目錄第一章緒論 11.1課題的背景和意義 11.2國內(nèi)外研究的主要觀點(diǎn)和進(jìn)展 11.3研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題 31.4研究的方法 3第二章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的概述 42.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的淵源 42.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的性質(zhì)討論 52.2.1準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)說 52.2.2信息居間服務(wù)說 52.4P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律屬性現(xiàn)實(shí)分析——是金融機(jī)構(gòu)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺？ 62.5P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特征 72.5.1借款手續(xù)便捷，手段比較靈活 72.5.2準(zhǔn)入門檻低，參與者廣泛 72.5.3投資收益高，風(fēng)險(xiǎn)高 7第三章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的問題 83.1我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r 83.1.1P2P行業(yè)平臺由大幅增加到大幅減少 83.1.2投資收益率逐年下降，產(chǎn)品期限明顯變長 93.1.3成交量與貸款余額開始減少 103.1.4P2P平臺清退以及轉(zhuǎn)型仍是主流 113.1.5加速P2P平臺對接征信系統(tǒng)，堅(jiān)決打擊逃廢債已達(dá)成共識 123.2我國P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題 123.2.1平臺營運(yùn)信息不透明 133.2.2第三方資金存管不規(guī)范 133.2.3行業(yè)準(zhǔn)入門檻過低 143.2.4平臺從業(yè)人員的專業(yè)度不夠而且缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德 14第四章我國對P2P平臺的監(jiān)管分析 154.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管主體 154.2P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管法律法規(guī) 154.3我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的不足之處 174.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融立法階位過低 174.3.2沒有正式出臺行業(yè)的準(zhǔn)入以及退出機(jī)制 184.3.3監(jiān)管部門相互合作程度低 184.3.4監(jiān)管信息披露不充分 184.3.5未能對網(wǎng)貸平臺收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)做出明確的規(guī)定 19第五章完善我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的建議 205.1加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè) 205.2強(qiáng)化P2P平臺信息披露的義務(wù) 205.3明確網(wǎng)貸平臺的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 215.4對借款人個(gè)人借款額度進(jìn)行限制 215.5落實(shí)P2P平臺的資金存管制度 21結(jié)語 22參考文獻(xiàn) 23致謝 25第一章緒論1.1課題的背景和意義我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前正處于迅速發(fā)展的階段，P2P平臺的出現(xiàn)在某種程度上填補(bǔ)了我國傳統(tǒng)金融模式的空白。P2P的模式的出現(xiàn)，可以給個(gè)人以及不具備銀行提供貸款資格的小微企業(yè)提供小額貸款，同時(shí)也可以滿足大眾的理財(cái)需求，并且利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)大大降低了交易成本，具有無抵押純信用以及方便快捷的特點(diǎn)，給金融行業(yè)帶來了全新的發(fā)展前景。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，P2P平臺的數(shù)量迅速發(fā)展，各平臺也不斷推陳出新，迎合大眾。但是P2P平臺在迅速發(fā)展的背后，是負(fù)面消息盛出不窮，如非法集資、網(wǎng)絡(luò)詐騙、惡意跑路等問題頻頻發(fā)生。深究其原因是由于我國長期以來對P2P平臺的監(jiān)管方面處于空白，導(dǎo)致P2P平臺的發(fā)展偏離軌道，對此我國監(jiān)管部門加強(qiáng)對P2P平臺的監(jiān)管顯得刻不容緩。由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步比較晚，直到現(xiàn)在都尚未建立起一套完整的監(jiān)管體制，導(dǎo)致監(jiān)管不到位，在利益的驅(qū)動(dòng)下，各P2P平臺利用監(jiān)管的漏洞為自身謀取不法利益導(dǎo)致P2P平臺的問題越來越嚴(yán)峻。尤其是近幾年，P2P平臺卷錢跑路，非法集資，暴力催收事件頻發(fā)，導(dǎo)致P2P平臺的安全性以及合規(guī)性備受爭議。對此，我國也陸續(xù)頒布多部合規(guī)性文件，但這些規(guī)范性文件普遍存在設(shè)計(jì)太過籠統(tǒng)缺乏具體的操作性等問題，無法在實(shí)際問題中發(fā)揮應(yīng)有的作用，并且P2P平臺也在不斷的發(fā)展變化中，無法將監(jiān)管發(fā)揮到極致。為此，本文根據(jù)P2P網(wǎng)貸存在的問題以及監(jiān)管問題進(jìn)行討論，并提出相應(yīng)的意見與建議，同時(shí)對當(dāng)前的網(wǎng)貸的發(fā)展?fàn)顩r以及監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行探討。并根據(jù)監(jiān)管的不足之處提出自己的見解以及建議，以期優(yōu)化P2P網(wǎng)貸的全方位監(jiān)管。1.2國內(nèi)外研究的主要觀點(diǎn)和進(jìn)展目前我國學(xué)者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要研究有：李愛君（2014）界定了網(wǎng)貸平臺的性質(zhì)，指出了網(wǎng)貸平臺網(wǎng)貸平臺適用于金融機(jī)構(gòu)定義中的“從事金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)”的特性，所以網(wǎng)貸平臺是“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”但非傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)。辛憲（2009）通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的比較，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式分為三種：純中介型、復(fù)合中介型（即有信息中介業(yè)務(wù)也有自營業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)）以及其他社會(huì)公益型（政府搭建的平臺）三種。不可否認(rèn)P2P網(wǎng)貸給予了我們很大的便利但是也存在著許許多多的問題，萬清清（2019）認(rèn)為P2P網(wǎng)貸平臺難以應(yīng)對集中兌付問題，P2P網(wǎng)貸平臺本身不應(yīng)涉足資金，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是賺取中介費(fèi)用的用于撮合借款人和投資人交易的中介平臺，但是大多數(shù)平臺往往做不到，盲目提高收益率，大肆進(jìn)行廣告宣傳，導(dǎo)致獲客成本增加，使得平臺的營運(yùn)成本增加，并且大多數(shù)平臺存在“剛兌”的潛規(guī)則，一旦平臺無法實(shí)現(xiàn)“剛兌”將會(huì)很難吸引投資者投資，如此一來，平臺更難應(yīng)對集中兌付問題。然而蔣玥（2018）認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下有許多P2P平臺虛構(gòu)項(xiàng)目募集資金，以此來實(shí)現(xiàn)快速增長，一旦其資金流入速度下降，那么整個(gè)平臺最終也會(huì)成為一個(gè)空殼公司瞬間崩塌。P2P網(wǎng)貸平臺存在著眾多問題就需要監(jiān)管部門來進(jìn)行監(jiān)管，張涵，張妍，范倩倩（2018）我國法律監(jiān)管措施在其監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管有效程度方面尚不健全、市場準(zhǔn)入和退出門檻較低，對違規(guī)平臺的處置寬泛，在監(jiān)管前、監(jiān)管中和監(jiān)管后的三個(gè)階段缺少切實(shí)有效的監(jiān)管法律，造成了大量問題平臺的出現(xiàn)，并且目前尚未明確市場準(zhǔn)入和退出要求，而且我國尚未出臺明確的法律，針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，還多以“通知”等形式下發(fā)。葉勤克（2015）認(rèn)為，英國和美國的P2P市場較中國來說已經(jīng)相對成熟，已經(jīng)建立起一個(gè)全面的市場準(zhǔn)入機(jī)制與法律監(jiān)管體系，但是國內(nèi)的P2P法規(guī)有很多缺點(diǎn)，勞動(dòng)監(jiān)督和分工責(zé)任不明確，導(dǎo)致了監(jiān)管情況的空白。林寧寧，陳習(xí)定（2018）認(rèn)為應(yīng)該建立市場準(zhǔn)入機(jī)制，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管體系，可以成立一個(gè)網(wǎng)貸監(jiān)管部門；并且完善征信體系，建立P2P評級系統(tǒng)，采用人行征信為主，網(wǎng)貸征信為輔構(gòu)建全面征信體系。國外學(xué)者的主要研究為Freedman（2012）指出平臺中借款人的目的是拿到借款，所以其提供的信息是完全有利于自己的，其實(shí)際情況極有可能被隱藏。他認(rèn)為借貸雙方之間的信息是完全不對稱的，這很容易引起道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題的出現(xiàn)，出借人的資金很有可能出現(xiàn)一去不復(fù)返的情況，最終導(dǎo)致信用違約。Gao(2011)認(rèn)為相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)會(huì)更加重視傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（如銀行，證券公司等），相比之下，對于P2P平臺監(jiān)管的忽視，不僅使得網(wǎng)貸平臺運(yùn)營暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)之中，也容易造成借款人的借款利率畸高。1.3研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題本文的研究內(nèi)容可以分為五個(gè)部分：第一部分為緒論部分，主要論述本文的研究背景和意義，為文章寫作找到切入點(diǎn)；第二部分為基礎(chǔ)理論概述，通過全面的基礎(chǔ)理論觀點(diǎn)論述，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定義、作用及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展進(jìn)行了深入的分析；第三部分主要對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行分析以及目前監(jiān)管問題進(jìn)行討論；第四部分為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的不足之處提出具體的改善策略和建議；第五部分為結(jié)論，對本文的研究成果和對策建議進(jìn)行歸納。1.4研究的方法文章在研究的過程中采取理論研究與實(shí)際研究相結(jié)合，將采用對比分析與實(shí)踐相結(jié)合，對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題以及目前的監(jiān)管進(jìn)行全方位的剖析，并根據(jù)監(jiān)管的不足之處提出自己的見解以及建議，以期優(yōu)化P2P網(wǎng)貸的全方位監(jiān)管。第二章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的概述2.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的淵源P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是一個(gè)典型的互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)相結(jié)合的案例（下文簡稱P2P平臺）。P2P平臺主要的服務(wù)對象是出借人和借款人，主要是通過服務(wù)于出借人和借款人的信息交換來達(dá)成信息服務(wù)的目的。在進(jìn)行信息交換的過程中，平臺會(huì)根據(jù)借款人的實(shí)際情況將其借款信息進(jìn)行公示，通過這種公開透明的方式，出借人可以自行評估出借風(fēng)險(xiǎn)，考慮是否出借。可以說，P2P平臺提供的這種信息服務(wù)給出借人出借以及借款人借款的聯(lián)系提供了便利，除此之外，平臺也會(huì)按照雙方的借款需求提供其他的信息服務(wù)，例如展示借款時(shí)長和借款金額。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)上的資金分布不均勻，而導(dǎo)致對資金的需求不同，P2P平臺針對性地解決了這一問題，將閑置資金暫時(shí)“提供”給資金需求者。而這種服務(wù)的完成是依賴于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展的，通過互聯(lián)網(wǎng)+金融的形式提供金融交易服務(wù)能夠方便快捷的調(diào)節(jié)個(gè)人資金需求、健全個(gè)人信用體系以及增加閑散資金利用率。20世紀(jì)中葉，孟加拉國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德·尤努斯率先提出了該體系。當(dāng)時(shí)他對一群社會(huì)底層的人進(jìn)行了了解，發(fā)現(xiàn)他們因?yàn)樨毟F和社會(huì)階層低無法在銀行貸款，因此，即使他們沒有發(fā)展的機(jī)會(huì)。該經(jīng)濟(jì)學(xué)家覺得不應(yīng)該有人因?yàn)樯矸荼尘暗脑蚨痪芙^貸款，因此他建立了格萊珉銀行來給社會(huì)底層那些需要資金的人提供貸款。從此之后小額借貸的模式于該國崛起。后來互聯(lián)網(wǎng)走進(jìn)人們的生活，也改變了人們的生活。一個(gè)名為Zopa的P2P平臺在2005年于英國創(chuàng)立，這是世界首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。這是人類首次將互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用于金融借貸模式中，形成了一種新型的體系，該體系借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)達(dá)便利同時(shí)運(yùn)營成本低廉的有點(diǎn)迅速發(fā)展壯大起來。當(dāng)然其發(fā)展壯大也離不開市場需求，正是因?yàn)槊總€(gè)國家都有一群受自身?xiàng)l件限制而部分向銀行借貸的人，他們需要通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的幫助才能滿足自己的融資需求。（張悅，尤努斯《窮人的銀行?資本故事》2008年第五期）2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的性質(zhì)討論雖然P2P平臺的誕生為底層窮人的資金需求提供了很大便利，然而在我國，許多平臺為了獲利而不顧法律道德的要求，采用欺詐的手段，傷害了出借人、借款人的經(jīng)濟(jì)利益，引發(fā)了人們的不滿和惶恐。確實(shí)，這種情況很大一部分歸因于中國現(xiàn)有的法律法規(guī)沒有對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)管和引導(dǎo)，使得P2P平臺結(jié)構(gòu)畸形化。從P2P平臺自身的性質(zhì)來看，法律過去并沒有對其進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范。各個(gè)平臺工商登記注冊的身份不同，包括信息咨詢公司甚至是電子商務(wù)公司。而各個(gè)平臺申請的業(yè)務(wù)范圍也不同，包括中介服務(wù)甚至超出這個(gè)范圍。在這種情況下，P2P平臺是無法保障貸款的安全性的。因此，法律法規(guī)應(yīng)該嚴(yán)格規(guī)范P2P平臺，從法律方面保障平臺的安全性，保護(hù)服務(wù)對象的權(quán)益。在這個(gè)方面，主要有準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)說以及信息居間服務(wù)說。2.2.1準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)說“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)說”中，凡是涉及金融服務(wù)業(yè)的金融中介或者從事貨幣信用活動(dòng)，就可以將其稱為金融機(jī)構(gòu)。然而P2P平臺是作為撮合借款人以及出借人促成借貸關(guān)系的居間人，同時(shí)為保障出借人的利益對借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、資金用途以及信用情況進(jìn)行審查，對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的指導(dǎo)，從這一概出念上看，具有傳統(tǒng)的理財(cái)功能，充當(dāng)中介的服務(wù)，不參與實(shí)際的交易，所以已經(jīng)具備了上述兩個(gè)條件中的涉及金融服務(wù)的金融中介。但是，P2P平臺不作為債權(quán)人也不是債務(wù)人，不承擔(dān)借款人與出借人之間的借貸合同上的違約責(zé)任，只是對在平臺上對借貸雙方的信息進(jìn)行公布，出借人從中根據(jù)自己的判斷將資金借給借款人，從這點(diǎn)上看，P2P平臺并沒有從事貨幣信用活動(dòng)的屬性，不是借貸當(dāng)中的主體，因此P2P平臺不是一個(gè)完整意義上的金融機(jī)構(gòu)，只能稱為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”。2.2.2信息居間服務(wù)說在該觀點(diǎn)下，P2P平臺的作用主要是為出借人以及借款人提供信息咨詢服務(wù)，使得出借人與借款人達(dá)成借貸協(xié)議，并且從中收取撮合服務(wù)的服務(wù)費(fèi)，不作為借貸協(xié)議中的主體人，只是單純的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。2.4P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律屬性現(xiàn)實(shí)分析——是金融機(jī)構(gòu)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺？總的來說，當(dāng)前我國的P2P平臺注冊的公司類型繁多，其法律屬性認(rèn)定方面較為困難，故需要在有利于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管以及有效促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展方面去綜合分析。首先，根據(jù)我國現(xiàn)有的法律上來看，設(shè)立金融機(jī)構(gòu)并且要參與到貨幣的借貸業(yè)務(wù)上，必須要央行或者國務(wù)院批準(zhǔn)，才能夠進(jìn)行專項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營，我國對于金融業(yè)的業(yè)務(wù)開展以及設(shè)立金融機(jī)構(gòu)方面的門檻一直是比較高的，需要獲得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的許可證，然后才能通過主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)也就是存款業(yè)務(wù)對社會(huì)閑散資金吸取同時(shí)通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)也就是貸款業(yè)務(wù)對資金進(jìn)行再分配，這樣的流程下來使得金融機(jī)構(gòu)成為借貸的主體，需要承當(dāng)借款人的違約責(zé)任。顯然，P2P平臺僅作為信息交流的中介機(jī)構(gòu)，并不是借貸雙方的主體，所以其并不承擔(dān)借款人的違約的責(zé)任，從這個(gè)角度上來看P2P平臺并不是傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)。再者，目前主流對于準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的定義是，從事金融活動(dòng)且并未獲得金融許可證，同時(shí)不受有金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的企業(yè)。很明顯P2P平臺的主營業(yè)務(wù)雖然是與貨幣相關(guān)的，但是我國金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)明確表示P2P平臺納入銀保監(jiān)會(huì)以及地方金融監(jiān)管局的監(jiān)管范圍，所以準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的定義并不適合P2P平臺。最后信息居間說認(rèn)為，P2P平臺從事的是一種信息咨詢的業(yè)務(wù)，是撮合出借人以及借款人之間達(dá)成協(xié)議的機(jī)構(gòu)，并在提供撮合服務(wù)后收取一定的服務(wù)費(fèi)，這種說法，相比于稱P2P平臺是金融機(jī)構(gòu)或者是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)來說更具合理性，也符合我國監(jiān)管當(dāng)局對其定義—互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺。2.5P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特征2.5.1借款手續(xù)便捷，手段比較靈活P2P平臺的借款模式比較方便快捷，借款人只需要在P2P平臺上注冊并且填入自己的工作單位、收入、資產(chǎn)、負(fù)債等信息，然后就可以在平臺上發(fā)布自己的資金需求信息，平臺通過認(rèn)證之后，只需等待出借人出借即可。對于出借人來說，可以平臺上瀏覽借款人的信息比如資金用途、期限等等，可以看到借款人的個(gè)人信用情況以及收入狀況，然后選擇是否出借。這一系列操作均是通過互聯(lián)網(wǎng)完成，方便快捷，符合現(xiàn)代快節(jié)奏的生活，這也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式能夠短時(shí)間內(nèi)被大眾所接受從而能夠迅速發(fā)展的原因之一。2.5.2準(zhǔn)入門檻低，參與者廣泛P2P平臺的出現(xiàn)使得每個(gè)人都可以是借款人或者出借人，并且在這種平臺中絕大數(shù)是無抵押貸款單靠信用就可以借貸，與傳統(tǒng)的銀行貸款不同，即使沒有抵押或者擔(dān)保，只要信用記錄良好便可以很便捷地進(jìn)行借款，每個(gè)資金需求者都可以參與進(jìn)來，參與者廣泛，對于出借人投資，大部分平臺僅需100元就可以起投，相對于購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，投資門檻很低，同時(shí)出借人也可以投資多個(gè)項(xiàng)目降低風(fēng)險(xiǎn)。2.5.3投資收益高，風(fēng)險(xiǎn)高由于P2P平臺對于借款人的資格審核方面并不是非常嚴(yán)苛，因此P2P平臺面對的客群是比較龐大的，龐大的客群業(yè)意味著風(fēng)險(xiǎn)也相對比較高。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺面對的客群絕大部分是被銀行拒之門外的C,D類客群也稱也次級客戶，這類客群往往違約風(fēng)險(xiǎn)比較高。所以他們不得不提高借款利率從而達(dá)到借款的目的，使得出借人收益較高，出借年化利率通常可以達(dá)到10%以上，符合金融規(guī)律里的“高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”。第三章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的問題3.1我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r3.1.1P2P行業(yè)平臺由大幅增加到大幅減少如圖1所示為近十年的網(wǎng)貸正常營業(yè)的平臺數(shù)量，可以看到，從P2P平臺在我國出現(xiàn)后，平臺數(shù)量一直處于上升的情形，到2015年時(shí)平臺數(shù)量達(dá)到峰值，其后每年呈現(xiàn)出縮減的態(tài)勢。2013年-2014年這段時(shí)間在營的P2P平臺數(shù)量出現(xiàn)倍數(shù)式增長，從2013年的512家暴增至2014年的2251家，到了2015年時(shí)P2P平臺在營的數(shù)量達(dá)到最大值為3464家。然而2017年-2019年，P2P平臺在營數(shù)量呈現(xiàn)出斷崖式發(fā)展，主要原因是網(wǎng)貸平臺的發(fā)展的初期為了獲取投資的投資往往采用較高的投資回報(bào)率來吸引投資者的投資，并且會(huì)采用各種補(bǔ)貼的方式進(jìn)一步增加投資回報(bào)率，因此源源不斷的資金流入使得網(wǎng)貸平臺高速發(fā)展。但是隨著網(wǎng)貸平臺的數(shù)量增加，資金流入已經(jīng)跟不上資金需求的增長，網(wǎng)貸平臺之間的競爭加劇。同時(shí)隨著行業(yè)的發(fā)展，優(yōu)質(zhì)客群比重下降，壞賬率攀升，平臺為了長期發(fā)展開始限制放款規(guī)模，不再進(jìn)行盲目的擴(kuò)張。與此同時(shí)，另一部分平臺為了繼續(xù)搶占市場，進(jìn)一步提高投資回報(bào)率，導(dǎo)致資金量斷裂，破產(chǎn)、跑路現(xiàn)象持續(xù)發(fā)生。另一方面，網(wǎng)貸平臺的野蠻生長產(chǎn)生的各種問題也引起了政府方面的關(guān)注，對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管力度不斷加大，使得一些平臺違規(guī)的現(xiàn)象開始浮出水面，投資者的投資熱度減少。一些網(wǎng)貸平臺資金流入逐漸減少，開始尋求轉(zhuǎn)型或退出，新增的網(wǎng)貸平臺少于退出的平臺，市場上的網(wǎng)貸平臺數(shù)量逐漸減少，這一趨勢還將持續(xù)。圖1，歷年P(guān)2P平臺在營數(shù)量，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家3.1.2投資收益率逐年下降，產(chǎn)品期限明顯變長較高投資回報(bào)率是曾是P2P行業(yè)吸引投資者的重要手段，但隨著國家的監(jiān)管條文不斷密集發(fā)布，網(wǎng)貸平臺為了規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)下調(diào)了投資者的投資回報(bào)率。另一方面隨著市場的競爭加劇，很大一部分選擇退出，使得一些頭部平臺脫穎而出，形成了壟斷地位，它們不再需要用較高的收益率去吸引投資者。而且隨著一些平臺的違規(guī)不斷曝光，投資者不再盲目追求高回報(bào)率，而是選擇較為穩(wěn)健，高安全性以及合規(guī)性的平臺進(jìn)行投資，進(jìn)一步使得市場的回報(bào)率趨于理性。圖2，歷年P(guān)2P平臺的投資回報(bào)率，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家根據(jù)圖3所示，我國P2P平臺的借款期限呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢，借款期限明顯變長了。這是由于我國P2P在不斷的發(fā)展過程中，一些規(guī)模較小融資能力較弱的平臺逐漸退出市場，而一些原本實(shí)力較強(qiáng)的平臺則迎來了更大的機(jī)遇，頭部效應(yīng)明顯，然而因?yàn)橐恍┐笮晚?xiàng)目的期限往往比較長，推進(jìn)了借款期限。同時(shí)，由于一些大平臺已經(jīng)逐步占領(lǐng)了市場，不需要依靠高收益率來吸引投資者的投資，導(dǎo)致平均收益率不斷的下滑，同時(shí)投資者也不再盲目的追求高收益，轉(zhuǎn)向期限長但更為穩(wěn)健的項(xiàng)目，擴(kuò)大自己的收益，期限長可以增加自身的收益。在2015年之前，由于市場上的平均收益率較高，投資者在選擇投資的時(shí)候會(huì)考慮自己投資的機(jī)會(huì)成本，從而使得投資者更愿意選擇期限較短的項(xiàng)目進(jìn)行投資，以保持自己的機(jī)會(huì)成本處于較低水平。隨著近年來我國的對P2P平臺的整治力度不斷加大，網(wǎng)貸平臺也更加的理性，不再盲目的追求放貸量，從而提高優(yōu)質(zhì)客群的比例，使得投資者對P2P網(wǎng)貸平臺的信心再次恢復(fù)，更加愿意把錢投在較長期限的項(xiàng)目。圖3，P2P平臺的平均借款期限，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家3.1.3成交量與貸款余額開始減少從圖4和圖5我們可以看到2014年-2017年間P2P平臺的成交量都是逐年在上升的，到2017年時(shí)P2P平臺的成交量達(dá)到峰值為28048.49億元，相當(dāng)于2014年成交量的10余倍，但是從2017年后平臺的成交量開始逐年下滑。這與部分大平臺開始轉(zhuǎn)型，一些不合規(guī)平臺清退以及出借人對行業(yè)的謹(jǐn)慎態(tài)度密不可分。圖4，P2P平臺成交量，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家伴隨著P2P平臺的成交量逐年下滑，平臺的總體貸款余額也隨之下滑。2019年監(jiān)管部門要求P2P平臺要“三降”（降余額、降人數(shù)、降門店），眾多平臺響應(yīng)號召紛紛減少投標(biāo)量，此外對于小平臺進(jìn)行的大規(guī)模良性清退以及大平臺開始業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致投標(biāo)量更是大幅度的減少，所以導(dǎo)致了2019年相對于2018年下降幅度達(dá)到37.69%。由于前期平臺的野蠻生長導(dǎo)致監(jiān)管部門開始重視平臺的健康發(fā)展，隨著一些不合規(guī)的平臺的清退以及轉(zhuǎn)型，行業(yè)也朝著合規(guī)化發(fā)展。圖5，P2P貸款余額，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家3.1.4P2P平臺清退以及轉(zhuǎn)型仍是主流隨著網(wǎng)貸行業(yè)專項(xiàng)整治持續(xù)推進(jìn)和深化，退出和轉(zhuǎn)型將成為絕大多數(shù)平臺的最終出路。根據(jù)央行給出的網(wǎng)貸整治時(shí)間表，2020年不少平臺將在監(jiān)管和盈利的雙重壓力下加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以謀求新發(fā)展。從當(dāng)前網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型的動(dòng)向來看，2020年部分平臺，特別是頭部平臺或?qū)⒗^續(xù)加速機(jī)構(gòu)資金引入、發(fā)展助貸業(yè)務(wù)，或轉(zhuǎn)型金融科技，例如拍拍貸在2020年已經(jīng)轉(zhuǎn)型為信也科技，宜人貸也在2019年轉(zhuǎn)型為宜人金科，同時(shí)根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)2019年11月已經(jīng)同意平安旗下的陸金所中的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)陸金服轉(zhuǎn)型為平安消費(fèi)金融有限公司，目前正在籌辦中，屆時(shí)平安將全部退出P2P模式。3.1.5加速P2P平臺對接征信系統(tǒng)，堅(jiān)決打擊逃廢債已達(dá)成共識隨著國家對P2P行業(yè)的整治力度不斷加強(qiáng)，眾多的P2P平臺的清退加速，但是部分借款人想利用平臺倒閉以及清退時(shí)導(dǎo)致的混亂局面來逃廢債，借款人的這種行為也導(dǎo)致P2P平臺無法進(jìn)行正常經(jīng)營。借款人惡意逃廢債也成為國家目前良性清退P2P平臺措施推行的阻礙因素。為此監(jiān)管部門為應(yīng)對這一亂象，2019年9月初互聯(lián)網(wǎng)金融整治辦與網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》，該通知明確支持在營P2P平臺接入央行征信、百行征信等征信機(jī)構(gòu)，表示持續(xù)開展對已退出經(jīng)營的P2P平臺相關(guān)惡意逃廢債行為的打擊，要求各地將形成的“失信人名單”轉(zhuǎn)送央行征信中心和百行征信，同時(shí)將加大對網(wǎng)貸領(lǐng)域失信人的懲戒力度。宜人貸在2019年宣布所有業(yè)務(wù)將報(bào)送百行征信系統(tǒng)，同時(shí)2020年宣布將逐步報(bào)送央行征信系統(tǒng)，不少借款人表示自己在宜人貸的借款已經(jīng)被報(bào)送央行征信系統(tǒng)，同時(shí)人人貸在2020年初在其官網(wǎng)上發(fā)布，人人貸所有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)全面對接央行征信系統(tǒng)。屆時(shí)借款人想通過搞垮P2P平臺已達(dá)到不還錢的企圖將會(huì)被打破。3.2我國P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2019年全年退出行業(yè)的平臺數(shù)量為732家，其中停業(yè)及轉(zhuǎn)型平臺數(shù)量有510家，問題平臺222家。包括金博士，投吧，蝸牛在線等眾多平臺。眾多平臺關(guān)閉的原因包括跑路、轉(zhuǎn)型、停業(yè)、經(jīng)偵介入、暫停發(fā)標(biāo)、延期兌付、網(wǎng)站關(guān)閉等等。然而這只是表面現(xiàn)象，背后的原因卻值得深思，整個(gè)P2P行業(yè)在信息披露、資金存管、準(zhǔn)入門檻以及監(jiān)管方面都存在很多問題，這導(dǎo)致P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在近幾年內(nèi)集中爆發(fā)，P2P平臺存在眾多的問題。圖6，P2P出現(xiàn)問題平臺數(shù)量，數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家3.2.1平臺營運(yùn)信息不透明正常模式下的P2P平臺應(yīng)當(dāng)作為借款人與出借人之間的中介機(jī)構(gòu)，為借款人找到融資途徑，為出借人找到投資渠道。該模式下，借款人與出借人的信息披露尤為重要，而這主要應(yīng)有P2P平臺提供。但是在實(shí)際運(yùn)行中，大多數(shù)平臺對出借人的資金來源不予審核，借款人的收入來源也不予披露。出借人在投資并沒有看到資金具體是流向哪里，同時(shí)對于借款人的借款用途平臺也沒有過多的去追蹤，導(dǎo)致借貸雙方的信息存在不對等，對于出借人來說辨別風(fēng)險(xiǎn)難上加難。3.2.2第三方資金存管不規(guī)范一個(gè)合規(guī)的P2P平臺，應(yīng)該將平臺吸收的資金放在第三方機(jī)構(gòu)存管，避免產(chǎn)生平臺自融的現(xiàn)象。但是大多數(shù)平臺并沒有完善第三方存管，投資者投資的資金往往會(huì)進(jìn)入平臺的公司賬戶甚至是個(gè)人私人銀行賬戶，缺乏了第三方的監(jiān)管。平臺上的賬戶上躺著巨額的資金，容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，不免會(huì)產(chǎn)生資金挪用的情況，最終會(huì)演變成平臺自融、龐氏騙局甚至是平臺老板卷款跑路。然而我國對于P2P平臺是否需要進(jìn)行第三方資金存管并沒有強(qiáng)制要求。2018年6月份爆雷的平臺“唐小僧”從2014年注冊開始直至倒閉都沒有完善三方存管機(jī)制，雖然在官網(wǎng)上宣稱已經(jīng)與銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，但是只是在于起到一個(gè)支付通道的作用，并沒有將資金進(jìn)行三方存管，投資者的資金依舊是進(jìn)入平臺的自有賬戶，形成資金池。3.2.3行業(yè)準(zhǔn)入門檻過低相比較于銀行以及證券等傳統(tǒng)金融行業(yè)上，P2P平臺的準(zhǔn)入門檻較低，監(jiān)管方面并沒有要求其高層人員需要具備哪些專業(yè)的知識，從事哪些行業(yè)的年限為多少導(dǎo)致平臺缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才以及成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，從而平臺的風(fēng)控能力極差。同時(shí)也并沒有規(guī)定平臺的注冊資本需要達(dá)到多少，行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低。例如錢滿倉的實(shí)際控制人徐茂棟畢業(yè)于武漢理工大學(xué)計(jì)算機(jī)應(yīng)用專業(yè)，并沒有從業(yè)金融行業(yè)的背景，也沒有專業(yè)的金融知識，2018年6月份徐茂棟被曝卷款7000萬跑路美國。3.2.4平臺從業(yè)人員的專業(yè)度不夠而且缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德P2P經(jīng)歷了多年無監(jiān)管的發(fā)展，平臺從業(yè)人員更是良莠不齊，大多數(shù)營銷人員學(xué)歷較低，法意識淡薄，缺乏基本的職業(yè)道德。營銷人員本應(yīng)是幫助借款人解決借款需求，根據(jù)借款人的收入、資產(chǎn)以及負(fù)債情況制定相應(yīng)的方案，在借款人償還能力范圍內(nèi)制定相應(yīng)的還款計(jì)劃。但是實(shí)際的情況是營銷人員盲目追求放款量，無視借款人的自身負(fù)債情況，在借款人本身已無力償還自身的負(fù)債依舊讓其繼續(xù)貸款，最終的情況是借款人以貸養(yǎng)貸，債務(wù)如滾雪球般越滾越大。更有甚者，為了達(dá)到業(yè)績量，幫借款人提供虛假信息，以達(dá)到騙貸的目的。同時(shí)營銷人員絕大多數(shù)是與其他的網(wǎng)貸公司合作，共享客戶資源，但客戶在一家公司拒貸時(shí)，便會(huì)讓其去其他公司貸款，不同公司的風(fēng)控政策不同讓客戶獲得貸款并從中收取相應(yīng)的中介費(fèi)，導(dǎo)致借款人的實(shí)際用款成本高出天際，這些客戶本身資質(zhì)就差，在還完幾期后便無力繼續(xù)償還，導(dǎo)致出借人以及平臺受損，加劇了P2P平臺的迅速瓦解。最終導(dǎo)致的結(jié)果是出借人資金無法回收，平臺倒閉，借款人成為失信者。第四章我國對P2P平臺的監(jiān)管分析從以上的分析可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前P2P平臺還存在有許許多多的問題，除了平臺自身的問題以外，監(jiān)管的缺失也是導(dǎo)致近幾年來P2P平臺集中爆雷的重要原因。P2P平臺可以說已經(jīng)成為我國金融體系中的一部分，P2P平臺在我國金融系統(tǒng)內(nèi)已經(jīng)占有一席之地。所以，探討我國P2P的監(jiān)管主題、監(jiān)管法規(guī)，以及監(jiān)管中存在的問題，是有一定的必要的。4.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管主體從P2P誕生的那一刻開始，監(jiān)管也在不斷的推新，縱使很多地方有監(jiān)管不到位的地方，導(dǎo)致P2P平臺的問題，但是如果沒有監(jiān)管情況將更糟。目前根據(jù)我國的金融監(jiān)管體系，P2P平臺的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各自的監(jiān)管職責(zé)如表1所示：監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)國家立法機(jī)關(guān)頒布法律以用規(guī)范網(wǎng)貸行為央行從宏觀調(diào)節(jié)方面，制定出網(wǎng)貸調(diào)整政策銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定網(wǎng)貸的監(jiān)管政策互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)制定行業(yè)自律管理?xiàng)l例工信部負(fù)責(zé)管理網(wǎng)貸行業(yè)涉及電信方面的監(jiān)管公安局負(fù)責(zé)整治網(wǎng)貸行業(yè)的違法犯罪行為工商局負(fù)責(zé)網(wǎng)貸平臺的分類以及備案工作表1，監(jiān)管部門與職責(zé)在整個(gè)監(jiān)管模式中，起主導(dǎo)作用的是立法機(jī)關(guān)、央行、銀保監(jiān)會(huì)，這三個(gè)機(jī)關(guān)制定的規(guī)范條例直接影響網(wǎng)貸行業(yè)的走勢，同時(shí)配合公安局、工信部、工商局等對整個(gè)行業(yè)的事前，事中，事后進(jìn)行全面的監(jiān)管。并且互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)實(shí)行自律性管理，整個(gè)流程使得網(wǎng)貸行業(yè)告別了無監(jiān)管的狀態(tài)，但是監(jiān)管架構(gòu)的形成并不意味著監(jiān)管已經(jīng)落到實(shí)處，為此監(jiān)管部門頒布了多部法律文件，以優(yōu)化監(jiān)管情況。4.2P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管法律法規(guī)在中國，對網(wǎng)絡(luò)貸款平臺采取的監(jiān)管有三種，一是公家法律監(jiān)管，而是行政法規(guī)監(jiān)管，三是行業(yè)自律監(jiān)管。接下來，本文會(huì)根據(jù)年份時(shí)間的先后例舉并簡要介紹我國關(guān)于網(wǎng)貸平臺所頒布的律法。一家名為拍拍貸的P2P平臺在2007年于上海正式創(chuàng)立，這是中國首家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺。當(dāng)時(shí)中國P2P平臺行業(yè)剛剛起步，大眾普及度很低，因此，國家并沒有立馬對其作出相關(guān)的規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)管。然而，P2P平臺慢慢在中國普及，慢慢的一些糾紛和問題也產(chǎn)生了，這也引起了國家政府的注意。在2011年8月，我國銀監(jiān)會(huì)首次頒發(fā)關(guān)于P2P平臺的風(fēng)險(xiǎn)提示《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，該通知向民眾普及了關(guān)于P2P平臺的知識，同時(shí)也意味中蒸鍋加強(qiáng)了對該行業(yè)的引導(dǎo)和監(jiān)管，即使該通知在缺乏某些在現(xiàn)實(shí)中的實(shí)踐意義。在2013年8月，我國小額信貸聯(lián)盟聯(lián)合頒發(fā)了文件，《個(gè)人對個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，就P2P平臺貸款的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、資金管理等問題作出了一些規(guī)范要求，同時(shí)，該文件還指出應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)和從業(yè)人員的自律性這些要求一定程度上約束了P2P平臺的行為。與2001年的通知相比，該文件更具有現(xiàn)實(shí)實(shí)踐意義，不過，其作用也只是針對那些簽署了合約的平臺。從2015年起，許多關(guān)于P2P平臺的問題紛紛涌出。于是，在2015年7月，央行再次頒發(fā)了文件，《關(guān)于促進(jìn)互金健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從某種程度上說，這個(gè)文件可以被視為網(wǎng)貸行業(yè)的基本法。因?yàn)樗鼘υ撈脚_的法律性質(zhì)作出了相關(guān)要求，同時(shí)也對其作出了明確的解釋，對平臺的存在作出了合適的評價(jià)，將其規(guī)定為信息中介。在2016年3月，中國的網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，成立了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)。2016年10月，該協(xié)會(huì)頒發(fā)了一份規(guī)范文件，《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》，該文件向公眾介紹了P2P平臺的更多相關(guān)內(nèi)容，做到了信息公開透明化，便于有關(guān)部門更好地開展工作，同時(shí)對該行業(yè)起到了良好的整改作用。在2016年4月，上級部門發(fā)布了《互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，該文件重申了P2P平臺的性質(zhì)，同時(shí)對該平臺的某些行為進(jìn)行了進(jìn)一步的約束和引導(dǎo)。在2016年8月，我國包括銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)的四個(gè)部門下發(fā)了《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，這是我國首次發(fā)布的關(guān)于P2P行業(yè)的具體的監(jiān)管要求，對該行業(yè)再次進(jìn)行了整改和引導(dǎo)。在2016年10月，我國國務(wù)院頒發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，同期，銀監(jiān)會(huì)也頒發(fā)了相關(guān)規(guī)范指導(dǎo)，這些文件有助于歸納整合P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)，便于有關(guān)部門的監(jiān)管和引導(dǎo)。在2016年12月，我國包括銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)的三個(gè)機(jī)構(gòu)共同頒發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》，該文件規(guī)范了備案登記等方面的具體細(xì)則的先后順序，同時(shí)還規(guī)范了新設(shè)機(jī)構(gòu)和存量機(jī)構(gòu)在備案登記的一些相關(guān)要求。在2018年8月，我國互聯(lián)網(wǎng)金融整治辦公室頒發(fā)了《關(guān)于報(bào)送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，該文件是針對P2P平臺的違規(guī)的服務(wù)對象的一個(gè)處置方案。在2019年9月，我國網(wǎng)貸平臺相關(guān)小組共同頒發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》，該文件是有關(guān)部門對該平臺出現(xiàn)的逃債廢債等行為的進(jìn)一步整改，其要求將網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的不誠信行為納入征信系統(tǒng)，這既是對平臺也是對平臺服務(wù)對象的一種保護(hù)措施，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。4.3我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的不足之處監(jiān)管部門近年來密集頒布了眾多法律法規(guī)，有效的規(guī)范了網(wǎng)貸行業(yè)，使其開始健康穩(wěn)健的發(fā)展，但是由于我國對網(wǎng)貸平臺實(shí)行無監(jiān)管的政策，導(dǎo)致網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)模式被異化，整改不是一朝一夕就可以改變得了的，以下是我列舉監(jiān)管的不足之處。4.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融立法階位過低近年來，我國P2P網(wǎng)貸平臺的問題不斷出現(xiàn)，平臺卷款跑路的現(xiàn)象屢見不鮮，導(dǎo)致了金融市場秩序紊亂，成千上萬的出借人血本無歸，引發(fā)了嚴(yán)重的社會(huì)問題。所以需要加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕此類事件發(fā)生。目前發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱指導(dǎo)意見）和《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡稱暫行辦法）這兩部法律是當(dāng)前規(guī)范P2P平臺的重要文件。但是這些文件的法律位階和法律效力過低以及原則性太強(qiáng)，規(guī)定不夠細(xì)致，甚至有些監(jiān)管根本不到位。例如，《暫行辦法》中對P2P平臺呆壞賬的信息披露不夠細(xì)致，并沒有其具體規(guī)定計(jì)算方式，導(dǎo)致沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)對于披露的方式太過籠統(tǒng)。4.3.2沒有正式出臺行業(yè)的準(zhǔn)入以及退出機(jī)制目前，我國尚未出臺明確市場準(zhǔn)入和退出的相關(guān)規(guī)定。在發(fā)展初期，僅用《暫行辦法》對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行規(guī)范以及備案管理，只要求平臺在地方金融局辦理備案登記即可，并沒有明確的實(shí)際性的監(jiān)管條例。并且缺乏對網(wǎng)貸平臺非法經(jīng)營的事后懲罰條例，導(dǎo)致違法成本較低，不法分子鋌而走險(xiǎn)卷款跑路現(xiàn)象嚴(yán)重。同時(shí)對出借人的投資資金保護(hù)力度不夠，在問題發(fā)后，出借人的資金取回和處理問題上我國還處于空白狀態(tài)，投資的權(quán)益得不到很好的保障，導(dǎo)致社會(huì)問題嚴(yán)重，網(wǎng)貸行業(yè)得不到健康良性發(fā)展。2018年7月28日“好車貸”對外發(fā)布良性退出的清盤公告，稱全面停止網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。但是于同月31日，其創(chuàng)始人熊磊被曝失聯(lián)，卷款5.5億元跑路。我國P2P平臺的退出機(jī)制并沒有很明確，導(dǎo)致出借人的權(quán)益得不到很好的保護(hù)，對于卷款跑路的現(xiàn)象沒有具體的懲戒條例。4.3.3監(jiān)管部門相互合作程度低監(jiān)管問題需要監(jiān)管部門一起合作，共同促進(jìn)網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展。目前來看，我國各監(jiān)管部門的分工還是比較明確的，央行負(fù)責(zé)制定宏觀的政策，擔(dān)任監(jiān)管的總指揮，銀保監(jiān)會(huì)以及地方金融局負(fù)責(zé)對行業(yè)的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律，工信部公安局等部門各自負(fù)責(zé)自己的領(lǐng)域。但是各個(gè)部門缺乏有效的溝通，各自為政。目前我國法律還有對地方金融監(jiān)管部門的職責(zé)進(jìn)行劃分，根據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，各地方政府必須根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況對P2P平臺進(jìn)行監(jiān)督與管理，但是現(xiàn)有的法律法規(guī)并沒有對地方金融監(jiān)管部門的職責(zé)進(jìn)行劃分，導(dǎo)致地方監(jiān)管職責(zé)不清。可能會(huì)導(dǎo)致多個(gè)部門濫用監(jiān)管職權(quán)或者監(jiān)管空白。4.3.4監(jiān)管信息披露不充分就目前的P2P行業(yè)來看，信息披露尚不充分。我國《暫行辦法》里規(guī)定，要求披露平臺信息，平臺高管應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格披露信息。但是并沒有具體規(guī)定那些信息需要披露，如何披露均沒有規(guī)定。而且也沒有規(guī)定沒有披露會(huì)有哪些懲罰機(jī)制，導(dǎo)致目前行業(yè)的信息披露不充分，平臺信息披露不充分更加導(dǎo)致借貸雙方的信息不對稱，嚴(yán)重影響投資者的資金安全性以及資金的收益均得不到很好的保障。更有甚者，會(huì)導(dǎo)致非法集資、詐騙等嚴(yán)重犯罪行為。4.3.5未能對網(wǎng)貸平臺收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)做出明確的規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為信息中介機(jī)構(gòu)，是撮合出借人以及借款人交易的達(dá)成并從中收取服務(wù)費(fèi)的。但是《暫行辦法》中只是籠統(tǒng)的規(guī)定“服務(wù)費(fèi)由平臺與借貸客戶約定收取”并沒有明確規(guī)定具體的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收費(fèi)收取多少，收取方式是什么均沒有規(guī)定，這就導(dǎo)致了網(wǎng)貸平臺在實(shí)際操作中隨意收取費(fèi)用，向借款人收取高昂的手續(xù)費(fèi)變相增加了借款人的實(shí)際借款成本，使得借款人背負(fù)了更高的債務(wù)。第五章完善我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的建議5.1加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)就目前的P2P網(wǎng)貸情況來看，立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加大立法，使得網(wǎng)貸行業(yè)有法可依，構(gòu)建全方面的監(jiān)管體系，同時(shí)提高行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及退出機(jī)制的建設(shè)。對違規(guī)平臺采取零容忍的態(tài)度，加大懲罰力度，從嚴(yán)管理網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。面對行業(yè)的不斷創(chuàng)新，立法機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)不斷更新法律的條文，以達(dá)到監(jiān)管的實(shí)時(shí)性。一、不管時(shí)P2P平臺的準(zhǔn)入還是退出，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要符合法律規(guī)范，完善平臺的準(zhǔn)入與退出機(jī)制；二、根據(jù)現(xiàn)有的法律進(jìn)行推新，改進(jìn)P2P平臺運(yùn)營以及對于洗錢和非法集資的認(rèn)定，完善全民征信體系，打擊逃廢債，保護(hù)投資的權(quán)益；三、建設(shè)司法方面的救濟(jì)，P2P平臺中出借人的權(quán)益可以由擔(dān)保公司或者保險(xiǎn)公司進(jìn)行保障，建立起類似銀行存款保險(xiǎn)制度的新型擔(dān)保制度，切實(shí)保護(hù)投資者的權(quán)益；四、進(jìn)一步細(xì)化《指導(dǎo)意見》和《暫行辦法》使其具有操作性。5.2強(qiáng)化P2P平臺信息披露的義務(wù)網(wǎng)貸平臺信息的及時(shí)披露，有利于出借人以及借款人及時(shí)了解平臺的發(fā)展?fàn)顩r，有利于提高投資者的信息。同時(shí)也有利于監(jiān)管部門的及時(shí)監(jiān)管，保障監(jiān)管工作的落實(shí)，目前發(fā)布的法律條文還有待進(jìn)一步的細(xì)化，需要進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。一、對P2P平臺的壞賬率上的計(jì)算上面進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在《披露指引》規(guī)定中對信息披露內(nèi)容中就有壞賬率這一條，但并沒有對其計(jì)算方式進(jìn)行統(tǒng)一，因?yàn)閷τ趬馁~各平臺的逾期時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)不一樣，導(dǎo)致各平臺數(shù)據(jù)良莠不齊，難辨真假，無法準(zhǔn)確掌握各平臺的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一的計(jì)算方式，這樣可以高風(fēng)險(xiǎn)的平臺實(shí)時(shí)監(jiān)控，以保護(hù)投資者的資金安全。二、在要求P2P平臺進(jìn)行信息披露時(shí)，也要確保信息的真實(shí)性，對此還需要通過第三方審計(jì)和法律加強(qiáng)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性。5.3明確網(wǎng)貸平臺的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)前我國法律并沒有對網(wǎng)貸平臺的提供信息中介服務(wù)而收取的服務(wù)費(fèi)擬定一個(gè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，只是籠統(tǒng)的用一句話帶過“由平臺和借貸客戶約定收取”，并沒有規(guī)定具體收多少。一般來說平臺的收益就是來源于服務(wù)費(fèi)及管理費(fèi)，平臺為了提高收益，往往更傾向收更高服務(wù)費(fèi)，為了防止不發(fā)分子利用司法的空缺收取高額的服務(wù)費(fèi)，需要制定出具體的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。例如在成功撮合后向借款人收取貸款金額的3%作為服務(wù)費(fèi)。5.4對借款人個(gè)人借款額度進(jìn)行限制絕大多數(shù)違約的借款人都是多家借款人，然后采用以貸養(yǎng)貸的方式償還，但與此同時(shí)自己的債務(wù)也越滾越大。對于網(wǎng)貸平臺來講客戶資源就是自己的命脈不太可能會(huì)進(jìn)行共享。所以需要政府出面建立一個(gè)網(wǎng)貸資源共享平臺，使得借款人的借款余額能夠?qū)崟r(shí)的為其他網(wǎng)貸平臺所知曉，避免借款人多頭借款，使得以往的P2P平臺信息孤島的現(xiàn)象得到改善，要求各網(wǎng)貸平臺實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確無誤上午信息披露及共享，同時(shí)由此推進(jìn)社會(huì)征信體系以及信息披露系統(tǒng)進(jìn)一步完善。5.5落實(shí)P2P平臺的資金存管制度從上面的分析中可以看到，一些卷款跑路的平臺大多時(shí)沒有第三方存管機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管，投資者的資金是直接進(jìn)入P2P平臺的公司賬戶，所以落實(shí)好第三方資金存管制度尤為重要。一、由于銀行才有合法的資金存管資質(zhì)，所以需要要求P2P平臺與銀行進(jìn)行合作，使得銀行對其資金進(jìn)行存管。從錢滿倉的案例上看，有部分平臺宣稱已經(jīng)與銀行進(jìn)行合作，但是只是第三方劃扣的方式合作，并沒有與相關(guān)銀行進(jìn)行資金獨(dú)立存管的合作，這需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別使銀保監(jiān)會(huì)對P2P平臺進(jìn)行監(jiān)管。二、強(qiáng)化具體的監(jiān)管以及懲治措施，監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)對P2P平臺進(jìn)行定期和不定期的抽查，對于沒有履行存管義務(wù)的平臺進(jìn)行處罰，通過對資金流向的監(jiān)控，可以實(shí)時(shí)監(jiān)控到是否異常，防止平臺卷款跑路。結(jié)語隨著時(shí)代的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，此前傳統(tǒng)固化的金融體系已經(jīng)無法滿足當(dāng)今時(shí)代的需求，建立起全方面一體化的普惠金融體系已經(jīng)是大勢所趨。P2P平臺就是結(jié)合現(xiàn)如今的互聯(lián)網(wǎng)科技以及傳統(tǒng)金融的特點(diǎn)，這種創(chuàng)新的金融模式不受地域以及時(shí)空的限制的優(yōu)點(diǎn)，使得借貸雙方的往來變得更加方便快捷，在一定程度上填補(bǔ)了我國傳統(tǒng)金融體系中的不足，