《項目融資》復習自測題一單項選擇題A.完全追索權融資B.有限追索C.無追索D.部分追索2、()也稱特別基金貸款，為無息貸款，只收1%的手續費A.硬貸款B.軟貸款C.聯合融資D.長期貸款3、()是項目融資中最基本和最簡單的債務資金形式。A.銀行貸款B.資本市場C.出口信貸D.融資租賃4、()是指只向與發行人有特定關系的投資人發售的債券，不采用公開成本制度。A.公募債券B.私募債券C.公司債券D.地方債券5、股票上市公司股份總額不少于人民幣()萬元。6、優先股是一種屬自有資金，又兼有()性質。7、投資者直接投資結構安排上，()由投資者面對同一貸款銀行和市場直接安排融資。A.集中化形式B.分散化形式C.半集中化形式D.半分散化形式8、()融資模式也稱為特許權投融資模式，以特許權為前提。9、從運行程序來看，BOT與PPP模式的不同主要在()。A.項目前期B.項目建設期C.項目后期D.項目運營期10、()一般用于技術性強且較為復雜的項目風險識別。A.核對表B.工作分解結構C.經驗判斷D.事故樹分析11、()是項目融資與公司融資區別的重要標志。A.完全追索權融資B.有限追索C.無追索D.部分追索12、反映融資成本的首位要素，對于貸款是()A.租金B.債息C.利息D.利率A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.地方債券14、債券的面值是標在債券上的()A.實際價值B.有效價值C.名義價值D.票面價值15、股票上市須公開發行的股份達公司股份總數的()以上。16、目前我國融資租賃實務中大多采用()。A.浮動利率法B.等額年金法C.等比變額年金法D.固定利率法A.集中化形式B.分散化形式C.半集中化形式D.半分散化形式18、()是BOT項目的風險承擔主體。A.項目公司B.投資人19、風險的基本含義是損失的()20、()是通過對幾種項目設計方案進行成本效益分析，選出對項目發展目標貢獻最大的方案。A.經濟評估B.技術評估C.體制評估D.財務評估21、()是項目融資的核心A.項目的融資結構B.項目的投資結構C.項目的資金結構D.信用保證結構22、反映融資成本的首位要素，對于租賃是()A.租金B.債息C.利息D.利率23、()又稱擔保債券，是以第三者做擔保的債券。A.抵押債券B.擔保信托債券C.保證債券D.信用債券24、我國大多數采用()計算債券的發行價格25、融資租賃的風險和利益基本全部轉移給()A.出租方B.供貨方C.貸款方D.承租人26、在項目開發建設階段，貸款多是()。A.無追索性的B.有限追索性的C.完全追索性的D.部分追索性的27、()模式在工業項目中也稱為“委托加工協議”,主要應用于帶有服務性質的項目28、杠桿租賃融資模式的優點不包括()A.容易劃清項目債務責任B.可實現百分之百的融資要求D.債務償還較為靈活29、()是指建筑承包市場所處的經濟形勢和項目采購國的經濟實力及解決經濟問題的能力。A.經濟風險B.政治風險C.技術風險D.自然風險30、()是指對由于項目面對的不可抗拒力或不可預測因素造成項目損失的風險所提供的擔保。A.直接擔保B.間接擔保C.意向性擔保D.或有擔保31、()即普通貸款，主要用于基礎設施項目。A.硬貸款B.軟貸款C.聯合融資D.長期貸款32、反映融資成本的首位要素，對于債券是()A.租金B.債息C.利息D.利率33、()是指向社會公開銷售的債券，通過證券公司向社會上所有投資者募集資金。A.公募債券B.私募債券C.公司債券D.地方債券34、B股是以()認購和交易的股票。A.外幣B.人民幣C.美元D.歐元35、我國現階段融資租賃業務以()為主導。A.直接融資租賃B.間接融資租賃C.短期D.長期36、()是由項目投資者直接安排項目的融資，是結構最簡單的一種項目融資模式。A.項目公司融資B.債券融資C.間接融資D.直接融資37、()是建立在貸款人從項目中購買某一特定礦產資源儲量的全部或部分未來銷售權益的基礎上A.設施使用協議B.PPPC.BOTD.產品支付協議38、()是PPP項目的一個突出特點。A.風險集中B.政府主導C.風險分擔D.風險高39、通貨膨脹風險一般由項目公司的()來承擔A.供應商B.投資人C.貸款人D.銀行40、以土地以及依附于土地上的建筑物、構筑物等難以移動的財產作為擔保的形式是()A.動產擔保B.不動產擔保C.固定擔保D.浮動擔保二、多項選擇題41、傳統的公司融資是通過()等方式籌集項目資金。A.發起人向銀行貸款B.發行股票C.債券D.融資租賃42、融資談判階段主要任務有()A.項目上午合同談判B.選擇銀行、發出項目融資建議書C.組織貸款銀團、起草融資法律文件D.融資談判43、世界銀行集團與資金籌措有關的單位()A.多邊投資擔保機構B.國際開發協會C.國際復興開發銀行D.國際金融公司44、提供資金前要多項目做出基本的判斷，包括()A.項目的投資結構B.項目的融資模式C.項目的風險D.經濟強度45、股票間接上市有兩種形式()A.買殼上市B.公開上市C.內部上市D.造殼上市46、項目公司融資模式分為()A.單一項目子公司形式B.合資項目公司形式C.外資項目公司形式D.獨資項目公司形式47、PFI模式特點包括()A.項目主體單一B.項目管理方式開放C.全面代理制D.合同期滿后項目經營權處理方式靈活48、工程項目風險是指工程項目在()等實施過程中各個階段可能遭到的風險。A.設計B.施工準備C.施工D.竣工驗收49、項目風險評估包括()50、根據債務保障來源不同，項目融資擔保可分為()。A.物權擔保B.動產擔保C.信用擔保D.不動產擔保51、傳統的公司融資是通過()等方式籌集項目資金。A.發起人向銀行貸款B.發行股票C.債券D.融資租賃52、融資談判階段主要任務有()A.項目上午合同談判B.選擇銀行、發出項目融資建議書C.組織貸款銀團、起草融資法律文件D.融資談判53、一個投資項目所需要的投資資金包括()A.固定資產投資B.建設投資C.無形資產投資D.流動資金54、按照發行對象和上市地區分類，可將股票分為()A.A股B.B股C.H股D.N股55、融資租賃租金的構成包括()A.利率B.資產的購置成本A.新建項目的效益B.轉讓基礎設施的價格C.加強國有資產評估D.明確規定轉移經營權的項目的維修改造內容57、按風險產生的原因，風險可分為()A.自然風險B.社會風險C.經濟風險D.技術風險58、項目的金融風險包括()A.利率變化風險B.匯率變化風險C.貨幣風險D.通貨膨脹風險59、第三方擔保人可以是()A.與項目有直接利益關系的商業機構B.國際金融機構C.政府機構D.企業60、下列哪些是PPP模式的優點()A.消除費用的超支B.有利于轉換政府職能C.促進投資主體多元化D.風險合理分配61、項目融資的參與者有()A.項目公司B.貸款銀行C.承建商D.財務金融顧問62、信托投資公司的六項主要業務中，與融資有關的是()A.地方債券B.信托貸款C.信托投資D.租賃63、債權保證的形式主要有()A.借款人保證B.抵押64、債券發行形式包括()A.內部發行B.定向發行C.公開發行D.半公開發行65、融資租賃形式包括()A.售后租回B.直接租賃C.杠桿租賃D.間接租賃66、BOT項目可能出現的風險包括()A.政治風險B.市場風險C.技術風險D.融資風險67、PPP模式的組織形式包括()A.社會團體B.營利性企業C.私人非營利性組織D.政府68、項目的可控風險包括()A.完工風險B.生產風險C.市場風險D.環保風險69、物的擔保形式由()A.浮動擔保B.抵押C.擔保D.固定擔保70、“無論提貨與否均需付款”協議的(),許多項目購買者不愿接受這種財務擔保責任。A.絕對性B.無條件性C.相對性D.有條件性71、既有項目法人融資投資于項目有多種形式，包括()A.建立單一項目公司B.非子公司式投資C.由多家公司以契約式合作結構投資D.個人出資72、出口信貸主要形式包括()A.買方信貸B.買房信貸C.混合貸款D.中長期信貸73、一個投資項目所需要的投資資金包括()A.固定資產投資B.建設投資C.無形資產投資D.流動資金74、按照發行對象和上市地區分類，可將股票分為()A.A股B.B股C.H股D.N股75、融資租賃租金的構成包括()A.利率B.資產的購置成本C.租息D.本金76、實施TOT模式應注意()A.新建項目的效益B.轉讓基礎設施的價格C.加強國有資產評估D.明確規定轉移經營權的項目的維修改造內容77、按風險產生的原因，風險可分為()A.自然風險B.社會風險C.經濟風險D.技術風險78、項目的金融風險包括()A.利率變化風險B.匯率變化風險C.貨幣風險D.通貨膨脹風險79、第三方擔保人可以是()A.與項目有直接利益關系的商業機構B.國際金融機構80、下列哪些是PPP模式的優點()A.消除費用的超支B.有利于轉換政府職能C.促進投資主體多元化D.風險合理分配西方國家的債務資金主要靠直接融資方式(證券)取得。()資金市場的資金比較短缺，籌資成本相對較高，債務資金股票發行實行公平、公正的原則，同種類的每一股應當具有同等權力。()采用BOT模式的項目多為帶有國家壟斷性質的基礎設施。()BOT與B00相同之處在于都是利用私人投資承擔公共基礎設施項目。()100、ABS相對BOT融資模式運作相對簡單。()109、BOT與B00不同之處在于項目公司對經營項目的移交時間。()國際金融公司向會員國特備是發展中國家的私營企業提供資金需要政府擔保。(118、BT模式僅適用于政府非經營性基礎設施項目建設。()119、TOT模式比BOT模式省去了建設環節。()120、PPP模式更多地適用于政策性較弱的經營性基礎設施項目建設。()2、項目的資金來源有哪些?4、簡述設計項目融資的基本原則。5、簡述BOT模式的風險。6、項目融資的基本特點表現在哪些方面?7、試說明公司型投資結構的優缺點。8、什么是項目融資的資金結構?9、簡述項目公司融資模式的特點。10、分析BO0T與BOT模式的區別。15、簡述BOT與B00模式的不同點。馬來西亞南北高速公路融資項目馬來西亞南北高速公路項目全長900公里，最初是由馬來西亞政府所屬的公路管理局負責建設，但是在公路建成400公里之后，由于財政方面的困難，政府無法將項目繼續建設下去，采取其它的融資方式使項目得以最終完成便成為了唯一可取的途徑。在眾多方案中，馬來西亞ZF選擇了BOT融資模式。2、BOT實施方案由馬來西亞聯合工程公司(UnitedEngineer)組建了一個新公司——普拉斯作為項目公司，負責該高速公路的籌資、設計、建造與經營。預計項目總成本18億美元，特許經營期30年。項目資金構成中，900萬美元為項目發起公司的股本、18000萬美元為該公司的股份資金、其余90%均來自銀行貸款。該高速公路項目獲得了很高的政府擔保：①政府提供的援助性貸款為2350萬美元，約為項目從開始籌資到建造完工總成本的13%。該筆貸款在25年內還清，并在前15年內可延期償付，固定年利率為8%。②政府給予普拉斯公司最低營業收入擔保，即如果公司在經營的前17年內因交通量下降而出現現金流動困難的話，政府將另外提供資金。③馬來西亞政府還授予普拉斯公司經營現有的一條長309k的高速公路，公司不須購買該路④在外匯方面，馬來西亞政府提供的擔保是，如果匯率的降低幅度超過15%,政府將補足⑤政府還提供了利率擔保，即如果貸款利率上升幅度超過20%,政府將補足其還貸差額。馬來西亞政府與普拉斯公司簽訂了固定總價交鑰匙合同，然后由普拉斯公司與各個分包人分別簽訂固定總價合同。在收費方面，高速公路的通行費率由政府和普拉斯公司共同確定。包括負債與權益資本。項目發起人從香港、新加坡和倫敦籌集到9億美元。該項目還從政府那里獲得了一筆2.35億美元的援助性貸款。為了緩解其現金緊缺，項目發起人向其分包人提出，只以現金支付合同總價的87%,另外13%的部分作為分包人的入股資金，而且這些股份資金只能在工程建設完工后，即約7年后才能進行轉讓。這一措施將權益資金的風險有效1987年初開始，經過為期兩年的項目建設、經營、融資安排的談判，馬來西亞ZF與當地的馬來西亞聯合工程公司簽署了一項有關建設經營南北高速公路的特許權合約。馬來西亞聯合工程公司為此成立了一家項目子公司——南北高速公路項目有限公司，以政府的特許權馬來西亞政府是南北高速公路項目的真正發起人和特許權合約結束后的能動工的512公里得以按照原訂計劃建設并投入使用，而且通過項目的建設和運營帶動周邊(2)項目的投資者和經營者(3)項目的國際貸款銀團期15年總金額為25.35億馬來西亞元(9.21億美元)的有限追索項目貸款，占項目總建設費用的44.5%,其中16億馬來西亞元(5.81億美元)來自馬來西亞的銀行和其它金融機構，是當廣東深圳沙角B電廠融資案例廣東省沙角火力發電廠1984年簽署合資協議，1986年完成中小企業融資安排并動工興建，1988年投入使用。總裝機容量70萬千瓦，總投資為42億港幣。被認為是中國最早的一個有限追索的項目中小企業融資案例，也是事實上在中國第一次使用BOT中小企業融資概念投資結構：采用中外合作經營方式興建。合資中方為深圳特區電力開發公司(A方),合資外方是一家在香港注冊專門為該項目成立的公司--合和電力(中國)有限公司(B方)。合作期10年。合作期間，B方負責安排提供項目全部的外匯資金，組織注目建設，并且負責經營電廠10年(合作期)。作為回報，B方獲得在扣除項目經營成本、煤炭成本和支付給A方的管理費后百分之百的項目收益。合作期滿時，B方將深圳沙角B電廠的資產所有權和控制權無償轉讓給A方，退出該項目。深圳沙角B電廠的資金結構包括股本資金、從屬性貸款和項目貸款三種形式：股本資金/股東從屬性貸款(3.0億港幣)3850萬美元人民幣延期貸款(5334萬人民幣)1670萬美元A方的人民幣貸款(從屬性項目貸款)9240萬美元固定利率日元出口信貸(4.96兆億日元)26140萬美元歐洲日元貸款(105.61億日元)5560萬美元歐洲貸款(5.86億港幣)7500萬美元資金總計53960萬美元根據合作協議安排，在深圳沙角B電廠項目中，除以上人民幣資金之外的全部外匯資金安排由B方負責，項目合資B方--合和電力(中國)有限公司利用項目合資A方提供的信用保證，為項目安排了一個有限追索的項目中小企業融資結構。中小企業融資模式中的信用保證結構：(1)A方的電力購買協議。這是一個具有“提貨與付款”性質的協議，規定A方在項目生產期間按照實現規定的價格從項目中購買一個確定的最低數量的發電量，從而排除了項目(2)A方的煤炭供應協議。這是一個具有“供貨或付款”性質的合同，規定A方負責按照一個固定的價格提供項目發電所需要的全部煤炭，這個安排實際上排除了項目的能源價格及供應風險以及大部分的生產成本超支風險。(3)廣東省國際信托投資公司為A方的電力購買協議和煤炭供應協議所提供的擔保。(4)廣東省政府為上述三項安排素出具的支持信；雖然支持信并不具備法律的約束力，但可作為一種意向性擔保，在項目中小企業融資安排中具有相當的份量。(5)設備供應及工程承包財團所提供的“交鑰匙”工程建設合約，以及為其提供擔保的銀行所安排的履約擔保，構成了項目的完工擔保，排除了項目中小企業融資貸款銀團對項目完工風險的顧慮。(6)中國人民保險公司安排的項目保險；項目保險是電站項目中小企業融資中不可缺少的一個組成部分，這種保險通常包括對出現資產損害、機械設備故障、以及相應發生的損失的保險，在有些情況下也包括對項目不能按期投產情況的保險。1、詳細列出此案例中的參與主體。2、識別此案例中存在的風險，并制定相應的應對措施。印尼帕塔米納液化天然氣管道項目融資分析1991年6月完成的位于印度尼西亞東加里曼丹主要天然氣生產基地班通(bontang)生產能力為225萬噸的第六液化天然氣生產加工管道裝置項目(簡稱帕塔米納液化天然氣項目)的無追索項目融資安排，被認為是在具有較高信貸風險而同時具有高資金需求的印度尼西亞從事項目融資工作的一個成功的案例。一些參與項目貸款的銀行認為，這樣的融資模式也可以運用到其他的亞洲發展中國家的項目融資中。是屬于資源開發項目的融資類型。作為項目的主要發起人，印度尼西亞國有企業帕塔米納石油公司(PertaminaPetroleumCompany)充分利用與項目發展有利益關系的第三方信用保證結構的設計為第六液化天然氣生產加工管道裝置的建設成功地安排了7.50億美元的無追索項目融資，并且實現了100%融資帕塔米納液化天然氣項目的融資結構是一種相對簡單的結構。作為項目融資顧問的美國大通曼哈頓銀行亞洲分行和日本三菱銀行在1991年3月向帕塔米納石油公司提出融資方案的建議，5月份獲得批準，在6月底即組成了由17家銀行參加的貸款承銷組，完成了銀團貸款無追索項目融資安排。貸款人向發起人舉辦的項目提供貸款，由貸款人將資金貸給專門的項目公司，該項目建成后，將以其所獲收益作為償還貸款的唯一來源，并在該項目的資產上設定擔保，以保障貸款人權益。除此以為，項目的主辦人不再提供任何信用擔保，如果該項目出現意外或經營失敗，貸款人無權向該項目的主辦人進行追償。項目貸款銀團是一個由國際銀行組成的貸款承銷組：貸款承銷組的作用是首先將貸款承諾下來，然后再在國際銀行辛迪加市場上設法將貸款權出售給其他銀行，從中收取一定的承購費，如果貸款不能或者不能全部在辛迪加市場上出售出去，則貸款承銷組成員將需要按比3、項目資金結構項目融資的資金結構由兩大部分組成：股本資金：(廣義上包括從屬性貸款即準股本資金)有擔保貸款3.0億美元，占項目貸款總額的40%;這部分貸款由日本三菱商社提供擔保，在融資結構中屬于從屬性債務，具有股本資金的性質。對于投資者來說，由從屬性債務所構成的準股本資金在資金安排上較之股本資金更具靈活性，并在資金序列上享有較為優先的地位，另外，在項目資金償還優先序列中要低于其它的債務資金：無擔保項目貸款4.5億美元，占貸款總額的60%;這部分貸款是項目融資中4、債務資金的籌措方式貸款銀團：項目貸款銀團是一個由國際銀行組成的貸款承銷組，其中除了同時作為項目融資結構設計者的大通曼哈頓銀行亞洲分行和三菱銀行之外，銷組的作用是首先將貸款承諾下來，然后再在國際銀行辛迪加市場上設法將貸款權出售給其他銀行，從中收取一定的承購費，如果貸款不能或者不能全部在辛迪加市場上出售出去貸款承銷組成員將需要按比例提供貸款。對于借款人來說，具有承銷機制貸款的優點是可以縮短組織銀團貸款的時間，同時增加貸款成功的可能性；其缺點是增加了一筆貸款的承購費用。在這個案例中承購費是貸款總額的0.1875%～0.25%(隨貸款承購金額的大小而變化)。項目貸款總額為7.5億美元，分為兩個部分：(1)無擔保項目貸款4.5億美元，占貸款總額的60%;這部分貸款是項目融資中的高級債務，貸款利率為1IBOR+1.25%(IBOR是指銀行間的拆借利率):(2)有擔保貸款3.0億美元，占項目貸款總額的40%;這部分貸款由日本三菱商社提供擔項目的全部銷售收入，即三家日本煤氣公司根據20年長期銷售協議支付的貨款直接進入了《東南沿海地區利用液化天然氣項目規劃報告》,建議廣東LNG(液化天然氣)項目作為試2000年，經招標，廣東LNG項目選擇英國BP公司為外商合作伙伴，并于2001年4月簽訂項目中效條件的LNG銷售與購買協議。2004年2月23日取得了合資經營公司營業執照，項目公司——長期“照付不議”商務架構而設計的“項目融資”合同為項目的順利建設提供了資金保障。由五家國有銀行——中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、國家開發銀行和中國銀行組成的銀團向廣東LNG項目提供總金額為52.2億等值人民幣貸款。項目發起人選擇澳大利亞液化天然氣有限公司(ALNG)作為資源供應方。項目公司與ALNG簽署的LNG銷售與購買協議中明確限定了氣價的波動幅度。2003年5月15日，中海油與澳大利亞西北大陸架天然氣項目簽署了資產購買協議。項目公司與電廠和城市燃氣下游天然氣用戶簽署了“無論提貨與否均需付費”銷售合同。2003年6月，發起方通過招標選定法國/意大利STTS作為接收站設計、采購及建造合同的中標方，城建LNG進口終端及碼頭設施。其中境內合同總額為1.04億美元，境外合同總額為1.46億美元，總計2.5億美元。廣東LNG項目以中方為主組織LNG運輸。運輸項目業主目前由中遠、招商為主的6家中外股東組成。中海油在廣東LNG項目上采用的是通過項目公司直接安排融資的模式，組織了一個總金額為52.2億等值人民幣的有限追索項目貸款。股本資金：資本金30%由項目公司參股各方自有資金注入。債務資金：52.2億等值人民幣，由中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、國家開發銀行和中國銀行組成的銀團以有限追索形式的項目貸款提供。其中人民幣長期貸款為28.12億，美元長期貸款為2.19億，流動資金貸款為5.85億等值人民幣。廣東LNG項目在項目的直接投資者外尋找其他與項目開發有直接或間接利益關系的機構為項目的建設或生產經營提供擔保。廣東LNG項目由于按國際慣例辦事，通過國際招標，引進澳大利亞的LNG資源。此外，項目公司在與ALNG簽署的LNG銷售與購買協議中，限定了氣價的波動幅度。項目公司與電廠、城市燃氣用戶簽署了“無論提貨與否均需付款”銷售協議。1、請列出此項目的所有參與者2、分析此案例的資金結構《項目融資》復習自測題參考答案一、單項選擇題A從義上講，凡是為了建設一個新項目或是收購一個現有項目以及對已有項目進行債務重組所進行的融資活從狹義上講，只有“有限追索”或“無追索”形式的融資活動才被稱為項目融資，主要包含了以下基本內容：第一，項目融資是以項目為主體安排的融資，項目的導向決定了項目融資的基本方法；第二，項目融資中的債務償還來源僅限于項目本身，項目融資用來保證貸款償還的主要來源被限制在被融資項目本身的經濟強度之中。(1)自有資金。資本；二是準股本資金；三是直接安排項目公司上市。此外，還包括接受的捐贈3、(1)非公司型合資結構不以“獲取利潤”為目的。合資協議規定每個投資者從合資項目中將獲得相應(2)非公司型投資結構中投資者們并不是共同從事一項商業活動。合資協議中規定每個投資者都有權獨項目是合作生產“產品”還是合作生產“收入”,是區分非公司型投資結構和其他投資結構的基本點。4、(1)有限追索原則(2)項目風險分擔原則(3)成本降低原則(4)完全融資原則(5)近期融資與遠期融資相結合的原則(6)表外融資原則(7)融資結構最優化原則5、(1)政治風險、(2)市場風險、(3)技術風險、(4)融資風險、(5)不可抵抗的外力風險6、項目融資的基本特點主要有以下幾個方面：(1)項目導向；(2)有限追索；(3)風險分擔；(4)非公司負債型融資；(5)信用結構多樣化；(6)融資成本高；(7)能夠發揮稅務結構優勢。7、優點：(1)公司股東承擔有限責任，(2)融資安排比較容易，(3)投資轉讓比較容易，(4)股東之間關系清楚，(5)可以安排非公司負債型融資結構；缺點：(1)投資者對項目的現金流量缺乏直接控制，(2)項目的稅務結構靈活性差8、項目融資的資金結構是指在項目融資過程中所確定的項目的股本金(或叫權益資本)與債務資金的形式、9、(1)項目公司統一負責項目的建設、生產、市場，并且可以整體地使用項目資產和現金流量作為融資面的優勢為項目獲得優惠的貸款條件，而這些優惠條件可能是其中一些條件相對較弱的股東無法得到的；同時，共同融資避免了投資者之間為安排融資的相互競爭。(4)這種模式的主要問題是缺乏靈活性，很難滿足不同投資者對融資的各種要求。主要表現在兩個方面：1)在稅務結構上缺乏靈活性。2)在債務形式選擇上缺乏靈活性。10、(1)所有權的區別：BOT模式，項目建成后，私人只擁有所建成項目的經營權；而B00T模式，在項目建成后，在規定的期限內，私人既有經營權，(2)時間上的差別：采取BOT模式，從項目建成到移交給政府這段時間一般比采取B00T模式短一些。11、(1)項目主辦方(發起人、發起方)(2)項目公司(3)借款方(4)項目的貸款銀行(5)承建商(6)供應商(7)承購商(8)項目擔保受托方(9)保險公司(10)財務金融顧問(11)專家(12)律師(13)國際金融機構(14)東道國政府無限制的責任。在大多數國家中普通合伙制結構一般被用來組成一些專業化的工作組合，例如會計師事務組織形式。有限合伙制主要適用于風險投資。有限合伙制是在普通合伙制基礎上發展起來的一種合伙制結構。有限合伙制結構需要包活至少一個普通合伙人和至少一個有限合伙人。在有限合伙制結構中，普通合與也不能夠參與項目的日常經營管理，對合伙制結構的債務責任也被限制在有限合伙人已投入和承諾投入股票融資優點：沒有固定利息負擔、沒有固定到期日，不用償還、籌資風制較少；缺點：資金成本較高、容易分散控制權14、(1)集中化形式：即由投資者面對同一貸款銀行和市場直接安排融資。在這種方式下由項目投資者直接安排融資，但各個投資者在融資過程中面對的是共同的貸款銀行和相同的市場安排。(2)分散化形式：投資者獨立安排融資和承擔市場銷售責任。在這種融資模式中，項目投資者組成非公司型投資結構投資項15、BOT與B00模式最大的不同之處在于，在BOT項目中，項目公司在特許期結束后必須將項目設施交還給政府；而在B00項目中，項目公司有權不受任何時間限制地擁有并經營項目設施。16、(1)編制項目建議書：投資前研究、初步規劃和談判、研究項目的初步期限和條件(2)簽訂項目諒解備忘錄(3)簽訂特許權協議或意向書(4)項目的安排和組織(5)項目施工階段(6)項目運行階段(7)設施移交階段17、(1)信托契約(2)信托單位持有人(3)信托基金受托管理人(4)信托基金經理18、債券發行價格的大小取決于五個基本要素：債券的面值(即本金償還)、票面利率、市場利率、計息19、杠桿租賃是指在項目投資者的要求和安排下，由杠桿租賃結構中的資產出租人融資購買項目的資產然后租賃給承租人(項目投資者)的一種融資結構。20、第一階段：組建項目融資專門公司SPV。第二階段：尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級。第三階段：項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權。第四階段：項目融資專門公司發行債