2024年大學試題(財經商貿)-金融學歷年考試高頻考點試題附帶答案（圖片大小可自由調整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.各國金融監管體系基本相同的構成是（）A、組織體制B、手段與方法C、目標與原則D、內容與措施2.復利計息法對借款人有利，對銀行不利（）3.證券投資者的預期收益具有較大的不確定性，風險很大（）4.風險度量5.對投資和儲蓄有顯著影響的貨幣政策中介指標是（）A、基礎貨幣B、長期利率C、短期利率D、超額準備金6.在下面各種因素中，能夠對利率水平產生決定和影響因素的有（）。A、平均利潤率水平B、物價水平C、借貸資本的供求D、國際利率水平7.金融工具的變現能力指的是金融工具的（）A、流動性B、風險性C、收益性D、期限性8.短期政府債券的特點是（）A、風險大、流動性強B、風險小，流動性強C、風險小，流動性弱D、風險大，流動性弱9.金本位制包括（）A、金銀本位B、金幣本位C、金塊本位D、金匯兌本位E、雙本位10.國際資本流動的不利影響主要有（）。A、對國際收支的沖擊B、對國內金融市場的沖擊C、對經濟主權的沖擊D、對匯率的沖擊11.在貨幣政策存在國際傳導的背景下發展了國際經濟政策協調理論。試對國際政策協調的前景作些估計。12.票據市場快速發展原因是什么？13.金融中介機構的發展趨勢的特點主要表現為（）A、全能型B、分工型C、不斷創新D、跨國型E、國有化14.即期交易市場中，交易雙方達成協議后，進行付款交割的期限是（）A、1-3日內B、第3日C、第3-4日內D、第5日15.一般性貨幣政策工具有哪些？16.提高出口退稅率是一種緊縮性財政政策。17.商品交換原則是（）A、誠實信用原則B、等交換原則C、顧客至上原則D、互惠互利原則18.信用證的主要特點是（）A、以商業信用為基礎B、以銀行信用為基礎C、信用證獨立于貿易合同D、信用證業務是單據化業務E、信用證依附于貿易合同19.轉貼現20.隨著商品經濟發展，貨幣的貯藏作用有哪些進展？21.國際收支22.2009年在美國聯邦基金市場上占聯邦基金額84%的拆借期限是（）A、7天B、14天C、20天D、隔夜拆借23.從影響黃金價格變動的因素入手，預測未來黃金價格變動的趨勢。24.證券組合理論的代表人物是（）A、馬克思B、凱恩斯C、法默D、馬科維茨25.下面屬于對市場運作過程監管的有（）。A、對盈利能力監管B、對流動性監管C、對資本質量監管第2卷一.參考題庫(共25題)1.通貨膨脹和通貨緊縮是在世界政治、經濟、社會生活中廣泛使用的概念。如何界定這兩個概念，分歧甚多，但也沒有妨礙它們的廣泛使用。你在這方面有什么見解？2.如何理解貨幣需求的含義？3.貨幣均衡是反映的是（）??A、價值運動的情況B、資本運動的情況C、信貸資金運動的情況D、貨幣運動的狀況4.試述西方的通貨緊縮理論。5.金融期貨6.貸款的安全性原則是指（）A、所有貸款有抵押品作擔保B、非信用貸款的可靠程度C、放出去的款容易收回D、放款到期能如數收回本息7.非系統性風險可用（）來衡量A、收益率的標準差B、相關系數C、貝塔系數D、收益率的協方差8.什么是表外業務？它包括哪些內容？9.儲蓄銀行的服務對象主要是（）A、居民消費者B、企業C、政府D、商業銀行10.在金融衍生工具中，“期權”最具特色。目前，我國的金融市場尚無期權交易，但期權的概念卻屢見報端，如“經理期權”等等。你能不能用通俗的語言來說明期權的特征？11.人民幣貨幣制度的特點是（）。A、目前人民幣匯率實行單一的、有管理的浮動匯率制B、人民幣是我國法定計價、結算的貨幣單位C、人民幣采用現金和存款貨幣兩種形式12.國際收支失衡的主要類型有（）A、臨時性失衡B、周期性失衡C、貨幣性失衡D、收入性失衡E、結構性失衡13.試述中央銀行產生的經濟背景。14.反映世界上各種衡量通貨膨脹的指標都是圍繞（）這一核心設計的。A、價格變動B、貨幣需求量C、社會總供給D、各類消費指數15.簡述現代商業銀行的發展趨勢。16.試述中央銀行獨立性的內涵。17.失業率與經濟增長具有的變動關系是（）A、正比B、反比C、相等D、無關系18.既然中央銀行是國家的銀行，為什么還要強調中央銀行相對于政府的獨立性？19.可以看作是銀行承兌匯票的流通市場的是（）A、債券市場B、股票市場C、期權市場D、票據貼現市場20.市場準入21.證券交易所采?。ǎ┒▋r方式。A、公開競價B、秘密競價C、討價還價D、隨機定價22.貨幣在充當商品流通媒介時發揮的職能是（）A、價值尺度B、流通手段C、貯藏手段D、支付手段23.回購協議市場的交易特點有（）。A、收益穩定且超過銀行存款收益B、安全性高C、流動性強24.既然表外業務不納入商業銀行資產負債表內，那么它必然是無風險的。25.對經濟貨幣化程度起支配作用的影響因素是（）。A、金融的作用程度B、商品經濟的發展程度C、政府的決心第3卷一.參考題庫(共25題)1.馬克思是如何分析貨幣起源的？2.下列哪項被稱為有限法償貨幣（）A、主幣B、本位幣C、輔幣D、電子貨幣3.試述存款貨幣的創造在量上有哪些限制因素。4.什么是國際貨幣制度？國際貨幣制度謀求解決的中心問題是什么？目前解決的狀況如何？5.簡述《巴塞爾協議》的主要內容。6.在市場經濟中，國債是如何聯結財政和金融的？對這個聯結環節可能發揮的作用應作怎樣的估價？7.匯率8.通貨膨脹的治理方法有（）A、實施緊縮的貨幣政策B、實施適當的財政政策C、實施人口控制政策D、實施適當的收入政策E、實施指數化政策9.國際資本流動10.相對購買力平價認為（）。A、開放經濟條件下不可能所有商品都遵循“一價定律”B、匯率決定的基礎是兩國貨幣購買力之比C、匯率由一定時期兩國通貨膨脹率差異決定11.一般由政府設立，以貫徹國家產業政策、區域發展政策等為目標，盈利目標居次要地位的金融機構是（）A、中央銀行B、存款性貨幣銀行C、投資銀行D、政策性銀行12.試述信用的特征。13.中央銀行若提高再貼現率，將發生（）A、迫使商業銀行降低貸款利率B、迫使商業銀行提高貸款利率C、使企業得到成本更低的貸款D、增加貸款發放14.市場經濟條件下一國利率體系中的基準利率一般是指（）A、再貸款率B、再貼現率C、LIBOR利率D、存貸利率15.影響利率變化的主要因素有（）A、平均利潤率B、借貸資本的供求狀況C、預期通貨膨脹率D、中央銀行的貨幣政策16.在宏觀經濟學中，國民經濟一般被劃分為幾個部門？17.在證券交易所以外進行交易的市場是（）A、證券交易所B、貨幣市場C、金融市場D、柜臺市場18.銀行同業拆借市場又叫通知放款市場，特點是利率波動大（）19.試述貨幣主義的貨幣需求理論。20.根據凱恩斯貨幣需求理論，當收入水平上升時，（）動機和（）動機的貨幣需求會增加。21.金融工具的特點有（）A、期限性B、流動性C、風險性D、收益性E、無償性22.票據交換23.證券投資的基本面分析應當考慮的因素有（）A、宏觀經濟政策B、經濟運行周期C、產業生命周期D、上市公司的業績24.中文的“金融”與英文的finance有何異同？為什么對一些學術概念往往有不同的理解和不同的使用方法？應如何面對這樣的現實？25.中央銀行作為政府的銀行，與政府有著密切的業務聯系。中央銀行對政府的業務主要有（）。A、國庫業務B、公開市場業務C、再貼現D、國際儲備業務E、再抵押業務第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:A,B,C,D2.參考答案:錯誤3.參考答案:正確4.參考答案:風險度量就是在風險識別的基礎上對風險進行定量分析和描述，它是對風險識別的深化，也是確定風險管理技術選擇和決策的重要依據之一。5.參考答案:A6.參考答案:A,B,C,D7.參考答案:A8.參考答案:B9.參考答案:B,C,D10.參考答案:A,B,C,D11.參考答案: （1）庫珀的政策溢出效應理論， 庫珀曾經在20世紀80年代中期，依據溢出效應（spillovereffect）的客觀存在，論述了在現代國際經濟環境下，各國分別獨立地制定、推行宏觀政策必然導致的一些矛盾。主要有以下幾點： ①各國政府都不愿意單方面采取擴張的貨幣政策，使利率下降，造成資本流出，加大國際收支逆差，而是采取單方面緊縮的政策，結果造成世界經濟的緊縮態勢。 ②在傾向于通過緊縮的貨幣政策實現經濟的對外均衡之際，各國政府都采取擴張的財政政策實現經濟的內部均衡。結果造成世界范圍內實際利率過高，以及貨幣政策和財政政策的搭配不合理。 ③各國政府一般認為商品價格由世界市場決定，而忽視各自的擴張政策對商品價格的影響。但是這些政策將通過影響商品的貿易條件而使總需求擴張，引發世界范圍的通貨膨脹。 ④各國政府為實現本國既定的經常項目目標，采取非協調的經濟政策會對世界經濟起破壞作用。 庫珀認為，在存在政策溢出效應的情況下，政策協調能極大提高各國的福利。他主要是從如下兩個角度進行論述： 一是從“價格”角度論證。在實際經濟運行當中，大國行為對世界市場上的各種價格都有不同程度的影響，這其中也包括了對實際匯率的影響。利用自己對各種價格的影響，大國將使價格向有利于自己的方向發展，而不考慮其他國家的利益。有兩個例子。一個是有關通貨膨脹的。在浮動匯率制度下，根據蒙代爾的政策組合理論，一國應該實行緊貨幣松財政的政策組合以實現經濟的內外均衡。這就要求該國貨幣的升值幅度與國內通貨膨脹的壓力相配合。然而，其他國家的政府和私人部門卻無法把握貨幣貶值的結果，不能對貨幣貶值幅度進行合理預期，也就難以選擇適當的經濟決策。一個是關于實際產出與就業的。當資本具有高度流動性而名義工資變動表現為黏性的時候，一國擴張性的貨幣政策能夠增加國內產出與就業，同時實際匯率降低，本國貨幣貶值。其他國家的實際匯率則相應上升，貨幣升值，造成緊縮的壓力，對產出與就業產生不良影響。國際間經濟政策協調的目的就在于防止或是盡量地減少這種“以鄰為壑”情形的發生。 二是從公共產品的角度論證。當世界上存在N個國家N種貨幣的時候，最多只能有N-1個國家能夠自主地實現國際收支的目標。形象地說，不可能所有國家都實現國際收支的順差；至少有一個國家必須接受收支逆差的事實。在自由競爭的世界經濟中，每一個國家都會自主地制定政策目標，但是至少有一個國家不能實現預期目標。在這種情況下，該國將不斷地調整經濟政策以實現預期目標，其結果將是政策失去連貫性，并導致實際利率與匯率的不斷變動。 針對自由競爭在世界范圍內并不是最為完美的這種情況，庫珀認為可以把實際匯率以及國際金融市場的穩定作為一種公共產品——可以對全球福利的提高有巨大貢獻的公共產品。為了提供這種公共產品，各國必須進行國際經濟政策的協調。 經濟學家承認，庫珀所闡述的政策溢出效應是實際存在的。但是對于國際政策協調究竟能在多大程度上提高福利水平，政策協調在實踐中是否可行以及協調的效果卻存在不同的看法。就在庫珀進行政策溢出效應分析的同時，哈馬達利用博弈論的分析方法進行了國與國之間合作均衡以及非合作均衡的福利比較。 （2）反對國際經濟政策協調的理論 馬克思·高登就認為：國際貨幣體系的無體系，賦予各經濟主體充分的自主權，是完美的。他主張，在該體系下各經濟主體（包括政府）應該自由地選擇財政、貨幣政策以及匯率安排，自由決定是否進入國際資本的市場，而不必過多地顧及別人。 羅蘭德·渥貝則更直接地提出，各國政府應在提供有利的經濟環境方面相互競爭。彼此間的競爭可以改善投資環境，促進經濟的發展；而協調意味著削弱政府間的競爭，可能加大錯誤政策的實施范圍。 當每一個經濟體規模都非常小的時候，每個國家的政策調整以及在國際資本的市場上的操作，對其他國家來說影響十分有限。在這種條件下的“分權化”政策也許是最優的選擇。然而當大國越來越多，各國經濟逐步走向開放時，每一個國家的政策都會影響到其他國家及國家之間經濟結構。這時，完全否定國際政策協調的必要則顯然與生活實際脫節。 但是，不同的觀點也不應完全置于視野之外。假如世界只有幾個大國，進行政策協調，互利、互惠，似無可置疑。而當幾個大國和眾多中小國家并存之際，由于國家或經濟實體的利益、實力、當前追求的目標等等差異極大，國際政策協調對參與者所可能帶來的效益絕不是等一的。因而不能簡單認為，國際經濟政策協調范圍越大、深度越徹底越好。換言之，在肯定國際經濟政策協調必要的同時，還應該對當前效應和長遠效應作全面的分析。 （3）金融全球化的發展，使各國為了實現本國經濟內外均衡的目標，而有必要針對一系列問題進行政策的國際協調。但有些最為基本的問題，如貨幣本位、匯率制度的安排、國際收支的調節方式、國際清償力等進行制度的安排，即形成國際貨幣制度。國際貨幣制度對這些問題進行安排時，可以采取正式的協議或條約，也可以采取承認實踐中已經形成的規則和慣例的形式。 隨著金融全球化的發展，國際貨幣制度協調的前景取決于以下內容：第一，國際基礎貨幣的選擇。建立新的國際貨幣制度，首先要解決的問題是各國就選擇基礎貨幣達成廣泛的國際協議，這是決定金融全球化條件下國際貨幣制度的根本問題。第二，匯率制度的國際協調，這是國際貨幣制度協調最為緊迫和關鍵的問題。在現行的國際貨幣制度下，浮動匯率制度已經合法化，“穩定的但可調整”的匯率制度就成為國際貨幣制度改革的主要目標之一。要實現這一目標，必須在以下方面進行國際協調：首先，各國對外匯市場的共同干預。金融全球化使國際資本巨額的頻繁流動成為一種日?，F象，面對巨額資本的國際流動，單個國家往往無能為力，必須實行若干國家特別是主要西方發達國家的聯合干預，必須就聯合干預的時機、規模、方式進行國際協調。其次，經濟政策的國際協調。各國要協調經濟政策，以縮小在資本收益方面的差異。實現第一個要求就是要能保障匯率在一定幅度內波動；實現第二個要求，則為匯率的穩定提供堅實的基礎。實現這兩個要求的暫時的國際協調是容易解決的，長期的協調行動如何堅持下去，已經成為國際貨幣制度協調的難點，因為國際協調行動往往會與本國的利益相抵觸。第三，SDR作為主要儲備資產的國際協調。這包括兩個方面：一是如何擴大SDR的“發行”，以便不斷提高其在儲備資產中的比重；另一方面是解決SDR分配同“份額”掛鉤的不合理做法。12.參考答案:票據市場具有融通短期資金、實現債權流通、反映市場信息及傳導貨幣政策等多種功能。13.參考答案:A,D14.參考答案:A15.參考答案: 一般性貨幣政策工具，是指對貨幣供給總量或信用總量進行調節，且經常使用，具有傳統性質的三大貨幣政策工具，也稱貨幣政策的“三大法寶”。 （1）存款準備金政策 存款準備金政策指中央銀行憑借法律授權規定，調整商業銀行繳存中央銀行的存款準備金比率，以改變貨幣乘數，控制商業銀行信貸規模、信貸構成，間接調控社會貨幣供給量進而影響一國經濟的金融政策。 （2）再貼現政策 再貼現率是指商業銀行或其他金融機構以貼現所獲得未到期票據向中央銀行所作的票據轉讓。 （3）公開市場業務 公開市場業務是指中央銀行為了影響貨幣供應量、市場利率而在金融市場上公開買賣有價證券的政策措施。16.參考答案:錯誤17.參考答案:B18.參考答案:B,C,D19.參考答案:是指商業銀行在資金臨時不足時,將未貼現且未到期的票據,交給其他商業銀行或貼現機構給予貼現,以取得資金融通。20.參考答案: 當貨幣由于各種原因退出流通界，被持有者當作獨立的價值形態和社會財富的絕對化身而保存起來時，貨幣就停止流通，發揮貯藏手段職能。 隨著商品經濟的發展，貨幣貯藏除了作為社會財富的絕對化身外，其作用進一步加強，具體表現在： （1）作為流通手段準備金的貯藏。即商品生產經營者為了保持再生產的連續性，能夠在不賣商品的時候也能買商品，就必須在平時只賣不買，并貯藏貨幣。 （2）作為支付手段準備金的貯藏。即為了履行在某一時期支付貨幣的義務，必須事前積累貨幣。 （3）作為世界貨幣準備金的貯藏。即為平衡國際貿易和其他收支差額而用。21.參考答案:一個國家在一定時期（1年、1季或1個月）內對各種對外往來所產生的全部國際經濟交易的統計。22.參考答案:D23.參考答案: 影響黃金價格的因素 ①黃金的貨幣屬性。黃金的貨幣屬性是對黃金價格影響最深刻的因素。從布雷頓森林體系解體開始的黃金非貨幣化革命被認為是導致近20年來黃金價格下跌的最大背景因素。而1978年國際貨幣基金組織第二次修正案中關于黃金的相關決定進一步削弱了黃金在貨幣體系中的地位。 ②黃金的一般商品屬性。黃金作為一般商品，其價格變動必然受制于成本。 ③存量和儲量。黃金的特殊性還在于它的不可消費性。它并不因被購買和使用而消失，而只是換一種形式存在。這意味著，任何需求方一旦獲得黃金即成為潛在的供給方。因此，黃金每年產量越大，存量就越大，而存量越大對金價的長期壓力就越大。黃金價格的長期走勢還受到資源儲量的影響，因為探明儲量越多，黃金的稀缺性就越弱，對價格上漲的潛在壓力就越大。 ④供求。黃金供不應求，金價必然上漲；供過于求，金價必然下跌。而影響供求的具體因素有很多，單從供應來看，金價要受制于礦產金的供應量、再生金的供應量、央行拋售數量、套期預售數量以及投資與逆投資量的大小。單從需求分析，金價要受制于制造業需求、投資需求、凈套期需求等因素。 ⑤除了上述直接因素以外，還有一些間接因素會或多或少地影響金價的變動：第一，匯率水平。一般而言，美元匯率下跌，金價上升；美元匯率上升，金價下跌。第二，國民經濟景氣程度。在經濟繁榮時期，對黃金首飾需求會增加，從而導致金價上升；反之，金價則會下跌。第三，證券市場狀況。證券市場繁榮，特別是股票市場處于牛市時期，金價往往下跌，反之，金價則會上升。第四，通貨膨脹程度。在通貨膨脹時期，人們增加黃金的需求，以實現保值，從而導致金價上升；在通貨緊縮時期，通過黃金保值的愿望減退，從而對黃金的需求減少，導致金價下跌。第五，國際政治局勢、戰爭、突發事件。國際政局不穩、暴發局部或全面戰爭、出現類似于“9.11”這樣的突發事件都有可能引發金價的暴漲。 （2）隨著經濟的發展，黃金的需求量長期來看，將繼續增加，可以預測，未來黃金價格總體趨勢會是上升的。24.參考答案:D25.參考答案:A,B,C第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案: （1）通貨膨脹一般的定義為：商品和服務的貨幣價格總水平持續普遍上漲的現象。 這個定義包含以下幾個要點： ①強調把商品和服務的價格作為考察對象，目的在于與股票、債券以及其他金融資產的價格相區別。 ②強調“貨幣價格”，即每單位商品、服務用貨幣數量標出的價格。是要說明，通貨膨脹分析中關注的是商品、服務與貨幣的關系，而不是商品、服務與商品、服務相互之間的對比關系。 ③強調“總水平”，說明這里關注的是普遍的物價水平波動，而不僅僅是地區性的或某類商品及服務的價格波動。 ④關于“持續上漲”，是強調通貨膨脹并非偶然的價格跳動，而是一個“過程”，并且這個過程具有上漲的趨向，即一次性的物價上漲不是通貨膨脹。 （2）通貨緊縮是指商品和服務的貨幣價格總水平持續下降的現象。循著定義通貨膨脹的同一思路，通貨緊縮也應該是對物價疲軟乃至下跌的經濟過程的概述——不是偶然的、一時的，而是成為經濟走向、趨勢的物價疲軟乃至下跌。2.參考答案:所謂貨幣需求是在一定時期內，社會各部門（包括個人、家庭、企事業單位和政府）在既定的社會經濟和技術條件下，對貨幣需求量的總和，即社會各部門愿以貨幣形式持有的財產或收入的一種需求的總和。貨幣需求是一個存量概念，貨幣需求是一種能力與愿望的統一體。在現實中，貨幣需求既包括對現金的需求，也包括對存款貨幣的需求。人們對貨幣的需求不僅包括執行流通手段和支付職能的貨幣需求，而且包括執行價值貯藏手段職能的貨幣需求。3.參考答案:D4.參考答案: （1）有關通貨緊縮的最早的探討，可追溯到馬克思在《資本論》及其手稿中的論述。馬克思指出，通貨的膨脹和收縮可能由產業周期引起，可能由投入流通中的商品數量、價格變動引起，也可能由貨幣流通速度變化引起，還可能由于技術因素產生。 馬克思關于通貨膨脹和緊縮的論述主要是建立在貨幣流通規律，尤其是作為價值符號的紙幣流通條件下的貨幣流通規律的基礎上。 （2）英國經濟學家凱恩斯于1923年在《幣值變動的社會后果》一文中討論了通貨緊縮問題，并指出，“從1920年起，重新恢復對其金融局勢的控制的那些國家，并不滿足于僅僅消滅通貨膨脹，因而過分縮減了其貨幣供給，于是又嘗到了通貨緊縮的苦果。” 凱恩斯的代表作《就業利息和貨幣通論》不僅是關于通貨膨脹的經典文獻，也是治理通貨緊縮的經典之作。他針對30年代大危機提出的“有效需求不足”的論斷，抓住了當時資本主義國家經濟嚴重失衡和發生通貨緊縮的癥結所在。 （3）美國經濟學家費雪也于1933年根據對30年代世界經濟危機狀況的研究提出了“債務—通貨緊縮”理論。他認為，在經濟處于繁榮階段時，企業家追求利潤最大化的動機會導致“過度負債”，而當經濟不景氣時，企業家為了清償負債又會被迫降價傾銷商品因而導致物價水平下跌即通貨緊縮。 （4）弗里德曼和施沃慈認為，銀行恐慌和信用收縮的產生也許加重了通貨緊縮，并引發了信用危機。 （5）薩繆爾森、布坎南和瓦格納則認為，通貨緊縮和通貨膨脹一樣，都是政府干預過多、政策失當的產物。 （6）進入90年代以來，是否會發生世界性通貨緊縮變成了經濟理論界的熱門話題和爭論焦點。 ①美國著名經濟學家保羅·克魯格曼在1998—2000年短短兩年的時間里就發表了20余篇研究通貨緊縮的論文，形成了一套“新凱恩斯主義”的反通貨緊縮理論。 與國際上流行的觀點不同，克魯格曼將近年來世界性通貨緊縮的原因歸結為社會總需求不足，而不是供給過剩，并特別強調，需求不足在不同的國家或在同一國家的不同時期有著不同的社會制度根源。他證明了在“流動性陷阱”的條件下保持零通貨膨脹的貨幣政策不再是中性的，因而主張用“有管理的通貨膨脹”政策來治理通貨緊縮。 ②現任美聯儲主席格林斯潘對通貨緊縮的解釋是“正如通貨膨脹是由一種貨幣狀況的變化——人們不愿持有貨幣，而寧愿持有實物——而產生的，通貨緊縮的發生則是由于人們更愿意把持有的實物換成貨幣”。他指出，導致通貨緊縮的另一個可能的原因是資產泡沫的破裂對經濟產生的致命的消極影響。格林斯潘還指出，由技術革命推動導致的勞動生產率的不斷提高等原因，使價格的抑制過程在一定程度上得到了自我加強，這也是促使通貨緊縮發生的重要因素。5.參考答案:所謂金融期貨，是指交易所按照一定規則反復交易的標準化金融商品合約。這種合約在成交時雙方對規定品種、數量的金融商品協定交易的價格，在一個約定的未來時間按協定的價格進行實際交割，承擔著在若干日后買進或賣出該金融商品的義務和責任。金融期貨基本上可分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數期貨。6.參考答案:D7.參考答案:A8.參考答案: （1）表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動，它有狹義和廣義之分。狹義的表外業務是指那些雖未列入資產負債表，但同表內的資產業務或負債業務關系密切的業務。廣義的表外業務除包括上述狹義的表外業務外，還包括結算、代理、咨詢等業務. （2） ①各種擔保性業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。 ②承諾性業務 ③金融衍生工具交易9.參考答案:A10.參考答案: （1）經理股票期權是公司贈予給經營者的股票期權，又可稱為“購股權計劃”或“購股選擇權”，就是公司與經營者（包括CEO在內的高層管理者）事先進行約定的、允許經營者在未來的一段時間內按某一事先規定的價格購買公司一定比例股票的權利。持有這種權利的經理人可以在規定時期內以股票期權的行權價格購買公司股票，此行為稱為“行權”。在行權以前，股票期權持有人沒有任何的現金收益；行權以后，個人收益為行權價與行權日市場價之間的差價。經理人員可以自行決定在任何時間出售行權所得股票。當行權價一定時，行權人的收益是股票價格的單調增函數。股票價格是公司價值的外現，二者之間在趨勢上是一致的，如果市場是完全效率市場，二者相當?，F代資產定價理論認為股票價值是公司未來收益的貼現，于是經理人的個人利益就與企業未來發展建立起一種正相關的關系。經理股票期權本質上就是讓經理人員擁有一定的剩余索取權并承擔相應風險。公司理財認為，賦予公司經營者股票期權能夠降低代理成本，優化公司治理結構。 （2）期權是一種買方的權力，是買賣雙方達成的，在買方支付了一定費用以后，賣方答應在一定時間，按照約定去做，買方也可以不要求買方履約。期權這種衍生金融產品的價值體現為期權費，即期權的買主，按特定價格，從期權的賣主買進期權所支付的款項。期權費的多少就是期權的價格。期權費包含兩部分內容：內在價值與時間價值。 期權作為一種衍生工具的特點有： ①期權是一種契約，其交易屬于“零和游戲”，遵循“有輸必有贏，輸贏必相等”的“會計原則”。因此，衍生證券的交易實際上是進行風險的再分配，它不會創造財富。 ②期權具有很高的杠桿效應，它是以小博大的理想工具。這正是衍生證券可以吸引風險厭惡者充當投機客的重要原因。 ③對于期權的買者來說，期權合約賦予他的只有權利，而沒有任何義務，他可以在規定期限以內的任何時間（美式期權）或期滿日（歐式期權）行使其購買或出售標的資產的權利，也可以不行使這個權利。對期權的出售者來說，他只有履行合約的義務，而沒有任何權利。 ④與期貨交易不同的是，期權交易場所不僅有正規的交易所，還有一個規模龐大的場外交易市場。交易所交易的是標準化的期權合約，場外交易的則是非標準化的期權合約。11.參考答案:A,B,C12.參考答案:A,B,C,D,E13.參考答案: 中央銀行產生于17世紀后半期，形成于19世紀初葉，其產生有著深刻的經濟背景和客觀的經濟條件： （1）商品經濟的迅速發展。18世紀初，西方國家開始了工業革命，社會生產力的快速發展和商品經濟的迅速擴大，促使貨幣經營業越來越普遍，而且日益有利可圖，由此產生了對貨幣財富進行控制的欲望。 （2）資本主義經濟危機的頻繁出現。資本主義經濟自身的固有矛盾必然導致連續不斷的經濟危機。面對當時狀況，資產階級政府開始從貨幣制度上尋找原因，企圖通過發行銀行券來控制、避免和挽救頻繁的經濟危機。 （3）銀行信用的普遍化和集中化。資本主義產業革命促使生產力空前提高，生產力的提高又促使資本主義銀行信用業蓬勃發展。主要表現在一是銀行經營機構不斷增加；二是銀行業逐步走向聯合、集中和壟斷。14.參考答案:B15.參考答案: （1）銀行業務的全能化 （2）銀行資本的集中化 （3）銀行服務流程的電子化 （4）網絡銀行的發展 （5）商業銀行的全球化趨勢16.參考答案: （1）中央銀行獨立性，首先是指中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實施貨幣政策時的自主性。制定與實施貨幣政策必然要涉及貨幣政策目標與貨幣政策手段兩個方面的問題，因此中央銀行的獨立性包括了確定目標的獨立性和運用工具的獨立性?，F代中央銀行的貨幣政策目標包括穩定物價、充分就業、經濟增長和國際收支平衡四個方面。這四個方面雖然有著密切的內在聯系，但穩定物價即幣值是中央銀行的中心目標。貨幣政策目標不明確或者幣值不穩定的國家，或者事實上不能堅持以穩定幣值為中心目標的國家，大多是由于中央銀行缺乏獨立性所致。即使在確定了以穩定幣值為中心目標的國家，中央銀行在選擇貨幣政策工具時也會遇到來自各方面的壓力，如果中央銀行的獨立性不強，其所選擇的貨幣政策工具也很可能受到不同利益集團的影響而不是最佳的工具，從而不能實現既定的貨幣政策目標。 （2）金融監管上的獨立性，也成為中央銀行獨立性的新內容。1997年9月，巴塞爾銀行監管委員會發布《銀行業有效監管的核心原則》，明確提出：“在一個有效的銀行監管體系下，參與銀行組織監管的每個機構要有明確的責任和目標，并應享有工作上的自主權和充分的資源?！保盀橛行绦衅淙蝿眨O管者必須具備操作上的獨立性、現場和非現場收集信息的手段和權力以及貫徹其決定的能力?！?7.參考答案:B18.參考答案: 由于中央銀行在金融體系和國民經濟中處于特殊的地位，承擔著特殊的職責，要真正發揮中央銀行的作用，必須使中央銀行具有一定的獨立性。這是因為： （1）中央銀行是特殊的金融機構。中央銀行履行其職責必須通過具體的業務活動來進行，中央銀行的業務活動必須符合金融運行的客觀規律和自身業務的特點，這是由經濟與金融的關系和金融行業的特殊性質決定的。 （2）中央銀行制定和執行貨幣政策，對金融業實施監督管理，調控宏觀經濟運行和保持金融穩定，具有較強的專業性和技術性。中央銀行作為宏觀經濟的調控部門，雖然要按政府確定的目標和意圖行事，但中央銀行不同于一般行政管理機構，它的調控對象是貨幣、信用、金融機構與金融市場，調控手段是技術性很強的經濟手段，需要中央銀行機構與人員具有熟練的業務、技術與經驗和一定程度的獨立性和穩定性。 （3）中央銀行與政府兩者所處的地位、行為目標、利益需求及制約因素有所不同。政府工作的側重點經常是根據情況不時變化，經濟工作雖然也是政府貫徹始終的中心工作，但社會問題往往是政府時時關注的。而在經濟工作中，政府的重點也經常予以調整，基礎設施建設問題、地區平衡發展問題、行業調整與產品結構調整問題、扶貧救災問題、就業問題、社會保障問題等等都是政府關注的重點，而這些重點又是根據具體情況而不時變化的。如果中央銀行完全按政府指令行事而缺乏獨立性，一是可能出現用貨幣發行彌補政府赤字，從而導致通貨膨脹問題，二是可能降低貨幣政策的穩定性從而導致金融運行的波動。中央銀行雖然要對政府的工作重點予以配合，但這種配合不能違反金融活動的基本規律。為了保證經濟、社會長期的穩定協調發展，中央銀行工作的重點是圍繞穩定貨幣幣值這一基本原則或目標進行的。穩定貨幣幣值的目標具有很強的持續性、穩定性和社會性，是中央銀行維護國家根本利益的集中體現。中央銀行通過穩定貨幣，為政府各項目標的實現提供條件、環境和保障。雖然穩定貨幣有時可能與政府的短期工作重點發生矛盾，但符合政府的長期目標。因此，中央銀行具有一定的獨立性，對于經濟、社會的長期持續穩定發展是有益的。 （4）中央銀行保持一定的獨立性可能使中央銀行與政府其他部門之間的政策形成一個互補和制約關系，增加政策的綜合效力和穩定性，避免因某項決策或政策失誤而造成經濟與社會發展全局性的損失。 （5）中央銀行保持一定的獨立性還可以使中央銀行和分支機構全面、準確、及時地貫徹總行的方針政策，而少受地方政府的干預，保證貨幣政策決策與實施的統一，增加中央銀行宏觀調控的時效性和提高中央銀行運作的效率。 總之，從中央銀行在現代經濟體系中所處的重要地位和所擔負的重要職責看，中央銀行必須保持一定的獨立性?，F代經濟和金融的發展證明，中央銀行要真正發揮其作用，就必須是強有力的，也就是必須具有一定的獨立性，這是保持經濟、金融穩定和維護社會公眾信心的一個必要條件。中央銀行對政府保持一定的獨立性，使其權力與責任相統一，能夠在制定和實施貨幣政策、監管金融業和調控宏觀經濟方面自主地、及時地形成決策和保證決策的貫徹執行，這對促進經濟與社會的健康、穩定發展和保證國家的根本利益具有重要意義。19.參考答案:D20.參考答案:指一國允許外國的貨物、勞務與資本參與國內市場的程度。21.參考答案:A22.參考答案:B23.參考答案:A,B,C24.參考答案:錯誤25.參考答案:A,B第3卷參考答案一.參考題庫1.參考答案: 馬克思依據貨幣根源于商品的理論，用以下兩種方法闡述貨幣的起源。 （1）抽象的邏輯分析法。馬克思運用抽象的邏輯分析方法，說明貨幣本身也是一種商品，而且這種商品是其他一切商品的價值形式。在商品交換發展過程中，商品的價值表現經歷了四個階段，有過四種價值形式，它們分別是 ①簡單的或偶然的價值形式； ②總和的或擴大的價值形式； ③一般價值形式； ④貨幣價值形式。 這四種價值形式的發展，解決了“商品怎樣、為什么、通過什么成為貨幣”的問題，使貨幣從商品中脫離出來，成為一般等價物。 （2）具體的歷史分析法。馬克思運用具體的歷史分析方法，通過考察商品內在矛盾的發展來揭示貨幣的產生，側重于說明貨幣的根源在于商品本身。馬克思從商品和商品交換著手進行分析，認為在原始共同體中，勞動產品歸整個共同體所有，既不存在商品，也不存在貨幣。隨著社會分工和私有制的出現，不同生產者分別生產不同產品，產生了產品品種單一性和消費需求多樣性的矛盾，從而出現了相互交換勞動產品的要求。但私有制的存在使勞動產品的交換變成了商品交換關系。 馬克思運用上述兩種分析方法，科學地揭示了貨幣之“謎”。從中可以得出： ①貨幣是在商品交換過程中，為了適應交換的需要而自發地從一般商品中分離出來的。 ②商品變成貨幣是商品經濟的內在矛盾--私人勞動與社會勞動之間的矛盾發展的產物。 ③商品變成貨幣是一個漫長的歷史過程（即四種價值形態），是一個由低級向高級的發展過程?？傊?，貨幣是商品經濟發展的必然產物，它根源于商品，并伴隨著商品經濟的發展而自發地產生。2.參考答案:C3.參考答案: 整個商業銀行體系所能創造的存款貨幣并不是無限的，而是有限的。這個限度主要取決于兩個因素：其一是客觀經濟過程對貨幣的需求，它要求銀行體系必須適度地創造貨幣；其二是商業銀行在存款創造的過程中，還有以下因素對存款創造倍數的限制： （1）法定存款準備率（r）對存款創造的限制 整個商業銀行創造存款貨幣的數量會受法定存款準備率的限制，其倍數同存款準備率呈現一種倒數關系。 （2）現金漏損率（c）對存款創造的限制 現金漏損是指銀行在擴張信用及創造派生存款的過程中，難免會有部分現金流出銀行體系，保留在人們的手中而不再流回。這種現金漏損對于銀行擴張信用的限制與法定存款準備率具有同等的影響。 （3）超額準備率（e）對存款創造的限制 在銀行體系中，超額準備率的變化對于信用的影響，同法定準備率及現金漏損率具有同等作用。 （4）定期存款準備金對存款創造的限制 銀行對定期存款（Dt）也要按一定的法定準備率（rt）提留準備金（定期存款的法定準備率往往不同于活期存款的法定準備率）。定期存款Dt同活期存款總額（Dd）之間也會保持一定的比例關系，當令時，則。這部分rt·t或對存款乘數的影響，便可視同為法定準備率的進一步提高。4.參考答案: （1）國際貨幣制度就是各國政府對貨幣在國際范圍內發揮世界貨幣職能所確定的規則、措施和組織形式。它一般包括三個方面的內容： ①國際儲備資產的確定。即國際交往中使用什么樣的貨幣。 ②匯率制度的確定。即一國貨幣與其他貨幣之間的匯率應如何確定和維持。 ③國際收支不平衡的調節方式。即當出現國際收支不平衡時，各國政府應采取什么方法彌補這一缺口，各國之間的政策措施又如何互相協調。 （2）國際貨幣制度的主要作用是促進國際貿易和國際支付手段的發展。一個理想的國際貨幣制度可以促成世界各國勞動力的有效分工和充分運用，以達到世界生產總值的極大化，并使全部生產在世界各國之間的分配處于最能被接受的狀態。具體體現在這一制度要提供足夠的國際清償力并保持國際儲備資產的信心，以及保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩定的調節。 （3）目前，多元化的儲備體系基本上擺脫了布雷頓森林體系時期基準貨幣國家與依附國家相互牽連的弊端，并在一定程度上解決了"特里芬難題"。以主要貨幣匯率變動為主的多種匯率體系安排能夠比較靈活地適應世界經濟形勢多變的狀況。在這種國際貨幣制度中，多種國際收支調節機制并行，各種調節機制相互補充，而不是單單依靠哪一種調節手段，從而緩和了布雷頓森林體系條件下國際收支調節機制失靈的困難，對世界經濟的正常運轉和發展起到了一定的積極作用。 但是，當前國際儲備多元化體系下，缺乏統一穩定的貨幣標準，國際清償力的增長既沒有金本位條件下的自發調節機制，又沒有形成國際貨幣基金對其全面控制。這些不穩定的因素，使外匯市場動蕩混亂，匯率劇烈波動，加上國際收支調節機制等方面的缺陷，對世界經濟、國際貿易、國際投資產生消極影響。5.參考答案: 1988年7月，巴塞爾委員會的12個成員國正式簽署了《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的建議》，簡稱《巴塞爾協議》。該協議主要針對信用風險，對銀行的資本比率、資本結構、各類資產的風險權數等方面作了統一規定。 該協議的主要內容為： （1）資本的組成。協議將銀行資本分為核心資本和附屬資本兩部分。規定核心資本應占整個資本的50％以上，附屬資本不應超過資本總額的50％。 （2）風險加權制。協議對不同資產分別給予0、20％、50％、100％的風險權數。 （3）設計目標標準比率。協議確立了到1992年底，從事國際業務的銀行資本與加權風險資產的比例必須達到8％（其中核心資本不低于4％）的目標。 （4）過渡期及實施安排。委員會作出一些過渡安排，以保證個別銀行在過渡期內提高資本充足率，并按期達到最終目標標準。6.參考答案: 在典型的市場經濟國家，國債是財政與金融的主要聯結點。 首先，財政收支作用于貨幣供給，主要是通過發債的途徑。不涉及赤字彌補的各項財政收支活動，它們本身并不會引起貨幣供給總量的變動。不涉及中央銀行資產業務的財政赤字彌補方式，也不會引起貨幣供給總量的變動。國債發行雖然并不全部直接賣給中央銀行（或通過商業銀行間接轉到中央銀行），但卻是現代社會財政收支作用于貨幣供給的主要途徑。這是因為：各國中央銀行往往通過在二級市場買賣國債來吞吐貨幣，從而達到調控經濟的目的。 其次，國債是發揮財政政策和貨幣政策合力作用必不可少的條件和操作手段。國債作為財政性信用工具，既能實現財政調控，又能實現金融調控：政府在國債市場上發行國債彌補財政赤字，籌集建設資金，實施財政調控；中央銀行則利用國債開展公開市場業務，調節基礎貨幣和信貸規模，進行金融調控?？梢?，無論是財政政策還是貨幣政策，其實施過程都同國債有著不可分割的聯系。國債是政府將相對獨立的財政政策和貨幣政策有機結合、協調運用、實現宏觀調控、促進經濟增長的重要工具。 最后，必要的國債規模還是金融機構調劑頭寸之所必需。國債由于其安全性好、流動性高，成為商業銀行最適宜的二級儲備。適度規模的國債發行量，對于提高商業銀行資產質量和資產負債管理水平起到了至關重要的作用。因為商業銀行調整其資產負債結構時必須有期限等特征符合要求的國債以供操作。7.參考答案:匯率是指兩個國家不同貨幣之間的比價或交換比率。用公式表示為：匯率=A貨幣/B貨幣，或匯率=B貨幣/A貨幣。8.參考答案:A,B,D,E9.參考答案:國際資本流動是指資本在國際間轉移，具體包括貸款、援助、輸出、輸入、投資、債務的增加、債權的取得、利息收支、買方信貸、賣方信貸、外匯買賣、證券發行與流通等。10.參考答案:A,B,C11.參考答案:D12.參考答案: 信用是以借貸為特征的經濟行為，是以還本付息為條件的，體現著特定的經濟關系，是不發生所有權變化的價值單方面的暫時讓渡或轉移。不論信用的形式如何，它們都具有以下共同特征： （1）信用的標的是一種所有權與使用權相分離的資金。它的所有權掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用權，信用關系結束時，其所有權和使用權才統一在原信用提供者手中。 （2）以還本付息為條件 信用資金的借貸不是無償的，而是以還本付息為條件的。信用關系一旦建立，債務人將承擔按期還本付息的義務，債權人將擁有按期收回本息的權利。而且利息的多寡與本金額大小及信用期限的長短緊密相關，一般來講，本金越大，信用期限越長，需要支付的利息就越多。 （3）以相互信任為基礎 信用是以授信人對受信人償債能力的信心而成立的，借貸雙方的相互信任構成信用關系的基礎。如果相互不信任或出現信任危機，信用關系是不可能發生的，即使發生了，也不可能長久持續下去。 （4）以收益最大化為目標 信用關系賴以存在的借貸行為是借貸雙方追求收益（利潤）最大化或成本最小化的結果。無論是實物借貸還是貨幣借貸，債權人將閑置資金（實物）借出，都是為了獲取閑置資金（實物）的最大收益，避免資本閑置所造成的浪費；債務人借入所需資金或實物同樣為了追求最大收益（效用），避免資金不足所帶來的生產中斷。 （5）具有特殊的運動形式 信貸資金總是以產業資金運動和商業資金運動為基礎而運動的，它有兩重付出和兩重回流，表現出如下的公式： 13.參考答案:B14.參考答案:B15.參考答案:A,B,C,D16.參考答案:四部門：企業、居民（消費者）、政府和國外部門。17.參考答案:C18.參考答案:錯誤19.參考答案: （1）貨幣主義的貨幣需求理論以微觀主體行為作為始點對貨幣需求進行分析。 （2