醫療行業認知報告健康是促進人的全面發展的必然要求。提高人民健康水平，實現病有所醫的理想，是人類社會的共同追求。在中國這個有著13億多人口的發展中大國，醫療衛生關系億萬人民健康，是一個重大民生問題。醫療衛生事業是政府實行一定福利政策的社會公益性事業。因醫療衛生事業特殊性，要對醫療行業形成認知，需要清楚行業發展的主要矛盾、利益相關者、行業底線和高壓線。一、主要矛盾我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。人民日益增長的健康需求和醫療衛生事業發展不平衡不充分的矛盾還比較突出。二、利益相關者1.黨和國家政府中國共產黨始終代表中國最廣大人民的根本利益，要實現人人享有基本醫療衛生服務。國家高度重視保護和增進人民健康。憲法規定，國家發展醫療衛生事業，發展現代醫藥和傳統醫藥，保護人民健康。其中，衛生健康委員會以人民健康為中心，預防控制重大疾病，積極應對人口老齡化，加快老齡事業和產業發展，為人民群眾提供全方位全周期健康服務。醫療保障局完善統一的城鄉居民基本醫療保險制度和大病保險制度，建立健全覆蓋全民、城鄉統籌的多層次醫療保障體系，不斷提高醫療保障水平，確保醫保資金合理使用、安全可控，推進醫療、醫保、醫藥“三醫聯動”改革，更好保障人民群眾就醫需求、減輕醫藥費用負擔。2.公立醫院是體現公益性、解決基本醫療、緩解人民群眾看病就醫困難的主體，是群眾醫治大病、重病和難病的基本醫療服務平臺。3.民營醫院大部分是由社會出資以營利性機構為主導所開辦的衛生機構；也有少數為非營利機構，享受政府補助。在全國所有的醫療機構中民營醫院已經占據了將近一半。4.醫務工作者從事醫療事務的工作人員。主要包含：醫療防疫人員，藥劑人員，護理人員和其他技術人員。主要訴求是希望能獲得尊重，確保工作安全并獲得可觀收入。5.人民大眾不同群體特征對醫療健康服務有不同要求。按年齡分為兒童、壯年、老年；按性別分男、女、兒童；按財務狀況有普通、中產、富裕；按健康程度分健康、亞健康、患者、病人；以及還有受教育程度，地域差距等不同。6.醫藥、醫械廠商產品關系到患者的切身安全，對安全性和有效性要求極高，商品公益性與市場性兼具。7.健康管理機構滿足人民大眾對健康的豐富追求。通過對健康危險因素進行全面管理，調動個人及群體的積極性，有效地利用有限的資源來達到最大的健康效果。8.其他服務醫療行業的第三方機構如金融、保險、媒體、咨詢機構等，為機構或個人提供各類專業化服務以便其更好的為大眾提供醫療健康服務或讓大眾更方便的獲得醫療健康服務。三、行業底線和高壓線保障基本就醫需求是底線；保證醫療質量是底線；確保醫療安全是底線。企圖逃避監管非法行醫是高壓線；貪圖暴利夸大宣傳是高壓線；妄圖用假藥偏方替代科學診療是高壓線；希圖捏造事實煽動情緒挑唆醫患矛盾是高壓線。未來醫療行業發展趨勢分析這個圖是我個人的一個理解，未來互聯網醫療發展的一個大概方向，當中沒有將醫院列入，是因為這塊涉及的過多，后面有機會再單獨介紹。先說下當下的幾個大的財團在醫療行業的布局。百度作為互聯網公司，bat都已進軍醫療行業，雖然百度裁撤了醫療事業部。但這并不是百度退出醫療行業的信號。相反，基于多年在醫療行業的布局，同時基于自身搜索引擎所建立的海量大數據。百度在醫療領域已經有了更明確的方向，個人認為這個方向應該是智能醫療，未來百度的方向將是互聯網+AI醫療。阿里阿里先后收購了多個醫療醫藥相關的企業，最大手筆當屬1.7億美元，收購中信二十一世紀，占股54.3%。中信二十一世紀（2014年10月21日，更名阿里健康）手中握有全國藥品電子監管碼，作為每件藥品的電子監管碼，可以讓消費者追蹤到藥品的制藥廠商、分銷商和零售商，以保障藥品質量。這其中可以看到一個方向，藥品確實是阿里的早期布局，雖然阿里現在上繳了電子監管碼，但并不影響其根本方向，阿里是想以支付寶為支撐，進軍醫療行業的支付方向，掛號、繳費、抓藥，但是遇到的問題也不少，這大多和傳統的醫院管理有關。除了支付，阿里在醫療領域也有明確的方向。當下中國的形勢，互聯網醫療的發展只能是治療、預防、健康這樣一步一步過度，這是一個很長期的過程。阿里在這一步的布局，應該是預防與監測，通過智能穿戴設備+移動App，所以智能穿戴設備這種可穿戴醫療設備的方向，最近幾年，甚至十年內將要持續增長。衛生部發布的“健康中國2020”戰略研究報告也指出，各級醫療衛生機構中，購買的藥品價值中民族企業占80%以上，耗材和器械中民族企業占50%以上；同時還有醫療器械對外關稅的減免，政策導向也將引導這個走向。除此之外，阿里也將布局于遠程醫療。但遠程醫療同樣需要專業的醫生，目前的阿里健康線上問診的專業度還遠遠不夠。騰訊騰訊與阿里在戰略上有較多的相似之處，也收購了較多的醫療醫藥相關的企業。在15年年初的時候騰訊推出了糖大夫血糖儀，通過這點可以看出，騰訊與阿里都看中了預防與監測這一塊。但同時，騰訊應該還會向慢性病防治方向做重點傾斜。中國已經進入老齡化，65歲以上老人占總人口的10%；現在社會壓力增加，抑郁癥患者也程逐年增長趨勢，目前我國抑郁癥患者約8400萬。另外，騰訊的涉獵方向應該還會包括家庭醫生這個已經在國外很成熟的方向。綜合慢性病和家庭醫生，我覺得可以推出家庭醫生+個性化醫療的方式。綜合這兩點，我個人認為慢病確實是應該作為當下的主攻方向。另一方面，微信支付與阿里支付寶的戰略基本一致。騰訊的線上問診，實際上就是好大夫在線模式，目前線上問診做的比較好的當屬平安好醫生、春雨醫生。平安好醫生和春雨醫生從talkingdata公布的數據來看，平安好醫生的用戶覆蓋已經超越了春雨醫生。特別是最近兩年多，平安好醫生呈現了爆發式的增長；雖然春雨醫生這兩年的發展也不錯，但是基于土豪背景的平安來說，還是差了一些。王濤（馬云早期的五虎將之一）上任后平安好醫生的用戶覆蓋，確實有了明顯提升，目前已經有過億的用戶了。但是相比如此龐大的用戶數，僅千人的醫生團隊相對有些資源不足了；所以在線上問診的時候可能會出現排隊的情況，但排隊的時間目前還比較短，算是可接受。春雨醫生，自從張銳英年早逝后，半年的時間CEO的位置一直處于空缺的狀態，一直沒有合適的人選對春雨醫生還是有一定影響的。不過4.17日，春雨醫生官網宣布原華潤醫療集團信息管理部總經理張琨將就任CEO。接下來春雨醫生的發展讓我們一起關注吧。通過對比，平安好醫生的服務，與質量相比春雨醫生看上去要好一些，但是這些優質資源，只是用于線上的診斷，算不算資源的浪費呢。平安好醫生的布局核心應該還是要回到保險，健康險。春雨醫生的主要收入來源是與醫生的診療費分成。房地產商，諸如萬達、恒大、萬科雖然早前萬達集團已經有150億的投資用于醫療方向，但本月初，萬達投資700億，在成都建設醫療產業園，打造一座世界級的醫療產業中心，這大手筆還是著實讓人震驚。諸多地產商涉獵醫療領域，主要原因無非以下三點：一是政策紅利的放開2012年以來，國務院，衛計委多次發布各種優惠政策，放寬準入條件、簡化審批、醫生多點執業、人才引進、土地供應、公私合作等相關配套上都提供了優惠。二是行業的高利潤大部分的公立醫院，由于管理的低效，利潤空間并不高；管理高效的民營醫院，凈利率可以實現15%-20%。第三點也是最重要的一點，地產開發能力的繼承萬達、恒大、萬科都是房地產行業的龍頭，擁有雄厚的資金，醫院前期的開發建設、以及整個過程的資金運作，都不存在問題。而且這些大地產商擅長持有物業型的投資運營，對醫院這種高投資，回收期長的產業，對于他們更為合適。萬科在醫療方向的重點是兒童醫院，集醫院、商業、養老、住宅為一體，通吃的節奏。萬達走的是高端醫療的路線，知名產后恢復中心、高端健康管理中心、醫療美容、中醫養生，萬達的方向是高端健康方向。恒大的醫療戰略是優化醫療服務、完善健康保障、發展大健康產業方向，打造科學、全生命周期、全方位的健康產業。恒大實際所涉獵的醫療范圍不可謂不廣，互聯網+社區健康管理中心、高端醫療、慢病防治、醫療器械、醫療設備、藥品、醫療技術、養老、健康險等幾乎全部涉及其中，不可謂胃口不大；不過當下主要涉及的還是互聯網+社區健康管理中心。地產商投資建醫院，可以保證高效的執行力；醫療對房價有提升的作用，最終達到雙贏。缺點是前期投入巨大，不是土豪玩不起。地產企業的跨境醫療，還有一個原因，就是地產的紅利期已經逐漸遠去；伴隨消費水平和經濟水平的提高，高端人群對現有的醫療需求已難以滿足，健康醫療在未來必然會受到越來越多的投入和關注。“十三五”規劃綱要提出“健康中國的戰略”，計劃將健康醫療的產業規模擴大到10萬億元；未來幾年內，國內民營醫院的占比將逐步提高，官方預計將達到25%~30%，我個人認為這個預估值有些偏低，未來可能會接近50%。醫院管理目前傳統公立醫院的管理人員，大多是科班出身，雖然也有進修，但并不是真正的職業經理人，當互聯網醫療的發展達到一定程度，政策上將會進行支持；以職業經理人或第三方的管理、技術滲透或者合作引導，最終達到與互聯網的對接。分級診療目前醫院的醫生與患者數量與醫院的級別有明顯的倒掛，這不是一個正常的發展趨勢。互聯網醫療的引入有助于改善這一問題。電子檔案電子檔案的重要性我就不再多說了，但是同時保證安全性也是相當重要的一部分。公立醫院與民營醫院公立醫院從品牌、醫生資質、技術角度都有很大的優勢。高端、專業的定位才是民營醫院的方向，高端和專科的民營醫院在未來會更普遍的出現；這和我們當下多層次的醫療需求的國情也是相匹配的。總結雖然目前在商業模式上仍然存在著不少爭議和問題，但是伴隨著政策的放開與各方的深入摸索，未來實現O2O醫療服務閉環是大勢所趨。同時伴隨著電子病例檔案的健全，小病手機問診，大病醫院治療將成為一個新的態勢。所以互聯網醫院和線下醫院并不是競爭關系，而是一個互補的關系。做到小病不出門，慢病少出門，危病、急病少排隊。未來的發展可能會涉及如下幾個方向：1、依賴互聯+大數據+智能監測的互聯網醫院；以慢病防治、健康管理、遠程VR診療為主；2、電子病例系統、醫學影像信息系統、檢驗信息系統、監護信息系統的聯網，以及安全防控；3、家庭醫生、個性化診療的推出；4、公立醫院做綜合、基本，民營醫院做專科，高端；5、健康險普及；6、高科技技術：智能機器人醫生的輔助診療、3D器官打印、手術機器人、基因測序。第一，從過去20年來看，醫藥生物行業的造富能力位居所有行業之首；第二，醫藥生物是資本市場的常青樹，無論何時何地，它都具有造富效應。醫藥生物之所以成為低調的隱形造富機器，既有普遍因素，也有一些時代發展因素。醫療作為一種生活剛需，是這一行業能夠長足發展的普遍因素。中國人說人有生老病死，外國人則說人生唯一確定的就是死亡和稅收，這些都足以說明醫藥醫療是人類生活的必需品。從投資的角度來說，醫藥行業和食品等行業一樣，總體上屬于非周期類行業，也就是說，即便是經濟不景氣時，我們也很難降低這一方面的總體需求。中國經濟以及個人生活水平在過去20年間的突飛猛進，進一步推動了這種剛需的進一步發展。人均壽命的增長，老齡化趨勢的進一步深化，都使得社會上需要醫療和醫藥服務的人口總量進一步增加。除了規模的擴大，民眾對醫療質量需求的進一步提升則推動了對整個醫療體系的消費升級。一方面是需要醫藥醫療服務的人口增加了，另外一方面是對醫療醫藥的質量要求提升了，而它所導致的一個必然結果是醫療醫藥支出在全社會支出中的占比不斷提升，而這正是過去20年中國醫藥生物產業所面臨的最大機遇。應重點關注如下幾個趨勢：01把握產業基調從數量到質量的轉變整個醫藥產業增長的數量紅利已經變得越來越有限，未來整個產業將關注以人的健康為整體的質量型發展。伴隨著人口老齡化的進一步發展以及民眾對健康的意識增強，我們有理由相信，未來民眾將更加重視健康的自我管理，疾病的預防，以及重點疾病的早期治療。而這也是未來政府的期待，因為顯而易見，前期的管理和預防不僅可以提升生命質量，也可以減少后期的醫療支出，減輕醫保的壓力。這一點從今年國務院發布的《國務院關于實施健康中國行動的意見》便可見一斑，例如這一意見提出，到2022年，我國的目標是“重大慢性病發病率上升趨勢得到遏制，重點傳染病、嚴重精神障礙、地方病、職業病得到有效防控，致殘和死亡風險逐步降低，重點人群健康狀況顯著改善。”而到2030年的目標則是“因重大慢性病導致的過早死亡率明顯降低，人均健康預期壽命得到較大提高，居民主要健康指標水平進入高收入國家行列，健康公平基本實現。”02關注創新的機遇伴隨著醫藥行業的理性化，醫保紅利的消退，醫藥行業面臨的競爭等壓力也日益加大。在這樣的情況下，只有那些能夠創新，不斷提升自主知識產權程度的醫藥企業，才能在未來取得立足之地，并且可能逐漸走向對某一個細分領域的壟斷。因為藥物研發的周期非常長，創新成本非常高，因此醫藥生物行業的創新必須要得到政府的支持。幸運的是，我國政府在這方面的投入一種持續增長。根據估計，到2020年政府的藥品研發經費已經達到1400億元，未來這一方面的投入勢必有增無減。企業也越來越重視研發投入。根據申萬宏源的研究，2007年時中國醫藥上市公司的研發投入僅占其收入的0.8%，但到了2018年，這一數字已經上升到2.9%。預計這一增長趨勢將持續。我們有理由相信，未來那些更敢于在研發上投入的公司，那些能夠研制出創新藥物和創新醫療器械，提供創新醫療服務的企業，將有更多的獲得成功的可能性。0