年4月19日工程經濟學課程設計模板文檔僅供參考《工程經濟學》課程設計成果班級：姓名：學號：武漢科技大學管理學院項目概況某新建生產計算機配件項目，其可行性研究工作已經完成建設規模與技術標準、工程方案、環境保護、組織機構和人力資源配置以及項目實施規劃諸多方面的研究論證和多方案比選。項目財務評價、風險分析和判斷該項目的可行性在此基礎上進行。案例分析本案例以國家發展和改革委員會投資[]1325號文頒發的《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）和《投資項目可行性研究指南（試用版）》為依據進行財務評價。（1）基礎數據1.生產規模該項目建成后擬生產當前市場上所需的計算機配件，設計生產規模為年產100萬件。2.實施進度該項目擬二年建成，第三年投產，當年生產負荷達到設計生產能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。生產期按計算，計算期為。3.建設投資估算經估算，該項目建設投資總額為5700萬元（不含建設期利息和預備費），其中：預計形成固定資產4910萬元，無形資產490萬元，其它資產300萬元，基本預備費率為10%。4.流動資金估算該項目的流動資金采用擴大指標法估算總額為1150萬元。5.投資使用計劃與資金來源建設投資分年使用計劃按第一年投入萬元，第二年投入3700萬元；流動資金從投產第一年開始按生產負荷進行安排。該項目的資本金為2110萬元，其中用于建設投資1700萬元，第一年投入1000萬元，第二年投入700萬元，其余用于流動資金。建設投資缺口部分由中國建設銀行貸款解決，年利率為6%，建設期只計息不付息，進入生產期后采取6年等額還本并付相應利息的辦法還款；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%。見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》表一。6.銷售收入和銷售稅金及附加估算根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為元／件。本產品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅和教育費附加分別為增值稅的7%和3%。見表三《營業收入和營業稅金及附加估算表》7.產品總成本估算（1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元；（2）據測算，該項目的年工資及福利費估算為150萬元；（3）固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為，殘值率為5%；（4）無形資產按攤銷，其它資產按5年攤銷；折舊及攤銷計算見表四（5）修理費按折舊費的40%計取；（6）年其它費用為320萬元；（7）項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。總成本費用估算見表三《總成本費用估算表》8.利潤總額及分配利潤總額及分配估算見表五。所得稅按應納稅所得額的25％計取，盈余公積金按稅后利潤的10％計取，余下部分全部作為應付利潤分配，如果當年折舊費不足以償還借款的本金，則先歸還借款本金后再分配利潤。見表五《利潤及利潤分配表》9.評價參數設基準收益率為15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態投資回收期和動態投資回收期分別為7年和；中國建設銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。（2）融資前財務分析項目投資者確定本項目計算機配件行業的財務基準收益率位15%，項目投資現金流量表見表六《項目投資現金流量表（全部投資）》。融資前財務評價指標匯總表評價指標財務內部收益率(%)財務凈現值（萬元）投資回收期（年）融資前分析所得稅前所得稅后詳細計算過程見附表六后面各指標的計算分析結論：（3）融資后財務分析1）盈利能力分析A.動態分析項目資本金現金流量表見附表七，根據該表計算資本金財務內部收益率為。（詳細計算過程見附表七后）B.靜態分析根據項目總投資適用計劃與資金籌措表（附表一）和利潤與利潤分配表（附表五）計算以下指標。償債能力分析償債能力分析是經過對“借款還本付息估算表（附表八）”的計算，考察項目計算期內各年的財務狀況和償債能力。按分年計算的利息備付率、償債備付率指標見借款還本付息估算表（附表八）。財務敏感性分析本項目選擇建設投資、經營成本和銷售收入變動（假設變動幅度為±5%,±10%）時對項目稅前內部收益率的影響進行單因素敏感性分析。敏感性分析表不確定性因-10%-5%基本方案5%10%建設投資經營成本銷售收入敏感性分析圖：盈虧平衡分析以第5年的數據為準，經過計算產量、生產能力利用率、單位產品售價的盈虧平衡點進行分析，并畫出產量盈虧平衡分析圖進行分析。評價結論評價指標計算結果評價標準評價結果融資前分析項目投資財務內部收益率（所得稅前，%）項目投資財務內部收益率（所得稅后，%）項目投資財務凈現值（所得稅后，萬元）投資回收期（所得稅后，年）融資后分析資本金財務內部收益率（%）利息備付率償債備付率附表：表一項目總投資使用計劃與資金籌措表(單位:萬元)總投資123451總投資1．1建設投資1．2基本預備費1．3建設期利息1．4流動資金2資金籌措2．1項目資本金2.1.1用于建設投資2.1.2用于流動資金2．2債務資金2.2.1長期借款2.2.2建設期利息2.2.3流動資金借款表二營業收入和營業稅金及附加估算表單元：萬元年份內容345678910111213141營業收入2增值稅3營業稅金及附加3．1營業稅3．2城市建設維護稅3．3教育費附加表三總成本費用估算表(單位:萬元)項目/年份34567891011121314生產負荷（%）1外購原材料和外購燃料和動力2工資及福利費3修理費4折舊費5攤銷費6財務費用7其它費用其中:土地使用稅8總成本費用8.1其中:固定成本8.2可變成本9經營成本表四：固定資產折舊及攤銷估算表單位：萬元序號年份項目合計折舊率（％）345678910111213141固定資產原值2年折舊費3無形資產原值4攤銷費5其它資產原值6攤銷費表五利潤及利潤分配表單位：萬元序號年份內容34567891011121314生產負荷（%）1營業收入2總成本費用3營業稅金及附加4利潤總額5彌補以前年度虧損6應納稅所得額（4-5）7所得稅8凈利潤（6-7）9可供分配利潤9.1盈余公積金9.2應付利潤9.3未分配利潤10息稅前利潤11息稅折舊攤銷前利潤總投資收益率=資本金凈利潤率=表六項目投資現金流量表（全部投資）單位：萬元序號年份內容建設期生產期1234567891011121314生產負荷（％）1現金流入1.1營業收入1.2回收流動資金1.3回收固定資產余值2現金流出2.1建設投資2.2流動資金2.3經營成本2.4營業稅及附加3所得稅前凈現金流量4累計所得稅前凈現金流量5調整所得稅6所得稅后凈現金流量7累計所得稅后凈現金流量計算指標：項目投資內部效益率（FZRR）：項目投資財務凈現值（FNPV）（Zc＝15％）：靜態投資回收期（從建設期算起）：表七項目資本金現金流量表（自有資金）單位：萬元序號年份內容建設期生產期1234567891011121314生產負荷（％）1現金流入1.1營業收入1.2回收流動資金1.3回收固定資產原值2現金流出2.1項目資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經營成本2.5營業稅金及附加2.6所得稅3凈現金流量計算指標：資本金財務內部效益率（FZRR）：表八借款還本付息估算表單位：萬元年份內容34