1、摘 要通過對代表性地區國有企業和民營企業的對比調查分析，我們發 現，相較于國企，民企更加注重技術創新，且自主創新能力和動力較 強。但民企創新面臨的資金不足和能力不足困境較為明顯，這兩個問 題在國企則不是很嚴重。從資金獲取方面來看，民營企業相對于國有 企業更難獲得銀行融資。民營企業更高比例地使用固定資產抵押貸款，且抵押率較低，較難獲得貸款擔保。同時，民營企業的貸款期限相較 于國企更短，且很難獲得長期貸款，限制了民營企業的財務自由度。民營企業的貸款利率明顯高于國企，這說明民營企業承受著更高的融 資壓力和融資成本，且在規模提高后并未降低融資利率。在貸款滿足 度方面，民營大中型企業的滿足度相比國企明顯

2、較低。在企業人力資 本方面，民營企業員工的受教育水平明顯低于國企，即使規模較大的 企業也仍然是如此。這說明民營企業很難獲得人才競爭優勢，從而其 創新能力受到限制。最后，我們針對創新資源錯配提出了相應的制度 環境改革政策建議，主要包括進一步推動國有企業改革、改善金融體 系、推動人才流動和改善整體創新環境。一、調查背景及問題提出在中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議中格外強調了創新的重要性，提出“提升企業創新能力”并提到“支持創新型中小微企業成長為創新重要發源地”。這一論斷具有重要的政策意義和現實基礎，因為統計顯示中小企業貢獻了全國 70%的創新成果。但同時，

3、中小企業在創新中仍然有很多問題亟待解決。創新資源在企業間的錯配問題比較突出，尤其是當前創新中小企業主體多為民企，但創新資源多向國企聚集。要促進創新，就要更大力度地解決創新意愿和創新能力在企業間的錯配問題。為探究創新資源在國企和民企間的錯配問題，筆者近期調研了四川省宜賓市企業的創新情況。宜賓市的經濟發展水平在四川省和全國都處于中游地位，具有較好的代表性。通過對宜賓市的國有和民營企業進行對比分析，筆者發現民營經濟明顯有更強的創新意愿，但其資金不足和人才不足的問題非常明顯，而國企恰恰相反。我們提出了幾點改善這種錯配情形的建議，以下為具體分析過程。本次調查于 2020 年 10 月上旬采用線上調查的方

4、法開展。為保證樣本的代表性，我們借助宜賓市國資委和政務服務和非公經濟發展局對國有企業和民營企業進行了代表性抽樣和發放網絡問卷。本次調查共得到了 150 個樣本，其中國有企業 24 家，民企 126 家。具體 150個樣本的基本信息如表 1 所示。通過表 1 可見，國企規模明顯高于民企。從員工人數的角度來看，500 人以上規模的國企占比達到 37.5%，而民企僅為 5.6%；50 人以下的企業，國企占比僅為 8.3%，而民企則達到了 40.5%。從企業總資產的角度來看，1 億元以上總資產規模的國企占比達到 91.6%，而民企的這一比例僅為 22.2%。企業營業額超過 1 億元的國企占比（54.1

5、%）也高于民企（26.2%）。表 1調查樣本分布民企數量比例%國企數量比例%員工人數1-9 人54-10-49 人4636.538.350-99 人4132.5729.2100-499 人2721.4520.8500 及以上75.6937.5企業總資產1-99 萬21.614.2100-999 萬1915.1-1000-1999 萬1310.3-2000-4999 萬4334.1-5000-10000 萬2116.714.210000 以上2822.22291.6企業年營業額（2019 年）0-99 萬75.6625100-499 萬97.114.2500-1999 萬1713.514.220

6、00-1 億6047.6312.51 億以上3326.21354.1雖然民營企業普遍反映面臨更嚴重的市場競爭，但從企業競爭力方面來看，民營企業的產品或服務的競爭力比國有企業高。有 57.95%的民營企業認為自己的產品或服務具有較強的競爭力，而在國有企業中這個比例則不超過半數。民企競爭力更強并非由于規模相對小，對于同樣營業額 1 億以上的企業，民企競爭力較強的比例也超過 70%，而對應的國企只略超 40%。從競爭優勢來看，民營企業和國有企業的競爭優勢有不同的側重點。74.60%的民營企業認為優質的產品或服務是其最主要的競爭優勢，國企的對應比例為 45.83%。民營企業認為自己有現金技術的比例（3

7、0.16%）也高于國企（16.67%）。58.33%的國有企業認為資源整合以及高效管理是企業的競爭優勢，而民企的對應比例分別為 32.54%和 38.10%。另外，與民營企業相比，國有企業更多地認為人才是自己的競爭優勢。規模越大的民營企業認為自己產品和服務是其主要競爭優勢的比例越高，營業額超過 1 億的民企的這一比例也比相應的國企高出 26.5%。同樣，營業額超過 1 億的民企認為技術為競爭優勢的比例比相應的國企高出 22%。但是，營業額超過 1 億的民企認為自己有優勢人才的比例比相應的國企低 21%，資源整合能力低 11%。從調查結果可以初步看出民企具有技術強但人才弱的特點。下面我們直接對創

8、新和影響因素差異的相關調查進行進一步分析。二、企業創新能力、研發方式與限制因素對比（一）國企創新能力整體相對較弱企業創新模式主要包括營銷創新、服務創新、產品創新、管理創新以及技術創新。調查顯示，25%的國企完全無創新，而民企的這一比例僅為 14.3%。這說明民企更加注重創新，且創新意愿和能力較強。國企的營銷、管理創新水平高于民企，而民企在服務、產品以及技術創新方面皆高于國企。企業規模并不是國企和民企創新模式和能力產生差異的原因。從有營銷創新 有服務創新 有產品創新 有管理創新 有技術創新 以上都沒有0.0%10.0%14.3%20.0%30.0%38.9%40.0%39.7%42.1%48.4

9、%50.0%51.6%60.0%圖1 企業創新模式（民企）企業規模來看，總體上民企大型企業的創新比例相對更高，特別是營銷、服務和管理創新，而技術創新對不同規模的民營企業的影響不大。對于國有企業，總體來看也并沒有發現太明顯的創新隨規模變動的規律。大型國企對于技術創新相對重視，但比例仍低于民營企業。相比民企，最大型的國企在營銷和服務創新上稍占優勢。有營銷創新 有服務創新 有產品創新 有管理創新 有技術創新 以上都沒有20.0%10.0%0.0%25.0%25.0%30.0%圖2 企業創新模式（國企）70.0%60.0% 58.3%50.0%50.0%41.7%40.0%29.2%（二）民企以自主研

10、發為主，國企以合作研發與引進技術為主企業技術研發方式包括自主研發、模仿創新、合作研發、委托研發、引進技術及其他方式。在存在創新的企業中，民企更加注重自主研發，該比例高達 46.83%，而國企僅為 16.67%。民企模仿創新的比例（18.25%）也明顯高于國企（8.33%）。相較而言，國企傾向于合作研發（50%）、引進技術（41.67%）及委托研發（29.17%）方式，該比例均高于民企。民企和國企在自主研發和合作研發上的區別主要是大型企業，超過 2000萬營業額的大型民企的自主研發明顯多于同等規模的國企，而相應的國企的合作研發和引進技術比例明顯高于民企。可見，民企的自主研發能力較強，而國企可能有

11、更好的外部合作機會。18.25%18.25%12.70%30.16%28.57% 46.83%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%圖3 企業技術研發模式（民企）8.33%16.67%29.17%29.17%41.67%50.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%圖4 企業技術研發模式（國企）（三）限制企業技術水平提升的原因差異較大通過對比可見，民企創新中面臨的主要困難是資金不足（45.24%）以及企業能力不足（30.95）；國企的面臨的主要困難與民企有明顯差異，主要原因是技術引入困難（41.67%）、企業能力不

12、足（29.17%）以及缺少合作伙伴（29.17%）。可見，國企相對更多地將責任歸因于第三方研發不足。民企引入技術困難和缺少合作研發伙伴的占比雖然相對低，但絕對值也較高。這些區別也并非是由于民企規模過小所導致的。從企業規模來看，對民企來說，資金問題是各個規模的企業面臨的主要困難，特別是規 模相對較小的企業。但營業額在 1 億以上的較大企業資金不足是技術 創新最大困難的比例仍然達到 41.52%，高出同等規模國企的一倍以 上。規模較大民企研發能力不足的占比同樣遠超對應的國企。而對于 營業額 1 億以上國企，有超過 43%國企認為引入技術困難，對應的民 企卻只占 19.16%。同樣，大規模國企缺少研

13、發伙伴的占比也遠高于 對應的民企。比如營業額 2000 萬到 1 億的國企認為缺少研發伙伴的占比為 43.06%，高于對應民企的 15.41%；營業額 1 億以上的國企和民企的對應比例分別為 28.70%和 25.55%。12.70%20.63%21.43%30.95%45.24%50.00%45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%圖5 限制企業提升技術水平的原因（民企）8.33%20.83%29.17%29.17% 41.67%45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.

14、00%5.00%0.00%圖6 限制企業提升技術水平的原因（國企）三、企業創新影響因素一 人力資本對比圖7 企業員工的文化程度以哪類為主？（民企）小學及以下2%初中26%高中35%大學本科5%大專32%初中大學本科大專高中小學及以下大學本科大專高中碩士研究生大學本科62%大專21%圖8 企業員工的文化程度以哪類為主？（國企）碩士研究生4%高中 13%對比可見，民企員工的人力資本相比國企低得多。民企員工中高中以下學歷人員所占比例較高，達到 63%；而國企的最低學歷要求為高中學歷，高中以下學歷人員無法進入國企。國企具有明顯的人才優勢，本科以上學歷人員的占比達到 66%。從企業規模來看，越大的企業對

15、受教育水平的要求越高，但在同等規模的企業中，國企擁有高學歷員工的比例明顯更高。毫無疑問，國企明顯更具備人才優勢。銷售額1億以上銷售額2000萬-1億銷售額0-99萬大學本科碩士研究生高中大專初中100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%圖10 在疫情之前，貴企業員工的文化程度以哪類為主（國企分規模）銷售額2000萬-1億銷售額1億以上銷售額100-499萬銷售額500-1999萬銷售額0-99萬大學本科大專高中初中小學及以下100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%圖9 在疫

16、情之前，貴企業員工的文化程度以哪類為主？（民企分規模）四、企業創新影響因素之二 融資條件對比民企和國企創新的另一個重要抑制因素是資金不足。相比國企，民企在融資渠道、融資成本、期限等各方面都居于劣勢。（一）融資渠道調查顯示，銀行、信用社等融資渠道是國企最重要的融資渠道， 79%的國企以銀行融資為主要融資渠道，僅有 8.3%的企業融資依賴于自有資金積累。銀行、信用社融資渠道也是民營企業最重要的融資渠道，但比例明顯比國企低。有一半以上（60.3%）企業的最主要融資渠道是銀行融資，有超兩成（23.8%）的企業融資依賴于企業的自有資金積累， 6.3%的企業依賴民間融資渠道，僅有一家受訪企業以內部員工融資

17、作為企業的最主要融資渠道。銀行、信用社等銀行融資渠道企業自有資金積累其他圖12 在疫情之前，企業最主要融資渠道是那種?（國企）其他13% 企業自有資金積累8%銀行、信用社等銀行融資渠道 79%企業自有資金積累親朋好友、民間金融組織等民間融資渠道銀行、信用社等銀行融資渠道其他親朋好友、民間金融組織等民間融資渠道內部員工融資企業自有資金積累24%銀行、信用社等銀行融資渠道60%圖11 在疫情之前，企業最主要融資渠道是哪種?（民企）內部員工融資其他1%9%從企業規模來看，越大的企業對銀行融資渠道的依賴程度越高，這一特點在國企中表現得尤為明顯。對于相同規模的較大企業，國企通過銀行融資的比例遠高于民企。

18、比如營業額 1 億以上企業，100%的國企的主要融資渠道是銀行信用社，而民企只有不到 65%。（二）企業使用的銀行融資方式和貸款獲取方式在采用銀行信用社貸款時，固定資產抵押是民營企業最重要的貸款獲取方式，59%的民企以固定資產抵押為主要的貸款方式，加上質押貸款，總比例則達到 62%。國企抵押貸款的比例僅為 48%，不存在質押貸款。國有企業在融資獲取方式上更加靈活，信用貸和擔保貸更多，超過一半。從企業規模來看，整體來看，越大的民營企業對固定資產抵押貸款方式的依賴程度越高，信用貸款比例越低。尤其是營業額在 2000 萬-1 億的民企，固定資產的抵押貸款比例遠高于對應的國企。在營業額2000 萬以上

19、企業中，民企獲得擔保貸款的比例明顯低于對應的國企。59%質押貸款（包括存單、股權、保單等資產質押）信用貸款擔保貸款固定資產抵押貸款固定資產抵押貸款擔保貸款17%質押貸款（包括存單、股權、保單等資產質押）3%信用貸款 21%圖13銀行融資獲取方式（民企）信用貸款質押貸款（包括存單、股權、保單等資產質押）擔保貸款固定資產抵押貸款固定資產抵押貸款48%質押貸款（包括存單、股權、保單等資產質押）0%擔保貸款26%圖14 銀行融資獲取方式（國企）信用貸款26%（三）固定資產抵押貸款時貸款金額與固定資產的價值比（抵押率）在采用過抵押貸款的企業中，不論國企還是民企，均有四成以上企業的貸款金額與固定資產比率超

20、過 40%（國企為 42%，民企為 49%）。國企抵押率高的企業占比偏低，但抵押率低于 30%的占比也偏低。30%40%30%及以下40%50%50%60%60%以上30%及以下31%40%50%16%50%60%19%圖15 如果采用過固定資產抵押貸款，貸款金額與固定資產價值比（抵押率）（民企）60%以上14%30%40%20%但是從企業經營規模來看，規模越大的民企抵押率高于 60%的比例越低。而且，對于 1 億以上營業額的企業，在能夠獲得 60%以上抵押率的企業中，國企相比民企的比例高出 16%。30%及以下22%30%40%30%及以下40%50%50%60%60%以上40%50%21%

21、30%40%36%50%60%7%圖16 如果采用過固定資產抵押貸款，貸款金額與固定資產價值比（抵押率）（國企）60%以上14%（四）銀行或信用社貸款期限從貸款期限看，有過貸款經歷的企業中，1-3 年的貸款期限是各 企業最主要的貸款選擇，58%的民企以及 42%的國企貸款屬于此期限。一年以內償還的貸款期限在民企內的占比也較高，達到了 34%；相較 而言，國企 1 年內的貸款期限僅占比 21%。可以發現，僅有國企可以 獲得 10 年以上的貸款期限，占比高達 26%。也就是說，國企更容易 獲得長期貸款，并且民企無法獲得超過 10 年期的長期貸款，國企在 貸款期限的選擇中優勢明顯。從企業規模來看，在

22、獲得貸款的民企中，各種規模的民企貸款期限都較短，也并未出現大企業獲得長期貸款比例更高的現象，甚至民企規模越大獲得 3-10 年貸款比例越低。然而，國有企業在各種規模都有可能獲得 10 年期以上貸款，進一步表明了國企在信貸期限選擇中的優勢。一年以內3-10年8%1-3年3-10年1-3年58%一年以內34%圖17 銀行或信用社貸款期限（民企）一年以內1-3年42%10年以上1-3年3-10年3-10年11%21%10年以上26%圖18 銀行或信用社貸款期限（國企）一年以內（五）企業融資利率水平在企業融資利率水平方面，國企與民企的對比非常明顯。國企與民企的主要利率水平均在基礎利率的 1.5 倍以內

23、，分別占比 92%和 78%；其中國企不高于基準利率的貸款占比達到 50%，高于民企的39%。國企獲得基準利率 1.1-1.5 倍貸款利率的占比為 42%，也高于對應民企的 39%。就獲得基準利率 1.5-2 倍的貸款的占比而言，國企（8%）低于民企（12%）。民企甚至有 10%的貸款利率，高于基準利率 2 倍。顯而易見，國企在銀行利率方面享受了非常明顯的優惠。從企業規模來看，相比同等級的民企，大型國有企業在貸款利率方面可以享受更低的利率水平。營業額超過 1 億元的全部國有企業利率水平均低于基準利率的 1.5 倍，其中 50%的貸款利率甚至等于或低于基準利率。對于同樣的大企業，民企融資利率偏高

24、，有超過 20%營業額超過 1 億的民營企業的貸款利率超過 1.5 倍基準利率，甚至有超過 3%，以高于 3 倍基準利率貸款。圖19 企業融資利率水平（民企）銀行貸款基準利率的2.0-3.0倍9%銀行貸款基準利率的3.0倍及以上1%銀行貸款基準利率的1.5-2.0倍12%銀行貸款基準利率的1.1-1.5倍 39%基準利率或低于基準利率的浮動利率 39%銀行貸款基準利率的1.1-1.5倍42%基準利率或低于基準利率的浮動利率50%銀行貸款基準利率的1.5-2.0倍8%圖20 企業融資利率水平（國企）（六）企業融資需求得到滿足程度國企與民企的融資需求基本可以得到滿足的占比分別為 75%和55%，國

25、企明顯高于民企。在融資需求大多數時候得不到滿足的企業中，國企（12%）占比明顯低于民企（31%）。可以看到國有企業的融資需求更容易得到滿足。從企業規模來看，不同規模民企的滿足度差異不大，小規模的企業總是不能滿足的占比較大。國企只有 2000 萬-1 億營業收入的企業的滿足度相對較低，其它規模的全部滿足度較高。最大型國企的融資需求更容易得到滿足，在營業額超過 1 億元的大型國企中，國企融資需求的滿足度遠高于民企。基本能夠滿足55%大多數時候不能滿足基本能夠滿足少數時候不能滿足總是不能滿足少數時候不能滿足14%大多數時候不能滿足14%總是不能滿足17%圖21 企業融資需求是否能得到滿足?（民企）大

26、多數時候不能滿足 基本能夠滿足少數時候不能滿足總是不能滿足基本能夠滿足75%大多數時候不能滿足4%總是不能滿足8%少數時候不能 滿足13%圖22 企業融資需求是否能得到滿足?（國企）五、促進企業創新的建議通過對宜賓這一代表性地區的國有和民營企業的對比調查分析，我們發現民企的產品和服務競爭力更強，更加注重技術創新，且自主創新能力和動力較強，而國企更重視合作研發和引入技術。但是，民企創新面臨的主要問題是資金不足和人才不足，這兩個問題在國企則相對不是很嚴重。此外，民企合作研究的可能性低于國企，反映了其掌握的外部其他資源有限。這些結論在同等規模的民企和國企的對比中仍然成立且更加顯著。以上信息反映了創新資源在企業間的錯配問題仍然較嚴重。要改善企業整體創新能力和產出，提高自主創新能力，需要在現有的基礎上將創新資源向民營企業適當傾斜。雖然經歷了過去多年的國企改革，民企、國企間的體制性差異對待問題已經得到了大幅改善，但這一問題并未得到完全解決，民企面臨的融資環境和人才選擇困境依然存在。國企有更多的政企關聯、更多擔保主體，從而相對容易