期貨從業(yè)資格之期貨投資分析真題練習A卷帶答案

單選題（共100題）1、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A2、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。A.期望收益率18%、標準差20%B.期望收益率11%、標準差16%C.期望收益率11%、標準差20%D.期望收益率10%、標準差8%【答案】C3、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C4、一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B5、對于消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C6、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗B.單位根檢驗C.協(xié)整檢驗D.DW檢驗【答案】B7、某機構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入5手國債期貨D.買入10手國債期貨【答案】C8、金融期貨的標的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C9、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內(nèi)大幅飆升B.短時間內(nèi)大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A10、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D11、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D12、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D13、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C14、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B15、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B16、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A17、社會融資規(guī)模是由（）發(fā)布的。A.國家統(tǒng)計局B.商務(wù)部C.中國人民銀行D.海關(guān)總署【答案】C18、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B19、某機構(gòu)投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B20、關(guān)丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D21、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A22、（）一般在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用。A.逆回購B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D23、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.政治因素及突發(fā)事件C.季節(jié)性影響與自然因紊D.投機對價格【答案】B24、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A25、關(guān)于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區(qū)間預(yù)測，下列說法錯誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預(yù)測精度越高B.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高，預(yù)測越準確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測精度越低D.對于相同的置信度下，y的個別值的預(yù)測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預(yù)測的誤差更大一些【答案】C26、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C27、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應(yīng)的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C28、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B29、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D30、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D31、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D32、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B33、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C34、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】A35、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C36、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.178B.153C.141D.120【答案】C37、（）定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C38、在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)屬于（）。A.場內(nèi)期權(quán)B.場外期權(quán)C.場外互換D.貨幣互換【答案】B39、某機構(gòu)投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B40、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C41、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A42、得到ARMA模型的估計參數(shù)后，應(yīng)對估計結(jié)果進行診斷與檢驗，其中參數(shù)估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D43、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權(quán)與購進股票組臺的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A44、蛛網(wǎng)模型作為一種動態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時的波動狀況，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動的商品是()A.汽車B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B45、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應(yīng)凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C46、以下不屬于農(nóng)產(chǎn)品消費特點的是()。A.穩(wěn)定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D47、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是（）。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D48、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權(quán)D.遠期【答案】B49、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B50、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B51、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥收獲期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】B52、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的()。A.已有變化B.風險C.預(yù)期變化D.穩(wěn)定性【答案】C53、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關(guān)B.負相關(guān)C.不相關(guān)D.同比例【答案】B54、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C55、全社會用電量數(shù)據(jù)的波動性（）GDP的波動性。A.強于B.弱于C.等于D.不確定【答案】A56、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B57、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C58、()與買方叫價交易正好是相對的過程。A.賣方叫價交易B.一口價交易C.基差交易D.買方點價【答案】A59、程序化交易模型的設(shè)計與構(gòu)造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A60、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎(chǔ)編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。A.上海銀行間同業(yè)拆借利率B.銀行間市場7天回購移動平均利率C.銀行間回購定盤利率D.銀行間隔夜拆借利率【答案】C61、8月份，某銀行Alpha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A62、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A63、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B64、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)C.買入執(zhí)行價格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)【答案】D65、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A66、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C67、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點的表述正確的有（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負值C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大D.看跌平價期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A68、金融機構(gòu)估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C69、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()A.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢B.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號C.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號D.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B70、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.10B.8C.6D.7【答案】D71、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D72、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格D.如果低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格【答案】D73、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉【答案】B74、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D75、相比于場外期權(quán)市場交易，場內(nèi)交易的缺點有（）。A.成本較低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D76、中國海關(guān)總署一般在每月的()同發(fā)布上月進山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布A.5B.7C.10D.15【答案】C77、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D78、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B79、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B80、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。A.6B.7C.8D.9【答案】C81、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風瞼【答案】A82、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C83、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C84、全球原油貿(mào)易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動【答案】B85、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D86、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權(quán)C.股票互換D.股指互換【答案】A87、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A88、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】A89、下單價與實際成交價之間的差價是指（）。A.阿爾法套利B.VWAPC.滑點D.回撤值【答案】C90、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C91、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B92、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C93、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D94、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A95、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。A.經(jīng)濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A96、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗【答案】D97、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A98、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。A.報價銀行B.中央銀行C.美聯(lián)儲D.商業(yè)銀行【答案】A99、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A100、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】A多選題（共40題）1、對于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因為（）。A.風險因子往往不止一個B.風險因子之間具有一定的相關(guān)性C.需考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD2、世界焦炭生產(chǎn)主要集中于()。A.中國B.印度C.美國D.泰國【答案】ABC3、下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有（）A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避組合中價格波動風險B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策略C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸D.當標的資產(chǎn)價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化【答案】ABD4、下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有（）。A.合約到期日B.合約基準日C.合約乘數(shù)D.合約標的【答案】ABCD5、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意（）。A.形態(tài)理論還不是很成熟B.形態(tài)理論掌握難度較高C.站在不同的角度，對同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動，有錯過機會的可能【答案】AB6、關(guān)于基本分析與技術(shù)分折，下列說法正確的有（）。?A.技術(shù)分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的B.基本分析劣于技術(shù)分析C.技術(shù)分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷D.技術(shù)分析法的基點是事后分析【答案】ACD7、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是()。A.賣出入民幣期貨B.買入入民幣期貨C.買入入民幣看漲期權(quán)D.買入入民幣看跌期權(quán)【答案】AD8、備兌看漲期權(quán)策略適用于下列哪種情況（）。A.認為股票價格看漲，又認為變動幅度會比較小的投資者B.認為股票價格看跌，又認為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標能否達到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC9、與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（）。A.手續(xù)費少B.市場沖擊成本低C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D.跟蹤誤差小【答案】ABD10、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.金融機構(gòu)的管理政策B.流動性C.期限D(zhuǎn).風險對沖頻率【答案】ABCD11、套利策略的特點是（）。A.收益穩(wěn)定B.回撤低C.整體上年化收益率高于趨勢策略D.整體上年化收益率低于趨勢策略【答案】ABD12、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者有（）。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD13、下列關(guān)于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。A.某些金融機構(gòu)為了給其客戶提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計的產(chǎn)品會比較復(fù)雜，包含融資、風險管理等多層次的服務(wù)B.如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構(gòu)直接面對企業(yè)的需求并設(shè)計了一攬子金融服務(wù)后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風險轉(zhuǎn)移出去，達到對沖風險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構(gòu)在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD14、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風險B.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD15、列關(guān)于B—S—M模型的無紅利標的資產(chǎn)歐式期權(quán)定價公式的說法，正確的有（）。A.N（d2）表示歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率B.N（d1）表示看漲期權(quán)價格對資產(chǎn)價格的導(dǎo)數(shù)C.在風險中性的前提下，投資者的預(yù)期收益率μ用無風險利率r替代D.資產(chǎn)的價格波動率σ于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性【答案】ABCD16、下列關(guān)于期權(quán)交易策略的解釋，錯誤的是（）。A.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權(quán)的盈虧平衡點的標的物價格等于執(zhí)行價格加權(quán)利金C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的D.賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的【答案】BD17、下面對基差交易描述正確的是()。A.將點價交易和套期保值交易結(jié)合在一起進行操作，形成基差交易B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定C.基差交易以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式【答案】AC18、量化交易中，量化策略思想大致來源于（）等方面。A.經(jīng)典理論B.邏輯推理C.經(jīng)驗總結(jié)D.統(tǒng)計分析【答案】ABC19、下列屬于利率期貨交易標的有()A.利率的信用價差B.利率的期限價差C.債券價格指數(shù)D.利率互換價格【答案】ABCD20、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權(quán)價B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權(quán)行權(quán)期限【答案】BC21、對二叉樹模型說法正確是（）。A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC22、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC23、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領(lǐng)先指標D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB24、對發(fā)行者而言，保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風險暴露B.期權(quán)的價格C.發(fā)行產(chǎn)品的成本D.收益【答案】ABCD25、2012年4月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達到2個百分點，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)降幅較小。4月PM1數(shù)據(jù)反映出()。A.美國經(jīng)濟仍不樂觀B.中國出口形勢好轉(zhuǎn)C.制造業(yè)呈現(xiàn)“穩(wěn)中趨升”D.生產(chǎn)經(jīng)營活動趨于活躍【答案】BCD26、原材料庫存中的風險性實質(zhì)上是由原材料價格波動的不確定性造成的。這