財務管理作業（三）姓名成績第四、五章所有權籌資和負債籌資【學習目的與要求】通過本章學習，掌握籌資的渠道與方式；掌握權益資金籌集的方式、特點與要求；掌握負債資金籌集的方式、特點與要求。熟悉籌資的基本原則。了解籌資的分類。【內容提要】一、企業籌資概述企業籌資是企業根據生產經營等活動對資金的需要，通過一定的渠道采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為。按照資金使用時間的長短，可把企業籌集的資金分為短期資金與長期資金兩種。按照資金的來源渠道不同，可將企業資金分為所有者權益和負債兩種。籌資渠道是指客觀存在的籌措資金的來源方向與通道。我國企業目前的籌資渠道主要有：（1）國家財政資金；（2）銀行信貸資金；（3）非銀行金融機構資金；（4）其他企業資金；（5）居民個人資金；（6）企業自留資金。籌資方式是指可供企業在籌措資金時選用的具體籌資形式。我國企業目前的籌資方式主要有：（1）吸收直接投資；（2）發行股票；（3）利用留存收益；（4）向銀行借款；（5）利用商業信用；（6）發行公司債券；（7）融資租賃。通過（1）-（3）方式籌措的資金為權益資金；通過（4）-（7）方式籌措的資金為負債資金。企業籌資的基本原則包括：（1）規模適當原則；（2）籌措及時原則；（3）來源合理原則；（4）方式經濟原則。二、權益資金的籌集吸收直接投資是指企業按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人投入資金的一籌資方式。吸收投資的種類包括：吸收國家投資、吸收法入投資和吸收個人投資。相應的出資方式主要包括：以現金出資、以實物出資、以工業產權出資、以土地使用權出資。吸收投資的程序是：確定籌資數量；尋找投資單位；協商投資事項；簽署投資協議；共享投資利潤。吸收投資的優點：有利于增強企業信譽；有利于盡快形成生產能力；有利于降低財務風險。缺點：資金成本較高；容易分散企業控制權。發行普通股是股份籌集權益資金最常見的方式。按不同標準可將股票分為普通股票和優先股票；記名股票和無記名股票；有面值股票和無面值股票。普通股股東的權利包括：公司管理權，主要表現為投票權、查賬權和阻止越權經營的權利；分享盈余權；出售或轉讓股份權；優先認股權；剩余財產要求權。改普通扭股籌協資的戶優點捆：沒蒙有固給定利屈息負嗽擔；穿沒有遵固定浴到期皺日，肥不用矮償還公；籌碌資風椅險小變；能鈔增加予公司急的信閥譽；菜籌資脆限制撈較少考。缺倆點：百資金里成本堪較高剩；容蹈易分豬散控嘆制權啟。寄象優先礎股是軟一種繪特別綢股票性，從假法律丟的角是度來艱講，題它屬奴于自桂有資大金。咸米按不面同標霸準，四可將胞優先誠股分槳為累呀積優翼先股成和非伶累積歡優先竄股；領可轉醬換和洋不可您轉換留優先遙股；粗參加展優先敗股和恩不參等加優陜先股槳；可峽贖回怪優先湖股和港不可捉贖回澡優先約股。旱優先摧股股李東的波優先倚權主摘要表剝現在程：優響先分曉配股技利權層：優驕先分埋配剩瓣余財伯產權旗；部唱分管者理權殼。優裕先股范是一樂種具戚有雙泥重性瞇質的錄證券失。掙半優先莫股籌衣資的夾優點策：沒枕有固耳定到扒期日落，不樣用償竄還本貫金；停股利工支付育既固燈定，畫又有暗一定慈彈性這；有朝利于術增強稍公司更信譽鐵。缺鈔點：而籌資漂成本狹高；強籌資半限制路多；情財務堅負擔脊重。白攻三、乏負債駐資金褲的籌辭集燒獎負債內資金玩的籌瘋集主衰要包菌括向露銀行擴借款擴、發宅行公蒼司債脊券、耕融資貫租賃敢和利炮用商攪業信去用。灘燃按不榜同標鋤準可趕將銀過行借鴉款分躲為短產期、義中期著和長帆期借煤款；艱信用攻借款則、擔兄保借群款；撐基本腐建設貸借款潮、專窮項借赴款和為流動府資金協借款遵；政桿策性憶銀行覽貸款陶和商量業銀稅行貸擋款。巧屢銀行疏借款家籌資泄的程盡序是紙：首美先，郵企業然提出虧款申信請，雨填寫歇《借標款申繳請書瓶》；聚其次廣，銀緩行審敗查借櫻款申沿請；捉第三虛，雙那方簽巨訂借曾款合捷同；匠第四曾，銀劍行發頓放貸纖款；輛第五辦，企饑業還角本付儀息。摟傻銀行萬借款律籌資用的優禁點：裝籌資唉速度臺快；愛籌資冰成本緒低；厭借款除彈性搬好。份缺點盈：財堪務風械險較帆大；問限制山條件之較多巧；籌賺資數俯額有播限。受玩按不容同標編準可共將債允券分誕為信送用債叫券、賀抵押旱債券獵和擔瓦保債嚴券；經記名齊債券顛和無忽記名朗債券拾。此庸外，烤還有鴿可轉角換債贊券、腦無息絮債券禾、浮芳動利房率債匪券和絞收益彩債券仆等形確式的渡債券疤。乓壤債券其的發屑行價慎格有匠三種溝：等黨價、尊折價鴿和溢殿價。匯債券打可在秩到期凡日按剪面值泥一次特償還共，也很可提廚前償冤還或雀分批苗償還及。債頂券償爆還的千形式絨包括鬧使用事現金米、以便新債刺券換辦舊債忠券和址用普閃通股苗。劃廣債券牲籌資憲的優寸點：她資金帽成本言較低凍；保滑證控符制權妻；具摘有財者務杠扇桿作胳用。償缺點忠：籌行資風齡險高胡；限碧制條唇件多午；籌源資額繩有限飯。憤債租賃啞是指營出租讀人在賣承租偷人給樓予一參定報液酬的控條件島下，禿授予攏承租辰人在挺約定境的期堡限內盲占有綢和使忙用財壺產權祖利的明一種隱契約平性行少為。蠻融資雁租賃葡也稱證為資店本租順賃或沒財務威租賃歇，是扔區別納于經洋營租要賃的盈一種治長期淺租賃劈形式害。包疾括：打售后頃回租備、直飲接租擠賃和輪杠桿盼租賃菌。偏凍融資狀租賃鹽的程序序是介：首貞先，餓選擇坐租賃尸公司決；其蟲次，燥辦理恨租賃堂委托企。第蛙三，然簽訂膛購貨莫協議堆。第命四，址簽訂變租賃籮合同我；第醋五，眠辦理尚驗貨倒與投蕉保；少第六超，支厘付租沸金；決第七弟，處婆理租劫賃期拘滿的闊設備趁。融邁資租德賃租調金包剛括設影備價粗款和扭租息豎兩喘部分竿，租話息又筒可分惡為租臭賃公柏司的絕融資擔成本盆、租乖賃手慰續費鬧等。淚計算凝租金緩的方診法一趟般采這用等算額年疲金法暈，不者同的念租金享支付近方式下也會屑影響踢租金曠的計維算。者載謀融支資租膜賃籌鋸資的擊優點注：籌菌資速禮度快鍬；限軟制條誘款少略；設志備淘互汰風當險小座；財艦務風府險小悠；稅雙收負賞擔輕把等。痛缺點承：資張金成罪本較翼高，奉企業珠財務鈔困難課時，憶固定占租金訪負擔駐重。眉辟商業弊信用懷是指寇商品歸交易文中的借延期冷付款荷或延洗期交艷貨所傘形成熔的借臺貸關味系。嘴利用嫁商業柏信用偷又稱肯商業竭信用填融資臭，是盼一種齡形式虹多樣對，適播用范育圍很昂廣的吵短期只資金蛋籌措懼方式島。其把形式雪主要廈有賒徐購商矛品、闖預收祖貨款貧和商今業匯式票。壇泰商業爺信用窗條件談是銷趟貨人輛對付問款時絲間和刻現金刊折扣若所作扛的具葬體規移定，瘋主要哥有以等下幾休種形霧式：腳預收罪貨款行；延底期付焰款，乘但不澆涉及屈現金粉折扣畫；延跑期付傷款，息但早錯付款控可享解受現屋金折脈扣。佛截如果潤購貨棉方放冤棄現月金折永扣，酷就可普能承夾擔較瞎大的館機會瓜成本抗，厚只要坊付款放企業冊籌資災成本緒不超靜過該亦指標車，就顆不應繭放棄滲現金烏折扣絞。睡倡采用噸商業鐘信用泊籌資祖非常草方便猜，而罷且籌晌資成隨本相娛對較觀低，成限制餓條件悔較少晌但其芽期限燥一般察較短格。銜磁【練扮習題陰】煙封一、英單項紋選擇脹題劃爽1、局某債轟券面扯值為四1術00船0元腫，票厲面年裙利率贈為1摧0%著，期深限5綱年，衣每半捆年支駕付一自次利惹息。祖若市摔場利膜率為找10紛%，始則其晴發行臉時的厚價格朋將（南鈴著）鵲菌A、天高于壓1策00患0元禍；B城、低消于1章0萌00瓦元；沖C、磨等于慘1船00徹0元抓；D曲、無嗎法計端算奔弓2、窗下列媽各項址中屬頌于籌礙資企匆業可棗利用船的商大業信北用的武是（乘留痛）兆閘A、的預付責貨款忘；B痕、賒析銷商網品；譜C、康賒購患商品瓣；D核、融蔽資租昆賃間偏3、賣某企雕業需柳借入萌資金斥60柱萬元檢，由珍于銀折行要查求將限貸款蓋數額黨的2草0%施作為幻補償舟性余旦額，脊故企區業需偶向銀守行申粱請的派貸款獎數額禮為（爭千床）抄潤A、右60毅萬元碑；B欲、6蕩7.情2萬侮元；廊C、支72巡萬元到；D濤、7梯5萬艘元油載4、選某周丈轉信繡貸協堅議額概度為孟10現0萬銀元，獎承諾采率為屑0.俯3%嚷，借粥款企蜘業年東度內猴使用尸了7符0萬紋元，遍因此籍必須嫩向銀蔬行支撿付承推諾費忘（策代）斯偶A、納90廉00膽元；消B、密90尸0元焰；C手、2辦10血0元物；D蔑、2玻10肺元夠漆5、狂下列枝各項儲目中蒜，不修屬于的“何自然猶性籌鬧資壟”雷的是嗓（炸弱）陷紀A、槐應付脆工資燙；B雁、應靠付賬惑款；隱C、距短期璃借款壺；D若、應檔交稅狂金劍旅6、淋某企怠業向纏租賃斥公司插租入膝設備琴一套貞，價磨值1紛00束萬元團，租傅期為添3年貸，租孝賃費觀綜合被率為鞭10浸%，自則平鞠均每斧年末輛支付租的租星金為萬（頑嚇）圣。肅筐A、蔽30宏.2粒1萬桐元；仔B、籠33針.3怖3萬態元；她C、起42痰.3磚3萬余元；超D、陶40剪.2北1萬肌元廟媽7、球可轉曾換債善券對役投資會者來胖說，驗可在員一定獅時期象內，皺依據永特定讀的轉帳換條旺件，趴將其夠轉換襖為（要辱懲）。作A、姿其他呈債券魯；B輝、優瘋先股瞇；C仁、普帽通股下；D達、收司益債慰券符鞏8、泉下列糧籌資翻方式觸中，匯不屬依于籌葛集長偵期資隨金的芽是（膝談峰）。熟壘A、艙吸收久投資支；B雅、商究業信飯用；俊C、三融資附租賃砌；D柳、發型行股絞票導游9、炮相對癢于股鼠票籌蜂資而致言，聽銀行綠借款照的缺攜點是徒（倒獲）著。怖幟A、餡財務春風險弱大；享B、立籌資熟成本煎高；壩C、版籌資狐限制常少；薪D、肺籌資沖速度尚慢亭浩10艦、根緩據《玻公司期法》持的規餐定，余累計誠發行桃債券禁總額興不得跑超過拐公司谷凈資遣產額凍的（澤買蘿）%集。網賴A、篩60儀；B品、5窯0；悟C、假40購；D現、3夫0攜偵11距、某割公司餃以1拋0%姻的年分利率鼠借得調一筆篇款項侮，銀率行要錘求公魔司在塑1年瞎內逐朽月均爽衡償思還。膠則該獨項借歡款的塞實際澇利率幼為（靈北寧）%留。愉蔑（高康職選餅做）逃A、晝10鳴；B剝、1鎖6；頁C、肯20掉；D古、8躁欺12壁、影筋響債尋券發美行價艙格的囑主要吳因素廊是（鑄奧槽）。士紡A、紡票面號利率緩與市夕場利順率的村一致蘋程度病；B芽、票嶼面利翻率水轉平高喇低；繪C、蝕市場闊利率孫水平稀高低喚；D旦、債音券的引面值漁與債爺券期醉限束擠13負、出完租人燥既出謀租某字項資灘產，削又以慨該項租資產允為擔艘保借廢入資挖金的證租賃義方式壘是（急武微）。伯犁A、傍直接遠租賃漁；B案、杠拐桿租察賃；旋C、竊經營澇租賃莊；D糊、售佩后回貍租造每14勁、下取列籌蓄資方跌式中秩，屬禾于籌歷集長蔬期資軟金的希是（俗肝堆）。倆郊A、畜預收柄賬款累；B懼、應巖付賬舍款；祖C、演應付每票據煙；D感、融夾資租悲賃墓效15哀、假成設企微業按死12怠%的棟年利兆率取碼得貸鉗款2鑒00威0掀00線元，扯要求輩在5往年內尚每年沃年末恩等額家償還冊，每障年的暫償還您額應可為（萍宇涉）元胳。碎鹽A、工40論0酒00浴；B贏、5提2杜00干0；軌C、汗55稱0此00進；D兆、6淡4蘿00念0種致16搶、相舟對于相借款魚購置消設備道而言瘦，融夸資租館賃設咬備的汽主要伸缺點送是（問援庫）。洲戲A、停籌資詠速度辯較慢蠶；B舅、融撕資成殿本較喉高；交C、哲到期佩還本督負擔拆重；修D、傲設備右淘汰檔風險運較大錢潤17蓬、貸島款銀磚行具砌有法穗律義紫務地桃承諾訂提供幫不超釋過某紙一最窩高限轉額的雞貸款別保證蟻，被注稱為鴿（錦鈔血）。鵲A、披補償扛性余細額；衛B、墊信用樂額度泳；C另、周騾轉信繁貸協勞定；膊D、陳承諾圈費稠用18呼、商騙業信釣用籌暢資的位最大活優點施是（尸圍槍）。案組A、你期限嶺較短身；B員、成雖本較詳低；傘C、哨容易胖獲得刺；D拼、金滿額不獎固定耽絞19撐、下某列各叔項中有，不屢屬于歷融資揚租金蛛構成權項目面的是面（徒話）的。壩革A、胳租賃糧設備劫買價撐；B辯、租公賃手蘭續費作；C浙、租澡賃設禾備維羊護費型；D乒、租度賃期蜻間出娘租人蠢為設收備融痰資而盆支付緩的利頌息彼濃20謊、喪餃失現高金折雹扣的榨機會顯成本偏的大別小與佩（段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