浙江工商大學2019-2020年第二期期末作業（A）課程名稱：財務報告閱讀與分析專業學號姓名教師評價：作業完成過程完成情況√綜合評分規定時間內完成需要修改者，已完成修改作業要求：1、每人完成一份作業2、最后一次課前提交（可提前交）

作業套餐A（90-100分）題目一ABC公司2019年資產負債表項目（資產方）金額備注說明2019年2018年貨幣資金11001000應收票據200200應收賬款70005000其他應收款50005000預付賬款900600存貨68007600其他流動資產0------------流動資產合計2100019400------------長期待攤費用100------------長期股權投資100100固定資產1070010700在建工程18001600研發支出1000無形資產100100商譽100100非流動資產合計1300012600資產合計3300032000項目（負債與權益方）金額備注說明2019年2018年短期借款90006000應付票據1001100應付賬款101100其他應付款201020預收賬款1010應付職工薪酬400400應繳稅費460460流動負債合計1000010000長期借款15002300長期應付款15001700應付債券1000長期負債合計40004000負債合計1400014000實收資本1200012000盈余公積10001000未分配利潤60005000權益合計1900018000負債與權益合計3300032000結合報表，請分析以下問題：（一）簡述資產負債表各項目的內涵，填在上表的備注說明欄。（二）應收賬款是企業重要的流動資產，本公司8000萬的應收賬款占用了流動資金，應盤活這些應收賬款，加快資金周轉。作為重要的存量資產，可采取哪些措施對應收賬款進行變現或獲得融資？題目二閱讀下列資料，對高毛利率、高應收款，你是如何解讀的（例如：高毛利率的成因與后果等。或者投資人會有哪些擔心與質疑）1.貴州茅臺的高毛利率高達90%，比其他競爭對手多10-30個百分點。2.A公司是一家中小快消品生產企業，今年應收賬款增幅高達80%，金額為13000萬，占流動資產的比例高達60%。今年正在IPO（公開發行股票）的審批中，為此，公司非常不安。題目三銷售收入、銷售成本、銷售費用分析四家酒類企業對比項目茅臺五糧液山西汾酒古越龍山銷售收入（億元）315.73210.1139.1613.37銷售成本（億元）23.3857.7212.758.62銷售費用（億元）16.7443.0911.142.21問題：（1）銷售成本與銷售費用兩個項目的內涵有何差異？（2）計算四家企業的毛利率。題目四：現金/利潤都去哪里了？（一）保利公司賺的錢去哪了？2018年第三季度保利地產報表凈利潤,82.69億元，但經營活動現金赤字仍高達308億元，為什么它們賺了利潤賠了“錢”（現金）？（二）BBC公司的利潤去哪了？BBC公司今年的銷售較好，銷售收入比上年增長了50%，但公司本年的凈利潤卻比上年下降了60%，利潤去哪了，請分析其可能原因？題目五：閱讀三六零（股票代碼603160）2019年中期報告報、，請分析：（1）利潤表中非經常性損益主要有哪些項目？（2）本期凈利潤大幅度增長是否意味著公司主營業務業績的大幅度改善？為什么？（3）上市公司年報披露的信息包括哪些內容，簡要陳述（只寫標題內容即可）（4）從報表中查找主營業務分行業情況，并復制粘貼。（5）從報表中查找審計報告，并復制粘貼。（6）哪些人對公司財務報表的真實性承擔責任？（7）在重要事項披露的信息中，看看有沒有影響公司未來盈利的重要因素？（8）本公司主要產品的毛利率是多少？（9）本公司的財務報表一般可在哪些網站公開查到（列示2個地址即可）（10）公司會計報表附注有哪些內容（舉例3-5項即可）題目六IPO問題總結結合以下資料，總結：公司IPO過程中，財務報表的哪些項目或相關事項容易被監管機構關注？這些項目如果出現異常，監管機構可能會如何解讀？【資料一】幾家公司因應收賬款事宜導致首發申請過會被證監會否決（1）深圳市銀寶山新科技股份有限公司，不太明確應收賬款余額與相關銷售合同約定條款是否存在矛盾。（2）四川山鼎建筑工程設計股份有限公司，2014年期末貨幣資金較上年下降超過50%，期末在主營業務收入小幅下降的情況下應收帳款余額增加57%。（3）華自科技股份有限公司，2012-2014年末兩年以上的應收賬款占期末余額的比例分別為2.98%、15.32%、17.11%，這些重點客戶客戶未按合同約定的期限付款。（4）深圳市奇信建設集團股份有限公司，發行人應收款大幅增長、應收賬款余額占營業收入比重持續上升以及合同期內應收賬款占比高出同行業上市公司。（5）虎撲體育：應收賬款余額較高、周轉率下降、業績波動較大且經營性現金流凈額和凈利潤差異較大。（6）浙江科維節能技術股份有限公司：連續6個月未支付節能收益款的客戶的應收賬款余額占各期末應收賬款余額的比例較高，2016年末賬齡超過3個月的應收賬款余額較大，且大量違約狀態的項目涉及的應收賬款余額較大，持續盈利能力存疑。（7）2012年至2014年，華揚聯眾應收賬款余額分別為6.4億元、9.9億元、11.2億元，2015年上半年，其應收賬款增加至13.8億元，占當期資產總額近70%。鑒于此，證監會要求華揚聯眾進一步說明，應收賬款增長率超過營業收入增長率的原因，是否存在放松信用政策增加收入的情形，以及經營活動產生的現金流量凈額為負數對發行人持續盈利能力是否構成不利影響。（該公司后來獲得了通過）【資料二】關聯交易問題被否：杭州縱橫通信股份有限公司：發行人控股股東蘇維峰2010年控制、施加重大影響的多家企業如縱橫集團、縱橫電子和浙江眾托的主要客戶與發行人的主要客戶高度重疊，均為浙江移動。此后相關企業關停并轉。深圳清溢光電：關聯方為發行人代收代付、三項費率遠低于同行可比公司。上海思華科技、深圳華龍迅達股-智能設備管控：最近1個會計年度營收、凈利潤對關聯方有重大依賴、對關聯關系未作出充分、合理披露。【知識點】相關政策《首發辦法》和《創業板上市暫行辦法》均規定：發行人的業務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不得有顯失公平的關聯交易。《征求意見稿》雖刪除了以上規定，但仍要求關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。因此，筆者認為，即便未來證監會降低關聯交易的審核門檻，但在可預見期限內，關聯交易在IPO審核中仍會是重點關注的問題。關聯交易在IPO中并非絕對禁止，但關聯交易過多，則會增加發行人對關聯方的依賴性，影響發行人的獨立性，而關聯交易定價不公允，則會有利益輸送之嫌，引起對發行人經營能力和業績真實性的質疑。【資料三】18家未通過發審會的IPO企業名單及審核中關注的主要問題一、主板、中小板申報企業（8家）1、廣東日豐電纜股份有限公司發行人報告期內業績波動較大，對銀行借款、成本、費用減少的原因、業績和生產經營的可持續性、主要產品毛利率遠高于可比上市公司的原因未能作出合理、充分的解釋和披露。2、杭州華光焊接新材料股份有限公司報告期發行人在產品主要為生產余料即釬料半成品，且大量對外出售釬料半成品，發行人未能對以上事項作出充分合理的說明；發行人降銀產品的毛利率高于普通銀釬料及可比公司，發行人未能作出充分合理的說明。3、上海思華科技股份有限公司發行人最近1個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；發行人對其重要客戶與其及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、其他股東之間是否存在關聯關系及相關交易的合理性、公允性等未能作出合理、充分的解釋和披露。4、南京圣和藥業股份有限公司發行人有關支付返利的內部控制存在缺陷。5、四川里伍銅業股份有限公司發行人的第一大客戶康西銅業擬搬遷重建并暫停冶煉，導致發行人的經營環境發生重大不利變化；發行人的第三大股東中國有色金屬工業再生資源公司占發行人股本總額的12.6166%，上述股權被司法凍結。6、山東元利科技股份有限公司發行人3萬噸和10萬噸“苯生產線”的固定資產減值測試在最近兩個會計年度內多次重大調整，內控制度的有效性及會計基礎規范性存疑；發行人毛利率顯著高于同行業可比上市公司且報告期各期毛利率的變動趨勢與可比上市公司不一致。7、深圳清溢光電股份有限公司發行人存在關聯方為其代收代付的情形，銷售費用、管理費用率遠低于同行業可比公司路維光電，且其國有股東清華液晶技術工程中心股權轉讓手續存在瑕疵。8、美聯鋼結構建筑系統股份有限公司發行人收入、毛利率波動較大，與同行業可比公司存在較大差異；2016年發行人在收入取得較大增長的情形下銷售費用及管理費用減少。二、創業板申報企業（10家）1、深圳華龍迅達股份有限公司發行人重要關聯交易產生的毛利率長期高于非關聯交易，收入和利潤對關聯方的依賴性較強，無法有效改善關聯方回款。招股說明書未能對以上事項的相關風險進行充分揭示。2、廣東百合醫療科技股份有限公司發行人對長期待攤費用的核算不符合《企業會計準則第4號-固定資產》第六條的規定。3、柳州歐維姆機械股份有限公司發行人關于資金、賬戶使用、貸款、關聯交易決策及風險管理等的內部控制制度的有效性存疑。4、浙江永泰隆股份有限公司發行人申請文件就同一事項的前后表述出現重大差異，信息披露資料的真實性、準確性、完整性和及時性存疑；發行人未能結合產品技術的先進性、生產經營模式、產品結構變化、下游客戶等因素充分說明并披露單相電能表、三相電能表及配件各期毛利率的變動原因及與同行業上市公司的對比情況。5、深圳西龍同輝技術股份有限公司發行人凈利潤的增長幅度與收入增長幅度不一致，報告期通過減員大幅降低銷售費用和管理費用。招股說明書未根據上述情形充分分析和披露對發行人持續盈利能力產生重大不利影響的所有因素，未充分揭示相關經營風險。6、長春普華制藥股份有限公司發行人在報告期內存在業務員直接收取貨款和客戶以個人名義回款、以貨款沖抵銷售費用等多項財務管理和核算不規范的情形。7、蘇州金槍新材料股份有限公司發行人報告期內會計差錯追溯調整較多，內部控制制度未能有效執行。8、北京新水源景科技股份有限公司發行人固定資產較少，產品類別較多，固定資產是否足夠進行多種產品的生產存疑。9、浙江科維節能技術股份有限公司發行人報告期各期末連續6個月未支付節能收益款的客戶的應收賬款余額占各期末應收賬款余額的比例較高，2016年末賬齡超過3個月的應收賬款余額較大，且大量違約狀態的項目涉及的應收賬款余額較大，持續盈利能力存疑。10、寧波震裕科技股份有限公司發行人模具業務收入增長放緩，2016年沖壓業務收入大幅增長但毛利率偏低；發行人在2016年出現大額銷售材料的情形但對其原因解釋不充分。【資料四】35家終止審查的IPO企業名單及審核中關注的主要問題一、主板、中小板申報企業（17家）1、勇猛機械股份有限公司發行人2016年經營業績大幅下滑，營業利潤為負數，存貨余額較大，存貨跌價準備計提的充分性存疑。2、四川臺沃農業科技股份有限公司發行人擬調整首發申報計劃。3、內蒙古大中礦業股份有限公司鐵礦石價格的連續下行對發行人的經營業績造成較大不利影響。4、東莞臺一盈拓科技股份有限公司發行人的收入結構、客戶結構、銷售模式、收款模式及成本結構發生較大變化，應收賬款大幅增加。5、上海新致軟件股份有限公司發行人信息化綜合解決方案業務采用完工百分比法確認收入的準確性存疑。6、深圳市廣寧股份有限公司發行人報告期內收入、利潤、毛利率呈下滑趨勢，經營活動現金流量凈額持續為負；發行人報告期內開具無業務背景的票據，受到當地人民銀行的行政處罰。7、虎撲（上海）文化傳播股份有限公司發行人應收賬款余額較高、周轉率下降，業績波動較大且經營活動現金流量凈額和凈利潤的差異較大，無形資產會計核算的規范性存疑。8、上海基美文化傳媒股份有限公司IPO企業現場檢查中發現，發行人存在銷售收入確認與實際情況不一致、財務人員兼職關聯方財務工作、未披露部分關聯方關系、銷售傭金實際情況與披露信息不符等問題。9、浙江科惠醫療器械股份有限公司發行人凈利潤大幅增長且顯著高于收入的增長幅度，關聯交易金額較大，主營業務毛利率波動較大，銷售費用率低于同行業可比公司。10、浙江藍天求是環保股份有限公司發行人業績逐年下滑，客戶集中度較高，毛利率高于同行業可比公司。11、合容電氣股份有限公司發行人在手訂單下滑，且報告期后新簽訂單的數量和質量未及預期，未來業績具有較大不確定性；發行人銷售費用率和管理費用率持續下降。12、無錫金鑫集團股份有限公司受國內鐵路系統調整以及標準動車組延遲招標的影響，發行人下游客戶訂單減少，導致發行人2016年營業收入和凈利潤下滑幅度超過50%。13、湖南麗臣實業股份有限公司發行人主營業務收入變動較大，綜合毛利率較低，不同產品毛利率差異較大，產能利用率較低且逐年下降。14、江蘇可一文化產業集團股份有限公司發行人部分教輔策劃費用存在收入跨期問題，部分委托開發收入的確認時點不準確，部分與資產相關的政府補助計入了當期收益。15、北京派特羅爾油田服務股份有限公司受全球經濟下行壓力加大、油氣市場需求低迷、地緣政治不穩定等諸多因素的影響，國際油價處于低位震蕩的態勢，致使發行人業績持續大幅下滑；發行人海上鉆井業務面臨訂金損失及索債的風險。16、盛京銀行股份有限公司發行人貸款風險分類的判斷依據和執行情況以及不良貸款的劃分是否謹慎存疑；發行人在審期間股權結構發生變動。17、青島征和工業股份有限公司發行人主營業務毛利率持續上升且與同行業可比公司不一致，主要產品摩托車鏈傳動系統下游市場需求是否充分存疑。二、創業板申報企業（18家）1、深圳市駿達光電股份有限公司發行人與控股股東存在資金往來，與控股股東持股的公司存在采購行為，主要客戶的穩定性存疑。2、西安華晶電子技術股份有限公司發行人與客戶同時存在銷售和外協生產的行為，存在開立無經濟實質的票據且金額較大的情形。3、北京中亦安圖科技股份有限公司發行人新增客戶較多，存在既是客戶又是供應商的相關主體，存貨余額變動較大。4、北京中科江南信息技術股份有限公司發行人稅收優惠金額占當期凈利潤的比重較高，不同產品及服務的毛利率變動較大。5、北京凱因科技股份有限公司發行人計劃進行融資與股權結構調整。6、安徽皖墾種業股份有限公司發行人2016年、2015年的經營業績出現較大下滑。7、蘇州德龍激光股份有限公司發行人客戶集中度持續上升，不同業務的毛利率波動較大。8、四川百利天恒藥業股份有限公司發行人部分銀行賬戶以私人名義開具，主要產品均價出現下滑。9、易百信息技術（上海）股份有限公司發行人擬調整業務戰略方向。10、成都阜特科技股份有限公司發行人第一大客戶占比超過50%，且2016年虧損較大。11、徐州浩通新材料科技股份有限公司發行人客戶和供應商集中度較高，在職員工數量下滑，貿易型客戶銷售收入占比較高。12、北京翰林航宇科技發展股份有限公司發行人報告期內運輸費用與銷售量的匹配性較差，應收賬款賬面余額持續上升。13、成都環美園林生態股份有限公司發行人經常性關聯交易的公允性存疑，完工百分比法下的內控制度的有效性及收入確認依據的合理性存疑。14、北京怡成生物電子技術股份有限公司發行人經銷模式下的最終銷售情況存疑，采取“贈送儀器以帶動試條”的銷售模式的商業合理性存疑。15、杭州和順科技股份有限公司發行人主要原材料價格變動較大，前五名供應商采購集中度較高。16、國安達股份有限公司發行人經銷商的最終銷售情況存疑，向單一供應商采購金額較小、采購較為分散。17、邁奇化學股份有限公司發行人向部分客戶同時銷售和采購產品，綜合毛利率變動較大。18、重慶市偉岸測器制造股份有限公司發行人的主要客戶變化較大，集成業務收入增長較快，應收賬款壞賬準備計提的充分性存疑。【資料五】IPO反饋意見首度曝光證監會問了些啥共發出95個問題，其中69問涉及信息披露，占據七成不斷加大IPO審核透明度的同時，證監會對擬上市公司信息披露透明度的要求也日益嚴格，這一趨勢，在近日首度曝光的IPO在審企業反饋意見中已充分顯露。作為今年1月確定的IPO審核透明化的重要舉措，證監會于4月底首度公示了對金誠信礦業、寶鋼包裝、中國核能電力、四通集團等四家在審企業的反饋意見全文。具體來看，證監會共發出95個問題，其中69問涉及信息披露，占據七成。重點是要求擬上市公司披露各類利益關聯關系、主業項目具體運營情況等。“這不僅是對信息披露提出更高要求，也反映了審核新趨向，即密切關注擬上市公司獨立性和地毯式核查主營業務具體情況。”業內人士向記者指出。1、關聯交易成“必答題”2019年4月28日、29日，證監會網站首度披露了IPO在審企業反饋意見，共有金誠信礦業、寶鋼包裝、中國核能電力、四通集團等四家上交所上市排隊企業的反饋意見曝光。與此同時，上述公司也都發布了預披露更新文件，回應證監會提出的反饋意見。今年1月底證監會已明確將進一步公開審核過程中提出的反饋意見及反饋意見回復內容，提高IPO審核透明度。如今，這一舉措正式落地。北京威諾律師事務所主任楊兆全律師對記者表示：此番公開IPO反饋意見，是審核工作進一步透明化的體現，也便于公眾對發審會工作展開監督，體現了“三公”精神。具體來看，在證監會對四家公司合計提出的95個問題中，信息披露問題共有69條，在反饋問題總量中占比高達73%(其余三類問題為：規范性問題、與財務會計資料相關的問題和其他問題)。“這體現了證監會‘以信息披露為中心’的監管新理念，即注重材料真實性、準確性、完整性、合規性，也是在為注冊制鋪路。”某投行人士對上證報記者表示。在上述四家公司的反饋意見中，關聯交易成為一道“必答題”。其中，中國核能電力的關聯交易現象最為突出，其與中核集團及其控制的其他企業在工程建設承包服務、核燃料采購與設備及技術進口代理、委托貸款等金融服務、采購勞務等諸多方面存在大量關聯交易，且金額較大。此次，證監會要求公司披露從中核集團采購勞務的具體內容以及2012年突然大幅上升的原因；同時要求公司補充介紹其關聯交易產生的原因、必要性和有無避免或減少關聯交易的措施等。同樣，寶鋼包裝2012至2014年原材料關聯采購占營業成本的比例分別為43.10%、18.34%和13.50%。證監會此次要求保薦機構、律師核查關聯采購額下降的真實性，是否存在關聯交易非關聯化安排等情況。2、反饋答復情況影響過會在IPO審核過程中，反饋意見及其答復構成重要一環。一位投行人士告訴上證報記者：“通常來說，反饋意見包括證監會認為有瑕疵或者不符合IPO條件的各種問題，如公司及中介機構給出的答復不能令證監會滿意，最后發審委可能因此否決上市申請。當然，也可能有些問題預審員沒發現，故在反饋意見中沒有