充電樁行業簡析充電樁整縣推進持續展開，市場空間大新能源汽車銷量滲透率逐漸增長2021年1月，我國汽車銷量為250.3萬輛，其中新能源汽車銷量為17.9萬輛，滲透率為7.2%。2023年5月，我國汽車銷量為238.2萬輛，其中新能源汽車銷量為71.7萬輛，滲透率為30.1%，環比增長12.74%。在每月汽車銷量相對穩定的情況下，新能源汽車的銷量整體呈上漲趨勢，滲透率逐漸加大。與2021年1月相比，2023年5月新能源汽車銷量增長率為300.56%。目前國內新能源汽車車樁比總體約為2.5：12022年，全國新能源汽車保有量為1319萬輛，公共充電樁保有量為179.7萬個，隨車建私人充電樁達341.2萬個，整體車樁比2.53：1，公共車樁比達7.34：1。截至2023年5月，全國新能源汽車保有量為1604萬輛，公共充電樁保有量為208.4萬個，隨車建私人充電樁達427.2萬個，整體車樁比2.52：1，公共車樁比達7.7：1。國內地方公共車樁比較高2022年，新能源保有量排名第一的省份為廣東省，新能源汽車保有量為199.81萬輛，公共充電樁保有量38.3萬臺，公共車樁比為5.22：1。我們統計了國內除港澳臺地區以外，22個省、4個直轄市和5個自治區新能源汽車及公共充電樁保有量，公共車樁比最低的省份湖北省，車樁比為3.91：1；公共車樁比最高的省份廣西省，車樁比為13.12：1。公共充電樁市場空間較大截至2023年5月，全國公共充電樁保有量208.4萬個，私人充電樁保有為427.2萬個，公共樁與私人樁比例約為1：2。新能源汽車充電服務平臺云快充的一位加盟商認為，相比私人充電樁，公共充電樁在鄉鎮區域的利用率和普惠性更高。同時由于城市用電負荷有限，根據我國2025年實現車樁比2：1的計劃，我們假設未來公共車樁比要達到4，即公共樁與私人樁比例約達到1：1。公共充電樁平均利用率與周轉率提高平均時間利用率：充電站內所有公用樁充電工作時長與一天內可提供服務總時長比值。平均周轉率：充電站全日實際服務的車輛總數與公用樁總數的比值。充電站公用樁：城市中心城區建成區公用樁。與2020年相比，2021年的公共充電樁的平均時間利用率與平均周轉率均有一定增長。各省公共充電樁用電負荷統計目前，市面上充電樁分交流樁和直流樁兩大類；一般交流樁功率為7KW，使用220V單項電源；直流樁的功率有30、60、100、150、200KW等多個功率等級可選，我們假設一個公共充電樁的功率為40KW。23年到25年充電樁市場收入空間較大我們假設一根直流充電樁采購價為4萬元，假設一根交流充電樁采購價為0.12萬元。同時根據目前直流樁占充電樁比例，我們假設各省公共充電樁需求量中直流樁占50%。我們測算出截至2025年底市場對公共充電樁的需求量，根據需求量我們可以算出市場收入空間。地級市一般公共預算財政收入統計我們統計了除港澳臺地區以外，國內22個省、4個直轄市和5個自治區的地級市（區）2022年一般公共預算收入，其中低于50億元的市區共有121個，占全部統計市區的28.2%；1000億元以上的市區共有14個，占全部統計市區的3.3%。大部分市區的一般公共預算收入在100-200億元區間，該區間城市數量為105個，占全部統計市區的24.5%。廣東上市充電樁企業數量國內第一我們統計了目前所有上市的充電樁企業，共201家。廣東省上市充電樁企業數量最多，為56家，占所有上市樁企的27.86%，這些上市樁企主要分布在深圳、廣州和東莞地區，數量分別為28家、8家和6家。江蘇省的樁企數量在全國排名第二，為31家，江蘇省內15座城市均有上市充電樁企業。江西、黑龍江、寧夏和西藏目前沒有上市樁企。充電樁市場空間較大的上市樁企數量統計公共充電樁市場空間在30億元以上的22個國內省及直轄市中，廣東、江蘇、浙江、山東、湖南、上海的充電樁企業較多。廣西、天津、山西、重慶、遼寧的充電樁企業較少，都僅有1家，分別為潤建股份、中國鐵物、科達自控、隆鑫通用和廣匯汽車。江西目前沒有上市充電樁企業。如果未來充電樁以整縣推進的模式進行，同省充電樁企業將會更有優勢。充電市場的主要參與者相關標的介紹——雙杰電氣雙杰電氣是老牌輸配電企業，產品涵蓋配電網、新能源、儲能和充換電等。其中，輸配電業務復蘇，新能源升壓站和光伏項目等迎來高增長。同時，儲能系統集成取得突破，產品廣泛應用在新能源的發電側、配網測和用戶側。公司與電網公司、各大發電集團、企業長期保持密切合作，將充分受益新能源及儲能的高速發展。公司目前充電樁業務的經營模式包括充電樁設備直接銷售、通過自持電站收取服務費、與主流運營商或場地資源方合作，收取一定比例服務費。相關標的企業——寶馨科技寶馨科技主營業務為精密數控鈑金制造、智能裝備制造、火電靈活性調峰業務及環保業務。公司充/換電布局主要按照整市/縣推進，協助地方新能源樁站布局。目前公司在池州與池州市綠色能源發展有限公司成立合資公司池州市綠能寶馨科技有限公司，投建公交專用充電樁，推動和深入池州市智慧綠色交通網絡建設。重慶的充/換電布局也在穩步推進中。公司與華為數字能源技術有限公司攜手生產的新一代全液冷超充充電樁，實現了充電基礎設施架構的全新升級，目前已在南京江心洲、上海等地試點應用。相關標的企業——金冠電氣金冠電氣主營業務為輸配電及控制設備研發、制造和銷售。2021年以來，公司開展了新能源汽車充電樁產品的研發和市場開拓工作，2022年已實現批量生產和供貨。公司新能源汽車充電樁核心產品有480kW分體式直流樁、240kW分體式直流樁、160kW一體式直流樁、120kW一體式直流樁等。2022年度，公司子公司金冠智能與關聯方組成聯合體共同中標桐柏縣、方城縣、唐河縣等地的新能源汽車公共充電服務基礎設施建設工程項目,充電樁及配套箱變設備合同金額約1.85億元。2022年公司新能源汽車充電樁及配套箱變產品實現銷售收入1.07億元。相關標的介紹——盛弘股份盛弘股份為新能源領域中儲能微網系統、充換電運營、消費及動力電池制造企業提供核心設備及全面解決方案。公司電動汽車充電樁產品主要包括直流樁和交流樁、一體式和分體式等多種產品類型；充電樁模塊涵蓋15kW、20kW、30kW、40kW等功率等級。2022年度，公司實現營業收入15.03億元，同比增長47.16%，實現歸母凈利潤2.24億元，同比增長97.04%。相關標的介紹——英杰電氣英杰電氣主要專注于電力電子技術在工業各領域應用，包括新能源汽車充電樁/站研發、生產和銷售。公司基于自身工業電源技術平臺優勢，擴展新能源汽車充電樁電源模塊及充電樁/站研發及制造業務，并自主設計開發一系列滿足不同功率需求的電動汽車充電設備，為客戶提供電動汽車充電設備系列解決方案。目前，公司由子公司蔚宇電氣專門從事公司新能源汽車充電樁相關業務。相關標的介紹——道通科技道通科技是專業新能源汽車智慧充電綜合解決方案提供商。其新能源系列產品主要包括交流樁、壁掛直流樁、直流快充樁、直流超充樁以及具備廣告運營功能一站式充電管理云平臺。公司緊緊把握新能源趨勢帶來的機遇與挑戰，積極布局新能源趨勢下給汽車后市場在維修、保養、充電、光伏、儲能等方面新機遇，以智慧電池檢測技術和車樁兼容技術為核心，助力新能源汽車產業快速發展。相關標的介紹——特銳德在電動汽車快速發展的浪潮下，特銳德成功開拓電動汽車充電網業務，為客戶提供充電網運營服務以及充電系統解決方案，致力于推動電動汽車充電和新能源發電深度融合。根據充電聯盟統計，在公共充電領域，截至2022年12月31日，公司運營公共充電樁36.3萬臺，其中直流充電樁21.6萬臺，市場份額約為28%，排名全國第一；2022年全年充電量近59億度，市場份額約為28%，排名全國第一。相關標的介紹——通合科技通合科技主要從事電力電子行業產品研發、生產、銷售和服務，主要包括智能電網、新能源汽車及軍工裝備三大業務領域。其中新能源汽車主要業務包括充換電站充電模塊、充換電站充電電源系統（充電樁）解決方案、車載電源研發、生產和營銷。該領域主要包含三類產品即充電模塊、充電樁解決方案及車載電源。公司擁有獨立完整的設計、研發、生產和銷售模式，根據市場需求及自身情況獨立進行生產經營活動。相關標的介紹——科士達科士達新能源汽車充電樁產品系列齊全，具有模塊化設計、高智能化、高利用率、高防護性、高安全性、高適應性等優勢，能夠滿足各類應用場景使用，同時可根據客戶的需求提供定制化的解決方案服務。2022年度，公司參與中國石化、中國鐵塔、中國普天、南方電網、國家電網、無錫市政、長沙交投、徐州交控、溆浦城投、營口交運、沈陽安運、信陽公交、長安汽車等項目。在競爭激烈的新能源汽車充電樁系列產品市場中，公司實現營業收入1.09億元，同比增長33.20%。相關標的介紹——永貴電器永貴電器主營業務為電連接器、連接器組件等產品研發、制造、銷售和技術支持，公司新能源汽車及充電方向的業務為車載與能源信息板塊。公司車載與能源信息板塊產品主要包括交/直流充電槍、大功率液冷直流充電槍、儲能連接器等，其中車載產品為新能源汽車提供高壓、大電流互聯系統的整體解決方案，并已進入比亞迪、華為、吉利、長城、奇瑞、長安、上汽、一汽、廣汽、北汽、本田等國產一線品牌及合資品牌供應鏈體系。相關標的企業——中恒電氣中恒電氣致力于為數據中心、新能源車充換電、通信/電力網絡等新型基礎設施建設提供電氣設備，為能源數字化/精細化管理、新能源開發利用提供專業技術服務。公司是國內最早從事新能源汽車充電樁研發、生產的企業之一，也是國內充電樁設備主流廠家。主要產品包含：直流快充/超充樁、光儲充一體化解決方案、交流有序充電樁、電動自行車換電柜、充電運營/運維服務解決方案等。2022年度，公司面向車端高壓平臺發展趨勢，重點發展360KW、480KW液冷超充產品、可實現充電電流達到600A。相關標的