高級會計師之高級會計實務自我檢測題目參考附答案

大題（共20題）一、甲公司優化籌資結構，合理降低杠桿。對融資業務的風險分析顯示：公司2017年末的資產負債率（80%）明顯高于行業平均水平（65%），且面臨較大的短期償債壓力；如果繼續通過“借新還舊”等傳統方式融資，可能加劇償債壓力并帶來其他潛在風險，最終引發資金鏈斷裂。為了“去杠桿”，建議2018年度采用發行股票的方式彌補公司發展所需的資金缺口。要求：（1）簡述風險分析的非概率技術方法有哪些。（2）根據上述資料，指出甲公司針對融資業務采用了哪些定性與定量相結合的風險分析的具體方法。【答案】（1）風險分析的非概率技術的方法主要包括敏感性分析、情景分析、壓力測試、設定基準。（2）甲公司針對融資業務采用的風險分析方法為：行業標桿比較法[或：行業基準法]和情景分析法。二、（2017年）甲公司為一家境內上市的集團企業，主要從事基礎設施建設、設計及裝備制造等業務，正實施從承包商、建筑商向投資商、運營商的戰略轉型。2017年一季度末，甲公司召開由中高層管理人員參加的公司戰略規劃研討會。有關人員發言要點如下：（1）投資部經理：近年來，公司積極謀求業務轉型，由單一的基礎設施工程建設向包括基礎設施工程、生態環保和旅游開發建設等在內的相關多元化投資領域拓展。在投資業務推動下，公司經營規模逐年攀升，2014年至2016年年均營業收入增長率為10.91%，而同期同行業年均營業收入增長率為7%。預計未來五年內，我國基礎設施工程和生態環保類投資規模仍將保持較高的增速，公司處于重要發展機遇期。在此形勢下，公司應繼續擴大投資規模。建議2017年營業收入增長率調高至12%。（2）運營部經理：考慮到當前全球經濟增長乏力，海外建筑市場面臨諸多不確定因素，加之公司國際承包項目管理相對粗放，且已相繼出現多個虧損項目，公司應在合理控制海外項目投標節奏的同時，果斷采取措施強化海外項目的風險管理，建議2017年營業收入增長率低至8%。（3）財務部經理：公司戰略轉型要充分評估現有財務資源條件。近年來，公司經營政策和財務政策一直保持穩定狀態，未來不打算增發新股。2016年末，公司資產總額為8000億元，負債總額為6000億元；年度營業收入總額為4000億元，凈利潤為160億元，分配現金股利40億元。（4）總經理：公司應向開拓市場，優化機制，協同發展要成效。一是要抓住當前“一帶一路”建設的機遇，加快國內國外兩個市場的投資布局，合理把握投資節奏，防范投資風險。二是考慮到在不對外融資的情況下僅僅依靠內部留存收益可以實現的銷售增長非常有限。公司要積極拓展融資渠道，利用銀行貸款和債券發行等債務融資工具，最大限度地使用外部資金滿足公司投資業務資金需求。假定不考慮其他因素。要求：1.根據資料（3），計算甲公司2016年凈資產收益率、銷售凈利率和2017年可持續增長率。并從可持續增長率角度指出提高公司增長速度的主要驅動因素。2.根據資料（1）和（3），如果采納投資部經理增長率12%的建議，結合公司2017年可持續增長率，指出2017年甲公司增長管理將面臨的財務問題以及可運用的財務策略。3.根據資料（3）和（4），計算甲公司2017年在不對外融資情況下可實現的最高銷售增長率。【答案】1.凈資產收益率＝160/（8000－6000）×100%＝8%銷售凈利率＝160/4000×100%＝4%可持續增長率＝8%×（1－40/160）/[1－8%×（1－40/160）]＝6.38%從可持續增長率角度看，可以采取降低現金股利發放率、提高銷售凈利率、加速資產周轉能力等措施來提高公司增長速度。2.投資部經理建議實際增長率調高至12%，遠高于2017年的可持續增長率6.38%，甲公司將面臨資本需求和融資壓力。可運用的財務策略：發售新股、增加借款以提高杠桿率、削減股利、剝離無效資產、供貨渠道選擇、提高產品定價等。3.最高銷售增長率＝160/8000×（1－40/160）/[1－160/8000×（1－40/160）]＝1.52%三、甲公司是一家境內上市公司，主要從事農藥研發、生產、銷售業務，擁有合成原藥、加工、復配制劑的生產能力。甲公司2018年發生的與環境污染事件相關的部分資料如下：（1）2018年3月13日至23日，國家環境保護督察部門對甲公司進行專項督查，發現甲公司存在違規處置復配制劑產生的危險廢物等行為，對當地環境造成了嚴重污染，甲公司根據國家環境保護法規相關條款并結合以前發生的類似案例，初步判斷政府環境保護部門可能對公司給予3至5個月的停產整治處罰。公司一旦停產，大量客戶訂單將無法正常交付，合同糾紛難以避免；競爭對手可能趁機搶占市場份額，導致本公司市場占有率下降。（2）2018年3月24日，甲公司啟動應急管理機制，針對該事件成立環境污染事件處理領導小組，由分管相關工作的領導牽頭，公司環境保護、財務、計劃、生產，宣傳、法律等部門參與，負責此次環境污染事件相關處理工作，抓緊清除違規處置的危險廢物，避免繼續污染環境。為防范發生次生風險，甲公司責成該領導小組全面評估環境污染事件對公司發展規劃、生產經營、股價及聲譽等方面的影響，預估潛在損失，形成綜合應對方案。2018年3月末，甲公司在收到政府環境保護部門停產整治通知后，立即實施擬定的應對方案。（3）2018年4月，甲公司召開董事會會議，決定設立風險管理委員會，負責督導公司風險管理體系建設和實施，完善風險管理組織架構，規范風險管理流程，提升防范風險能力。2018年5月，為吸取本次環境污染事件教訓，甲公司風險管理委員會向董事會提議：①建立風險準備金，應對突發風險；②引進國際領先的環境保護技術，合資建立危險廢物資源化處置中心；③加大原藥研發投入，以期實現技術突破，增加高附加值原藥產量，減少復配制劑產量。假定不考慮其他因素。要求：1.根據資料（1），從企業風險內容分類的角度，指出甲公司將面臨哪些類別的風險，并分別說明理由。2.結合資料（2），提出企業從整體角度風險分析的建議。3.根據資料（3）中的①至③，逐項指出甲公司采取風險降低策略的具體類型，并分別說明理由。4.結合資料（3），指出企業風險管理的基本流程。【答案】四、（2018年真題）甲公司為一家生產制造企業，下設Y分廠，Y分廠主要從事B、C兩種產品的生產。Y分廠采用作業成本法對產品成本進行核算與管理。2018年4月初，甲公司管理層召開月度成本分析會議，研究上月成本管理中存在的主要問題及改進措施。部分參會人員發言要點摘錄如下：（1）Y分廠廠長：3月份Y分廠成本管理中的主要問題是制造費用相對于競爭對手過高，B、C產品的制造費用占生產成本的比重均較高，且制造費用集中發生在材料整理、成型加工、檢驗和產品包裝四項作業。Y分廠管理非常嚴格與規范，很少出現由于材料質量和操作失誤帶來的廢品廢料問題。4月份Y分廠的努力方向是削減部分作業的成本。（2）甲公司財務總監：鑒于當前市場競爭越來越激烈，B、C產品與市場上同類產品的差異性越來越小，為提高公司產品的市場競爭力并確保目標利潤的實現，建議采用目標成本法對產品成本進行核算與管理。假定不考慮其他因素。要求：（1）根據資料（1），指出Y分廠哪種（或哪些）作業屬于增值作業，并說明理由。（2）根據資料（1），基于作業動因分析，指出Y分廠應重點削減四種作業中哪種（或哪些）作業的成本，并說明理由。（3）結合資料（2），指出目標成本法的主要優點。【答案】五、甲單位為一家省級行政單位，按省財政廳要求執行中央級行政單位部門預算管理、政府采購等有關規定。2×19年3月，甲單位內部審計部門對該單位2×18年度財政項目預算管理情況進行審計，重點關注了以下事項：其中，“業務樓配套設備購置”項目經費預算270萬元，項目資金于2×18年3月全額下達至甲單位零余額賬戶。該項目計劃采購2臺大型設備（未納入集中采購目錄范圍，但達到政府采購限額標準）。在項目執行過程中，因設備安裝場所和用途發生調整，設備購置數量和技術參數出現了較大變更，由此節約設備購置資金15萬元。2×18年6月，甲單位直接同中標供應商簽訂了255萬元的設備購置合同，并完成了設備安裝、驗收與付款工作。【答案】該單位做法存在不當之處。理由：單位應當按照財政批復的項目支出預算組織項目實施，項目預算執行中發生變更的，必須經上級主管單位同意后報同級財政部門批準。六、部分人員發言要點摘錄如下：會計人員D：公司將來購買的債券如果符合規定的條件，且在初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，則公司無需在資產負債表日對該債券投資進行減值測試。要求：判斷會計人員D的說法是否存在不當之處；如存在不當之處，指出不當之處并說明理由。【答案】存在不當之處。“無需在資產負債表日對該債券投資進行減值測試”的說法不當。理由：公司將來購買的債券如果符合規定的條件，且在初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，公司在資產負債表日對該類債券投資需要進行減值測試七、（2017年）甲單位為一家中央級行政單位，乙、丙、丁單位為甲單位下屬單位，均已實行國庫集中支付制度。甲單位執行《行政單位會計制度》，乙、丙、丁單位執行《事業單位會計制度》。2017年7月，甲單位成立檢查組對甲單位本級及下屬單位2017年上半年預算執行、資產管理、內部控制、會計核算等情況進行了檢查。8月30日，檢查組向甲單位財務負責人反饋檢查情況，部分事項如下：（1）2017年3月，甲單位結合工作實際，在財政部批復本年度部門預算之日起15日內，將本部門預算批復下達至下屬單位；同時，要求下屬單位在本單位年度預算總額控制范圍內，按規定做好內部預算指標分解與批復，嚴格控制預算追加和調整。（2）甲單位按年度培訓工作任務，在其2017年公用經費預算中安排了專項業務培訓經費共計18萬元。2017年4月，甲單位組織實施了首期專項業務培訓，實際發生培訓經費支出9萬元。為避免經費不足影響后續培訓工作任務的完成，甲單位提出首期專項業務培訓費支出9萬元由乙單位承擔，并已在乙單位經費中列支。（3）丙單位經財政批復的“M科技創新平臺建設”項目于2017年5月31日前完成，項目資金已按合同及相關規定完成結算，形成財政項目支出結余資金18萬元（財政授權支付額度）。2017年6月，丙單位將“M科技創新平臺建設”項目支出結余資金18萬元直接用于尚存資金缺口的“小型專用設備購置”項目。（4）丁單位2017年計劃開展國際合作項目，因缺少活動場所，尚未啟動實施。為支持下屬單位拓展業務，提高資產利用效率，2017年6月，甲單位經領導班子集體研究決定，將本單位一棟閑置辦公樓無償出借給丁單位使用。（5）丙單位在履行了規定的政府采購程序后，向A公司購買了一臺價值650萬元的專用設備。2017年5月，丙單位需要為該專用設備添購專門配套設備，經批復的配套設備政府采購預算為100萬元。2017年6月，考慮到A公司社會信用度高、產品質量和售后服務有保證，為提高采購工作效率，丙單位經領導班子集體研究決定，繼續直接從A公司添購該配套設備。（6）乙單位經批準舉借的大額銀行借款5000萬元（分期付息、到期一次還本）到期日為2018年11月30日。2017年5月，乙單位財務部門對提前償還借款進行了充分論證，認為提前償還借款可行。2017年6月，經領導班子集體研究決定并履行必要報批程序后，乙單位向銀行提出提前全額償還借款的申請。（7）丁單位財務部門收入核算崗位涉及三人，其中：王某負責收款，李某負責開具票據和收入登記工作，張某負責票據和會計檔案保管。2017年5月，張某因病經批準休假半年，財務部門負責人考慮到王某工作量不夠飽滿，責成王某負責張某休假期間的工作。假定不考慮其他因素。要求：根據部門預算管理、國有資產管理、政府采購、政府會計制度、行政事業單位內部控制等國家有關規定，逐項判斷事項（1）至（7）的處理是否正確,如不正確，分別說明理由。【答案】事項（1）的處理正確。事項（2）的處理不正確。理由：甲單位的公用經費中的專項業務培訓費不應該由乙單位承擔，也不能在乙單位經費支出中列支。事項（3）的處理不正確。理由：年度預算執行中，因項目目標完成、項目提前終止或實施計劃調整，不需要繼續支出的預算資金，中央部門應及時清理結余資金并報財政部，由財政部收回。事項（4）的處理不正確。理由：行政單位擬將占有、使用的國有資產對外出租、出借的，必須事先上報同級財政部門審核批準。事項（5）的處理不正確。理由：單一來源采購中規定：添購資金總額不超過原合同采購金額的10%，題中添購金額100萬元超過了原合同總金額650萬元的10%，不符合規定。事項（6）的處理正確。事項（7）的處理不正確。理由：王某屬于出納人員，出納不得兼管稽核、會計檔案保管和收入、支出、債權、債務賬目的登記工作。財務部門負責人責成王某負責張某的工作的處理不正確。八、甲中在乙分公司；二是電力生產和供應業務，主要集中在丙分公司；三是國際旅游業務，主要集中在丁公司。丁公司為甲集團公司的全資子公司；甲集團公司除丁公司外，無其他關聯公司。2010年，甲集團公司加大了對全集團資產和業務整合力度，確定了“做強做大主業，提高國有資產證券化率，實現主業整體上市”的發展戰略。2010年，甲集團公司進行了如下資本運作：（1）2010年2月1日，甲集團公司以銀行存款0.4億元從A上市公司原股東處購入A上市公司20％的有表決權股份。該日，A上市公司可辨認凈資產的公允值為1.8億元。A上市公司是一家從事電力生產和供應的企業，與甲集團公司的丙分公司在業務和地域上具有很強的相似性和互補性。2010年11月1日，甲集團公司以銀行存款1億元從A上市公司原股東處再次購入A上市公司40％的有表決權股份，另發生審計、法律服務、咨詢等費用0.15億元。至此，甲集團公司持有A上市公司60％的有表決權股份，控制了A上市公司。該日，甲集團公司之前持有的A上市公司20％的有表決權股份的公允價值為0.5億元，A上市公司可辨認凈資產的公允價值為2億元。甲集團公司從2010年11月1日起，對A上市公司實行了統一監督、控制、激勵和約束，努力使A上市公司成為集團內部一支運作協調、利益攸關的重要力量，進一步夯實了甲集團公司在我國電力生產和供應行業中的重要地位。（2）2010年12月1日，甲集團公司通過司法拍賣拍得B上市公司3億股股權，占B上市公司有表決權股份的51％，支付銀行存款1.5億元。該日，B上市公司貨幣資金為1.2億元，股東權益為1.2億元。甲集團公司2010年控制B上市公司的目的是，計劃在2011年3月1日向B上市公司注入乙分公司的全部資產，從而實現甲集團公司的化肥生產和銷售業務整體上市，進一步盤活國有資產存量。（3）2010年12月31日，甲集團公司為了做強做大主業，逐步退出國際旅游市場，以0.3億元的價格出售了所持有丁公司20％的有表決權股份，但仍對丁公司具有控制權。該日，丁公司凈資產的賬面價值為0.6億元。假定不考慮其他因素。要求：簡要說明甲集團公司2010年取得A上市公司股權和B上市公司股權所發揮的作用。【答案】甲集團公司2010年取得A上市公司股權和B上市公司股權發揮了如下作用：（1）實現了經濟結構戰略性調整。（1分）（2）促進了資產流動、擴大了生產規模、提高了經濟利益。（1分）（3）實現了資本和生產的集中，增強了企業的競爭力。（1分）（4）推動了國有企業改革。（1分）（5）促進了文化融合與管理理念的提升。（1分）九、甲公司為一家國有企業的下屬子公司，主要從事X、Y兩種產品的生產與銷售，現擬新投產A、B兩種產品。2021年初，甲公司召開成本管控專題會議。有關人員發言要點如下：（1）市場部經理：經市場部調研，A、B產品的競爭性市場價格分別為207元/件和322元/件。為獲得市場競爭優勢，實現公司經營目標，建議：①以競爭性市場價格銷售A、B產品；②以15%的產品必要成本利潤率[（銷售單價-單位生產成本）/單位生產成本×100%]確定A、B產品的單位目標成本。（2）財務部經理：根據傳統成本法測算，制造費用按機器小時數分配后，A、B產品的單位生產成本分別為170元和310元。根據作業成本法測算，A、B產品的單位生產成本分別為220元和275元。根據A、B產品的生產特點，采用機器小時數分配制造費用的傳統法扭曲了成本信息，建議按作業成本法提供的成本信息進行決策。（3）企業發展部經理：隨著新產品開發加快、產品生命周期縮短，消費觀念的改變，消費者在購買商品時，不僅考慮購買價格，還考慮產品的使用、維護及處置成本。企業在全產品成本控制中不僅應包括由生產者負擔的成本，還應包括消費者購入產品后所發生的成本即廣義的全產品生命周期成本。根據企業發展部測算，A、B產品應分攤的單位研發成本分別為13元和18元，單位營銷成本分別為8元和12元，消費者購買后單位使用及廢棄成本分別為10和8元。假定不考慮其他因素。要求：1.根據資料（1），依據目標成本法，分別計算A、B兩種產品的單位目標成本。2.根據資料（2），結合產品單位目標成本，指出在作業成本法下A、B兩種產品哪種更具有成本優勢，并說明理由。3.根據資料（3），結合作業成本法下的單位生產成本，分別計算A、B兩種產品的單位廣義的全生命周期成本。4.根據資料（1）至（3），在不考慮產品必要成本利潤率的條件下，結合競爭性市場價格和作業成本法下計算廣義的全生命周期成本，假設A、B兩種產品采用的是差異化戰略，分別判斷其是否實現其戰略目標，并說明理由【答案】一十、甲農機廠主要制造不同型號的拖拉機和農用三輪車。該廠的分廠有5個，制造環節較多，成本核算的工作量比較大。會計資料顯示制造費用是直接人工費用的兩倍多，與原材料成本比例大致相同。兩種產品的質量水平同比下降，本年已經產生了近500萬元的質量成本。財務總監認為公司產品成本控制需要加強，因此便提議召開成本分析會。參會人員發言如下：生產部長說：“我廠每個分廠負責不同型號的產品制造，每種型號的產品都需要不同的模具進行制造，因此模具制造成本很高。建議重新設計產品，考慮模具的通用性，減少零件種類數，從而降低模具制造作業的資源消耗。”鑄造分廠廠長說：“我廠的化鐵作業化出一噸鐵水的焦炭用量比行業平均水平高出30%，增加了成本。通過逐項排查與分析發現，造成焦炭用量偏高的原因是通風口設計不合理，為此我廠需要進行技術改造降低不合理資源消耗。”第一分廠廠長說：“我們聘請了專家對我廠的作業進行分析，專家發現我廠生產協調、檢測、修理和運輸這四個作業不增加顧客價值。建議我們想辦法消除這四項作業。”運輸部長說：“我廠運輸作業任務較重，申清購買一臺新運輸設備。但是專家意見是不購買新設備，將分散在各分廠的運輸設備集中在一起作為一個作業管理，將運輸設備集中管理后，提高了利用率，靈活性增強。運輸設備管理作業消耗的資源將來會有所下降。”采購部經理說：“今年我們嚴格物資采購的控制，不但盡量做到貨比三家，而且通過要求供應商壓價來降低采購價格，原材料采購成本總體降低了500多萬元。但是卻造成了供貨期間延長的情況。由于我廠檢測力量薄弱，加之供應商發貨后由于生產線繼續使用，因此對零件質量的控制不嚴格，導致了一定的質量事故。”要求：運輸部長是否應該采納專家的意見？【答案】應該。因為運輸作業的集中降低了成本，集中了資源，可以避免新設備的投資和運行成本。一十一、某石油公司嘗試運用經濟增加值方法評價2017年的經營績效。根據2017年度的會計報表實際數據，經分析判斷，本期稅后凈利潤為300萬元，利息支出為80萬元，研究開發調整項目費用為30萬元，平均所有者權益為600萬元，平均負債合計500萬元，無息流動負債100萬元，不存在在建工程費用，企業的加權平均資本成本率為12%。要求1.計算該石油公司的經濟增加值。2.若該石油公司2018年的經濟增加值預期目標為300萬元，在其他條件不變的情況下，問2018年的投資資本收益率比2017年提高多少才能完成經濟增加值的預期目標。3.簡述經濟增加值的優缺點。【答案】1.該石油公司的經濟增加值的計算如下：稅后凈營業利潤=凈利潤+（利息支出+研究開發費用調整項）×（1-25%）稅后凈營業利潤=300+（80+30）×（1-25%）=382.5（萬元）調整后資本總額=600+（500-100）=1000（萬元）經濟增加值=稅后凈營業利潤-調整后資本×平均資本成本率=382.5-1000×12%=262.5（萬元）該石油公司2017年度創造的經濟增加值為262.5萬元，可以與本企業歷史同期相比較，亦可以與同行業規模相當的其他企業比較，分析評價企業的經營績效。2.經濟增加值=（投資資本收益率-平均資本成本率）×調整后資本總額。2017年：262.5=（投資資本收益率-12%）×1000投資資本收益率=38.25%經濟增加值=（投資資本收益率-平均資本成本率）×調整后資本總額2018年：300=（投資資本收益率-12%）×1000投資資本收益率=42%一十二、飛騰公司為一家中央國有企業，擁有兩家業務范圍相同的控股子公司A、B，控股比例分別為58%和77%。在飛騰公司管控系統中，A、B兩家子公司均作為飛騰公司的利潤中心。A、B兩家公司2016年經審計后的基本財務數據如下(金額單位為萬元)：適用所得稅稅率25%，平均資本成本率5.5%。2017年初，飛騰公司董事會在對這兩家公司進行業績評價與分析比較時，出現了較大的意見分歧。以董事長為首的部分董事認為，作為股東應主要關注凈資產回報情況，而A公司凈資產收益率遠高于B公司，因此A公司的業績好于B公司。以總經理為代表的部分董事認為，A、B兩公司都屬于總部的控股子公司且為利潤中心，應當主要考慮總資產回報情況，從比較兩家公司總資產報酬率(稅后)結果分析，B公司業績好于A公司。假定不考慮所得稅納稅調整事項和其他有關因素。要求：根據上述資料，分別計算A、B兩家公司的經濟增加值，并據此對A、B兩家公司做出業績比較評價(要求列出計算過程)。【答案】(1)A公司經濟增加值=稅后凈營業利潤－資本占用*加權平均資本成本率=(1500－7000*6%)*(1－25%)＋7000*6%*(1－25%)－(5000＋7000)*5.5%=465(萬元)B公司經濟增加值=660＋2000*6%*(1－25%)－(2000＋7000)*5.5%=255(萬元)評分說明：列出計算過程，計算結果正確的，得相應分值。未理出計算過程、計算結果正確的，得相應分值的一半。(2)評價：從經濟增加值角度分析，A公司業績好于B公司。一十三、【案例分析題七】(必答)(10分)1.對外無償調出的庫存物品40萬，稅費2萬。財務會計入單位活動費用42萬，減少銀行存款2萬，減少庫存物品40萬。2.軟件研發進入開發階段的會計處理。3.大樓招標后，按照工程進度支付50%款，財務會計、預算會計都記當期費用和支出。4.考查無償捐出物品會計處理。5.計提科研項目管理費的處理，財務會計計入當期費用，預算會計不做處理。【答案】一十四、甲公司是一家從事重型機械制造的企業，經過多年的發展，其挖掘機、大型卡車和模具等重型產品逐步贏得了市場認可，市場占有率不斷提高。公司2017年年末總資產1200000萬元，所有者權益400000萬元。公司董事會經過綜合分析認為，公司目前已經進入成長期，結合公司目前發展態勢以及所處的發展階段，公司董事會確定了今后5年的發展戰略：為擴大產能規模，擬收購當地另一家同類型的公司乙公司100%股權，并購后乙公司將解散(兩家公司之前不存在關聯方關系)。通過本次并購，將提高公司產量和市場占有率，實現公司的可持續增長。乙公司的相關資料如下：資產負債表編制單位：乙公司2017年12月31日單位：萬元利潤表編制單位：乙公司2017年度單位：萬元其他相關資料：乙公司當前的有息債務總額為74000萬元，均為長期負債；目前公司持有的超過營運資本需求的現金為5000萬元；本年度固定資產折舊額為10000萬元。雙方初步確定的收購價格為150000萬元，與乙公司最接近的競爭者A公司的P/E為10.8、EV/EBITDA為6。為了解決擴大規模和高增長的資金需求，公司財務部提出以下方案解決資金缺口：方案一：向戰略投資者進行定向增發新股；方案二：向銀行舉借長期借款。要求：根據對比公司A的財務指標，判斷本次收購價格是否合理。【答案】從可比公司A公司的P/E和EV/EBITDA這兩項指標來看，P/E值A公司(10.8)略小于乙公司(11.03)；EV/EBITDA指標A公司(6)略高于乙公司(5.48)。由于不同的計算方法估計的公司價值結果會有些許差異，應考慮到公司并購后將會以更快的速度發展以及潛在的并購協同價值，因此從整體上而言，公司的并購價格是合理的。一十五、甲公司為一家在深圳證券交易所上市的企業，主要從事飲料包裝成套設備的研發、生產和銷售。2015年度，甲公司發生的部分業務資料如下：(1)2015年2月5日，甲公司通過全國中小型企業股份轉讓系統以每股5元的價格購入A公司股票2000萬股，取得A公司40%有表決權的股份。A公司于2014年1月9日在全國中小型企業股份轉讓系統掛牌。A公司掛牌之前，甲公司下屬某子公司與2013年12月27日取得了A公司30%有表決權的股份；掛牌之后至2015年2月5日，A公司沒有實施過增資擴股。A公司章程規定，對相關活動(即對公司的回報產生重大影響的活動，下同)的決策，需經持有半數以上有表決權的股份的股東表決通過。(2)2015年3月3日，甲公司與乙公司簽訂合同。雙方約定，甲公司與乙公司共同設立B公司，甲公司持有B公司55%有表決權的股份，乙公司持有B公司45%有表決權的股份。B公司正式設立后，董事會全部9名成員中，甲公司委派5名，乙公司委派4名；B公司對相關活動的決策經董事會2/3以上的董事同意方可實施；除此之外，不存在影響B司對相關活動決策的其他安排。B公司獨立于甲公司、乙公司進行經營管理。(3)2015年3月25日，甲公司將所持C公司100%有表決權的股份的30%對外轉讓，收到價款30000萬元，并辦妥了股份轉讓手續。C公司系甲公司與2013年1月3日通過企業合并取得，合并成本為60000萬元；該合并屬于非同一控制下的企業合并；該合并交易發生前，甲公司與C公司不存在關聯方關系。C公司自2013年1月3日至2015年3月25日持續計算，應納入甲公司合并財務報表的可辨認凈資產總額為80000萬元。至2015年12月31日，甲公司仍持有C公司70%有表決權的股份，能夠對C公司實施控制。(4)2015年6月30日，甲公司為擴大市場份額，以控股合并方式取得同樣從事飲料包裝成套設備生產的D公司。當日，甲公司向D公司大股東支付價款75000萬元，并轉讓一項賬面價值為10000萬元，公允價值為15000萬元的專利技術，取得D公司80%有表決權的股份，能夠對D公司實施控制。購買日前，甲公司與D公司及其大股東之間不存在關聯方關系。購買日，D公司的可辨認凈資產賬面價值為100000萬元、公允價值為110000萬元。(5)2015年9月29日，甲公司將自產的商品出售給E公司，銷售價格為5000萬元(不含增值稅)，銷售成本為3400萬元，E公司系甲公司的全資子公司。E公司將購入的甲公司商品作為管理用固定資產：該固定資產無需安裝，當月直接投入使用。E公司預計該固定資產的使用年限為5年，凈殘值為O，采用年限平均法計提折舊，與稅法規定一致。2015年末，甲公司收到E公司支付的全部價款。假定上述資料所涉及公司適用的企業所得稅稅率均為25%；甲公司與被投資單位使用的會計政策與會計期間一致，不考慮其他因素。要求：根據資料(2)，判斷甲公司在個別財務報表中，對B公司長期股權投資應采用成本法還是權益法核算，并說明理由。【答案】采用權益法核算。理由：B公司為甲公司的合營企業，甲公司對合營企業B公司的權益性投資，應采用權益法核算。或：甲公司與乙公司共同控制B公司，對B公司的權益性投資，應采用權益法核算。一十六、根據財政部等五部委聯合發布的《企業內部控制基本規范》及其配套指引的要求，在境內外同時上市的甲公司組織人員對2011年度內部控制有效性進行自我評價，并聘用A會計師事務所對2011年度內部控制有效性實施審計。2012年2月15日，甲公司召開董事會會議，就對外披露2011年度內部控制評價報告和審計報告相關事項進行專題研究，形成以下決議：(1)關于內部控制評價和審計的責任界定，董事會對內部控制評價報告的真實性負責；A會計師事務所對內部控制審計報告的真實性負責。為提高內部控制評價報告的質量，董事會決定委托A會計師事務所對公司草擬的內部控制評價報告進行修改完善，并支付相當于內部控制審計費用20%的咨詢費用。(2)關于內部控制評價的范圍，甲公司于2011年4月引進新的預算管理信息系統，并于2011年5月1日起在部分子公司試點運行。由于該系統至今未在甲公司范圍內全面推廣，董事會同意不將與該系統有關的內部控制納入2011年度內部控制有效性評價的范圍。(3)關于內部控制審計的范圍，董事會同意A會計師事務所僅對財務報告內部控制有效性發表審計意見，A會計師事務所在審計過程中發現的非財務報告內部控制一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷，不在審計報告中披露，但應及時提交董事會或經理層，作為甲公司改進內部控制的重要依據。(4)關于內部控制審計意見，甲公司銷售部門于2012年2月初擅自擴大銷售信用額度，預計可能造成的壞賬損失占甲公司2012年全年銷售收入的30%，董事會責成銷售部門立即整改。鑒于上述事項發生在2011年12月31日之后，董事會討論認為，該事項不影響A會計師事務所對本公司2011年度內部控制有效性出具審計意見。(5)關于內部控制評價報告和審計報告的披露時間，由于部分媒體對上述甲公司銷售部門擅自擴大銷售信用額度并可能造成重大損失事項進行了負面報道，為逐步淡化媒體效應和緩解公眾質疑，董事會決定將內部控制評價報告和審計報告的披露日期由原定的2012年4月15日推遲至5月15日。(6)關于變更內部控制審計機構，為提高審計效率，董事會決定自2012年起將內部控制審計與財務報告審計整合進行。董事會建議聘任為甲公司提供財務報告審計的B會計師事務所對本公司2012年度內部控制有效性進行審計。董事會要求經理層在與B會計師事務所簽訂2012年財務報告審計業務約定書時，增加內部控制審計業務事項，以備股東大會討論審議。要求：【答案】1．第(1)項內容存在不當之處。不當之處：董事會委托A會計師事務所對內部控制評價報告進行修改完善，并支付咨詢費用。理由：為企業提供內部控制審計的會計師事務所，不得同時為同一家企業提供內部控制評價服務。2．第(2)項內容存在不當之處。不當之處：董事會同意不將與該系統有關的內部控制納入2011年度內部控制有效性評價的范圍。理由：內部控制評價應當涵蓋企業及其所屬單位的各種業務和事項。3．第(3)項內容存在不當之處。不當之處：A會計師事務所在審計過程中發現的非財務報告內部控制重大缺陷，不在審計報告中披露。理由：A會計師事務所在審計過程中發現的非財務報告內部控制重大缺陷，應當在審計報告中增加描述段，對重大缺陷的性質及其對實現控制目標的影響程度進行披露。4．第(4)項內容存在不當之處。不當之處：銷售部門擅自擴大銷售信用額度事項不影響A會計師事務所對2011年度內部控制有效性出具審計意見。理由：注冊會計師知悉對企業內部控制評價基準日財務報告內部控制有效性有重大負面影響的期后事項的，應對財務報告內部控制發表否定意見。注冊會計師不能確定期后事項對內部控制有效性的影響程度的，應當出具無法表示意見的審計報告。5．第(5)項內容存在不當之處。不當之處：董事會決定將內部控制評價報告和審計報告的披露時間由原定的2012年4月15日推遲至5月15日。理由：企業應當于基準日后4個月內披露內部控制評價報告和審計報告。一十七、甲公司是一家國內從事新能源汽車、零部件研發、生產與銷售的大型公司。經過多年的發展，其產品質量和技術研發實力逐步贏得了市場認可，市場占有率不斷提高。2018年2月，甲公司董事會制定了國際化發展戰略，打算在國際舞臺上大展身手。根據公司發展戰略規劃，擬收購歐洲某國一家生產同類產品的乙公司100%股權。若收購成功，則意味著公司將打入該國市場，并輻射到歐洲其他國家。為此聘請資產評估機構對乙公司進行價值評估，評估基準日為2017年12月31日。經過協商，最終確定采用市場法對乙公司價值進行評估。與乙公司相關的財務數據如下所示：（1）2017年12月31日，乙公司的利潤總額為20000萬元，利息費用為10000萬元，折舊攤銷費用為10000萬元。（2）2017年12月31日，乙公司的可比公司——A公司的EV/EBITDA為6。并購乙公司前，甲公司價值為42億元；并購乙公司后，預計經過內部整合，合并后的公司價值將達到72億元。2018年6月，甲公司完成了對乙公司的收購，支付的并購對價為25.5億元，此外還發生相關交易費用0.5億元，收購完成后乙公司保持相對獨立運營。隨后，甲公司對乙公司的管理層進行了部分調整，委派了一批核心管理人員進駐乙公司，并對乙公司的績效管理與激勵機制以及財務資金管控環節進行重點改進。假定不考慮其他因素。<1>?、從并購后雙方法人地位的變化情況、并購雙方行業相關性角度，分別判斷該并購屬于哪種方式，并說明理由。<2>?、根據可比公司的EV/EBITDA乘數，計算乙公司的企業價值EV。<3>?、計算并購凈收益，并從財務管理角度判斷本次收購是否可行。<4>?、指出甲公司進行了哪些類型的并購后整合。【答案】1.從并購后雙方法人地位的變化情況角度看，屬于收購控股。（1分）理由：并購后各并購參與主體甲公司和乙公司繼續存續。（1分）從并購雙方行業相關性角度看，屬于混合并購中市場擴張型并購。（1分）理由：甲、乙公司經營同類產品，但是在不同市場。（1分）2.乙公司的企業價值＝6×（2＋1＋1）＝24（億元）（1分）3.并購溢價＝25.5－24＝1.5（億元）（1分）并購凈收益＝72－（42＋24）－1.5－0.5＝4（億元）（1分）并購凈收益大于0，從財務管理角度分析，本次收購交易是可行的。（1分）4.并購后整合類型：管理整合、人力資源整合、財務整合。（2分）一十八、情形1：2017年1月1日，A公司將持有的東方公司發行的10年期公司債券出售給新華公司，經協商出售價格為330萬元，2016年12月31日該債券公允價值為310萬元。該債券于2016年1月1日發行，甲公司持有該債券時已將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，面值為300萬元，年利率6%(等于實際利率)，每年年未支付利息。該企業CFO對此業務歸類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。情形2：2017年3月1日，B商業銀行發放了一筆固定利率貸款，在發放日，甲商業銀行以具有匹配條款的