金融基礎對持有貨幣的要求程度1社會運轉究竟需要多少錢2項目八貨幣從哪里來又到哪里去-認識貨幣供求保持合理的流動性3學習目標能力目標：能夠分析解釋有關貨幣供求的社會經濟現象能夠分析解釋有關貨幣失衡的社會經濟現象知識目標：理解貨幣供給的含義，掌握派生存款的原理理解貨幣需求的含義，掌握貨幣需求的影響因素理解貨幣均衡與社會總供求均衡素質目標：樹立正確的貨幣正確解讀當前的貨幣供應量

引導案例貨幣從哪里來，即貨幣供給。貨幣到哪里去，即貨幣的使用，也是貨幣的需求。貨幣供給與需求是經濟生活運行中的自然現象。合理的貨幣需求、適度的貨幣供給、相對的貨幣均衡，是保證國民經濟正常運轉的重要條件。任務一對持有貨幣的要求程度一、貨幣需求貨幣需求是指社會各部門在既定收入或財富范圍內能夠而且愿意以貨幣形式保有并用于周轉的貨幣數量。（1）貨幣需求是一個存量概念（2）貨幣需求量是能力與愿望的統一（3）貨幣需求包括對現金和存款貨幣的需求（4）人們對貨幣的需求既包括了執行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也包括了執行價值儲藏手段職能的貨幣需求。二、貨幣需求理論1.馬克思關于流通中貨幣量的理論流通中客觀貨幣需求量（即貨幣必要量）M取決于三因素：（1）商品平均價格P（2）待出售的商品數量Q（3）貨幣流通速度V

M=PQ/V

紙幣流通規律：單位紙幣所代表的價值量等于流通中所需要的金屬貨幣量除以流通中的幣總量

二、貨幣需求理論2.現金交易說

交易方程式：MV=PTM：在一定時期內經濟中所流通的貨幣的平均量

V：貨幣的平均流通速度

P:所有交易商品或勞務的平均價格水平

T:該時期內商品或勞務的總交易量

PT:該時期內按照市場價格計算的商品或勞務交易的總市場價格

二、貨幣需求理論

MV=PT→MV=PYY是以不變價格表示的一年中生產的最終產品和勞務的總價值，也就是實際國民收入P是一般物價水平,用價格指數表示PY即名義國民收入V是貨幣的收入流通速度，它代表一年中每單位貨幣用來購買最終產品或勞務的平均次數MV=PY→M=PY貨幣需求取決于貨幣流通速度和名義國民收入，貨幣流通速度是一個相對穩定的量，所以貨幣需求就取決于名義國民收入。二、貨幣的需求理論3.現金余額說

現金余額說是以馬歇爾和庇古為首的英國劍橋大學經濟學家創立的

。庇古根據馬歇爾的觀點，于1917年寫了《貨幣的價值》一文，馬歇爾則于1923年寫了《貨幣、信用與商業》一書。他們都從另一角度研究貨幣數量和物價水平之間的關系。

劍橋經濟學家認為貨幣的兩種屬性：

（1）交易的媒介

（2）財富儲藏

二、貨幣的需求理論Md=KYnYn：名義國民收入Yn=PYY:實際實際收入

↓Md=KPY貨幣需求方程式K表示國民收入中以貨幣形式持有的比例人們意愿持有的貨幣存量Md與名義國民收入保持一固定的或穩定的比例。二、貨幣需求理論

4.凱恩斯的流動偏好理論

流動偏好（LiquidityPerference）指的是公眾愿意用貨幣形式持有收入和財富的欲望和心理。

“流動性偏好”或人們的貨幣需求的決定因素：

（1）交易動機（2）預防動機（3）投機動機（1）交易需求：交易需求與國民收入同方向變化

L1=K(Y)（2）預防需求：預防需求與國民收入同方向變化（3）投機需求：投機貨幣需求與利率的變化方向相反

L2=h(r)二、貨幣需求理論

5.弗里德曼的貨幣需求理論

影響貨幣需求量諸多因素可劃分為四類

（1）財富總量。恒久性收入與貨幣需求正相關。（2）財富結構。人力財富在財富總額中占較大比例的所有者將試圖通過持有較多的貨幣來增加其資產的流動性。人力財富對非人力財富的比率與貨幣需求同樣正相關。（3）持有貨幣的預期收益率與機會成本。（4）其他因素。即各種隨機變量，包括社會富裕程度；取得信貸的難易程度；社會支付體系的狀況；人們的興趣、愛好、習慣等。三、我國貨幣需求的影響因素

1．收入水平2．價格水平3．利率水平4．貨幣流通速度5．消費傾向6．信用的發達程度7．人們的預期和偏好

一、貨幣供給的含義

貨幣供給是指某一國或貨幣區的銀行系統向經濟體中投入、創造、擴張(或收縮)貨幣的金融過程。貨幣供給量通常是指一國經濟中的貨幣存量，由貨幣性資產組成；在不兌現的信用貨幣流通條件下，由于貨幣量最終都是由銀行供給的，是銀行的債務憑證，因此，貨幣供給量是指被個人、企業和政府部門持有的、由銀行系統供應的債務總量。其中，現金是中央銀行的負債，存款是商業銀行的負債。任務二

社會運轉究竟需要多少錢二、基礎貨幣

基礎貨幣，也稱“貨幣基數”、“強力貨幣”、“初始貨幣”，其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為“高能貨幣。B＝C+R三、商業銀行派生存款

（一）商業銀行的原始存款與派生存款原始存款是指客戶以現金的形式存入商業銀行，或者商業銀行向中央銀行借款所形成的存款。派生存款是指在商業銀行原始存款的基礎上，由銀行發放貸款轉化而來的新存款。(二)商業銀行存款貨幣的創造與收縮過程銀行名稱存款總額法定存款準備金數額(20％)貸款金額(80％)第一家商業銀行1002080第二家商業銀行801664第三家商業銀行6412.851.2第四家商業銀行51.2010.2440.96第五家商業銀行40.968.19232.768……………………合計500100400存款總額=原始存款/法定存款準備金率D=

D是活期存款總額；R是原始存款；

r是法定存款準備金率

本例中，活期存款總額=100/20%=500(萬元)

（二）商業銀行存款貨幣的創造與收縮過程（二）商業銀行存款貨幣的創造與收縮過程派生存款額=D-RD是活期存款總額；R是原始存款派生存款額=R（-1）本例中，派生存款額=500-100=400（萬元）或派生存款額=100（1/20%-1)=400（萬元）問題：法定準備金率上升，貨幣供應量如何？法定準備金率下降，貨幣供應量如何？（三）商業銀行創造派生存款的限制因素商業銀行具有創造派生存款的能力，但派生存款的總量取決于原始存款和派生倍數（存款乘數）。

商業銀行存款派生倍數的影響因素：（1）法定存款準備率（2）現金漏損率（3）超額準備金率四、貨幣層次的劃分

（一）貨幣層次劃分的標準

目前，國際通用的劃分貨幣層次的方式是以金融資產的流動性為標準，把貨幣劃分為M0，M1,M2，流動性是指一種金融資產能迅速轉換成現金而對持有人不發生損失的能力。它取決于買賣的便利程度和買賣時的交易成本。貨幣流動性越強，其變現能力越強。四、貨幣層次的劃分

其中：準貨幣由銀行的定期存款、儲蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具如銀行承兌匯票、短期國庫券等構成。

（二）貨幣層次的劃分1.國際貨幣基金組織對貨幣層次的劃分M0=現鈔M1=M0+活期存款M2=M1+準貨幣M0M1M2四、貨幣層次的劃分（二）貨幣層次的劃分2.我國貨幣層次三個口徑的劃分（1）M0：流通中現金（2）M1：M0+可開支票的活期存款（3）M2：M1+準貨幣(企業單位定期存款+城鄉居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款)任務三保持合理的流動性

自2018年10月15日起，中國人民銀行下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點。降準所釋放的部分資金用于償還10月15日到期的約4500億元中期借貸便利（MLF），這部分MLF當日不再續做。除去此部分，降準還可再釋放增量資金約7500億元。中國人民銀行有關負責人指出，本次降準的主要目的是優化流動性結構，增強金融服務實體經濟能力。一、貨幣均衡與非均衡（一）貨幣均衡貨幣均衡是指一國在一定時期內貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態。對貨幣均衡概念的理解應注意以下三點：（1）貨幣均衡是指貨幣供求基本相適應（2）貨幣均衡是一個動態概念（3）貨幣均衡包括總量和結構的均衡一、貨幣均衡與非均衡（二）貨幣非均衡貨幣失衡大致可劃分為三種情況：（1）貨幣供給量過大。整個經濟必然會處于過度膨脹的狀態，物價上漲。（2）貨幣供給不足。客觀的貨幣需求得不到滿足，整個經濟必然會處于萎縮或蕭條狀態。（3）貨幣供給與貨幣需求構成不相適應。整個經濟結構失調，發展畸形。一、貨幣均衡與社會總供求均衡（一）貨幣供給量與社會總需求貨幣供給量是否合理決定著社會總需求是否合理，從而決定著社會總供求能否達到均衡。（二）貨幣均衡與社會供求