等銷售平臺為消費者獲取信息提供了更多的渠道和渠道，減少了消費者信息不對稱對保健酒市場的負面影響。(3)微觀環境分析表3.8海南椰島集團面臨的微觀環境分析因素優勢（S）劣勢（W）基本活動與消費者良好的互動——更加貼合市場的產品設計——支持活動——核心人員增加計劃失敗——多元化發展戰略使企業失去重心資料來源:根據市場上披露的信息整理而成對海南椰島集團的日常運作和管理有重大影響的基本活動是:①與消費者的良好互動，海南椰島集團集中資源征服中心市場。曾與福建、江蘇、海南等地方電視臺聯合演出電視活動。全年免費品鑒活動近6000場，與消費者建立了良好的互動關系，②產品設計更加市場化，以高品質的包裝盒提升椰島鹿肉龜酒的形象，其次，根據電子商務的銷售數據，挖掘客戶的消費偏好，為電子商務平臺設計和銷售產品。對海南椰島集團日常經營管理產生重大影響的支持活動有：①增加人員計劃失敗，2018年12月25日，海南椰島集團公告稱，主要股東未能在規定期限內履行協議，無法按計劃向公司注入足夠資金，這對現金流情況不好的海南椰島集團產生了不利影響。②多元化發展戰略使企業失去了重點，過去五年，海南椰島集團廣泛參與其他業務，分散了公司的資源和精力。因此，脫離了實際經營。酒類產品的營業收入逐年減少。(4)SWOT分析表3.9海南椰島集團SWOT分析優勢（S）：①與消費者良好的互動。②更加貼合市場的產品設計。劣勢（W）：①核心人員增加計劃失敗。②多元化發展戰略使企業失去重心。機會（O）：①行業規范體系逐漸完善。②消費者升級。③酒文化歷史悠久。④保健酒制造技術創新。⑤大數據有利于精準營銷。⑥供應商的談判能力較弱。增長型戰略（SO）運用與消費者之間的良好關系和貼合市場的產品設計，抓住外部機會，推動保健酒的銷售增長。扭轉型戰略（WO）理順股權關系，通過多種方式增加權益資本，集中精力發展保健酒，抓住外部機會，推動保健酒的銷售增長。威脅（T）：①禁酒文件。②經濟下行壓力加大。③西方飲酒文化入侵。④行業內競爭較為激烈。多種經營戰略（ST）規避保健酒領域的外部威脅，開發新產品，運用營銷優勢，通過多元化發展戰略使企業實現增長。防御型戰略（WT）集中精力發展保健酒，緊縮、剝離、清算其他業務，保護和鞏固保健酒市場，增強自身實力以應對保健酒市場的威脅。通過以上對宏觀環境、行業環境和微觀環境的分析，能將海南椰島集團面臨的機會與威脅，擁有的優勢和劣勢歸納為表3.9。通過SWOT分析可知，海南椰島集團應采取逆向戰略，縮小其他公司的規模，集中資源和精力發展核心業務；通過多種方式增加權益，減輕計劃失敗的不好影響；充分利用外部機遇，抓住發展機遇，努力實現二次發展，回歸增長，避免進入衰退期。從這一點可以看出，海南椰島集團的未來發展并不清晰，可以采用逆向戰略。因此，海南椰島集團財務戰略的目標是幫助企業實現增值、扭虧為盈，防止集團陷入衰退，因此，集團應采用“平均負債水平、集中投資、嚴謹高效經營、穩健經營、沒有股息”的財務戰略。海南椰島集團必須放棄多元化投資戰略，實行集中投資，因為多元化投資需要消耗大量資源，一方面，海南椰島集團目前的盈利能力和資金狀況不足以為多元化投資提供充足的資源。多元化投資并沒有使公司發現支柱業務，也沒有帶來長期穩定的回報。相反，由于多元化投資分散了經營能量，資源優勢集中在主營公司，發展陷入停滯。3.4海南椰島集團投資風險管理優化措施3.4.1加強自身風險防范公司財務人員必須重視財務管理，樹立市場觀念和盈利觀念，增強風險防范意識，公司重心應放在資金的管理和運用上來提升資金的使用效果，從正常經營活動和投資活動的需要出發，負債時多關注資金的時間價值，加快資金的運行速度，同時，還要做好應收賬款管理工作，加快資金清算和回收，加強應收賬款回收管理，及時對應收賬款進行監測和分析，財務人員在日常工作中要始終尊重穩定的原則，規避財務投資風險。3.4.2提升對風險的應對能力現階段，海南椰島集團無論是在投資策略多元化的過程中，還是在融資渠道的拓展上，都存在一定的風險，這就要求公司有效規避風險。但不可能一下子就成功。這需要長期的培訓，主要原因是對公司領導的要求很高，因為關鍵是要提高領導的風險意識。為了提高公司的收益，促進企業經濟的發展，有必要培養領導者和參與者應對風險和評估財務投資風險的能力。從而使公司的收益得到提升，推動企業經濟的發展。3.4.3推進風險管理制度建設海南椰島集團必須定期組織一些財務人員培訓活動，這需要公司財務人員參加。除公司內部培訓外，公司財務人員還應參加財務部、稅務部的一些相關會議和組織，使財務人員在培訓過程中了解一些會計準則和工作要求，更好地了解國家稅收立法的有關規定，通過對公司財務問題的處理，可以更早地遇到和解決問題，同時，公司還可以定期組織財務知識競賽，根據財務要求、規定和實際操作過程中遇到的一些小問題，形成冠名、競賽。調動員工學習相關財務知識和實際操作的積極性和主動性，讓公司財務人員認真學習公司關于穩健財務戰略實施的具體規定，更好地了解和把握公司財務工作需要，推動公司財務投資風險管理體系建設，為公司的發展和財務戰略的實施提供財務人才。3.4.4加強管理者素質建設企業的發展與管理質量的建立密切相關。領導者必須做出有效的決策，為公司現階段的發展制定相應的戰略目標，并確保其有效實施，提高管理者的素質可以從以下幾個方面著手：一是建立管理領導者的市場價值觀，管理在公司的戰略目標中起著決定性的作用，因此，管理者必須同時具備先進的市場價值觀和更高的經營理念，并將這些先進的理念運用到實際的管理決策中去；其次，管理者必須具備一般的理念。管理者遇到任何問題時必須及時制定相應的財務戰略，以適應公司的全球發展，實現公司的全球利益最大化。管理者應該學習和評價員工的行為和心理，了解員工的心理動態，制定一系列的激勵機制和懲罰制度，以保護員工的積極性，從而更快地實現公司的整體戰略目標。4海南椰島集團投資戰略的規劃及建議4.1規劃4.1.1與集團融資戰略結合海南椰島集團在初期沒有通過金融機構融資、負債經營等方式形成足夠的內部積累，使短期借款和長期投資變得嚴重，還款壓力較大。海南椰島集團要按時控制債務融資規模，按時增加股權融資，吸引戰略投資者，無論是產業投資事業部還是基金，都要保持完全產權和絕對控制的地位。營銷創新金融業務要素和單位，可以適當增加金融投資者而不是參與公司的經營管理，海南椰島集團在中國的公司注冊資本水平較低。他可以爭取政府部門加大注資力度，擴大注冊資本，努力向產業化等多種形式融資；二是要適當提高留存利潤比例，加快內部積累。本集團必須大力發展多元化的融資方式，不僅要以債務融資為主，還要延伸股權融資工具，當公司自有資金不足以滿足經營或投資需要時，第一反應通常是選擇銀行作為資金來源，導致杠桿率上升，償債壓力加大，財務風險加大，海南椰島集團應該把資金渠道分開，從增資擴股、股權分置改革、引進戰略投資者等方面，減少對銀行的依賴，提高股權投資比重，一方面，優化資本結構以及降低企業融資成本是不可能的。另一方面，如果分散金融風險的話就會被控制。4.1.2與集團資金管理戰略結合資金的管理和落實是企業管理的核心。資金把現金換成原材料、產品、應收賬款，然后再換成利潤。完成二次循環是一個完整的利潤創造過程，提高資金周轉速度是企業管理者思考和解決的問題，建立科學合理的財務管理體系是資金管理戰略的主要保障。集中理財和分散理財體現了對資金使用兩個方面的不同重視。一是更加注重資金使用的安全性，這可能導致決策效率的降低。資金使用的一定權限委托給資金需求部門。這樣，基金部就可以根據自身業務發展情況及時調整自己的基金投資方向，相比于分層申報，有更多的時間，減少失去市場機會的可能性。4.1.3與集團成本管理戰略結合海南椰島集團其成本主要包括貸款利息、工資福利、系統建設成本、會議成本、娛樂成本等，公司必須認真計算工資福利、貸款利息等固定支出，規劃每百萬元的最低投資成本；加強子公司之間的合作，使項目管理制度、財務管理制度和人力資源管理制度一致，防止重復建設；嚴格監督支出，避免浪費；在制定目標時，要注意市場和市場對成本的影響，并考慮戰略因素；在評價體系中，要對實際成本進行測算，設定指標，分析原因，及時糾正。4.2建議4.2.1適度多元化控制投資風險實施集中投資戰略，集中資源發展酒類業務，收縮貿易，暫停房地產，多元化的投資策略不僅未能使企業開拓新的利潤增長點，而且大量動用人力、財力、物力等資源，開發新的利潤點。以前有很大優勢的保健酒產品生產停滯不前，集中資源發展酒類行業，特別是保健酒的時代結束，海南椰島集團應縮小商業規模，專門采購酒類產品原料；暫停房地產項目，以遏制房地產公司造成的損失；放棄不具備核心競爭力、凈利潤為負的食品飲料業務，撤資不僅可以減輕資金壓力，還可以將資源集中到酒類行業，為酒類行業越做越好提供條件。4.2.2加大與核心產品相關的投資力度增加與保健酒相關的無形資產和固定資產的投資。無形資產方面，企業應加大人力物力投入，提高研發效率，增加專利技術或非保健酒相關技術的數量，在固定資產方面，要加大對保健酒相關研發機器設備的投入，更好地將研發成果轉化為市場上的熱門產品；必要時，擴建廠房，擴大生產規模，充分發揮規模效應。4.2.3健全投資戰略管控和監督體系海南椰島集團應在現有投資戰略控制體系的基礎上，強化戰略定位，優化控制流程，完善投資戰略控制體系。結合適度集中和分散化管理，對集團全資和全資子公司進行差異化管理；第二，加強投資項目監管，建立健全投資項目評估機制，海南椰島集團成立投資項目工作組，對投資項目的資金、產品質量、投資效益等進行監督管理，投資項目實施活動所涉及的成本效益等方面，評估其實施進度、資金管控、投資績效等方面，并提出相應的整改措施；最后，加強投資戰略管理體系建設。另外，海南椰島集團應與國內外企業形成更多的戰略合作伙伴，適當引進有意投資其項目的投資公司，讓集團多元化投資入股。5結論與展望5.1結論如今，今天，我國經濟發展進入了一個新時代，傳統產業受到挑戰，越來越多的產業選擇投資多元化發展，逐漸涉及到不相關的產業，投資活動也逐漸豐富和多樣化，企業必須準確識別投資中可能存在的財務風險，提前規劃相應的防范措施，海南椰島集團的投資模式不僅僅是一種特殊。在鞋類、服裝和時裝行業，很多公司都有過類似的經歷，但成功的案例很少，具代表性和廣泛的社會影響都值得我們研究。具體得出以下結論:企業在投資戰略的制定過程中，應該直面問題，推陳出新;制定的戰略應與行業發展趨勢和企業實際情況相適應;聽取專業人士的意見，科學合理投資;貼合宏觀經濟政策制定戰略。在制定投資戰略的過程中，企業必須解決問題，提出新的問題；戰略必須適應行業的發展趨勢和公司的實際情況；科學合理地聽取專業人士的意見；根據宏觀經濟政策形成戰略。企業在實施投資戰略的過程中，必須始終履行職責，優先發展大企業，確保核心競爭力；形成合理的預算、合理的規劃和協議，確保戰略的有效實施。公司在投資戰略過程中，應優化團隊素質，提升管理水平，確保團隊能力和員工能力能