2021基金從業(yè)考試證券投資復習題及

答案20

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的（）。

A轉(zhuǎn)換

B.轉(zhuǎn)托管

C.贖回

D.申購

答案：A；

解析：開放式基金須對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進行會計

核算。

2、1年和2年期的即期利率分別為sl=3%和s2=4%,根據(jù)無套利原則及復利計息的方法，第2年

的遠期利率為（）。

A.2%

B.3.5%

C.4%

D.5.01%

答案：D

3、（）是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。

A.國債

B.地方政府債

C.政策性金融債

D.商業(yè)銀行債券

答案：A

4、不動產(chǎn)投資的特點不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案:D

解析?：不動產(chǎn)投資具有以下特點：異質(zhì)性、不可分性、低流動性。

5、下列各項中關(guān)于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會決定估值結(jié)果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負債所產(chǎn)生的溢價或折價

D、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應(yīng)對報價進行調(diào)整,確

定公允價值。

6、基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費用中不包括（）o

A、擔保費

B、過戶費

C、交易傭金

D、證管費

答案為A

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費用。基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲

得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金,還需要支付過戶費、經(jīng)手費、證管費、印花

稅等交易成本。

7、關(guān)于資本市場線與風險子涵有效前沿的切點投資組合，以下表述正確的是（）1、它就是市

場投資組合

n、它由投資者偏好決定

ni、他是有效前沿上不含無風險資產(chǎn)的投資組合

IV、有效前沿上的任何投資組合都可看作是該組合與無風險資產(chǎn)的再組合

A.INIILIV

B.I、IkIII

C.I、11

D.［、ni、N

答案：D

8、()針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠償服務(wù)。

A.壽險公司

B.財險公司

C.意外險公司

D.健康險公司

答案：B；解析財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導致的損失提供保險陪償服務(wù)

9、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司()內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)

轉(zhuǎn)讓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析?：AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資

產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動。

10、股份回購()。

A.沒有改變原有供求平衡

B.改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

C.改變了原有供求平衡，減少需求，增加供給

D.導致股價下跌

答案：B；解析股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

11、某基金收益率小于無風險利率的期數(shù)為3,該基金3期的收益率分別為5.8%,6.5%和8.9%,

市場無風險收益率為10%,該基金的下行標準差為()。

A、3.2%

B、5.8%

C、6.1%

D、13.9%

答案為A

【解析】本題考查下行標準差。

12、可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后()個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金

13、基金()按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復核，復核

無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金

份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

A.托管人

B.證監(jiān)會

C.基金業(yè)協(xié)會

D.管理人

答案為A

14、考慮貨幣時間價值的影響下，現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來等量貨幣或資金的價值()。

A、不確定

B、低

C、高

D、相等

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值,

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來等量的資金具有更高的價值。

15、()指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣

證券的交易行為。

A.風險并購

B.回購協(xié)議

C.兼并收購

D.短期融資

答案：B

解析：回購協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購

回所賣證券的交易行為。

16、()是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同

時提供一個平均執(zhí)行價格。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：B

解析：時間加權(quán)平均價格算法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在

使市場影響最小化的同口寸提供一個平均執(zhí)行價格。

17、QFH制度可以使我國證券市場最終發(fā)展成為以()為主導的市場。

A、機構(gòu)

B、個人或家庭

C、政府

D、中小投資者

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標準。發(fā)展QFH制度可以較大幅度地增加機構(gòu)投資者的

比重,改善我國證券市場以散戶投資者為主的市場結(jié)構(gòu)，最終發(fā)展成為以機構(gòu)為主導的市場。

18、關(guān)于資本市場線，以下表述錯誤的是

A.資本市場通過無風險利益和市場資產(chǎn)組合兩個點

B.資本市場線是可達到的最有的市場配置線

C.資本市場線也叫證券市場線

I）.資本市場線斜率總為正

答案：C

19、漲跌停板的確定，主要取決于標的資產(chǎn)（）價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現(xiàn)貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

答案為A

【解析】本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定，主要取決于標的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價格

波動的頻繁程度和波幅的大小。

20、證券的開盤價格通過（）方式產(chǎn)生。

A、集合競價

B、連續(xù)競價

C、隨機競價

D、協(xié)議定價

答案為A

【解析】本題考查開盤價和收盤價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。

21、標準差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動性和可測性就越（）。

A.集中.強

B.集中.弱

C.分散.強

D.分散.弱

答案：D

解析：標準差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和可測性就越弱

22、計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)是（）。

A、基金總份額

B、基金資產(chǎn)總值

C、基金資產(chǎn)凈值

D、基金份額凈值

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的

基礎(chǔ),也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。

23、股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響其中最直接的影響因素是

()

A.公司組織形式

B.公司人員結(jié)構(gòu)

C.每股凈資產(chǎn)

D.供求關(guān)系

答案：D

解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其它因素的影響，其中最直接影響因素

是供求關(guān)系。

24、下列表述錯誤的是()。

A、基金公司的主要利潤來源是與資產(chǎn)規(guī)模相匹配的管理費用

B、投資管理部門體現(xiàn)著基金管理公司的核心競爭力

C、基金管理公司的投資管理能力不會影響到基金份額持有人的投資收益

D、投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)

答案為C

【解析】本題考查投資管理部門設(shè)置。基金管理公司的投資管理能力直接影響到基金份額持有人

的投資收益,投資者會根據(jù)以往基金管理公司的收益情況選擇基金管理人。

25、用復利法計算第n期期末終值的計算公式為()。

A、FV=PVX(1+i)n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX(1+iXn)

答案為A

【解析】本題考查單利與復利。復利終值的計算公式：FV=PVX(1+i)n。

26、當上市公司實施()時，就要進行除權(quán)或除息。

1.送股

II.配股

III.派息

N.債轉(zhuǎn)股

A、1、H、III

B、II、HI、IV

c、i、m、iv

D、1、ILin、N

答案為A

【解析】本題考查除權(quán)與除息。當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實

際價值（每股凈資產(chǎn)）就可能減少，因此需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為“除權(quán)”，因派息而引起的剔除行為稱為“除息”。

27、（）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能

對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失，是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險

資本要求的主要依據(jù)

A.貝塔系數(shù)

B.標準差

C.跟蹤誤差

D.風險價值

答案為D

28、下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）。

A.標的股票

B.贖回條款

C.轉(zhuǎn)換價格

D.認股權(quán)證

答案：D

解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回

條款、回售條款。

29、如果dt表示t時期的貼現(xiàn)因子，St表示t時期的即期利率，則貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系

式可以表示為（）。

A.dt=（1+st）t

B.dt=l/(1+st)t

C.dt=l+st）t

D.dt=l/（1+st）

答案：B

30、以下不屬于債券基金主要的投資風險是（）。

A.利率風險

B.信用風險

C.提前贖回風險

D.匯率風險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。匯率風險不是債券

基金的主要投資風險。故選D。

31、復核無誤的基金份額凈值由（）對外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷售機構(gòu)

D、基金持有人大會

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)?/p>

基金管理人的計算結(jié)果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布,并

由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

32、當基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相

關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，關(guān)于責

任承擔的說法正確的是（）。

A、由基金管理公司承擔主要賠償責任

B、由基金托管人承擔主要賠償責任

C、基金管理公司和基金托管人承擔連帶賠償責任

D、由監(jiān)管機構(gòu)確定責任主體

答案為C

【解析】木題考查基金估值計價錯誤的處理及責任承擔。當基金管理公司和托管人在進行基金估

值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定,給基金財產(chǎn)

或基金份額持有人造成損害的,應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或

基金份額持有人造成損害的,應(yīng)承擔連帶賠償責任。

33、()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客

戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.交易經(jīng)手費

答案為A

34、QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

35、關(guān)于基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測，下列說法正確的有()。

I.基金業(yè)績的持續(xù)性分析著眼于對基金過去表現(xiàn)與未來表現(xiàn)之間關(guān)系的研究，亦即對基金業(yè)績

是否具有可預(yù)測性的研窕

II.或然表實際上是一張簡單的概率分布表，反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于

“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”地位的數(shù)量

III.回歸系數(shù)法主要是通過檢驗一組基金后期的業(yè)績對前期業(yè)績進行回歸的斜率系數(shù)是否顯著對

業(yè)績持續(xù)性進行判斷

IV.Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法是將基金前后期的'業(yè)績進行排序，用Spearman等級相關(guān)系數(shù)

檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化

A、I、N

B、I、II、IlkIV

c、I、n、iv

D、n、m、N

答案為B

【解析】本題考查基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測。I、n、III、IV的表述都正確。

36、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。有能力實現(xiàn)按交易業(yè)

務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括()的供應(yīng)商。

I.后臺設(shè)置管理系統(tǒng)

n.后臺結(jié)算系統(tǒng)

in.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

W.前臺交易系統(tǒng)

A、II、III、IV

B、I、IILIV

31.ILIV

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。

有能力實現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺交易系統(tǒng)、后臺結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

37、()是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品

A.私募股權(quán)

B.不動產(chǎn)

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性,

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

38、李某打算在未來兩年每年年初存入1000元，年利率為3%,單利計息，則在第二年年末存款

的終值為()元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案為C

【解析】本題考查單利與復利。第二年年末該筆存款的終值為：1000X(1+2X3%)+1000X(1

+3%)=2090元。

39、關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是()。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案為A

40、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。

A.市盈率模型

B.企業(yè)價值倍數(shù)

C.經(jīng)濟附加值模型

D.市銷率模型

答案：C

解析?：相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是

絕對價值法。

41、考慮到利率隨期限長短的變化，對于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進行

貼現(xiàn)。這個隨期限而變化的利率就是()。

A.即期利率

B.遠期利率

C.名義利率

D.實際利率

答案：A；

解析,考慮到利率隨期限長短的變化，對于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進

行貼現(xiàn)。這個隨期限而變化的利率就是即期利率。

42、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率()。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

43、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（）后才能轉(zhuǎn)換為

公司股票。

A.1年

B.6個月

C.30天

D.15天

答案：B

解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)則可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年自發(fā)

行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

44、下列說法中，錯誤的是（）。

A、利息的高低與公司經(jīng)營的風險有關(guān)

B、經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息

C、風險較高的公司支付較高的利息

D、公司貸款的利息一般低于國債的利息

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利

率一般情況下會高于國債的利率。

45、2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平

均剩余存續(xù)期不得超過（）天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管

理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過

240天。

46、馬可維茨(Markowitz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(Marko"itz)于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

47、下列關(guān)于買斷式回購，說法正確的是()。

A、回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割

B、回購期間，交易雙方可以提前贖回

C、可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式

D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月

答案為C

【解析】本題考查買斷式回購。選項AB錯誤，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割

和提前贖回；選項D錯誤，按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交

易雙方確定。

48、為防范債券回購風險可以采取的措施有

I.建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平

11.質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風險狀況與價值變動

III.在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)

IV.合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時調(diào)節(jié)增

量

A、I、II、IILIV

B、II、HI、IV

C、I、II、IV

【)、I、II、1IL

答案為D

【解析】本題考查債券基金的風險管理。為防范債券回購風險可以采取的措施有：建立健全逆回

購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平；質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持

續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。

49、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

50、()是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的

前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負債的能力的大小。

A.流動性比率

B.財務(wù)杠桿比率

C.營運效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀

況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負債的能力的大小。

51、下列關(guān)于股票交易的傭金和印花稅的說法錯誤的是()。

A.證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金率

B.印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金,

是交易費用的重要組成部分

C.我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1%。

D.證券公司收取傭金歸證券公司所有

答案為D

52、某年7月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當天收盤價為100元每股。B基

金管理人擬針對其C基金產(chǎn)品特有的A股票從市價估值調(diào)整為指數(shù)收益法進行估值。假設(shè)A股票

停牌后，經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價格的重大事件。B基金管

理人針對該股票估值進行了持續(xù)跟蹤。7月20日，C基金產(chǎn)品對A股票的持倉占比為2.4%,指

數(shù)收益法計算出的A股票估值價格為110元每股。7月20日，B基金管理人()執(zhí)行此項估值調(diào)

整，因為。

A.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.5%

B.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.25%

C.應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反應(yīng)A股票的公允價值

D.應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過0.2%

答案：B

53、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是（）。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

54、（）是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標體系的重要補充

A.經(jīng)濟附加值指標

B.資金成本指標

C.凈利潤指標

D.現(xiàn)金流指標

答案：A

解析?：經(jīng)濟附加值指標是傳統(tǒng)業(yè)績衡量體系的重要補充

55、下列各項中（）不屬于本期已實現(xiàn)收益的來源。

A、本期投資收益

B、本期債券利息收入

C、本期公允價值變動收入

D、本期買入返售金融資產(chǎn)收入

答案為C

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期已經(jīng)實現(xiàn)的損益。

56、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前

價值（）。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

答案：C

解析：遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當

前價值為零。

57、（）是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費

用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。

A、本期利潤

B、本期已實現(xiàn)收益

C、期末可供分配利潤

D、未分配利潤

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期已經(jīng)實現(xiàn)的損益。

58、在我國，貨幣市場工具不包括（）.

A、中央銀行票據(jù)

B、2年以內(nèi)的銀行定期存款

C、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

【）、資產(chǎn)支持證券

答案為B

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)

（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）

的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他

具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

59、下列不屬于貨幣市場工具的是

A.銀行回購協(xié)議

B.銀行承兌匯票

C.短期國債

D.股票

答案：D

解析：貨幣市場工具包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央

銀行票據(jù)等。

60、利潤表的基本結(jié)構(gòu)是（）?

A、收入一成本費用=利潤

B、收入+成本費用=利潤

C、收入+利潤=成本費用

D、利潤一成本費用=收入

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。

61、關(guān)于投資者風險容忍度的說法，錯誤的是（）。

A、具備高于平均水平的風險承受能力和風險承擔意愿意味著具備低于平均水平的風險容忍度

B、承擔風險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定

C、承擔風險的意愿則是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風險厭惡程度，它取決于投資者的

心理狀況及其當時所處的境況

D、風險容忍度取決于其承擔風險的能力和意愿兩個方面

答案為A

【解析】本題考查投資者需求。具備高于平均水平的風險承受能力和風險承擔意愿意味著具備高

于平均水平的風險容忍度。反之,則意味著具備低于平均水平的風險容忍度。

62、A證券的預(yù)期報酬率為12%,標準差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%,標準差為20虹投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風險分散化效應(yīng)較弱

I）.可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合

答案:D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種

資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高險，風險分

散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。

63、假設(shè)某基金第一年的收益率為30%,第二年的收益率為-30%,則該基金的算術(shù)平均收益率

和幾何平均收益率分別為（）。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析：算數(shù)平均收益率=各收益率的算數(shù)平均值，幾何平均收益率=各收益率的幾何平均值，公式

見書。

64、權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動并進而影響基金

權(quán)益變動的事項，下列各項中不屬于權(quán)益核算的內(nèi)容的是（）。

A、發(fā)行新股的核算

B、買賣資產(chǎn)支持證券的核算

C、發(fā)放股息和紅利的核算

D、配股的核算

答案為B

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、

所有涉及該證券權(quán)益變動并進而影響基金權(quán)益變動的事項，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配

股等公司行為的核算。

65、下列關(guān)于B系數(shù)的說法正確的有（）。

1.3系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

II.B系數(shù)可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.6系數(shù)可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

IV.B系數(shù)具有穩(wěn)定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化

V.通常P系數(shù)是用投資組合與基準指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、IlkIV

B、n、m、w、v

c、i、n、in、v

D、I、n、HI、N、v

答案為c

【解析】本題考查B系數(shù)。iv錯誤，B系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特

別是時間區(qū)間較短時。

66、投資政策說明書并沒有標準格式，大部分的投資政策說明書都包含了（）。

I.業(yè)績考核指標與業(yè)績比較基準

H.責任和義務(wù)的陳述

ni.投資目標

N.投資指導方針

A、I、IV

B、I、III、IV

C、IkIII

D、I、II,HLN

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書并沒有標準格式，大部分的投資政策

說明書都包含了以下內(nèi)容:介紹、目的陳述、責任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標、投資限制、

資產(chǎn)配置、投資指導方針、業(yè)績考核指標與業(yè)績比較基準、評估與回顧。

67、關(guān)于證券市場線的表述，正確的是（

A、用標準差衡量風險

B、斜率是市場組合的夏普比率

C、僅適用于有效投資組合

D、決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率

答案為D

【解析】本題考查證券市場線。證券市場線用B值衡量風險,斜率是市場組合的風險溢價,適用范

圍是單個資產(chǎn)或投資組合、有效投資組合和無效投資組合。

68、我國股票型封閉式基金的托管費為0.25%；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通

常低于（）%；股票基金的托管費率要于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。

A.0.1

B.0.25

C.0.5

D.0.75

答案為B

69、托管費的來源是()。

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C；解析基金托管人的托管費是從基金財產(chǎn)中列支的

70、()是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。

A.中國結(jié)算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業(yè)中心

答案為A

71、QFH在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括()。

A.主體資格

B.資金流動

C.投資范圍

D.投資主體

答案：D；解析QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方

面的限制。

72、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營()年以上的，可以申請成為QFII基金托管人，其

實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。

A、1

B、3

C、5

D、10

答案為B

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標準。外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上

的，可以申請成為QFII基金托管人,其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。

73、從（）角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產(chǎn)配置，可以較大幅度地減少

非系統(tǒng)性風險，甚至對于系統(tǒng)性風險的對沖都能起到一定的作用。

A.投資

B.風險分散

C.投資對象國

D.投資策略

答案：B；

解析：從風險分散角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產(chǎn)配置，可以較大幅度

地減少非系統(tǒng)性風險，甚至對于系統(tǒng)性風險的對沖都能起到一定的作用。

74、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起（）日內(nèi)做出

批準或不予批準的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構(gòu)的設(shè)立形式及標準?；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設(shè)立

機構(gòu),應(yīng)當經(jīng)董事會或股東會做出決議后，按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)

定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，

自受理之日起60日內(nèi)做出批準或不予批準的決定。

75、衍生工具按照特點來分類，不包括（）。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D.獨立衍生工具

答案:D

解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)

化金融衍生工具五種。

76、對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調(diào)（）向買賣雙方投

資者分別收取。

A、10%

B、20%

C、50%

【）、70%

答案為B

【解析】本題考查過戶費。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下

調(diào)20%（即0.016%。）向買賣雙方投資者分別收取。

77、（）是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種

合約標的資產(chǎn)的合約。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

答案：A

解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量

的某種合約標的資產(chǎn)的合約。

78、關(guān)于債券型基金的風險和預(yù)期收益，下列說法正確的是（）o

A、風險比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風險比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風險比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

D、風險比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動較小,所以債券基金具有低風險、低收益的特點。

79、以下關(guān)于資產(chǎn)收益相關(guān)性的說法正確的是（）。

A.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性影響投資組合的風險

B.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性影響投資組合的預(yù)期收益率

C,資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性既影響投資組合的風險，又不影響投資組合的預(yù)期收率

I）.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性不影響投資組合的風險，也不影響投資組合的預(yù)期收率

答案：A

80、關(guān)于世界主要證券交易所的結(jié)算規(guī)則，下列說法錯誤的是（）。

A、紐約證券交易所主要結(jié)算周期是T+3

B、香港交易所主要結(jié)算周期是T+2

C、法蘭克福證券交易所主要結(jié)算周期是T+2

D、倫敦證券交易所主要結(jié)算周期是T+1

答案為D

【解析】本題考查主要證券交易所交易及結(jié)算規(guī)則。選項D錯誤，倫敦證券交易所主要結(jié)算周期

是T+2。

81、以下關(guān)于影響公司發(fā)行在外股本的行為種類的說法錯誤的是（）。

A.股票拆分

B.回售條款

C.配售股份

D.首次公開發(fā)行股票

答案為B

82、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

83、下列關(guān)于DQH基金的表述，正確的是（）。

A.DQII可以融費購買證券

B.DQII可以與股權(quán)掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

C.DQII可以投資房地產(chǎn)抵押按揭

D.DQII可以投資貴金屬憑證

答案：B

84、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是（）。

A.債券

B.期權(quán)

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C

85、基金除息日的份額凈值等于（）。

A.基金除息日除息前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

B.基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

C.基金除權(quán)日除權(quán)前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

D.基金除權(quán)日除權(quán)前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

答案:B；解析基金除息口的份額凈值=基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額。

86、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，

研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定

的問題

B.資本資產(chǎn)定價模型認為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風險才能獲得收益補償,其非系統(tǒng)性風險

將得不到收益補償

C.現(xiàn)實中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全

預(yù)測股票收益的一個重要原因

D.投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的系統(tǒng)性風險；承擔額外的非系統(tǒng)性風險將會給投

資者帶來收益

答案為D

87、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

88、以下不屬于短期政府債券的特點的是（）。

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風險小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對低，所以D項錯誤。

89、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根據(jù)《證券投資基金運作“辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%。

90、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

91、無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當天，其債權(quán)債務(wù)登記日為

（）?

A.債券結(jié)算日

B.債券交易日

C.債券發(fā)行日

D.債券繳款日

答案：D；

解析“無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當天，其債權(quán)債務(wù)登記日

為債券繳款日。

92、按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是（）。

I.機構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅

II.機