戰略與風險管理：風險與風險管理必看考點1、多選

下列屬于風險評估步驟的有（）。A.風險辨識B.風險分析C.風險評價D.風險計量正確答案：A,B,C參考解析：本題考核進行風險評估的步驟。風險評估包括風險辨識、風（江南博哥）險分析、風險評價三個步驟2、問答題

甲公司是一個軟件開發公司，在軟件開發過程中，會存在很多風險，為此甲公司采取了一系列措施來應對風險，其中包括：（1）對于軟件項目開發過程中存在的技術風險，采用成熟的技術、團隊成員熟悉的技術或迭代式的開發過程等方法來應對風險；（2）完全陌生領域的項目利用保險，保險合同規定保險公司為預定的損失支付補償，作為交換，在合同開始時，該公司要向保險公司支付保險費；（3）軟件開發過程需要大額資金，但是投資者的資金可能不足以維持，所以該公司與銀行簽訂了應急資本協議，規定在資金嚴重短缺時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。要求：判斷各項措施所對應的應對風險策略正確答案：第一個措施是采用成熟的技術、團隊成員熟悉的技術或迭代式的開發過程等方法將風險降低到一定水平，屬于風險控制的應對策略。第二個措施是將完全陌生領域的項目利用保險形式，這屬于風險轉移。第三個措施是通過與銀行簽訂應急資本協議，規定在資金嚴重短缺時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營，屬于風險補償的應對策略。3、問答?MC公司是一家在美國經營的企業。該公司剛剛從英國采購了一批原材料，合同約定180天后付款2020萬英鎊。MC公司外匯管理部門的分析師擔心未來英鎊對美元升值，所以考慮對該筆應付賬款所帶來的交易風險進行套期保值，有以下3個備選方案：（1）遠期合約套期保值；（2）貨幣市場套期保值；（3）不套期保值。MC企業的分析師從外匯市場獲取以下信息：現時英鎊即期匯率為1.65美元；現時180天英鎊遠期匯率為1.62美元（遠期合同約定匯率）；兩國180天存貸款利率分別為1%和1.5%，MC公司的分析師預測180天后英鎊即期匯率為：要求：請計算出每個方案的預期現金支出，從中選擇一個預期現金支出最小的方案。正確答案：MC公司的分析人員應該分別針對以上3個備選方案，從中選擇一個預期現金支出最小的方案，思路如下：（1）遠期合約套期保值。運用遠期合約套期保值，MC公司可以直接買入180天的遠期英鎊，計算如下：180天后所需美元=英鎊應付賬款×英鎊的遠期匯率=2020×1.62=3272.4（萬美元）這表明運用遠期合約套期保值的策略鎖定了MC公司未來本幣（美元）的支付金額3272.4萬美元。（2）貨幣市場套期保值。貨幣市場套期保值的步驟如下：①MC公司現在需要存入一定數量的英鎊，在獲取180天的1%的英鎊存款利息之后恰好償付2020萬英鎊的應付賬款，所以，投資英鎊金額=2020/（1+0.01）=2000（萬英鎊）。②MC公司可以貸入相應數量的美元并按即期匯率（＄1.65/￡1）兌換2000萬英鎊，所以，兌換英鎊需要的美元=2000X1.65=3300（萬美元）。③MC公司在180天后需要支付美元貸款本息=3300×（1+0.015）=3349.5（萬美元）（3）不套期保值。MC公司如果不運用任何套期保值方法，則180天之后的支付金額計算如下：2020×（1.52×15%+1.58×70%+1.64×15%）=3191.6（萬美元）方案選擇：（1）MC公司運用遠期合約套期保值與貨幣市場套期保值的成本支出可以完全確定，前者是3272.4萬美元，后者是3349.5萬美元。所以，遠期合約套期保值優于貨幣市場套期保值。（2）MC公司不套期保值時的最終成本同樣取決于180天后的英鎊即期匯率。如果預測數據可信，則不套期保值比遠期合約套期保值方案對MC公司更有利。綜上所述，MC公司應該不采納任何套期保值的策略。4、單選

甲公司是一家服務性公司，該公司某業務員在記錄客戶的電話號碼時，不小心將最后兩個數字的位置顛倒，導致無法聯系客戶，無法進行電話跟進，給企業的經營帶來了一定影響，這種風險是（）。A.市場風險B.操作風險C.財務風險D.產業風險正確答案：B參考解析：本題考核操作風險的相關內容。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險，甲公司的業務員在進行電話記錄時將電話號碼寫錯，是企業在進行最基本的工作（操作）時產生的風險，因此屬于操作風險。5、單選

下列各項中，屬于用以風險評估常見的定性方法是（）。A.敏感性分析法B.風險評估系圖C.馬爾科夫分析法D.決策樹法正確答案：B參考解析：用以評估風險影響的常見的定性方法是制作風險評估系圖。選項A、C、D屬于風險評估的定量方法。6、單選

中國人民銀行連續調整存貸款利率，從而對市場利率的預期值產生影響。借款人為了規避利率上升的風險，在利率期權操作上應該采取的行動是（）。A.購買看漲期權B.購買看跌期權C.同時購買看漲期權和看跌期權D.不購買任何期權正確答案：A參考解析：本題考核利率期權的相關內容。借款人可以通過購買看漲期權，設定他們必須支付的利率最大值。出借人可以通過購買看跌期權，設定他們將收取的利息最小值。7、多選

甲公司是一家礦山企業，為防止礦山事故的發生，公司制定了一系列安全生產措施。下列選項中，屬于與該公司風險管理有關的成本支出包括（）。A.回填因開采造成地面塌陷的區域B.購買新一代地下瓦斯監控系統C.對礦山安全員進行安全生產培訓D.聘請中介機構對公司安全進行評估正確答案：B,C,D參考解析：本題考核風險管理成本與效益。選項人屬于以風險為基點的分類中懲治成本。剩下的三個選項均屬于以風險管理為基點的分類。選項B和C屬于進入成本，選項D屬于評估成本。8、多選

建立風險管理文化的主要作用有（）。A.溝通B.協作C.聯系D.區別正確答案：A,B,C參考解析：本題考核建立風險管理文化的作用。建立風險管理文化的主要作用有以下三個方面：（1）溝通；（2）協作；（3）聯系。9、單選

乙公司為跨國公司，總部在中國，其在美國有一分公司，乙公司年底需要將各國的利潤歸流至總部，但是美國地方州政府限制該分公司將利潤帶回中國，因此對該跨國公司的經營產生了影響，由此可以看出，該公司產生的風險是（）。A.政治風險B.操作風險C.市場風險D.利率風險正確答案：A參考解析：本題考核政治風險的定義。政府的直接干預也可能產生政治風險，本題中，美國限制該公司將利潤帶回中國，屬于政府的直接干預，所以對該企業來說，產生了政治風險。10、多選

下列屬于我國《中央企業全面風險管理指引》設定的風險管理總體目標的有（）。A.確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內B.確保遵守有關法律法規C.確保企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通D.確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃正確答案：A,B,C,D參考解析：我國《中央企業全面風險管理指引》設定了風險管理如下的總體目標：（1）確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內；（2）確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告；（3）確保遵守有關法律法規；（4）確保企業有關規章制度和為實現經營目標而采取重大措施的貫徹執行，保障經營管理的有效性，提高經營活動的效率和效果，降低實現經營目標的不確定性；（5）確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。11、多選

風險管理策略的總體定位決定了風險管理策略的作用，下列屬于風險管理策略作用的有（）。A.為企業的總體戰略服務，保證企業經營目標的實現B.連接企業的整體經營戰略和運營活動C.指導企業的一切風險管理活動D.分解為各領域的風險管理指導方針正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核風險管理策略的作用。風險管理策略的總體定位決定了風險管理策略的作用：（1）為企業的總體戰略服務，保證企業經營目標的實現；（2）連接企業的整體經營戰略和運營活動；（3）指導企業的一切風險管理活動；（4）分解為各領域的風險管理指導方針。12、單選

某集團管理層做出了風險應對措施決策。下列各項中，屬于風險轉換的是（）。A.提高信用標準防止壞賬損失的擴大B.在本國和其他國家或地區進行投資，以便緩解和分散集中投資的風險C.為了獲得質量更高的信息技術資源，將集團全部信息技術業務外包D.基于成本效益考慮，管理層認為不利事件發生的可能性低而且即使發生對企業影響也很小，決定接受風險正確答案：A參考解析：本題考核風險管理工具。選項B屬于風險對沖，選項C屬于風險轉移，選項D屬于風險承擔。13、多選

馬爾科夫分析是一項定量技術，可以是不連續的或者連續的。下列屬于馬爾科夫分析法特點的有（）。A.能夠計算出具有維修能力和多重降級狀態的系統的概率B.無論是故障還是維修，都假設狀態變化的概率是固定的C.需要了解狀態變化的各種概率D.有關矩陣運算的知識比較簡單，非專業人士也可以看懂正確答案：A,B,C參考解析：本題考核馬爾科夫法的特點。主要優點：能夠計算出具有維修能力和多重降級狀態的系統的概率。局限性：（1）無論是故障還是維修，都假設狀態變化的概率是固定的；（2）所有事項在統計上具有獨立性，因此未來的狀態獨立于一切過去的狀態，除非兩個狀態緊密相接；（3）需要了解狀態變化的各種概率；（4）有關矩陣運算的知識比較復雜，非專業人士很難看懂。14、單選

下列不屬于運用衍生產品進行風險管理的主要思路的是（）。A.增加自己愿意承擔的風險B.對風險進行評估C.消除或減少自己不愿承擔的風險D.轉換不同的風險正確答案：B參考解析：本題考核運用衍生產品進行風險管理的主要思路。運用衍生產品進行風險管理的主要思路包括：（1）增加自己愿意承擔的風險；（2）消除或減少自己不愿承擔的風險；（3）轉換不同的風險。15、單選

下列關于金融衍生產品的說法中，錯誤的是（）。A.按交易主體劃分，期權可分為買方期權和賣方期權兩類B.遠期合約到期不一定必須履行C.期貨價格則是通過公開競價而達成的D.遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品正確答案：B參考解析：本題考核金融衍生產品。遠期合約是必須履行的協議，選項B的說法錯誤。16、多選

下列關于風險管理的概念的說法正確的有（）。A.風險管理貫穿整個企業的過程B.風險管理受到企業各個層次人員的影響C.風險管理能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證D.風險管理能夠識別影響企業及其風險管理的潛在事項正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核風險管理的概念。整體來說，企業風險管理的內涵包括：（1）一個正在進行并貫穿整個企業的過程；（2）受到企業各個層次人員的影響；（3）戰略制定時得到應用；（4）適用于各個級別和單位的企業，包括考慮風險組合；（5）識別能夠影響企業及其風險管理的潛在事項；（6）能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證；（7）致力于實現一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標。17、單選

下列不屬于風險評估步驟的是（）。A.風險辨識B.風險分析C.風險評價D.風險應對正確答案：D參考解析：風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。18、單選

在運動服裝領域，李寧牌運動服可以說是企業的明星，但當初李寧牌運動服進軍美國市場時，其銷量卻不理想，美國消費者并不買賬。企業管理人員派員赴美國調查，結果十分可笑，在英文里LINING的意思是襯墊、襯底的意思，因此，外國人看到以為不是衣服不買。于是，公司采取補救措施，在"LINING"之間加一個連接符，就變成"Li-ning"，這樣一來，就是一個不被誤認的商標了，企業成功地化解了該風險。該風險屬于（）。A.政治風險B.社會文化風險C.市場風險D.自然環境風險正確答案：B參考解析：本題考核企業面對的風險種類。文化風險就是指文化這一不確定性因素的影響給企業經營活動帶來損失的可能。由于文化不同，跨國經營管理中產生了許多誤會和不必要的摩擦，影響了公司工作的有效運行。19、多選

以風險管理為基點進行分類，風險管理成本包括（）。A.預防成本B.維持成本C.進入成本D.損失成本正確答案：B,C參考解析：以風險管理為基點進行分類，風險管理成本包括：進入成本、維持成本、評估成本和處置成本。20、單選

以下不屬于國際投資政治風險的是（）。A.戰爭風險B.勞工風險C.匯率風險D.國有化風險正確答案：C參考解析：匯率風險屬于企業面對的市場風險，不屬于政治風險。21、問答題

甲集團是一家生產化學產品的企業，該企業主要產品受國內市場的需求及價格變化影響很大。由于近期企業頻發環境污染事故，有關機構對其加強了監管。集團以人民幣舉借長期借款，用于專用設備的購置及生產線建設。截至2011年年底的長期借款余額折合人民幣為4.4億元，到期日短于3年的長期借款所占比重達到80%，如果到期不能償還，可能要面臨倒閉。要求：根據上述信息，判斷該公司可能面臨的風險。正確答案：（1）市場風險。由于國內市場的需求及價格變化會對公司的業務狀況和經營業績產生重要影響。如果市場出現嚴重的供大于求，導致價格和毛利下降可能會對公司的業務、經營和財務狀況產生負面影響。甲集團舉借長期借款，由于利率提高或降低而產生預期之外的損失會給該集團帶來市場風險。（2）自然環境風險。近期頻發環境污染事故，有關機關對其加強了監管。可見，該企業也面臨自然環境風險。（3）法律／合規性風險。為符合現有的和未來新增的監管規定的要求，公司需要付出合規性成本，可能對公司的業務產生重大影響。（4）財務風險。截至2011年底的長期借款余額折合人民幣為4.4億元，到期日短于三年的長期借款比重達到80%。因為到期的長期借款金額巨大，企業的還款壓力非常大，同時由于償還長期借款，會使企業的流動資產減少，企業可能不能滿足日常開支的需求，到期若不能償還，可能面臨倒閉，所以企業可能會面臨財務風險。22、問答題

大福烤鴨店（以下簡稱“大福”）創辦于清朝康熙五年。創辦人梁兆華的父親原是皇宮內的御廚，故梁氏掌握了清宮掛爐烤鴨的全部秘技。烤鴨以梁氏秘制醬汁加工后放入特別設計的磚砌烤爐內烤炙，具體操作中還有許多的竅門，都是世代相傳，傳里不傳外，因此大福從創辦至今仍是家族生意。大福的總店在北京王府井大街，并在北京各區設有四家分店，均由梁氏三兄弟及幾位近親打理。大福為獨資企業，由梁氏三兄弟共同擁有。由于店面及設備均為祖傳，因此除幾百萬元營運資金外，并無融資需要。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。雖然發展至今大福已有幾十種以鴨為主題的冷熱菜式，但客人進店主要是享用其主菜即荷葉餅裹烤鴨片。這道菜的銷售額占大福銷售總額的75%。大福烤鴨選料十分嚴格，所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應。鳳凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商。由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的進價較一般烤鴨店所用的貴30%，但因其風味獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50%，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的顧客一半是北京城中的老主顧。有的家庭好幾代人都是吃大福烤鴨的，比較喜愛及習慣大福烤鴨的獨有風味。另一半顧客是慕名而來的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，基本上可以分為三類：數家傳統老字號——口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好。幾十家中、低檔的一般烤鴨店——并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50%。高檔飯店內餐廳——并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色，由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。由于生意實在太好，而且利潤很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建議擴大經營規模，以加盟店方式在北京城加開大量分店以及到國內其他大城市開業，實行連鎖經營。梁氏大哥對此則較有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加開分店，大福最少也應開設門市外賣服務，讓等不到桌子的客人將荷葉餅裹烤鴨拿回家中享用。要求：（1）就波特的五種競爭力模型中的以下三方面的競爭力對大福所處的烤鴨行業進行簡要分析，并說明對大福的影響：①消費者（購買者）；②供應商；③競爭對手。（2）分析大福以祖傳經營方式作為其使命及企業目標，對大福現時及將來的經營表現及競爭能力的影響。（3）從現時的經營情況，分析大福的擴張計劃將會遇到的基本問題（暫時不考慮以加盟店方式連鎖經營以及提供外賣這兩個具體方案）。（4）評價梁氏老二和老三提出的①加盟店方式連鎖經營②提供外賣服務這兩個擴張方案的適宜性、可接受性和可行性。（5）假設大福決定采用提供外賣服務，列舉五種由這個新經營方式帶來的風險及控制這些風險的工具。正確答案：（1）波特的五種競爭力分別指：潛在進入者的進入威脅；供應者的討價還價能力；購買者的討價還價能力；替代產品的替代威脅；產業內現有企業的競爭。波特認為，這五種競爭驅動力決定了產業的最終盈利能力。①消費者（購買者）方面：大福的顧客一半是北京城中的老主顧，這些消費者對大福的品牌忠誠度極高；另一半顧客是慕名而來的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。在消費者（購買者）方面，大福擁有極大的優勢。②供應商方面：所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應。鳳凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商，由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的售價較一般鴨貴30%。供應商是獨一無二的，所以供應商的議價能力較強，烤鴨供應商對大福烤鴨極其重要，且荷葉餅裹烤鴨片銷售額占大福銷售總額的75%，大福烤鴨較難輕易找到其他的供應商。③競爭對手方面：北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，數家傳統老字號——口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好；幾十家中、低檔的一般烤鴨店——并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50%；高檔飯店內餐廳——并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色。由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。可見大福烤鴨的競爭者數量還是比較多的，且競爭者各具優勢，但是大福烤鴨的品質是競爭對手無法比擬的。（2）企業使命是對企業“存在理由”的宣言，它要回答“我們的企業為什么要存在的問題”。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。大福烤鴨因其風味獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50%，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的生意很好，利潤極高。可見其現時的經營表現和強競爭力。大福烤鴨的高品質也是大福烤鴨所擁有的核心能力，大福的這一使命及目標能夠確保其保持大福的核心能力，在將來的經營和競爭中繼續保持優勢。（3）擴大大福的經營規模可能遇到種種問題：①大福所選用的烤鴨是由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應的，而這家鴨場的規模有限，目前其生產的鴨僅能供應大福烤鴨目前的生產規模，擴大規模后，若部分烤鴨選用其他鴨場供應的，則其品質可能不能保證。②大福烤鴨的技術是世代相傳，傳里不傳外的，擴大經營規模后可能需要將該技術傳與其他人員，一旦技術秘密泄露，大福烤鴨的獨特高品質這一核心競爭力可能被模仿，存在風險。③物以稀為貴，大福擴張其規模后供應量會增加，而市場的需求仍是既定的，可能導致一定的經營風險。（4）①加盟店方式連鎖經營擴張戰略：在可接受性方面，實施該方案不能被梁氏大哥接受，同時可能由于開加盟店的方式，質量沒有原來的好，不能被消費者接受；可行性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常可觀的，但是這一戰略增加了極大的風險：一旦烤鴨的秘密泄露，將造成致命的打擊；適宜性方面，該戰略無助于企業目標的實現。②提供外賣服務擴張戰略：在可接受性方面，能滿足那些原來不能全數招待想光顧的客人，所以能被接受；可行性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常可觀的，而且企業不會為此做出重大的組織結構調整或者承擔大的風險；在適宜性方面，該戰略克服了其不能充分滿足市場需求的缺點，有助于企業目標的實現。（5）戰略風險、市場風險、操作風險、運營風險和自然環境風險。常用的風險管理策略工具共有七種：風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償和風險控制。大福可采用的風險管理策略工具有：①風險控制。風險控制是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發生的概率的目的。大福可采用市場調研、地區及產品線的多樣化、篩選和監控客戶的方法降低其運營風險；對烤鴨師傅進行嚴格培訓來應對操作風險，以防其制作的烤鴨品質不合格；增加環保方面的投入，減少和降低烤鴨制作過程中可能的環境污染方面的自然環境風險。②風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。大福可將外賣承包給第三方并與其簽訂財務協議，約定每年的最低利潤上繳額等。③風險承擔。風險承擔亦稱風險保留、風險自留。風險承擔是指企業對所面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。大福也可保留企業所面臨的這些風險。④風險補償。風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。大福對其實施提供外賣服務擴張戰略可能遇到的資金短缺問題，可與銀行簽訂應急資本協議，規定在資金緊張時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。23、單選

甲股份有限公司是一家大型客運公司，其業務涉及全國20多家大中型城市。2012年，公司在客運過程中發生事故5起。根據專家建議，公司欲對事故發生以后，采取各種應對措施以減輕事故嚴重性的影響，對多種可能后果進行定性和定量分析。則該股份有限公司適用的風險管理技術與方法是（）。A.敏感性分析法B.事件樹分析法C.統計推論法D.風險評估系圖法正確答案：B參考解析：本題考核風險管理技術與方法。事件樹是一種表示初始事件發生之后互斥性后果的圖解技術，其根據是為減輕其后果而設計的各種系統是否起作用，它可以定性地和定量地應用。適用于對故障發生以后，在各種減輕事件嚴重性的影響下，對多種可能后果的定性和定量分析。24、多選

企業風險是指那些影響企業實現其戰略目標的不確定性，下列關于企業風險的表述中正確的有（）。A.企業風險與企業戰略無關B.風險是一系列可能發生的結果而不是最有可能的結果C.風險總是與機遇并存D.在一定情況下，風險可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險正確答案：B,C,D參考解析：本題考核企業風險的概念。企業風險是指那些影響企業實現其戰略目標的不確定性。理解這個定義需要把握以下幾個方面：（1）企業風險與企業戰略相關。（2）風險是一系列可能發生的結果，不能簡單理解為最有可能的結果。（3）風險既具有客觀性，又具有主觀性。風險是事件本身的不確定性，但卻是在一定具體情況下的風險，可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險。（4）風險總是與機遇并存。25、單選

下列關于以風險為基點的分類的說法中正確的是（）。A.預防成本是糾正成本的追加和補充B.預防成本是一種被動的成本費用列支C.損失成本的損失是可以確認和計量的D.預防成本也可能是由于增加了控制和管理環節而降低了業務效率所造成的直接、間接損失正確答案：D參考解析：本題考核風險管理成本與效益。糾正成本是預防成本的追加和補充，所以選項A不正確；預防成本是企業主動發生的成本費用列支，所以選項B不正確；損失成本的損失有的可以準確確認和計量，有的則難以準確計算，所以選項C不正確。26、多選

風險管理策略的總體定位包括（）。A.風險管理策略是根據企業經營戰略制定的全面風險管理的總體策略B.風險管理策略在整個風險管理體系中起著統領全局的作用C.風險管理策略在企業戰略管理的過程中起著承上啟下的作用D.風險管理策略決定著企業戰略的方向正確答案：A,B,C參考解析：風險管理策略的總體定位包括：（1）風險管理策略是根據企業經營戰略制定的全面風險管理的總體策略；（2）風險管理策略在整個風險管理體系中起著統領全局的作用；（3）風險管理策略在企業戰略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業戰略保持一致的風險管理策略減少了企業戰略錯誤的可能性。27、問答題

甲公司屬于建筑防水材料行業，是一家集研發、生產、銷售、技術咨詢和施工服務為一體的專業化建筑防水系統供應商。我國建筑防水行業是一個充分競爭性行業，由于行業分散、市場規模大，盡管經過了多年的競爭淘汰，行業集中度仍然很低。甲公司在成立之初就重視研發的投入，雖然有一部分投入并沒有轉化為現實的技術或產品，但經過十余年的發展，該公司積累的技術和研發優勢已經形成較為明顯的競爭優勢，競爭對手在短期內無法超越，形成強大的內生性發展動力，并且企業會更進一步加大研發力度。2013年公司品牌知名度和美譽度進一步提高，市場版圖得到了大力擴張。（1）公司產品由局部市場走向全國市場的機遇。公司“滲透全國”的市場開發戰略成效顯著，市場領域已從局部市場走向全國市場，市場輻射能力大幅度提高。但隨著公司大規模擴張計劃的實施，公司現有的人員已無法滿足迅速增長的人才需求，而新增員工可能短期內難以融合現有的企業文化，進而影響公司戰略和經營目標的實現。（2）新產品和應用技術研發能力的提高，使公司產品線不斷拓寬，系統集成優勢更加明顯，應用領域和市場空間不斷得到拓展。作為行業內技術領先、產品結構完善的龍頭企業，公司將享有更高的市場份額。（3）基礎設施建設項目專業承包商與重點房地產開發商是公司的主要客戶。這些建筑和工程項目客戶往往要求供應商提供一定額度的墊資，且貨款結算周期相對較長。由于公司業務增長較快，同時在當前的招標模式下，客戶將支付方式作為選擇供應商的重要條款，導致公司應收賬款余額增長過快，如果回款不及時將影響到公司的資金使用效率和資產的安全，進而影響公司的經營業績。公司主要原材料供應商比較穩定，近年來隨著原材料采購量及產品種類的逐步增加，公司也相應增加了供應商數量，不存在單一供應商或客戶占公司采購、銷售比例超過30%的或嚴重依賴少數供應商及客戶的情況。但供應商數量的增多也帶來了管理上的難題，有一部分供應商在履行合同方面存在拖期、以次充好等問題，給公司驗收工作帶來了壓力。公司主要原材料均屬于石油化工產品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上述原材料市場價格出現較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產生一定影響。要求：簡要分析該公司可能遇到的風險類型。正確答案：根據案例材料可知，該企業面臨的風險主要包括以下幾種：（1）產業風險。該公司所在行業建筑防水行業是一個充分競爭性行業，由于行業分散、市場規模大，盡管經過了多年的競爭淘汰，行業集中度仍然很低。導致該公司面臨的產業風險較大。（2）市場風險。包括：①商品價格風險。原材料價格上漲，成本加大的風險。公司產品成本中原材料成本所占比重較大，而公司主要原材料均屬于石油化工產品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上述原材料市場價格出現較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產生一定影響。②匯率風險。該公司主要原材料受國際原油市場的影響較大，容易遭受匯率變動帶來的影響。③信用風險。公司的主要客戶為基礎設施建設項目承包商與重點房地產開發商，這些客戶往往要求供應商提供一定額度的墊資，且貨款結算周期相對較長。由于公司業務增長較快，同時在當前的招標模式下，客戶將支付方式作為選擇供應商的重要條款，導致公司應收