資負(fù)財分例

財務(wù)報表析作業(yè)：資負(fù)債表分析資料中出的表格為司2007年12月31的合并資產(chǎn)債表。于資料有限，法進(jìn)行縱向較，本僅從以下三方面進(jìn)分析，并對業(yè)的管給出幾建議。一資負(fù)表構(gòu)析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)析表：資產(chǎn)結(jié)表單位：元流動資合計非流動產(chǎn)總計資產(chǎn)總

金額44,820.0012,242.0065,089.00

比例68.86%31.14%100.00%從表2們可以看，公司動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總的比例為68.86%非流動資總計占資產(chǎn)計的比為31.41%公司流資產(chǎn)比較高，非流資產(chǎn)比重低。流動資比重較會占用大量金，降流動資產(chǎn)周率，從影響企的資金利用率。非動資產(chǎn)比例低會影企業(yè)的獲利力，從影響企未來的發(fā)展2.負(fù)債與權(quán)結(jié)構(gòu)分表3：本結(jié)構(gòu)表單位：元流動負(fù)合計長期負(fù)合計所有者益負(fù)債與有者權(quán)益總

金額11,730.0012,000.0041,359.0065,089.00

比例18.02%18.44%63.54%100.00%從表2我們可以出公司動負(fù)債占資總計的18.02%，期負(fù)債資本總計18.44%，有者權(quán)占資本總計63.54%由此我們出，公的債務(wù)資本例為36.46%權(quán)益資本比為63.54%公司負(fù)資本較低，益資本較高。負(fù)債資本、權(quán)益資可以降低企財務(wù)風(fēng)，減少企業(yè)生債務(wù)機的比，但是會增企業(yè)資成本，不能效發(fā)揮務(wù)資本的財杠桿效。3.資產(chǎn)與負(fù)匹配分表3：產(chǎn)與債匹配構(gòu)圖2

臨時性用流動資產(chǎn)

流動負(fù)流動資

非流動債永久性用流動資產(chǎn)非流動產(chǎn)

所有者益通過公資產(chǎn)與負(fù)債配結(jié)構(gòu)我們可以看，公司產(chǎn)與負(fù)債的配方式為穩(wěn)型的匹配結(jié)，在這結(jié)構(gòu)形式中企業(yè)長資產(chǎn)的資金要依靠期資金解決，短期產(chǎn)的資需要則使用期資金短期資金共解決（表3。穩(wěn)健型的匹結(jié)構(gòu)下公司融資風(fēng)相對較，融成本較，因此股東的益水平也就高。二資構(gòu)要分企業(yè)總產(chǎn)為65089元，其中流性資產(chǎn)萬，占資總額的比例為68.86%非流動產(chǎn)為萬元，據(jù)的資份額為31.14%。過對企業(yè)資各要素的數(shù)仔細(xì)分可以發(fā)現(xiàn)，業(yè)的資構(gòu)成要素存以下問：1.現(xiàn)金金額大企業(yè)貨資金的金額8437元，占資產(chǎn)總額12.96%。個表明業(yè)的貨幣資持有規(guī)模偏。過高貨幣資金持量會浪企業(yè)的投資會，增企業(yè)的資資本、企持有現(xiàn)的機會成本管理成。2.應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)比例較高公司年應(yīng)收賬為5424萬元占資產(chǎn)總額8.33%應(yīng)收賬款高應(yīng)付賬款倍，全部應(yīng)款也高全部應(yīng)付款數(shù)倍，明其對外融（短期款）獲的資金完全外部占。此外，企的壞賬備為1425萬，壞準(zhǔn)備占應(yīng)賬款的比例26.27%，壞賬失比例相當(dāng)，這說企業(yè)應(yīng)收賬的管理工已經(jīng)出現(xiàn)了題，企的信用政策能過于松。3.存貨比率大公司年的存貨值為31183萬，占流動資合計的率為，占資產(chǎn)計的比率萬47.91%，存貨目在資產(chǎn)中占比重大。過多的貨會帶來系列不利的響。首，一次性大采購存商品不僅會加企業(yè)管、整費用，還會加存貨耗、丟失、盜的危；其次，大存貨會用過多金，造成企資金周困難，增加息，降資金使用效；再次現(xiàn)代市經(jīng)濟中，新料、新品層出不窮更新?lián)Q非常迅速，有大量貨不便對復(fù)雜多變市場。4.固定資產(chǎn)率較低3

公司07包括在建工在內(nèi)的定資產(chǎn)合計10471元，占資產(chǎn)計的比例為16.09%企業(yè)的定資產(chǎn)比重行業(yè)特有關(guān)但一般為，工業(yè)企固定資比重為40%，業(yè)企業(yè)固定產(chǎn)比重為適宜公司固定資比重過低表4：定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單位：元固定資原值減去：定資產(chǎn)折舊固定資凈值減去：定資產(chǎn)減值固定資凈額

金額29,393.0013,721.0015,672.006,875.008,797.00

比例100.00%46.68%53.32%23.39%29.93%在進(jìn)一分析固定資構(gòu)成（表4我們可得到以下兩結(jié)論：一，公司固資產(chǎn)折舊程較高。司固定資產(chǎn)舊總計13721萬元占固定產(chǎn)原值比例為46.68%，折舊額較大這說明公司定資產(chǎn)化較為嚴(yán)重第二，司固定資產(chǎn)值較高公司固定資減值金為15672萬元，占司固定資原值的比例23.39%，固定資凈值比例為43.87%，說明公司現(xiàn)有固定產(chǎn)的公允價或現(xiàn)值低，固定資已經(jīng)落，需要更新代。在建工在一定程度可以反企業(yè)固定資更新?lián)Q的力度，公2007年在建程價值為萬，僅占固定產(chǎn)凈額19.03%，固定資產(chǎn)凈的10.68%，定資原值的，固資產(chǎn)更力度較小。三償能分（一）短償債能力分1.流動比率流動產(chǎn)/流負(fù)債*=44820/11730*100%=382%根據(jù)西企業(yè)的長期驗，般認(rèn)為200%比率較適宜公司流動比過高。般情況下，動比率高，反映企短期償能力越強，是流動率過高表明企業(yè)流資產(chǎn)占較多，會影企業(yè)的金利用效率進(jìn)而降企業(yè)的利能力。從1中我們可以看出公司的動資中很大例的貨，占到了動資產(chǎn)的除了存大額訂單的況下，多存貨往往因為產(chǎn)銷不衡，存貨積造成的這種情況下存貨變能力不強，此雖然司的流比率較高，并不一就代表較高償債能。4

2.速動比率（流資產(chǎn)合貨凈額）流動負(fù)100%=（44820-31183）/11730*100%=116%西方傳經(jīng)驗認(rèn)為，動比率100%時是安全際，公速動比率較。速動比較高說明公不用動存貨，僅僅靠速動產(chǎn)就能償還務(wù)，償流動負(fù)的能力較強但過高速動比率也造成資的閑置，影企業(yè)的利能力3.現(xiàn)金比率貨幣金/流負(fù)債*=8437/11730*100%=72%一般情下，現(xiàn)金率達(dá)到20%右，業(yè)直接償付動負(fù)債能力就不會有太大題，因此公72%的現(xiàn)比率較。現(xiàn)金比率高，表企業(yè)的直接付能力強，信用也越可靠但是由于現(xiàn)是企業(yè)益率最低的產(chǎn)，現(xiàn)比率過將會影響企的盈利力。（二）長償債能力分1.資產(chǎn)負(fù)債=負(fù)責(zé)額/資產(chǎn)總*100%=23730/65089*100%=36.46%一般認(rèn)，資產(chǎn)負(fù)債在40%-60%之較為適，公司資產(chǎn)債率較，這說明公的負(fù)債比重低。負(fù)比重較低，方面說公司資金中自債權(quán)的部分小，公司還付息的力較小，財狀況較穩(wěn)定；另一面也說公司對途信心不足利用債人資本進(jìn)行動的能較差。2.產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債額/所者權(quán)益100%=23730/41359*100%=57.38%一般認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)比為100%為合適如果認(rèn)為資負(fù)債率當(dāng)在40%-60%之間，則意味產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)在之，公司產(chǎn)權(quán)比率較。較低的權(quán)比率表明業(yè)采用低風(fēng)險、低酬的資結(jié)構(gòu)，債權(quán)的利益保護程較高，企業(yè)務(wù)風(fēng)險小。但是過的產(chǎn)權(quán)率也意味著業(yè)不能分發(fā)揮債帶來的財杠桿作。四管建1.降低貨幣金比例貨幣資擁有量過多降低企資金利用效，增加業(yè)成本。所公司5

應(yīng)當(dāng)在注意根自身需求，定一個佳貨幣資金有量，合理度貨幣資金缺，避免貨資金持量的不適當(dāng)企業(yè)造的不良后果2.加強應(yīng)收款管理減少壞賬損企業(yè)應(yīng)賬款管理不，在造應(yīng)收款項過的同時還會使壞賬失的大量增，降低應(yīng)收款質(zhì)量從上面的分中我們以看出，公的壞帳備占應(yīng)賬款的比例高，公的應(yīng)收賬款理工作經(jīng)出現(xiàn)了問。公司在08應(yīng)該加強應(yīng)賬款管。加強應(yīng)收款的管首先要建立科學(xué)的信政策，樹立公司的銷門檻。也是說要過對客戶進(jìn)信用評，將客戶為不同的信等級，應(yīng)的等級給不同的用額度。其，公司收賬款理還應(yīng)做好收賬款日常監(jiān)控工。通過各項債權(quán)進(jìn)賬齡分，為企業(yè)定或者調(diào)整用政策組織催賬工以及估壞賬損失提依據(jù)。3.加強存貨理，降流動資產(chǎn)比流動資過多將會占大量資，降低企業(yè)金利用率，因此公在08年應(yīng)該量減少流動產(chǎn)的比。從上面分中我們出，流動資中很大部分是貨項目占到了流動產(chǎn)的69.57%過多存貨增了流動資產(chǎn)重。存貨是業(yè)收益形成直接基或直接來源保持適的存貨是企維持生產(chǎn)經(jīng)活動所必需條件。是存貨過多會占用量資金，產(chǎn)大量儲、管理費，因此，公應(yīng)該盡能的采用各管理手來降低存貨模，減資金占和倉儲費用降低市變化可能帶的風(fēng)險4.加快固定產(chǎn)更新代固定資是決定企業(yè)產(chǎn)能力主要因素之，為了足市場對企產(chǎn)品的要求提高企業(yè)的場競爭，企業(yè)必須斷更新定資產(chǎn)，增必要的定資產(chǎn)資，以便用進(jìn)的技裝備企業(yè)，提高產(chǎn)質(zhì)量和勞動產(chǎn)率創(chuàng)條。從上面分析中可以到，本司的固定資占總資的比例較低固定資產(chǎn)折嚴(yán)重，并且經(jīng)老化需要更新?lián)Q