2023年期貨從業資格題庫第一部分單選題(300題)1、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9

【答案】：D2、期貨會員的結算準備金（）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發出的追加保證金通知。

A.低于最低余額

B.高于最低余額

C.等于最低余額

D.為零

【答案】：A3、期貨業協會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務院期貨監督管理機構

B.期貨交易所

C.國家工商行政管理總局

D.國務院商務主管部門

【答案】：A4、不以真實身份從事期貨交易的單位或者個人，交易行為符合期貨交易所交易規則的，交易結果由（）承擔。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.期貨業協會

D.從事期貨交易的單位或者個人

【答案】：D5、下列關于期貨公司期貨投資咨詢業務利益沖突防范的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司營業部不得對外提供期貨投資咨詢服務

B.期貨公司總部應當設立獨立的部分，對期貨投資咨詢業務實行統一管理

C.期貨投資咨詢業務活動之間可能發生利益沖突的，期貨公司應當做出必要的崗位獨立.信息隔離和人員回避等工作安排

D.期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業務與其他期貨業務之間利益沖突的管理制度，建立健全信息隔離機制，并保持辦公場所和辦公設備相對獨立

【答案】：A6、從事期貨業務（）年以上經驗的人員，申請期貨公司董事長的，學歷可以放寬至大學專科。

A.3

B.5

C.8

D.10

【答案】：D7、如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具對沖風險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。

A.福利參與

B.外部采購

C.網絡推銷

D.優惠折扣

【答案】：B8、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，要求控股股東和實際控制人近（）年內未受過刑事處罰。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B9、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D10、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規定轉讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規則

D.監控市場風險

【答案】：B11、證券公司按照委托協議對期貨公司承擔介紹業務受托責任，基于期貨經紀合同的責任由（）直接對客戶承擔。

A.期貨公司

B.證券公司

C.居間人

D.中國證監會

【答案】：A12、期貨公司從事期貨投資咨詢業務，應當經（）批準取得期貨投資咨詢業務資格。

A.中國期貨業協會

B.中國證券監督管理委員會

C.期貨公司所在地證監局

D.中國證券監督管理委員會派出機構

【答案】：B13、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監控中心

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國期貨業C.中國證監會

【答案】：D14、期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應當經（）批準。

A.國務院

B.中國證監會

C.期貨交易所員工大會

D.期貨業協會

【答案】：B15、期貨投資者保障基金由（）集中管理、統籌使用.

A.期貨交易所

B.中國證監會

C.財政部

D.期貨保證金安全存管監控機構

【答案】：B16、（）和期貨交易所依法對首席風險官進行自律管理。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.期貨公司

D.中國證監會及其派出機構

【答案】：A17、當現貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態稱為（）。

A.正向市場

B.正常市場

C.反向市場

D.負向市場

【答案】：C18、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（）近端掉期點為40．01／45．23（），（）遠端掉期點為55．15／60．15（）作為發起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

【答案】：A19、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度，結算擔保金屬于（）所有。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.結算會員

D.中國證監會

【答案】：C20、某期貨公司擬從事金融期貨經紀業務，在申請業務資格前兩個月，公司應當著重考慮的實質性因素是（）。

A.公司的發展規劃

B.公司的客戶數量

C.公司風險監管指標

D.公司的交易規模

【答案】：C21、外商投資期貨公司的名稱、組織形式、注冊資本、組織機構的設立及職責等，應當符合相關法律、行政法規和中國證監會的有關規定。其中，不包括（）。

A.《中華人民共和國公司法》

B.《中華人民共和國證券法》

C.《期貨交易管理條例》

D.《期貨公司監督管理辦法》

【答案】：B22、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的（）計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差

【答案】：C23、我國油品進口價格計算正確的是（）。

A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用

B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用

C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用

D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用

【答案】：A24、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金

【答案】：B25、《期貨交易所管理辦法》規定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是（）。

A.1/3以上理事聯名提議

B.中國證監會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規定的情形

【答案】：C26、滬深300指數期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15

【答案】：B27、某交易者以260美分/蒲式耳的執行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C28、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】：A29、期貨執業人員在執業中應當（）。

A.誠實守信，恪盡職守

B.向客戶承諾或保證最低收益

C.當自身利益與客戶利益發生沖突時應先滿足自身利益

D.以本人或者他人名義從事期貨交易

【答案】：A30、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B31、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。

A.止損指令

B.套利指令

C.股價指令

D.市價指令

【答案】：D32、套期保值后總損益為（）元。

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-l50000

【答案】：A33、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】：A34、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊

【答案】：A35、證券公司申請介紹業務資格，應當做到申請日前（）個月各項風險控制指標符合規定標準。

A.1

B.3

C.5

D.6

【答案】：D36、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調整的R2為（）。

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322

【答案】：B37、根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》，證券公司從事介紹業務的人員必須具備（）。

A.證券投資咨詢資格

B.期貨投資咨詢資格

C.期貨從業人員資格

D.證券銷售人員資格

【答案】：C38、審定公司制期貨交易所章程、交易規則及其修改草案是公司制期貨交易所（）的職權。

A.監事會

B.董事會

C.專門委員會

D.股東大會

【答案】：D39、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％

【答案】：B40、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩定

【答案】：A41、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發現，他持有的20手某月合約多單已經按照前一日的漲停板價格被交易所強平掉了，雖然他并不想平倉。而同樣，被套牢的另一位客戶發現，他持有的20手該合約空單也按照漲停板價被強制平倉了。這位客戶正為價格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急，此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實行了（）。

A.強制平倉制度

B.強制減倉制度

C.交割制度

D.當日無負債結算制度

【答案】：B42、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。(1手=10噸)

A.160

B.400

C.800

D.1600

【答案】：D43、期貨公司強行平倉數額與客戶需追加的保證金數額相比，（）。

A.前者必須大于后者

B.前者必須小于后者

C.應基本相當

D.應完全一致

【答案】：C44、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規模100萬元)對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉換因子為1.0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C45、根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》的規定，證券公司開展期貨介紹業務的，其凈資本不低于凈資產的（）。

A.80%

B.70%

C.60%

D.50%

【答案】：B46、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B47、美元指數中英鎊所占的比重為（）。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%

【答案】：A48、關于會員分級結算制度的期貨交易所特有的風險管理制度是（）。

A.漲跌停板制度

B.結算擔保金制度

C.結算準備金制度

D.保證金制度

【答案】：B49、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

【答案】：D50、期貨公司的風險監管指標標準規定，期貨公司的凈資本與公司的風險資本準備的比例不得低于（）。

A.40%

B.50%

C.100%

D.150%

【答案】：C51、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產

D.資產負債比

【答案】：A52、債券價格中將應計利息包含在內的債券交易方式為()。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現交易

D.附息交易

【答案】：A53、下列關于期貨投資者發生保證金損失時彌補方法的說法，不正確的是（）。

A.先由期貨投資者保障基金彌補保證金缺口

B.先以期貨公司自有資金和變現資產彌補保證金缺口

C.中國證監會和期貨投資者保障基金管理機構應當監督期貨公司核實投資者保證金權益及損失

D.在使用保障基金前，期貨公司應當清理資產并變現處置

【答案】：A54、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商

【答案】：B55、公司制期貨交易所監事會主席、副主席的任免，由（）。

A.中國證監會提名，監事會通過

B.中國證監會提名，股東大會通過

C.中國期貨業協會提名，監事會通過

D.股東大會提名，董事會通過

【答案】：A56、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結算價

【答案】：D57、某證券公司擬申請為期貨公司提供中間介紹業務資格，該證券公司凈資本應不低于（）億元。

A.1

B.5

C.10

D.12

【答案】：D58、根據《期貨從業人員管理辦法》，證券公司從事中間介紹業務的工作人員可以（）。

A.代理客戶從事期貨交易

B.劃轉期貨保證金

C.協助辦理開戶手續

D.收付期貨保證金

【答案】：C59、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是（）。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢線

D.黃金分割線

【答案】：C60、自然人投資者申請劃分為專業投資者，提交的證明材料須經（）審核通過方可認定。

A.期貨經營機構

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.行業協會

【答案】：A61、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.德國

B.法國

C.英國

D.美國

【答案】：C62、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元

【答案】：B63、期貨公司開展期貨投資咨詢業務，應當（）了解客戶的身份、財務狀況、投資經驗等情況。

A.事前

B.事后

C.逐步

D.無需

【答案】：A64、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監事會

C.總經理

D.股東大會

【答案】：D65、下列不屬于期貨公司高管的是（）。

A.副總經理

B.技術部主任

C.財務負責人

D.首席風險官

【答案】：B66、金融機構內部運營能力體現在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當地利用場內金融工具來對沖風險

D.利用創設的新產品進行對沖

【答案】：C67、下列不屬于國務院期貨監督管理機構對期貨市場實施監督管理，依法履行的職責的是（）。

A.監督檢查期貨交易的信息公開情況

B.對期貨業協會的活動進行指導和監督

C.對違反期貨市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處

D.受理客戶與期貨業務有關的投訴，對會員之間、會員與客戶之間發生的糾紛進行調解

【答案】：D68、自被中國證監會及其派出機構認定為首席風險官不適當人選之日起（）年內，任何期貨公司不得任用該人員擔任董事、監事和高級管理人員。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B69、關于提供期貨投資咨詢服務，期貨投資咨詢業務人員應當（）。

A.以個體名義開展投資咨詢服務，并說明其觀點僅供參考，不代表任何機構

B.以期貨公司名義開展期貨投資咨詢業務活動

C.直接接受公司總部專門部門的管理，相對獨立于本公司的其他專業人員

D.以上都不對

【答案】：B70、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

【答案】：C71、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場

【答案】：A72、期貨投資者保障基金管理機構應當定期編報保障基金的籌集、管理、使用報告，經會計師事務所審計后，報送()。

A.中國證監會和財政部

B.財務部

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：A73、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，

A.指數模型法

B.回歸分析法

C.季節性分析法

D.分類排序法

【答案】：B74、美聯儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。

A.美元指數下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱

【答案】：C75、A期貨公司準備從事投資咨詢業務，在準備提交的申請材料中，準備了期貨投資咨詢業務資格申請書，股東會關于申請期貨投資咨詢業務的決議文件等一系列材料。A期貨公司提交期貨公司風險監管報表時應該是申請Et前（）個月的。

A.3

B.5

C.6

D.9

【答案】：C76、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從1000元／噸變為800元／噸

B.基差從1000元／噸變為-200元／噸

C.基差從-1000元／噸變為120元／噸

D.基差從-1000元／噸變為-1200元／噸

【答案】：C77、期貨交易辦理上市、中止、取消或者恢復交易品種，應當經（）批準。

A.國務院期貨監督管理機構

B.中國期貨業協會

C.銀監會

D.所在地法院

【答案】：A78、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從外國進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300

【答案】：A79、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

【答案】：A80、期貨公司與客戶對交易結算結果的通知方式未作約定或者約定不明確，期貨公司未能提供證據證明已經發出上述通知的，對客戶因繼續持倉而造成擴大的損失，應當承擔主要賠償責任，賠償額（）。

A.為損失的60％以上

B.不超過損失的60％

C.為損失的80％以上

D.不超過損失的80％

【答案】：D81、目前，英國、美國和歐元區均采用的匯率標價方法是()。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法

【答案】：B82、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量

【答案】：B83、自然人投資者申請開戶時，如其用仿真交易經歷申請開戶，那么其股指期貨仿真交易經歷應當至少達到的標準是（）。

A.10個交易日，20筆以上的股指期貨仿真交易經歷

B.20個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷

C.5個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷

D.10個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷

【答案】：A84、根據《期貨公司資產管理業務試點辦法》，單一客戶的起始委托資產不得低于（）人民幣。

A.50萬

B.80萬

C.30萬

D.100萬

【答案】：D85、期貨公司應當按照（）的規定確認預計負債。

A.企業會計準則

B.期貨交易管理條例

C.期貨交易所管理辦法

D.期貨經紀公司管理辦法

【答案】：A86、下列關于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。

A.最大資產回撤是測試量化交易模型優劣的最重要的指標

B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的

C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的

D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優劣

【答案】：D87、遠期利率協議的買方是名義借款人，其訂立遠期利率協議的目的主要是（）。

A.規避利率上升的風險

B.規避利率下降的風險

C.規避現貨風險

D.規避美元期貨的風險

【答案】：A88、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關系數

D.F檢驗

【答案】：D89、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】：A90、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C91、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間

【答案】：B92、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續性

D.該價格具有權威性

【答案】：A93、點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的定價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點

【答案】：A94、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】：C95、公民、法人受期貨公司或者客戶的委托，作為居間人為其提供訂約的機會或者訂立期貨經紀合同的中介服務的，期貨公司或者客戶應當按照約定向居間人支付報酬。（）應當獨立承擔基于居間經紀關系所產生的民事責任。

A.期貨公司

B.居間人

C.期貨業協會

D.客戶

【答案】：B96、期權價格由（）兩部分組成。

A.時間價值和內涵價值

B.時間價值和執行價格

C.內涵價值和執行價格

D.執行價格和市場價格

【答案】：A97、甲期貨公司準備從事投資咨詢業務，在準備提交的申請材料中，準備了期貨投資咨詢業務資格申請書，股東會關于申請期貨投資咨詢業務的決議文件等一系列材料。甲期貨公司提交期貨公司風險監管報表時應該是申請日前（）個月的。

A.3

B.5

C.6

D.9

【答案】：C98、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司

【答案】：C99、我國境內期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續競價與集合競價兩種方式。進行連續競價時，計算機交易系統一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.數量優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.價格優先，時間優先

D.時間優先，數量優先

【答案】：C100、保障基金管理機構按照規定定期編報了保障基金的籌集、管理、使用報告，并聘請會計師事務所進行審計，根據規定，經審計通過后，基金管理機構應當將報表報送（）。

A.中國人民銀行

B.中國證監會

C.中國證監會和財政部

D.中國證監會或財政部

【答案】：C101、非結算會員向期貨交易所支付的手續費，由期貨交易所從（）期貨保證金賬戶中劃撥。

A.非結算會員

B.期貨保證金安全存管監控機構

C.全面結算會員期貨公司

D.交易結算會員期貨公司

【答案】：C102、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500

【答案】：B103、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易

【答案】：A104、中國期貨業協會應當自對期貨從業人員做出紀律懲戒決定之日起（）

A.10

B.20

C.5

D.15

【答案】：A105、（）能同時鎖定現貨市場和期貨市場風險，節約期貨交割成本并解決違約問題。

A.平倉后購銷現貨

B.遠期交易

C.期轉現交易

D.期貨交易

【答案】：C106、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數）

B.50%以上（含本數）

C.60%以上（含本數）

D.90%以上（含本數）

【答案】：A107、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C108、期貨經營機構對投資者進行的告知、警示應當采用（）形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

A.電話

B.面談

C.公證

D.書面

【答案】：D109、套期保值本質上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉移風險

C.投機收益

D.價格轉移

【答案】：B110、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D111、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：D112、《期貨交易所管理辦法》第十九條規定，會員制期貨交易所設會員大會。會員大會是期貨交易所的權力機構，由全體會員組成。

A.1/4

B.1/3

C.1/2

D.2/3

【答案】：D113、期貨公司董事、監事和高級管理人員兼職的，應當自有關情況發生之日起（）個工作日內向中國證券監督管理委員會相關派出機構報告。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D114、10年期國債的票面利率為8%，面值為100000美元，則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

【答案】：A115、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過（）元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A116、首席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況進行監督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經理

B.部門經理

C.董事會

D.監事會

【答案】：C117、以下對期貨從業人員應當遵守的執業行為規范描述不正確的是（）。

A.不得以本人或者他人名義從事期貨交易

B.具有良好的職業道德與守法意識，抵制商業賄賂，不得從事不正當競爭行為和不正當交易行為

C.不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構或者他人的合法權益

D.向客戶提供專業服務時，應對客戶作出盈利保證

【答案】：D118、《期貨交易管理條例》由（）頒布。

A.國務院

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：A119、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金

【答案】：C120、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A121、會員制期貨交易所會員大會有（）會員參加方為有效。

A.1/3以上

B.2/3以上

C.7/4以上

D.3/4以上

【答案】：B122、某期貨公司的期末財務報表顯示，公司凈資產為3000萬元，負債(不含客戶利益)為1000萬元。在計算期末凈資本時，假定公司的資產調整值為500萬元，負債調整值為300萬元，客戶因可用資金為負(尚未穿倉)而應追加的保證金為100萬元(按期貨交易所規定的保證金標準計算)。該公司期末凈資本為（）。

A.2800萬元

B.2700萬元

C.2900萬元

D.2100萬元

【答案】：B123、小王對期貨投資很感興趣，決定去某期貨公司開戶進行期貨交易。由于身份證遺失，小王持本人身份證復印件和單位的工作證件前往該公司開戶。公司向小王講解了期貨交易的過程和期貨交易的風險，與小王簽訂了《期貨經紀合同》，下列關于開戶的做法中正確的是（）。

A.期貨公司審查身份證復印件與工作證件照片、姓名相符，可以給小王開戶

B.小王可用妻子小張的身份證原件，代妻子開戶

C.期貨公司可先為小王開戶，待其身份證原件補辦后，再補辦身份審查程序

D.未出具身份證原件，期貨公司應當不予開戶

【答案】：D124、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.乙方向甲方支付10.47億元

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元

D.甲方向乙方支付9億元

【答案】：B125、某國內出口企業個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A126、期貨經營機構應當（）至少開展一次適當性培訓，提高相關崗位從業人員的適當性管理知識與技能。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】：D127、根據相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變為（）。

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1

【答案】：A128、根據《期貨交易管理條例》的規定，有權任免期貨交易所負責人的機構是（）o

A.國務院期貨監督管理機構派出機構

B.國務院期貨監督管理機構

C.中國期貨業協會

D.國務院

【答案】：B129、交易者以75200元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元／噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元／噸。（不計手續費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C130、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同

【答案】：C131、根據股指期貨投資者適當性制度，關于綜合評估中的投資經歷，投資者應當提供近期加蓋相關證券營業部專用章的（）作為證券交易經歷證明。

A.外匯買賣交割單

B.記賬式國債買賣記錄

C.股票對賬單

D.商品期貨交易結算單

【答案】：C132、境內單位或者個人違反規定從事境外期貨交易的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上5倍以下

B.1倍以上3倍以下

C.1倍以上10倍以下

D.1倍以上2倍以下

【答案】：A133、基差定價的關鍵在于（）。

A.建倉基差

B.平倉價格

C.升貼水

D.現貨價格

【答案】：C134、道瓊斯工業平均指數由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30

【答案】：D135、期貨公司應當切實保障監事會和監事對公司經營情況的（）。

A.報告權

B.知情權

C.經營權

D.決策權

【答案】：B136、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。

A.商業銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構

【答案】：C137、獨立董事最多可以在（）家期貨公司兼任獨立董事。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B138、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A139、申請設立期貨交易所，應當向中國證監會提交的文件和材料不包括（）。

A.章程和交易規則草案

B.擬加入會員或者股東名單

C.擬任用高級管理人員的名單及簡歷

D.擬定的契合業務制度、內部控制制度和風險管理制度文本

【答案】：D140、下列不屬于評價宏觀經濟形勢基本變量的是（）。

A.超買超賣指標

B.投資指標

C.消贊指標

D.貨幣供應量指標

【答案】：A141、對于因財務狀況惡化、風險控制不力等存在較高風險的期貨公司，應當按照（）繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證券監督管理委員會根據期貨公司風險狀況確定。

A.較高比例

B.較低比例

C.相同比例

D.浮動比例

【答案】：A142、相對而言，投資者將不會選擇（）組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%

【答案】：C143、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險

【答案】：D144、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無法判斷

【答案】：B145、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統計分析方法

C.計量分析方法

D.技術分析中的定量分析

【答案】：A146、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D147、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現金交割

D.對沖平倉

【答案】：C148、期貨公司會員不得為知識測試評分低于（）分的投資者申請開立交易編碼。

A.85

B.90

C.80

D.95

【答案】：C149、在期貨監管機構、自律機構以及其他承擔期貨監管職能的專業監管崗位任職（）年以上的人員，申請期貨公司高級管理人員任職資格的，可以免試取得期貨從業人員資格。

A.3

B.5

C.8

D.10

【答案】：C150、如果投資者在3月份以600點的權利金買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點

【答案】：C151、(10)下列情形中，應認定期貨經紀合同無效的是（）。

A.未取得金融期貨經紀業務資格的期貨公司從事金融期貨業務

B.期貨公司與客戶簽訂合同后，未及時向中國期貨業協會備案

C.期貨經紀合同約定的手續費低于經營成本

D.期貨經紀合同的格式不符合中國期貨業協會的要求

【答案】：A152、宏觀經濟分析是以_____為研究對象，以_____為前提。（）

A.國民經濟活動;既定的制度結構

B.國民生產總值;市場經濟

C.物價指數;社會主義市場經濟

D.國內生產總值;市場經濟

【答案】：A153、期貨公司應當按照（）優先的原則傳遞客戶交易指令。

A.位置

B.大小

C.時間

D.權利

【答案】：C154、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手

【答案】：A155、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C156、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負債結算制度

B.標準化合約

C.雙向交易和對沖機制

D.會員交易合約

【答案】：B157、期貨經營機構向普通投資者銷售或提供高風險等級的產品或服務時，下列關于該機構適當性義務的表述錯誤的是（）。

A.應當給予投資者至少48小時的冷靜期

B.特別風險警示書應當由投資者簽字確認

C.應當向投資者提供特別風險警示書

D.應當追加了解投資者的相關信息

【答案】：A158、在我國商品期貨市場上，客戶的結算通過（）進行。

A.交易所

B.結算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監控中心

【答案】：C159、為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。

A.零息債券的面值＞投資本金

B.零息債券的面值＜投資本金

C.零息債券的面值＝投資本金

D.零息債券的面值≥投資本金

【答案】：C160、對于股指期貨來說，當出現期價被高估時，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

【答案】：D161、以下不屬于農產品消費特點的是（）。

A.穩定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性

【答案】：D162、期現套利的收益來源于（）。

A.不同合約之間的價差

B.期貨市場于現貨市場之間不合理的價差

C.合約價格的上升

D.合約價格的下降

【答案】：B163、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0

【答案】：D164、期貨公司辦理下列事項，應由國務院期貨監督管理機構批準的是（）。

A.變更法定代表人

B.設立或者終止境內分支機構

C.變更注冊資本且調整股權結構

D.變更住所或者營業場所

【答案】：C165、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發市場成立并引入期貨交易機制

【答案】：D166、期貨公司向股東、實際控制人及其關聯人提供期貨經紀服務的，（）風險管理要求。

A.可以降低

B.不得降低

C.必須提高

D.不得提高

【答案】：B167、使用期貨投資者保障基金前，中國證監會和保障基金管理機構應當監督期貨公司核實投資者保證金權益及損失，積極清理資產并變現處置，應當先以（）彌補保證金缺口。

A.風險準備金

B.期貨投資者保障基金

C.公積金

D.自有資金和變現資產

【答案】：D168、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B169、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的（）。

A.已有變化

B.風險

C.預期變化

D.穩定性

【答案】：C170、交易量應在（）的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢

【答案】：B171、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時（按照期貨交易所規定標準計算），與期貨公司經理趙某商量，要求期貨公司允許其買進100手大豆合約，并保證在當日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老客戶，可適當照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價格走勢非常不利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至法院，認為期貨公司允許其透支交易，應當賠償其全部經濟損失。以下說法正確的是（）。

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有關法律禁止的行為，期貨公司應當承擔全部賠償責任

C.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬元以下

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構成透支交易

【答案】：C172、期貨從業人員受到機構處分，或者從事的期貨業務行為涉嫌違法違規被調查處理的，機構應當在作出處分決定、知悉或者應當知悉該期貨從業人員違法違規被調查處理事項之日起()工作日內向協會報告。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：D173、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當日7月份焦煤期貨合約的結算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風險度該客戶的風險度情況是（）。

A.風險度大于90％，不會收到追加保證金的通知

B.風險度大于90％，會收到追加保證金的通知

C.風險度小于90％，不會收到追加保證金的通知

D.風險度大于100％，會收到追加保證金的通知

【答案】：A174、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-80元／噸變為-100元／噸

B.基差從50元／噸變為30元／噸

C.基差從-50元／噸變為30元／噸

D.基差從20元／噸變為-30元／噸

【答案】：C175、就國內持倉分析來說，按照規定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C176、客戶對交易結算報告有異議的，應當在期貨經紀合同約定的時間內以（）提出，期貨公司應當在約定時間內進行核實。

A.電話方式

B.郵件方式

C.書面方式

D.任何方式

【答案】：C177、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

【答案】：D178、期貨業協會自律監察委員會集體討論作出紀律懲戒決定，會議至少應由（）以上委員出席，決定應由出席會議委員的（）以上通過。

A.1/2；1/2

B.1/2；2/3

C.2/3；2/3

D.2/3；1/2

【答案】：B179、歐美市場設置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月

【答案】：A180、資產管理計劃存續期間持續銷售的，銷售機構應當在銷售行為完成后（）個工作日內，將銷售過程中產生和保存的投資者信息及資料全面、準確、及時提供給證券期貨經營機構。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：C181、期貨從業人員受到機構處分，或者從事的期貨業務行為涉嫌違法違規被調查處理的，機構應當在作出處分決定、知悉或者應當知悉該期貨從業人員違法違規被調查處理事項之日起（）個工作日內向中國期貨業協會報告。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：C182、期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，應當向中國證監會提交的申請材料不包括（）。

A.律師事務所出具的法律意見書

B.加蓋公司公章的營業執照和業務許可證復印件

C.股東會或者董事會決議文件

D.人員工資情況表

【答案】：D183、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）。

A.將保持不變

B.將趨于下跌

C.趨勢不確定

D.將趨于上漲

【答案】：D184、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續費等費用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000

【答案】：A185、利用期貨市場對沖現貨價格風險的原理是（）。

A.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大

B.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小

D.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大

【答案】：C186、根據《期貨交易所管理辦法》，公司制期貨交易所采用的組織形式是（）.

A.有限責任公司

B.國有獨資公司

C.有限合伙企業

D.股份有限公司

【答案】：D187、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高

D.當連續若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金

【答案】：D188、期貨公司執行非受托人的交易指令造成客戶損失的，以下表述中正確的是（）。

A.期貨公司承擔賠償責任

B.非受托人不承擔責任

C.客戶承擔部分責任

D.非受托人承擔主要賠償責任，期貨公司承擔補充賠償責任

【答案】：A189、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

【答案】：A190、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權

C.ETF遠期

D.ETF互換

【答案】：B191、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規模為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D192、下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會

B.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

C.適用于未來某一時間準備賣出某種商品，但擔心價格下跌的交易者

D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業資金的使用效率

【答案】：C193、2015年3月2日發行的2015年記賬式附息國債票面利率為4．42％，付息日為每年的3月2日，對應的TF1509合約的轉換因子為1．1567。2016年4月8日，該國債現貨報價為98．256，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日為2016年9月1日，持有期間含有利息為1．230。該國債期貨交割時的發票價格為（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230

【答案】：A194、根據技術分析理論，矩形形態（）。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加

【答案】：A195、期貨從業人員辭職、被解聘的，（）應當向中國期貨業協會報告。

A.相關的中國證監會派出機構

B.期貨從業人員

C.期貨從業人員主管領導

D.期貨從業人員所在機構

【答案】：D196、（）缺口通常在盤整區域內出現。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D197、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。

A.連續性

B.預測性

C.公開性

D.權威性

【答案】：D198、下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。

A.標的股指的價格

B.收益率

C.無風險利率

D.歷史價格

【答案】：D199、下列擬持有期貨公司5％以上股權的股東中，不符合條件的是（）。

A.甲股東實收資本和凈資產均達到2億元人民幣

B.乙股東或有負債占凈資產的40％

C.丙股東凈資產占實收資本的50％

D.丁股東實收資本和凈資產分別為3500萬元和1500萬元

【答案】：D200、會員單位應當建立并有效執行客戶開發（）制度，明確客戶開發人員、審核人員、服務人員、相關部門負責人、公司高級管理人員等相關期貨從業人員的責任。

A.問責追究

B.責任追究

C.刑事責任

D.民事責任

【答案】：B201、期貨公司應當告知客戶自主作出期貨交易決策，獨立承擔期貨交易后果，并不得泄露客戶的（）。

A.商業機密

B.資金狀況

C.投資決策計劃信息

D.盈利狀況

【答案】：C202、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】：C203、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元／噸，期權權利金為20港元／噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元／噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C204、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制

【答案】：C205、根據《期貨交易管理條例》，期貨公司可以接受（）委托為其進行期貨交易。

A.證券市場禁止進入者

B.某失業單位的工作人員

C.中國期貨業協會的工作人員

D.某國家機關

【答案】：B206、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現由現貨遠期到期貨的轉變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所

【答案】：A207、期貨公司變更注冊資本且調整股權結構，國務院期貨監督管理機構應當自受理申請之日起（）日內作出批準或者不批準的決定。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C208、某交易者買入1手5月份執行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D209、小王買入11月份的白糖合約10手，成交價為3000元，某日該合約漲到4000元，小王下達交易指令，以4000元的價格平倉。下單員甲認為11月份的白糖合約還會繼續上漲，于是沒有完全執行小王的交易指令，以4000元的價格平倉5手。果然幾天后，該合約上漲到4400元，甲以4400元的價格平倉，額外獲利2000元。關于這額外獲得的2000元，下列說法正確的是（）。

A.交易價格超出客戶指令價位范圍的，交易結果由期貨公司承擔，因此這2000元歸期貨公司所有

B.如果客戶得知交易情況，予以追認的，2000元應當一半返還給客戶

C.2000元屬于下單員甲的智力成果，應歸甲所有

D.客戶要求期貨公司返還的，人民法院應予支持

【答案】：D210、（）可以幫助基金經理縮小很多指數基金與標的指數產生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權

C.股票互換

D.股指互換

【答案】：A211、看跌期權多頭具有在規定時間內（）。

A.買入標的資產的潛在義務

B.賣出標的資產的權利

C.賣出標的資產的潛在義務

D.買入標的資產的權利

【答案】：B212、證券公司與期貨公司簽訂、變更或者終止委托協議的，雙方應當在（）個工作日內報各自所在地的中國證監會派出機構備案。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B213、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】：C214、有權選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事的機構是（）。

A.股東大會

B.董事會

C.總經理

D.理事會

【答案】：A215、根據《期貨交易管理條例》，期貨公司可以接受（）委托為其進行期貨交易。

A.證券市場禁止進入者

B.某民營企業的工作人員

C.中國期貨業協會的工作人員

D.某國家機關

【答案】：B216、下列說法錯誤的是（）。

A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量

B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標

C.統計GDP時，要將出口計算在內

D.統計GDP時，要將進口計算在內

【答案】：D217、期貨市場可對沖現貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小

【答案】：D218、期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）。

A.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

B.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

【答案】：D219、以下關于阿爾法策略說法正確的是（）。

A.可將股票組合的β值調整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益

【答案】：C220、（）依法對期貨公司及其從業人員從事期貨投資咨詢業務實行監督管理。

A.中國證券業協會

B.中國證監會及其派出機構

C.證券交易所

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：B221、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C222、下單價與實際成交價之間的差價是指（）。

A.阿爾法套利

B.VWAP

C.滑點

D.回撤值

【答案】：C223、廣義貨幣供應量M1不包括（）。

A.現金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業定期存款

【答案】：C224、期貨公司監督管理辦法適用于在中華人民共和國（）設立的期貨公司。

A.境內

B.境外

C.境內和境外

D.境內和境外部分國家

【答案】：A225、OECD綜合領先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前（）的活動

A.1個月

B.2個月

C.一個季度

D.半年

【答案】：B226、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。

A.經濟周期

B.全球主要經濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經濟狀況

【答案】：B227、下列關于期貨交易所的表述，錯誤的是（）。

A.以營利為目的

B.按照其章程的規定實行自律管理

C.以其全部財產承擔民事責任

D.負責人由國務院期貨監督管理機構任免

【答案】：A228、全面結算會員期貨公司的期貨保證金賬戶應當與（）相互獨立、分別管理。

A.其自有資金賬戶

B.個人客戶保證金賬戶

C.非結算會員保證金賬戶

D.特別結算會員保證金賬戶

【答案】：A229、中國鋁的生產企業大部分集中在（）。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北

【答案】：D230、甲、乙是期貨公司的客戶，做小麥期貨交易，甲持有多頭合約，乙持有多頭合約，甲和乙均向期貨公司申請交割，但期貨公司因疏忽未代甲申請交割義務，乙雖然正常交割，但是交割倉庫提貨時發現所提小麥已霉爛變質，無法使用。如果因未能按計劃交割，造成甲一定損失，則甲可以（）。

A.要求期貨公司承擔侵權責任

B.要求期貨交易所承擔違約責任

C.要求期貨公司承擔違約責任

D.要求期貨交易所對期貨公司承擔擔保責任

【答案】：C231、客戶保證金未足額追加的，期貨公司在計算符合規定的最低限額的（）時，應當相應扣除。

A.期貨公司保證金

B.風險準備金

C.結算準備金

D.凈資本

【答案】：C232、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式規避匯率風險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權

【答案】：A233、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

A.品牌串換

B.倉庫串換

C.期貨倉單串換

D.代理串換

【答案】：C234、首席風險官作為期貨公司的高級管理人員．主要負責（）。

A.期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況的監督檢查

B.期貨公司的合法性和風險管理

C.監督期貨公司其他高級管理人員

D.監管期貨公司業務執行

【答案】：A235、按照《期貨公司風險監管指標管理辦法》的規定，期貨公司應當持續符合風險監管指標標準，其中凈資本不得低于人民幣（）萬元。

A.2000

B.3000

C.1500

D.1000

【答案】：B236、張某在閱讀期貨公司的宣傳材料后，決定去某期貨公司開戶進行期貨交易。由于身份證件遺失，張某持本人身份證復印件和單位的工作證件前往該公司開戶。公司向張某講解了期貨交易的過程和期貨交易的風險，與張某簽訂了《期貨經紀合同》。下列關于開戶的做法正確的是（）。

A.期貨公司審查身份證復印件與工作證件照片，姓名相符，可以給張某開戶

B.張某可用妻子小張的身份證原件，代妻子開戶

C.未出具身份證原件，期貨公司應當不予開戶

D.期貨公司可先為張某開戶，待其身份證原件補辦后，再補辦身份審查程序

【答案】：C237、期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通過（）辦理。

A.