乳制品行業市場深度評估報告202X-XX-XXCONTENTS行業分析報告乳制品行業定義1949—1978年乳業“貧瘠”期產業鏈產業鏈政治環境1政治環境2政治環境2經濟環境社會環境1社會環境2行業驅動因素行業驅動因素行業現狀行業現狀行業現狀行業現狀行業熱點行業制約因素行業問題行業發展建議競爭格局行業發展趨勢行業發展趨勢代表企業1代表企業201乳制品行業定義乳制品行業定義乳制品是以生鮮牛(羊)乳及其制品為主要原材料，經加熱干燥、冷凍或發酵等工藝加工制成的各種液體或固體食品。乳制品含有人體全部8種必需氨基酸，具有營養豐富、易于人體消化的特點，是中國國民消費品之一。乳制品可分為液態乳類、乳粉類、煉乳類、乳脂肪類、干酪類、乳冰淇淋類及其他乳制。加工制成的各種液體或固體食品。乳制品是中國國民消費品之一，含有人體全部8種必需氨基酸，具有營養豐富、易于人體消化的特點。中國乳制品企業主要集中在山東、黑龍江、內蒙古、河北、河南等省份，五省企業數量之和約占中國乳制品企業總數的45%。當前中國乳制品行業的競爭格局較為明確，奶業資源正向伊利股份、蒙牛乳業等乳業巨頭快速集中，以伊利股份、蒙牛乳業、光明乳業為首的十余家企業銷售收入占到所有規模以上乳制品企業的50%以上。021949—1978年乳業“貧瘠”期1949—1978年乳業“貧瘠”期萬事開頭難，發展初期往往意味著艱險的環境與嚴苛的條件。如果用一個詞來形容中國乳業最初的發展環境，“貧瘠”一詞應該最為恰當。1949年全國僅有奶牛12萬頭、奶山羊17萬只，年產奶量分別為19.2萬噸和成長期(1949-1998年)快速發展期(1999-2008年)2009年至今成長期(1949-1998年)牛奶消費開始普及，乳制品行業逐漸形成產業化;中國國產乳制品從品種結構、產品質量及生產成本等方面均落后于發達國家水平，且奶源以農戶散養為主、銷售網絡局限于區域型銷售快速發展期(1999-2008年)行業發展進入“黃金十年”;實現從無到有的外延式擴張階段,乳制品消費需求高速增長，其中液體乳市場以年均60%的增長速度保持快速增長;“三聚氰胺事件”爆發，行業陷入信任危機2009年至今國家嚴格監管乳制品行業;全面推廣規模化養殖;乳制品企業實施全產業鏈布局、提高產品質量03產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游奶牛養殖、飼料設備、飼料加工、疫病防治產業鏈中游全國性乳業、區域性乳業、地方性乳業、外資04產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游乳制品行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，乳制品行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游乳制品行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于乳制品企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游乳制品行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環境1政治環境1《關于促進奶業持續健康發展的意見》《奶業整頓和振興規劃綱要》《關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》《關于促進奶業持續健康發展的意見》提出加大奶牛養殖補貼力度、建立奶牛政策性保險制度、支持建設標牛養殖小區、加強對奶牛養殖農戶信貸支持、完善產業政策，并且要穩定的奶源基地,避免和防止哄搶奶源《奶業整頓和振興規劃綱要》針對“三聚氰胺”事件暴露的乳業長期積累的矛盾和問題,提出全面復、健全監管框架、再造乳品產業鏈的戰略,明確市場主體責任和監分工，明確生鮮乳收購環節的監管管理由農業部負責，乳品質量安全架初步確定《關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》為推進乳制品行業振興，保障乳品質量安全，提振廣大群眾對中國國品信心，進一步提升奶業競爭力,從加強優質奶源基地建設、完善乳工和流通體系、強化乳品質量安全監管、加大乳制品消費引導和完善施等方面提供指導06政治環境2政治環境2《生乳》等66項食品安全國家標準《關于進一步加強乳品質量安全工作的通知》《生乳》等66項食品安全國家標準規范乳制品行業產品質量標準《關于進一步加強乳品質量安全工作的通知》要求嚴把生產經營許可關、強化檢驗檢測和監測評估、完善乳品追溯強化嬰幼兒配方乳粉監管、加大對非法生產經營乳品行為的打擊懲處嚴格洛實乳品質量安全各方責任07政治環境2政治環境2《關于食品生產經營企業建立食品安全追溯體系的若干規定》《關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》《關于食品生產經營企業建立食品安全追溯體系的若干規定》為食品生產經營企業建立食品安全追溯體系。實現食品質量安全順向逆向可溯源、風險可管控,發生質量安全問題時產品可召回、原因可責任可追究，切實落實質量安全主體責任,保障食品質量安全《關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》為推進乳制品行業振興，保障乳品質量安全，提振廣大群眾對中國國品信心，進一步提升奶業競爭力,從加強優質奶源基地建設、完善乳工和流通體系、強化乳品質量安全監管、加大乳制品消費引導和完善施等方面提供指導意見08經濟環境經濟環境從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現上漲的趨勢，同比增速處于持續正增長的態勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業，也開始恢復運行，常態化增長趨勢基本形成，未來中國乳制品行業的發展必然有很大的上升空間。09社會環境1社會環境1010201中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。010社會環境2社會環境2傳統乳制品行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為乳制品行業的消費主力。011行業驅動因素行業驅動因素1產品創新1進出口貿易逆差擴大1產品創新1健康與享受感并行。從產品創新來看，由于新品大量涌現而貨架空間有限，產品從研發至最終到達消費者手中的概率在過去幾年變得越來越低，2017年有5.2%的“幸運兒”產品出現在大賣場貨架中，這個比例在2011年是10%。同時，從新品存活率來看，上市一年后，僅有50%的新品會留存于市場中。由此可見，有效的創新對新產品來說變得十分關鍵。1進出口貿易逆差擴大1行業存在廣闊的上升空間，從2010-2017年乳制品進出口貿易情況來看，中國乳制品行業仍存在較大的上升空間。根據中國海關數據，2015年中國乳制品產品進口金額約0.7億美元，增長幅度達109.0%。2017年中國乳制品產品進出口貿易逆差約0.5億美元，較2016年增長了47%。大量的乳制品進口一方面說明了中國消費者對本土乳制品企業依然缺乏信心，另一方面反映了目前中國本土的供給滿足不了市場需求，如近年干酪等產品的市場規模增速極快，2018年達到接近600%的增長速度，市場存在顯著的供不應求現象。此外，受食品安全事故風波的影響，中國乳制品產品一度被多個國家禁止進口，品牌價值損失嚴重。近年伴隨行業的逐步恢復，中國乳制品產品質量進一步提高，中國乳制品企業品牌逐漸受到海外認可，例如伊利、蒙牛等中國乳制品生產企業連續兩年入選“全球乳業20強”前十名，且伊利位居亞洲乳企第一位，海外市場回暖將會為乳制品行業提供更為廣闊的發展空間。012行業驅動因素行業驅動因素消費升級推動健康意識提升滲透擴張消費升級推動健康意識提升人均液態乳消費量穩中有升，乳制品具有極高的營養價值，除含有乳糖、脂肪、蛋白質和無機元素等營養物質外，還含有種類繁多、效用顯著的生物活性物質，尤其對兒童群體和老年群體的健康更有益處，隨著居民健康領域的消費支出不斷增加，乳制品市場呈穩定增長態勢。據國家統計局數據顯示，中國人均消費支出由2014年的14,494元增長至2018年的19,85滲透擴張下線市場潛力巨大。從區域滲透擴張來看，過去幾年，下線城市中擁有更多收入、更高學歷的人群不斷增加，他們享受精致的生活，而在消費觀念轉變和渠道下沉的共同作用下，下線城市消費者乳制品需求加速釋放。從銷量來看，乳制品在下線城市的增速高于上線城市。但是，從鋪貨率來看，具有更高乳制品需求的下線城市，鋪貨率遠不及上線城市，更多的市場亟待挖掘，它們在未來將成為推動乳品市場增長的中流砥柱。013行業現狀行業現狀中國的乳制品市場目前需求端仍存上升空間、供給端“馬太效應”明顯:（1）從需求端來看，中國的人均乳制品消費量遠未達飽和，與歐美、日韓等差距明顯，未來三四線城市及農村市場仍存需求空間；（2）從供給端來看，隨著國家對乳制品加工業市場準入的嚴格限制以及對現有乳制品加工企業的整頓，中國乳品行業的市場集中度有所提高，市場份額開始轉向品牌知名度高、實力強、規模效益顯著的大企業。目前中國乳制品消費量仍然處于低水平。根據美國農業部數據，中國液態奶消費量僅占全球消費量的8%，是美國的56%，歐盟的44%，遠低于英美等西方發達國家。相比發達國家，中國人均液態奶消費量偏低，乳制品消費存在較大的提升空間。014行業現狀行業現狀小規模養殖場逐漸減少穩定奶類產量小規模養殖場逐漸減少在政府政策和越來越嚴格的法規的推動下，小型奶牛養殖場的數量迅速減少，而奶牛養殖平均規模一直在穩步增長。從2007年到2018年，奶牛養殖場的數量從267萬戶減少到66萬戶，下降了近75%。2016年至2018年間，下降幅度尤為明顯，養殖場數量下降了近50%，這主要是由于對畜牧業養殖實施越來越嚴格的環保規定。穩定奶類產量自2008年以來，生鮮乳產量幾乎已經趨于穩定，但政府和中國乳制品行業龍頭企業一直專注于現代化生產和提高食品安全和產品質量。2018年12月，政府推出了《關于進一步促進奶業振興的若干意見》，該《意見》設定了到2025年奶類產量達到4,500萬噸的目標13，比2018年高出了40%以上。實現這一增長目標將主要著眼于奶牛養殖場規模和奶牛生產效率的提升,同時繼續減少奶牛養殖場的數量。015行業現狀行業現狀液態乳產品是中國乳制品行業中最受消費者歡迎的一類產品，在目前中國乳制品市場占有率超過50%。中國經濟持續增長及消費升級帶動的健康理念更迭，驅動中國乳制品市場規模穩定擴張。中國乳制品市場（按銷售收入計）近五年呈穩定增長態勢，由2013年的2,832億元快速增至2017年的3,590億元，年復合增長率達6.1%。未來，隨著規模化養殖不斷推進、海外市場的進一步開拓，中國乳制品市場將重拾消費者信任，2023年市場規模016行業現狀行業現狀中國乳制品企業主要集中在山東、黑龍江、內蒙古、河北、河南等省份，五省企業數量之和約占全國乳制品企業總數的45%。當前中國乳制品行業的競爭格局較為明確，奶業資源正向伊利股份、蒙牛乳業等乳業巨頭快速集中，以伊利股份、蒙牛乳業、光明乳業為首的十余家企業銷售收入占到所有規模以上乳制品企業的50%以上。目前，伊利股份、蒙牛乳業已經實現100%規模化牧場供給，擁有充足的奶源牧場，逐漸占據行業龍頭地位，未來伴隨行業的不斷成熟，市場將會進一步集中于頭部企業。017行業熱點行業熱點熱點一乳制品應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長熱點三行業產品質量整體提高熱點一乳制品應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長乳制品行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。熱點三行業產品質量整體提高乳制品行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。018行業制約因素行業制約因素食品安全事故頻發，消費者信心不足高昂的生產成本地理和季節性差異食品安全事故頻發，消費者信心不足隨著中國乳制品市場的發展，海外乳制品巨頭紛紛進入中國參與市場競爭，產品同質化情況嚴重。異常激烈的市場競爭促使部分缺乏穩定奶源基地的乳制品企業采用淡季壓價、旺季爭搶奶源等手段擾亂市場秩序，更嚴重者為搶奪市場份額利用“價格戰”或“廣告戰”炒作概念、誤導消費者。長期的不良市場價格競爭致使生鮮乳的收購質量不斷下降，引發了一系列食品安全問題的爆發，包括2004年的“大頭娃娃事件”、2008年的“三聚氰胺事件”等。頻發的食品安全事故嚴重打擊了國民對中國乳制品的消費信心，行業整體陷入了信任危機，2008年中國乳制品行業增速大幅下滑，乳制品銷售總額為1,43高昂的生產成本隨著小規模養殖場向大規模養殖場的轉變，總體生產成本似乎并沒有隨著規模增加而提高。據發改委估計，與散養和小規模養殖模式相比，規模化養殖降低了單位人工成本。但這些節省出的成本被其他成本抵消，包括商業粗飼料、電力、獸醫服務和管理費等32。散養和小規模養殖通常在附近的農田里放養奶牛或者收集飼料。大型養殖場必須購買首蓿或其他商業粗飼料。地理和季節性差異生鮮乳生產的季節性變化與消費的季節性變化不一致。這種周期性的供需失衡會造成生鮮乳短暫產量過剩。當供應超過需求時，生鮮乳價格下降，生產加工企業將多余牛奶轉化為奶粉。然而，這種國產奶粉通常比進口奶粉成本高40。季節性失衡可能會給沒有價格穩定措施或長期采購合同保護的小型養殖戶帶來很大的困難。019行業問題行業問題質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后質量參差不齊乳制品行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力。行業監管難度大高端產品發展落后020行業發展建議行業發展建議2從飼料、技術、養殖模式方面降成本2加快產業鏈聯結機制建設降風險2創新推動奶業綜合實力促進消費2從飼料、技術、養殖模式方面降成本2通過“糧改飼”項目引導、優化國內種植業結構，擴大青貯玉米和優質牧草種植面積，推動逐步建立與現代畜牧業發展相適應的優質飼料種植業結構。另一方面提高養殖技術。通過機械化生產、TMR飼喂普及等措施，提高飼料轉換率。如近期山東華澳大地研發推出“全自動中央廚房”，打造智能飼喂模式，能夠有效提升飼喂效率，縮短一半飼料制作時間；提高飼喂精準度，每天每頭牛飼料成本可降低2%，精準飼喂可增加產奶2%。此外，發展適度規模養殖。堅持以“種養結合”作為國內奶牛養殖發展模式的方向，可通過專項資金補貼、減稅減費等措施引導發展適度規模化和適度精細化。2加快產業鏈聯結機制建設降風險2實現產業鏈上下游、產加銷平衡發展。促進生產鏈融合，鼓勵乳品企業通過自建、收購、參股、托管等方式加強奶源基地建設，提高自有奶源比例；不斷推進活物可作為資本入股方面的工作，使得上游養殖可以入股下游加工業，參與利潤分紅，加強上下游利益聯結，以促進國內奶牛養殖主體的健康發展。鼓勵奶牛養殖與乳制品加工、休閑觀光等增值服務結合起來，延伸產業鏈，提升價值鏈。重點支持奶農家庭牧場和合作社發展，引導奶農發展乳制品加工；河南、山東等地支持規模養殖場開辦生鮮乳飲品店，部分養殖場已取得乳制品加工許可證。2創新推動奶業綜合實力促進消費2隨著我國對外開放力度不斷增強，加上我國乳企國際化發展進程不斷加快，未來我國市場將全面融入國際乳業市場，需要增強我國奶業的產品、技術和管理等綜合創新能力，加快提升核心競爭力。強化產品創新，加強新產品研發，不斷優化乳制品結構，大力發展低溫乳制品，增加奶酪、黃油等干乳制品生產，豐富品種、既發揮了國產奶源的新鮮優勢，實現其價值增值，促進國內奶業發展，又形成乳制品市場差異化競爭新優勢。強化技術創新，突出養殖、加工和流通等重點領域環節，提高生鮮乳生產、乳制品加工儲運、質量檢測等方面的工藝技術，推進規模化、標準化生產。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1醫療行業受經濟周期影響較弱，于乳制品企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國乳制品行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國乳制品行業行業發展的主要原因。中國乳制品行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國乳制品行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分乳制品行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：乳制品行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，乳制品行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。競爭格局2中國政府正大力推動社會資本進入乳制品行業，對乳制品行業產品需求被迅速拉動，需求量呈現上升趨勢，乳制品行業企業進軍國民經濟大產業的戰略窗口期已經來臨。乳制品行業各業態企業競爭激烈，當前，市場上50%以上的乳制品行業企業有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土乳制品行業企業數目較少，約占乳制品行業企業總數的25%。此外，商業銀行逐步進入乳制品行業，興業銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業務。中國本土乳制品行業企業根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類乳制品行業企業各有優劣勢：（1）乳制品行業企業具有設備技術優勢，主要與母公司設備銷售聯動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系乳制品行業企業產業化程度高，易形成差異化商業模式，提供專業化的融資租賃服務；（3）銀行系乳制品行業企業背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優勢。022行業發展趨勢行業發展趨勢全面推廣規模化養殖細分市場結構變化，逐漸向巴氏殺菌奶傾斜全面推廣規模化養殖與發達國家相比，中國牧場的規模化程度較低，主要有以下不足:①奶牛飼養規模小、全國平均飼養規模在5頭左右；②牧場集中度低，中國最大的原奶生