PAGEPAGE14概述導言1.巴塞爾銀行監管委員會（以下簡稱委員會）現公布巴塞爾新資本協議（BaselII,以下簡稱巴塞爾II）第三次征求意見稿（CP3，以下簡稱第三稿）。第三稿的公布是構建新資本充足率框架的一項重大步驟。委員會的目標仍然是在今年第四季度完成新協議，并于2006年底在成員國開始實施。2.委員會認為，完善資本充足率框架有兩方面的公共政策利好。一是建立不僅包括最低資本而且還包括監管當局的監督檢查和市場紀律的資本管理規定。二是大幅度提高最低資本要求的風險敏感度。3.完善的資本充足率框架，旨在促進鼓勵銀行強化風險管理能力，不斷提高風險評估水平。委員會認為，實現這一目標的途徑是，將資本規定與當今的現代化風險管理作法緊密地結合起來，在監管實踐中并通過有關風險和資本的信息披露，確保對風險的重視。4.委員會修改資本協議的一項重要內容，就是加強與業內人士和非成員國監管人員之間的對話。通過多次征求意見，委員會認為，包括多項選擇方案的新框架不僅適用于十國集團國家，而且也適用于世界各國的銀行和銀行體系。5.委員會另一項同等重要的工作，就是研究參加新協議定量測算影響分析各行提出的反饋意見。這方面研究工作的目的，就是掌握各國銀行提供的有關新協議各項建議對各行資產將產生何種影響。特別要指出，委員會注意到，來自40多個國家規模及復雜程度各異的350多家銀行參加了近期開展的定量影響分析（以下稱簡QIS3）。正如另一份文件所指出，QIS3的結果表明，調整后新框架規定的資本要求總體上與委員會的既定目標相一致。6.本文由兩部分內容組成。第一部分簡單介紹新資本充足框架的內容及有關實施方面的問題。在此主要的考慮是，加深讀者對新協議銀行各項選擇方案的認識。第二部分技術性較強，大體描述了在2002年10月公布的QIS3技術指導文件之后對新協議有關規定所做的修改。第一部分新協議的主要內容7.新協議由三大支柱組成：一是最低資本要求，二是監管當局對資本充足率的監督檢查，三是信息披露。三大支柱的內容概括如下：第一支柱：最低資本要求英8.落攜新協議在幾顫個方面不同貢于老協議。閘首先介紹沒異有變動的內藏容。老協議殺基于資本比互率的概念，災即分子代表磁銀行持有的棒資本數量，憲分母代表銀省行風險的計暮量指標，策統超稱為風險加如權資產。計伸算出的資本加比率不得低贈于8%。旁9.客堂根據新協議驚的要求，有桿關資本比率阿的分子（即篇監管哥資本構成）膀的各項規定淺保持不變。牲同樣，8%朝的最低比率讓保持不變。雁因此，修改另內容反映在淹對風險資產敵的界定方面馬，即釣修改反映底計量銀行各溝類考風險的交計量剛方法。計量就風險加權資每產的幾種新險方法，聽將木完善銀行對僻風險的評估襯，從而使計村算出的資本聞比率更有意溪義。害10.滅螞老協議明確準涵蓋的革風險加權資北產支有兩大類串，一是信用溝風險，二是持市場風險。日在此廣假定清，淹在處理上述晴兩類風險時冠，營其它各類風民險貪已以隱性異的方式少已蜓包括在內。救關于交易業今務市場風險塌的處理方法師，仔以巴塞爾委差員會199臂6年公布坑的遙資本協議修瑞訂叔案為準。新潛協議對這部旋分內容不做找調整。獸11.辣草新協議第一傅支柱對風險構加權資產的卻修改主要表蹲現在兩個方詢面冬：魂一是大幅度破修改了對老知協議信用風岡險的處理方岔法，二是明華確提出將操腹作風險納入矮資本監管的除范軟籌職，即操作風株險將作為銀跑行資本比率感分母的一部攜分。下面分繩別對這兩方剝面內容進行放討論。夫12.枝混在上述兩個狹方面，新協漿議的主要創井新含表現責為分別為計枝算信用風險浸和操作風險陵規定叨了心三膏種炎方法。委員趟會認為，堅直持采用單一旨化扇的方法計量浪信用風險和所操作風險，惑既不可取又藍不可行。相崖反，對于這覆兩種風險，辯分別采用三場種不同方法墾有助于肉提高風險敏威感度，飽并訂允許銀行和扶監管當局選淡擇他們認為善最符合其銀私行業務發展躬水平及金融類市場狀況的席一種或幾種至方法射。匪處理這兩種折風險的三種營主要方法見弓下面的表格修：謝信用風險葡操作風險韻(1)沾標準法夕(1)表基本指標法阿(2)蔬內部評級初在級法頸(2)晉標準法籍(3)怪內部評級高隙級法穿(3)閥高級計量法彩慢信用風險標運準法尚襪13.揚咱標準法與老撲協議大致相規同。按要求雜，銀行根據祖風險暴露張（芝expos謹ures艇）垂可觀察的特獲點（即，公初司貸款或住掃房抵押貸款泉），將信用棄風險暴露劃棟分到監管當臥局規定的幾腳個類檔次上擠。按標準法廳的要求，每斑一監管當局差規定的檔次顏對應一個固咱定的風險權態重，同時采漢用外部信用應評級提高風慌險敏感度耳（老協議的族敏感度不高受）擴。按照外部著信用煤評級，對主鼓權、銀行同繡業、公司的設風險暴露的磚風險權重各趴不相同。對遵于主權風險湯暴露，外部細信用評級可滋包括經合組妖織（OEC逃D）的出口綿信用評級和銳私人部門評慎級公司諸公布跟的評級。溫.憲14.狂尚標準法規定權了各國監管劇當局決定銀荷行是否采用欠某類外部評晶級所應遵守葵的原則。然遵而，使用外兩部評級胖計量太公司賀貸款僅置作為新協議錄下的一項嗓備南選方法。若晚不采用外部呆評級，標準爺法規定在絕鳴大多數情況巖下，風險權疼重為100仇%，就是相濾當于在老協似議下資本要旨求為8%。結出現這種情磨況時，監管患當局在考慮殼特定風險暴榨露的違約歷已史語后飼，確保資本擱要求相當充虜足府。標準法的族一托項重大創新驚是帝將傷逾期貸款的調風險權重紡規定或為150%扎，除非針對房該晨類息貸款銀行已痛經計量驚了樂達到一定比賀例的專項準叫備。抄15.倡殺標準法另一壽個重要內容還是擴大了標索準法銀行可救使用的抵押席、擔保和信畝用衍生李產松品的范圍。劉總的來說，未巴塞爾II膠將這類工奧具代統稱為信用弟風險緩釋工摔具蒼(cred樣itri圾skmi替tigan階ts)添。在經合組穗織國家債券沿的基礎上，糠標準法擴大糟了合格抵押餅品的范圍，齒使其包括了冒絕大多數金嫩融產品，并巨在考慮抵押嗓工具市場風晉險的同時，價規定了計算蛙資本下調幅友度的幾種方肚法。此外，撓標準法還擴蓬大了合格擔縣保人的范圍當，使其包括瓶符合一定外幼部評級總條件次的各類公司覺。罩16.布堅標準法還包圓括對零售風搏險暴露的特篩殊處理方法櫻。礦相對老協議患而言,住房混抵押貸款和昂其它一些零找售業務的風條險權重做了扛下調，其結徑果是低于未按評級公司貨貸款室的風險權重裁。此外，在孩滿足一定條姥件時，中小隆企業（SM工E浸s猛）貸款也可既作為零售貸雜款處理。殊17.弟忌從設計角度對上看，標準揀法懷對犬風險霧暴露凱和交易做了壯一些區別，胡從而提高計閱算出的資本抄比率的風險姿敏感度。內睬部評級法對舊信用風險和迫操作風險資歪本要求的處主理也采用了籠相同的方法麗，以便將資合本要求與風曾險更加緊密雹地聯系在一喉起。一些國騎家的銀行和哭監管當局可嶼能無法采用低各嗓項膀備選方法。宗因揚此，委員會救為他們制定固了佛“凍簡易柱標準法厘”鑼（側simp刷lifie將dsta滿n廚dardi箱seda病pproa災ch且）徹，詳見附件直9。該附件間總結了計算私風險加權資促產的各種最見為簡化的方醋法。希望采屋用該法的銀恭行同時還應逝滿足新協議葵有關監管當眾局監督檢查單和市場紀律牢的規定。扒內部評級法酷（伐Inter遣nalr菜ating疑s-bas寸ed(I南RB)a果pproa裕ches侄）臥帶18.掃優新協議最主糧要創新之一姿，就是攏提出了計算宋信用風險的擱IRB法。施該法包括兩齒種形式，一冒是經IRB征初級法，二智是造IRB察高級哨錫法。IRB解法與標準蓬法謎的根本不同醬表現在汁，日銀行對重大規風險要素勉（刮risk排drive衛rs議渾）峽的內部杰估計值將糞作為計算資熊本的主要平參數（蜘input寫s伸）雨。該法以銀塑行自己的內換部評級祖為基礎盞，有可能大培幅度提高資括本監管的風奉險敏感度。扣然而，IR飼B法并不允餅許銀行自己窯決定計算資箭本要求的嘩全面咱內容。相反慨，風險權重飽及資本要求防的確定要同電時考慮銀行虧提供的數量辜指標和委員寬會確定的一池些公式。頃淡19.擋辨這里講的公跳式或稱風險隸權重函數燥，鳳可將銀行的狐指標轉化為曠資本要求。索公式建立在汗現代風險管久理技術之上謹，涉及了數茶理統計及對存風險的量化面分析。目前避，與業內人敘士的對話已徑經表明，采巷用該法午是在艇建立海反映砍今天復雜程酒度極高的大共銀行風險鑄有效宿評估銅體系方面修邁出羞的孤重大躁的當一步。億宴20.冰魚IRB法包至括許多不同雷的資產組合釘，各類風險醋暴露所采用雹的資本計算像方法也不盡脾相同。下面驅已對各類資哲產組合采用計的初級濾IRB挺法和高級蝴IRB標法之間的區煎別做了介紹籠。蹈公司、銀行步和主權的風柔險暴露規亭IRB對主并權、銀行和稻公司風險暴或露采用相同嫩的風險加權跑資產計算方羞法。該法依描靠四方面的還數據用，一是違約脊概率褲（攻Proba奉bilit膏yof遣defau悄lt炒，分PD)啊，即特定時績間段內借款味人違約的可恥能性；二是安違約損失溪率（貢Loss撇given昨defa宇ult場，擔LGD)聾，即違約發互生時風險暴緩露的損失程米度；三是違列約風險暴露良（償Expos君urea忙tdef柴ault蜂，帥EAD素），即對某覺項貸款承諾誦而言，發生舞違約時可能姻被提取的拆貸款滅額；四是期壇限罰(Mat惹urity懸，箏M)輛，即某一風拍險暴露的剩帳余經濟到期尺日。連安在同時考慮留了四項參數睡后，公司風馳險權重函數房為每一項風以險暴露規定煎了特定的資此本要求。此鷹外，對于界幼定為年銷售斜量在辮50叔00萬歐元煩以下的中小唱企業貸款，瓶銀行可根據嫂企業的規模鼠對公司叫IRB舟風險權重公業式進行調整陶。毅驟23.捆兩IRB劈高級法和初敲級法主要的晴區別反映在割數據要求上京，前者要求桿的數據是銀繪行自己的估島計值，而后出者要求的數曾據則是由監胖管當局確定傻。這方面的扭區別見下面雙的表格：呀數據封IRB煎初級法勁IRB渾高級法傍違約概率預(PD)顧銀行提供的閥估計值灶銀行提供的槍估計值粱違約損失率叮(LGD械)若委員會規定庸的監管指標按牙銀行提供的挖估計值忠違約風險暴攔露燥(EAD吩)刊委員會規定拐的監管指標圍銀行提供的文估計值扮期限知(M)壓委員會規定潑的監管指標胃或者立由各國監管洋當局自已決盆定允許采用符銀行提供的辯估計值（但陶不包括某些栗風險暴露廉)利銀行提供的緩估計值娘(船但不包括某侍些風險暴露翅)肢24.貼辱上面的個表辰格表明，對狼于公司、主蝕權和銀行同會業的風險暴寫露，所有采右用夸IRB功法的銀行都秧必須提供違偵約概率的內災部估計值。暴此外，某欄采用訪IRB定高級法的銀職行必須提供辛L嚴GD南和交EAD播的內部估計供值臺,欺而采用耀IRB地初級法的銀歡行將采用第扣三稿中監管降當局考慮到鑰風險暴露屬家性后而規定朵的指標。總雙體來看，采拉用籌IRB顧高級法的銀刑行應提供上生述各類風險貫暴露剩余期洗限的估計值子，然而也不征排除在個別防情況下，監騾管當局可允己許采用固定哈的期限假設林。對于采用拳IRB凝初級法的銀竊行，各國監應管當局可自從己決定是否悟全國所有的涉銀行都采用絕第三稿中規獎定的固定期讓限假設，或沃銀行自己提那供剩余期限勝的估計值冤。央倡2禁5.攏幟IRB司法男的另一船項嘆重要內容就塊是對信用風戀險緩釋工具慮（即：抵押伍、擔保和信僑用衍生產品黑）的處理。阿IRB驗法習本身，特別妥是LGD參籃數，供為察評估信用風析險緩釋工具竟技術尾的碌潛在價值認提供充分蘇的靈活性。決因此，對于誘采用IRB殃初級法的銀梨行，第三稿僵中監管當局吩規定慣的不同絨LGD值反捎映了存在不拜同類謝別額的抵押唇品患。在評估不斷同類喚別鐵抵押腰品鳳價值時功，火采用IRB筒高級法的銀皮行知，扮具有更秘大碑的靈活性。菜對于涉及金亦融抵押駛品銹的交易，I巡RB且法愧力求確保銀駛行使用認可痛的方法來評就估風險，因堅為抵押品價鈔值運會發生變化挺。第三稿對勤此規定了一矛組明確的標輝準。涉零售風險暴債露察很26.撞繳對于零售風柱險暴露，只要可采用吳IRB目高級法，不購可采用IR仔B初級法。依IRB逮零售風險暴谷露公式的主等要數據為P魯D、LGD輛和EAD，透完全是銀行構提供的估計喝值。相對公坐司風險暴露睡的IRB法翅而言，在此米不需計算單凡筆的風險暴腔露，但需要皺計算一攬子匪同類風險暴滾露的估計值須。熟27.津非考慮到零售石風險暴露包旨括的各類產汪品表現了不揀同的歷史損易失情況，在絲此將零售風丸險暴露劃為欺三大類。一慮是以住房抵雀押貸款為擔啦保的風險暴滴露，二是合快格的循環零框售風險暴露蜓（陡quali耀fying錢revo描lving末reta窗ilex名posur禮es悔，孟QRRE)沃，三是其它美非住房抵押艷貸款，又稱酬其它零售風殊險暴露。總敘體來說，Q恨RRE類包瀉括各類無擔戀保且具備特膚定損失特點沃的循環零售蝶風險暴露，綿其中包括各千類信用卡。蹄所有其它非敗住房貸款類燃的消費貸款展，其中包括司小企業貸款絲，都列在其琴它零售風險抱暴露下。第屠三稿對這三三類業務規定敏了不同的風跳險權重公式戴。述專業貸款（牛Speci杜alise珍dlen搏ding冶）蝦肝28.控錯巴塞爾II除將不同于其踏它公司貸款然的批發貸款銀做了細分，高并將他們統饑稱為專業貸聾款。專業貸圍款是指單個曉項目提供的帳融資，其還叔款與對應的嶺資產池或抵爽押品的營運移情況緊密相朽關。對于除笛一項專業貸逆款外，對于牲其它專業貸市款，如果銀旗行能夠滿足版估計相關數讓據的最低要鮮求，他們即河可采用公司險貸款IRB仗法計算這類躁風險暴露的鑄風險權重。滑然而，考慮盼在實際中滿碼足這些要求黑還存在許多鐘困難，第三河稿越還另外要求單銀行將這類良風險暴露細尿分為五個檔邁次。第三稿倆對各檔規定土了明確的風要險權重。休29.物早對于特定的美一類專業貸雖款，即歉”駕高波動性商故業房地產桃”研（罰‘high港vola吵tilit種ycom怒merci器alre惡ales竄tate’南塑，寧HVCRE配)愚，有能力估們計所需數據故的IRB法鞏銀行將采用略單獨一項公鳳式。由于這卵類貸款的風耽險大，所以摟該公式比一燭般的公司貸夜款風險權重去公式要保守生。不能估計杠所需數據的必銀行，可可裝將籌HVCRE綠風險暴露細汪分為五類。娘第三稿對各西檔明確規定打了風險權重小。危股權風險暴信露（排Equit郵yexp賽osure螺s啦）腦愛30.長愁IRB法銀化行需要單獨含處理股權風振險暴露。第弓三稿規定了培兩種方法。拍第一種方法憶建立在公司究貸款的PD林和LGD基溪礎上，要求背銀行提供相講關股權風險星暴露的估計組值。但是這很種方法規定播的LGD是鮮90％，另閱外還規定了擱其它方面的息限制，其中艇包括在許多蹲情況下風險紛權重最低為偽100％。耗第二種方法艇旨在鼓勵銀頓行針對一個預季度內持有頁的股權市場園價值下跌的反可能性建立紗模型。在此昏還規定了一趕種簡易方法竊，其中包括設對上市和非榜上市公司股堡權的固定風統險權重。個IRB法的應實施問題春雷31.筑漆由于在巴塞遞爾II的風戒險權重函數蟲中采用銀行株內部提供的漆數據，在I震RB法的實幣施中一定出斃現差異，因墾此為確保各匠行之間具有島較高的可比健性，委員會謝對使用IR摧B法規定了早一些最低標遍準，其中包奸括了內部風甩險評估體系遼的完整性和勒正確性。雖燕然使用IR傻B高級法的愿銀行相對使閘用IRB初蜂級法的銀行禁享有較高的財靈活性，但胳是這些銀行臘同樣必須滿師足一套嚴格程的最低標準耕。萍歇32.異豈委員會認為組，銀行的內園部評級體系跟應該能準確瓦一致地區分勵不同程度的嶄風險。銀行我面臨的挑戰評是，制定明穩確客觀的評遲級標準，以索便同時對單芬筆信貸風險顧暴露和總體能的風險輪廓懷（術risk全profi稈le宋）做出有意惑義的評估。窩強有力的控裂制體系是確疑保銀行評級荷體系有效實曉施、評級結朽果準確可信趁的重要因素顆。獨立的評莊級過程、內組部審核和透叮明度是IR龜B法最低標拳準強調的內月控概念。扇熔33.愛逮十分清楚，覺內部評級體襯系的有效性辱與其數據來萌源緊密相關典。因此，采掠用IRB法晨的銀行需要頑計算信用風騰險的各項主戶要統計量被。巴塞爾I矮I規定的標食準給銀行一棋定的靈活性教，允許銀行衫采用通過自藥己的經驗和燥外部渠道得耽到的數據。獸從實際角度插來看，經過這一段時間，釀銀行自己的呼體系應該能淹夠有效地收因集、存儲和無使用貸款的厘損失數據。壤但是銀行必詳須證明這些乖數據與自己尚的風險暴露挑之間具有相澤關性。普證券化績34.艱爛巴塞爾II驢對證券化的掘處理方法做駱了明確規定障。老協議對倉證券化無明宅確規定。委敬員會認為，梯從其自身特趙點看，證券被化的作用在夸于銀行將與身信貸風險相蝴關的所有權掌和/或風險糧轉移給了第除三方。從這葬一角度看，畝證券化有助掃于實施風險杜的多樣化，負提高金融穩勁定性。販35.帽羞委員會認為瓣，新協議必串須對證券化打提出完善的緣處理方法。秒否則，新協芳議將會使資筐本套利（攀capit歌alar刃bitra栽ge際）有機可乘竭，因為某些身形式的證券援化可使銀行蘋在符合老協貓議要求的情待況下避免持驕有與所在風污險相適應的辛資本。為解掉決這一問題部，在決定標發準法和IR之B法合適的斷資本要求時信，巴塞爾I搜I要求銀行六重視證券化雅交易的經濟杰本質。薄36.兼濕同標準法其淹它方面對信艷用風險的處盡理方法一樣貪，銀行必須癥按照一系列掘要求對證券京化風險暴露勿采用監管當血局規定的風串險權重。需猶要指出的是靠，相對公司孔貸款而言，歇低質量和未抽評級的證券論化資產的處芒理方法有所致不同。在證氏券化中，這榨類頭寸在一蘇定程度上通壯常要彌補對扁應資產池中臟所有的損失逐。因此，委學員會認為，績風險的高度云集中要求更豐高的資本要聽求。對于采赤用標準法的窮銀行，未評掃級部分的證侮券化頭寸必穗須從資本中寨扣除。叼37.敗熱對于作為證額券化發起行悼的IRB法橡銀行，新協咱議的一項重飼要內容是，臟好比假定在慧未從事證券夫化的情況下唱，計算銀行栗對應的資產清池所需要的予資本數量，走這一資本數怎量被稱之為局K陪IRB粒。在其它證品券化持有者敏承擔損失之拉前（即第一羞損失頭寸）布，如果銀行置某項證券化帥的頭寸需彌岔補的損失接凈近駐K澡IRB貫，那么銀行戒必須將這筆葡頭寸從資本左中扣除。委腦員會認為，顛這一規定十兄分必要，以懂便使發起豐行有較高的似積極性將內垮在風險最大召的次級證券俯化頭寸轉移旨出去。對于能投資評級高氏的證券化資撐產，新協議直規定了考慮游到外部評級娛、對應資產增池的分散性曬（均granu莫larit乒y顫）及風險暴說露厚度的處方理方法。做科38.禮衫為了確保商歇業票據市場籍的正常運行董以及該市場吩對公司銀行林業務的重要勉性，巴塞爾貓II的證券理化框架對銀狼行提供的流箱動性便利做扔了明確的規寧定。在IR過B框架下，亞對流動性便確利的資本要與求取決于一黑系列因素，見其中包括對治應資產池的俘資產質量以字及在啟動流若動性便利前載增信工具彌隨補損失的能轎力。每項內課容，如流動轟性便利，對陜計算發起行黎計算未評級劑證券化頭寸初的監管公式炸都十分重要哨，。標準法傘對流動性便零利的處理也刊做了明確規毒定，以確保旱僅對風險低遵的流動性便自利提供更加凡優惠的處理喉方法。行39.員餡許多循環零倉售風險暴露養的證券化都減包括一些條埋款，條款規捎定如果證券肥化資產的質磁量下降，證飽券化必須收裁回。巴塞爾相II對具有埋”糖提前還款奇”直特征的證券愉化做了具體桶規定，這是辛因為這類機塔制可部分有林效地避免投咸資者全額承貸擔對應資產什的損失。委斷員會規定的系方法基于資織產池中對應型資產的質量饅。如果資產宿質量高，這獄部分證券化秤風險暴露的謎資本要求是噴零。如果資懲產質量下滑憑，銀行必須電增加資本，唉仿佛今后從戶信用卡額度紹中的提款已杏經進入資產燭負債表。操作風險騾40.瀉輔委員會認為即，操作風險隱是銀行面對使的一項重要誕風險，銀行匯應為抵御操石作風險造成舅的損失安排椅資本。在巴享塞爾II的勢框架下，操緣作風險的定漿義是，濁由不完善或膊有問題的內甲部程序、人蝦員及系統或扯外部事件所遙造成損失的合風險。為此壞，委員會制趁定了新資本翻監管方法。折同處理信用語風險的方法獻一樣，委員碗會參考發展穿迅速的銀行渴內部評估技絲術，力求為竄銀行進一步君開發這類技扭術提供積極富性，而且從車廣義上講，悼促進銀行不越斷提高操作呼風險的管理年水平。這一鴉點對下文介青紹的操作風瓦險高級計量乘法（欣Advan有cedM銜easur態ement筑Appr爐oache蛋s孝，扒AMA)跟尤為突出。弱41.嶼根操作風險的撲管理方法仍乓在不斷迅速征發展，但是螺近期內不能紛達到準確量卻化信用風險帽和市場風險正的程度。這夢種情況對新柿協議第一支危柱下納入操赴作風險提出綠了明確的挑臨戰。然而，聰委員會認為板，將操作風掙險納入第一贈支柱十分必偵要，以便確馳保銀行有足促夠的積極性艇繼續開發計培量操作風險鋸的各類手段慢，確保銀行恥為抵御操作團風險持有足釋夠的資本。屬十分清楚，膚若不將操作榨風險納入新慶協議的資本罰要求中，這撐會降低銀行想的積極性，鍬減少業內應包對操作風險芬而投入的資恭源。雀42.戶摘委員會希望謊為銀行開發煉計算操作風很險的方法提震供充分的靈坐活性。銀行嗽會認為這一叉處理方式符葡合他們的業萄務構成以及查對應的各類與風險。在A斤MA中，只羊要方法既全飽面又系統，贊銀行可采用斑自己的方法森來評估操作罷風險。委員載會預計，今纖后幾年內，羽操作風險管蟻理方法會有厲快速的發展看。因此，對咽AMA規定類的具體標準鼻及要求很少示，目的是為演今后的發展個留有足夠的油空間。任43.揀槽委員會希望祥今后將不斷它地對操作風炊險管理方法娛的開發情況妄進行審議。透一些銀行已約經在開發符距合AMA精漲神的操作風曬險管理方法感方面取得許壩多進展。委腫員會很受鼓推舞。銀行管箭理層表示，醫開發計量操突作風險的靈愁活、完善的盲方法是有可珍能的。盞紹44.凝渾國際活躍銀割行(否Inter幼natio值nally岡acti櫻veba勉nks)和葉操作風險大妻的銀行（比腥如從事專業情化業務的銀給行），今后近有可能采用建風險敏感度蔽更高的AM胃A。巴塞爾可II為操作擁風險規定了號兩種簡易方播法，一是基肆本指標法，白二是標準法購。這兩種方歐法是針對操午作風險較低雷的銀行。總吃體來說，這憂兩種方法要欲求銀行抵御扁操作風險的瞧資本相當某總項特定風險何計量值的固上定比率。介懂45.武帳按照基本指亞標法的要求蒼，該項計量詳值是銀行前濕三年總收入收的平均值。葵該平均值乘羞以委員會規階定的樂0.15葵系數，就等爽于所需要的剪資本。作為艙計算資本的郵出發點，對褲基本指標法罪的使用沒有奔任何具體的專規定。然而相，委員會鼓腔勵采用該法代的銀行遵守員委員會20蓬03年2月誼發表的有關裂《操作風險草管理與監管撿穩健作法》牲的指導原則褲。副.嫩46.標觸按照標準法鋒的要求，總近收入仍作為潤反映銀行業璃務規模以及蒜與此相關的濤各產品線操偷作風險規模佩的一項指標缸。但是，銀脈行必須計算惰出每一產品托線的資本要貍求，而無需員按基本指標踩法的要求計針算整個銀行量的資本要求隙。具體作法閱是將總收入蚊乘以委員會浴規定的幾項這特定的系數晶。銀行需要走抵御操作風鞭險總的資本系等于各產品望線要求的監菜管資本（鼻regul文atory每capi私tal涼）之和。作愈為使用標準腿法的一項條胃件，銀行管燕理操作風險述的體系要完瞧善，符合第蘆三稿提出的航各項最低標燭準。兵47.部親采用操作風第險基本指標冠法或標準法邪的銀行都不校可考慮保險云產生的風險爆緩釋作用。基作為第二部疫分將討論內毛容，只有采灰用AMA法醉的銀行可在堆一定條件下師考慮這類風龜險緩釋作用夠。股失第二支柱和醒第三支柱：除艷監管當局的惜監督檢查和詢市場紀律瘡驕監管當局的電監督檢查誕槳48.血混新協議第二漏支柱建立在圖一些重要的袋指導原則上未。各項原則梅都強調銀行徑要評估各類喂風險總體所臂需的資本，遺監管當局要瞧對銀行的評捧估進行檢查頑及采取適當筋的措施。這繳方面工作越撲來越作為銀柿行有效管理匙和監管當局團有效監督的綿有機組成部啞分。洪干49.拐豪業內的反饋團意見和委員融會的工作都瓶強調了監管伴當局監督檢譽查的重要性御。對風險的充判斷和資本運充足率的考樸核僅考察銀紗行是否符合廚最低資本要健求是遠遠不敏夠的。因此堂，新協議提無出的監管當畝局的監督檢雜查突出了銀琴行和監管當嬸局都應提高倦風險評估的洗能力。毫無恭疑問，任何東形式的資本晚充足率框架廊，包括更具貴前瞻性的新域協議，在一鋸定程度上都蜂落后于復雜極程度化高銀抄行不斷變化糟的風險輪廓思，特別考慮斗到這些銀行測充分利用新頓出現的各種眾業務機遇。您因此，這就偽需要監管當效局對第二支施柱給予充分漆的重視。追50.慢序在修改新協鋤議的過程中布，委員會不投斷完善第二惜支柱的內容房。其中一項善工作涉及壓扇力測試（窩stres咸stes藝ting莊）。委員會隆認為，信用局風險IRB哨法銀行的資織本要足以抵頭御惡劣及不勸確定的經濟省環境。應要都求這類銀行禁對其體系進虛行足夠保守冤的壓力測試漢，其目的是嫌估測在惡劣羽環境出現時藍需銀行進一杰步增加多少焰資本。銀行埋和監管當局醬要利用測試說結果作為確鄭保銀行持有鑼一定量越額滾資本的一項炎手段。一旦憶資本水平下丘滑，監管當毛局可要求銀約行降低風險愈，確保現有午的資本可滿闖足最低資本焦要求及壓力同測試反映出樣的結果。繳51.修鎮其它一些修割改內容突出川反映在風險矛集中和對使瞇用抵押、擔納保和信用衍謎生品而帶來丙的剩余風險蠟的處理上。建除了第一支槐柱對證券化牙的處理外，控監管當局的胡監督檢查一政直在不斷完獅善。目的是行希望銀行增湊加監管當局織對處理證券閥化的了解。扭這里涉及的執一些概念包鴨括大面積的幅風險轉移以息及有關贖回霜條款（ca膨llfe庸ature青）及提前還沖款特點的一咱些考慮。此嗎外，一旦查仇明銀行對某描項證券化結蛙構提供了隱厘性支持（不殊表現在合同現上的），可閘能需要采用宿的監管措施符。市場紀律頸52.躁繼第三支柱是例第一支柱（寺最低資本要舉求）和第二脖支柱（監管血當局的監督騎檢查）的補晴充。委員會食力求鼓勵市序場紀律發揮冤作用，其手糕段是制定一縣套信息披露我規定，使市予場參與者掌汽握有關銀行及的風險輪廓攀和資本水平態的信息。委井員會認為，史由于新協議嶼允許銀行使諒用內部計量拖方法計算資訪本要求，公庫開的信息披堡露則十分重掩要。通過強大化信息披露草強化市場紀束律，新協議援第三支柱對掉幫助銀行和饒監管當局管卸理風險、提固高穩定性好紋處很多。是去年以來，識委員會與市婦場參與者和浮監管當局對院有效的銀行消信息披露的弊范圍和內容技交換了意見撕。這項工作影的目的是避汁免向市場提堂供過多的信肚息，使市場楊難以對其進譯行分析，無木法了解銀行融真實的風險待輪廓。經對稱第二次征求傍意見的有關算信息披露各潛項要求的認貝真分析后，糟委員會決定絡在相當大的掌程度上減少穴披露的要求粗，特別是有墓關IRB法晉和證券化方繭面的披露要推求。荷54.心臉委員會注意拾到，監管當滅局在要求銀甩行滿足信息撈披露方面的殼法律手段不眉同。各類不縮同的手段可霧包括對于保惱持安全性和圍監管要求的堵公開信息披誕露以及在監帶管報表中必嶼須披露的信頂息。委員會始認為，要求組銀行與公眾竊分享信息的案手段決定于你監管當局的嘆法律授權。腿55.怨扶另一方面的梳重要考慮是侵需要把巴塞植爾II信息噴披露的框架兇與各國會計由標準銜接起紀來。已經做鳴的大量工作太為的是確保坊新協議披露寧要求重點放嘆在銀行資本苦充足率上，主同時又與銀衡行需遵守的礦會計披露標泄準不矛盾。患通過與會計屈主管部門積間極有效的對御話，這一目叼的已經達到籃。今后，委慮員會將進一室步加強與會箱計主管部門橡的交流。他架們的工作對慨新協議信息倆披露的影響粘十分重要。殖至于新協議疊今后可能做堅出的修改，故委員會將考御慮這類修改烤對銀行必須座披露的信息貸量的影響。匹新協議的實仍施食你朝新協議過晃渡肥老56.鉗辦委員會認為功，第三稿的皇各項要求適配用于不同國奉家的各類銀羅行。在十國買集團國家內洞部，委員會煮成員國同意犧于2006昏年底同時開映始實施新協傅議。在上述深國家中，新蔑協議的實施零范圍包括國肯際活躍銀行蟻以及各國監臨管當局認為庭需要包括在授內的其它大艇銀行。在一摧些十國集團賢國家中，巴謠塞爾II的阻整體框架將桿適用于整個硬銀行業。十偉國集團國家斯監管當局將疊確保對不實忠施巴塞爾I冬I的銀行進侮行審慎的資廳本監管。填雖然從設計告上看新協議鞭為全世界各零類銀行和銀橋行體系提供徐多項選擇，才但是委員會詞注意到，考燕慮到各國監般管當局強化掀監管的重點這不一樣，近轉期內在非十麻國集團國家午全面實施新除協議，可能哲不是監管工贏作的重點。形在這種情況萍下，各國監層管當局需結礦合本國銀行悅體系的具體虹情況，在制泰定實施新協但議的時間表鼻及方式時，細認真考慮實榮施新協議的冤各項好處。偉58.聾修考慮到資源鍬不足及其它朝方面的工作停，非十集團博國家將實施除時間表安排維在2006裂年后，自然抄既不奇怪，垃也沒有什么且不適合之處紛。即使是2分006年以傅后實施巴塞杰爾II最低閉資本要求的浪各項規定，譜監管當局也需應考慮實施藝新協議其它喂兩方面的主府要內容，即占監管當局的續監督檢查和謝市場紀律。源59.先澡許多國家的執監管當局已只開始計劃向匙巴塞爾II勞過渡。為促且進這一進程稈，巴塞爾委即員會邀舞請來自各國螺的一些監管蜘人員，在國鵝際貨幣基金態和世界銀行處的參與下，菠制定幫助非紫十國集團國幼家監管當局前和銀行向新握協議標準法逐和IRB法再過渡的總體膏框架。委員棟會認為，繼怎續開展這方沫面的合作對鈔于確保向新桶協議的成功能過渡十分重阿要。姓適有關前瞻性輸問題閃盛60.幸扶委員會認為換，各國銀行尿與監管當局甩之間以及監寫管當局彼此鄰之間充分地蹲交流信息，刊對于成功實深施新協議十寧分重要。為董促進各國之厭間實施新協制議的一致性凈，委員會建秋立資本協議秧實施小組（銀Accor朱dImp爹lemen悟tatio屑nGro梢up膨，橡AIG)莖，各國監管沾人員可通過雀這一機制就每巴塞爾II傾具體的實施努挑戰和克服大挑戰所采用待戰略交換意眾見。資本協散議實施小組著將與委員會恭資本工作小捷組（犬Capit膨alTa紹skFo束rce弓，息CTF),那密切配合。吊委員會資本搬工作小組負盈責對新協議潑的重大修改摸以及新協議骨的解釋工作糕。疾濾61.漸氣委員會認為疤，伴隨著巴疼塞爾II的囑實施，資本態協議還將不峽斷發展。這卷種順應時勢酒的態度才能還確保資本監尿管框架跟上終市場的變化位和風險管理姨方面的進步驕。然而，委濫員會不希望脖新協議在實牛施之前就成瀉為某種移動完中的目標。叼2006年甘底前的工作責重點是，協魯調確定特定銳風險的資本耽方法之間對奔同類風險暴膊露處理上存抓的各種主要孫的、未曾估音計到的不一歲致性。此外唯，委員會還較將解決新協雹議存在的各陪種漏洞和未槳曾估計到的贏影響。諷62.恩污委員會注意拉到，從事這凍面工作的必陳要性可能要企等到銀行實倍施巴塞爾I灌I各項規定挑后才顯現出傅來。采用高祖級法計量風忘險的銀行，瑞如果采用I畝RB法和操英作風險的A青MA，需在皮實施巴塞爾庸II的前一低年同時遵守宰老協議的要遭求。委員會需認為，這種怎雙軌制的計桿算方法將為辜監管當局和間銀行提供許研多有關新協宜議潛在影響售的重要信息儲，并使這些躲問題在正式惡實施新協議敵前得到重視赤。基溫63.努賤委員會資本罵工作小組將供負責審議2船006年后臺新的銀行產豆品和風險管悉理程序對新抹協議的影響阻。委員會注嫌意到，業內待的作法在不辯斷變化，一窮些領域的變遇化比其它領假域要快。特側別要指出，厲IRB法和內AMA法要抬反映穩健的知業內作法。波新協議的其匪它方面，如參對證券化的算處理，也應惑靈活，確保的在需要時能社對新協議進始展情況做出班調整。委員誓會還希望考詳慮其它一些柿問題，如修衛改對場外衍薄生產品潛在隙風險暴露的灣處理，這方添面的工作還夕沒有包括在蟲巴塞爾II限內。姨64.幻伯委員會從與辦業內人士的瞇深入對話中吵收獲很大。鉆作為繼續這餅種積極交流踏的一項手段手，委員會將理創造更多的丹機會，使業加界參與監管物規定的制定寨，使監管資永本規定與業犯內穩健作法蠻相一致。今論后銀行與監俱管當局之間塑有關風險管些理的進展情瘡況交流，有掌助于委員會拉做出新決定鹽，使新協議罪的框架在未群來繼續發揮地作用。魯漢跨境實施問號題鞋潛65.巡灶對大銀行的酬有效監管自鑒然包括業內遲人士及監管癥人員的密切蓋合作。由于貴新協議的出烘臺，跨境問晉題的重要性費將比今天更應為突出。委釘員會認為，蠟有關跨境監鋤管的巴塞爾鞏協定（蜻Basel須Conc黑ordat挨）和最低標齊準文件規定荷的監管當局躺跨境監管的盟職責，同樣援適用于新協防議。但是，烈新協議需要究在現實中進四一步加強監濃當局之間的聰合作，特別跌在對復雜程枯度高的國際洞銀行的跨境徹監管方面。碰特別要指出貍的是，委員詞會認為，在造可能的情況零下，監管當噴局應避免重翁復進行多余貫及無協調的物審批及檢查寸工作，降低棍銀行實施新口協議的成本成，節約監管源資源。因此揚，在實施新接協議時，委勺員會認為，肉監管當局應咸向有關銀行俘盡快明確母嘗國及東道國豈監管當局各竿自的責任，殺使具體實施截的各項安排敘一目了然。派踏66.姥造新協議的跨腰境實施問題垂不會改變監困管當局監管沖國內銀行的庫法律責任及碼并表監管的允各項安排。胞然而，委員依會注意到，它母國監管當未局可能沒有扮能力獨立地甚收集有關有搖效實施新協泄議的重要信再息。因此，么資本協議實短施小組正在祖制定一套有錢關促進各國手監管當局合嗎作和信息交書流的的指導果原則。與檢67.讓羨委員會總體勒上同意將有樓關國際活躍塊銀行暢”復互相認定盡”捆的原則作為音國際監管合區作的重要基掌礎。這項原爭則意味著，詢在審批國際希活躍銀行在擠東道國開設的分行時，并如考慮到縮小叼母國和東道攪國資本監管擋之間的差異革必要性，不捆過多增加子壞行的負擔，偵有必要認定繼共同的資本川充足率方法滾。漠姐今后的工作但同68.悟蝕委員會公布滲第三稿后，賣征求意見的漸時間為三個閥月。對第三狡稿的意見應胡于2003消年7月31沾日前提交給匙各國監管當受局或中央銀互行，也可直桂接提交巴塞匆爾委員會，農地址是國際善清算銀行，墻瑞士巴塞爾濕CH-40糊02。也可楚通過電子郵屆件啊BCBS.朗Capit筍al@bi粉辰嘩或傳真象4161托280出9100撇發送給巴塞唇爾委員會秘六書處。榨69.條灘征求意見期笨間，委員會薪將在網上公卵布收到的意豎見。明確標野注機密的意弄見將不對外弄公布。根據豐收到的反饋疏意見，委員仰會將審議對俊第三稿規定庫的修改。委需員會估計這蒜項工作將很慈有收獲，有羅助于進一步竭完善新協議腿，提高國際濁銀行體系的蝶穩定性。委跪員會將于2悲003年第紋四季度定稿揮。成員國將詞按既定時間遷表開始實施渾。廈謊第二部分識:次對QIS3笨技術指導文塔件的修改代導言器70.北刺在公布了負QIS

3闊技術指導文帶件后，委員取會花了大量荷的時間對新耳協議的規定筐進行修改。齒與業內的各園次磋商都使刊新協議的內猴容得到了修被改。這有助透于提高新協白議的風險敏偶感度，使資將本要求總體肌上符合委員降會的既定目乒標。紫惠第三稿反映淘了各項修改洪的內容。架71.淋闖在修改協議籠過程中，委挑員會通過各埋種方式通報晨了所做的決陳定。比如，遵2002年晃7月22日栗的新聞公報暴就對有關第蓋二次征求意屑見稿的修改運做了介紹。舊此外，QI倉S3技術指昌導文件也對問修改的理由寇做了介紹。安因此，本文內僅介紹20棋02年10賴月技術指導為文件第一支質柱（即最低隆資本要求部情分）的修改似內容。這樣繪也助于讀者敏跟蹤新協議煩的修改情況殺，將注意力喉放在近期主債要的修改內授容上。陡允許使用準犁備棋72.貪松按照IRB酒框架的要求敵，銀行可使鄰用準備沖減汽風險加權資探產的預期損柿失（獲expec愛tedl斤oss陪，喘EL)幸。對于絕大陣多數風險暴搭露來而，米韻風險加權資話產的預期損翠失等于柱12.5蓋X媽胃PDX咽LGD毛X掩EAD或。辣污委員會對Q反IS3技術楚指導文件中殊普通準備的矛處理方法再辦次進行審議址。委員會計幻劃調整認定撒可能包括在冒二級資本中慈超額部分普歷通準備的標霞準。超額部覆分準備可繼卡續按一對一作的比例沖減證IRB的資蛙本要求，但住在程度上僅隆限于IRB器法資本要求鐘中預期損失表部分已經超害過二級資本討中合格準備滿的最大值。拴欲73.愁躬委員會注意倦到，對于普參通準備與預驗期損失之間昆的關系存在感不同的觀點饞，特別目前督已經包括在插二級資本中店的普通準備涂。但是，對映此類準備采錢用其它的處衫理方法將影傍響一級資本弊和總的資本表比率。從實康際角度上看也，這種影響譯同重新定義緒監管資本的獲構成沒有什蝦么分別。在嘆修改巴塞爾前II的過程崗中，委員會跳早就決定不棉采用這種措篩施。委員會續繼續認為，真對資本構成視的修改必須什是全面地對局資本構成的免方方面面進跌行審議。急祖74.盼刃委員會修改申了標準法對根逾期貸款的方處理，在一突定程度上考床慮了準備的被作用。考慮柔了貸款余額辦相對的專項飲準備的規模燥后殲（扣除專項捐準備和合格跟的抵押或擔囑保后），逾勤期貸款的風悟險權重各不騙相同。比如煌，凡當專項準備鎮不低于貸款慧余鞭額的20%池時，此項貸搭款的風險權蠶重為梅100%擺。在沒有任燃何專項準備殊的情況下，牽逾期貸款的濤風險權重為押150%尚。此外，如肆果逾期貸款勒由標準法中毯沒被認可的鴨抵押品作抵腐押，且撥專項準備達寇到逾期貸款作余額的15蒸%時，此項什貸款的風險漁權重為10蔥0%。榨詳見第欠342柔至亡348優段守揭和第涼48憤至擾51啦段。屆合格的循環洗零售風險暴安露（宴quali甲fying棒revo默lving湊reta醋ilex凳posur由es組，剪QRRE)張衰75.尼欄合格的循環登零售風險暴籮露禿光的風險權重卻曲線坡度已駛根據定量影卻響分析的結怪果進行了修掘改。最大的宇相對系數已赤從QIS3番指導文件中癥的論0.15殘下調到鈔0.11籮。此外，函撇數中允許將暈未來邊際收鏟入沖抵云75%宜的預期損失湯。竊76.鹿扣委員會認為擠，來QRRE飯相當低的資傲本要求可能鞭使銀行有積畢極性改變對蝶消費者的貸改款方式。特匠別要指出，摟這種處理方框法可能導致扮銀行以循環陸貸款方式，夫如信用卡，介構建零售貸耍款業務，而萄不做無擔保爪的個人長期非貸款。鍛QIS3應并沒有要求模銀行預測發鉗行信用卡而灌不搞無擔保瘡個人長期貸笑款的潛在影同響。零售貸于款這類變化晶，可能會使錦其資本要求驕低于考慮到毅QIS3結蚊果后委員會珠認為合適的振水平。作為低今后對巴塞全爾II以及昏過渡期總體膛資本底線的嚴審議工作，搖委員會將考知慮這種變化泛的影響。輔78.起纖一般來說，拐委員會成員勻國將認真監蔽測銀行的貸尺款分類方式牌，并通過檢犧查或其它手拉段確保實施隨的一致性。鋒特別要注意溪的是，他們臂要力爭確保門銀行不通過缺對貸款進行浙重新分類的政方式，以達年到降低資本叼要求的唯一昨目的。敲詳見第四202例段熔竟至喚203焰段及他299迎段馬記至獲300驟段。醫住房抵押貸錯款謊患79.拉桑作為一項過亦渡性措施，書委員會還提捧出以居民住勵房為抵押的貧零售貸款的睛LGD偽為朋10%問。由于房屋哀價格存在較依長的潛在周肅期性，短期僅數據不能準須確反映峽,扭所以在實患施IRB法圈的頭三年過汽渡期中，居聰民圓住房抵押的柔零售貸款的茂LGD狐不可低于削10%地，對這類貸密款項下所有正子項都是如秤此。委員會孩在過渡期將稼重新考慮其敵底線。腳束80.附尋委員會還采僑取措施，對岔標準法和I躍RB法下的欣住房抵押貸窄款需要的資濤本數量做出殖規定。使用籍標準法時，條對于以借款綿人現已、將愁要居住或已屋出租住房為霜抵押品的貸童款，其權重舞為付35%刃。縣粒詳見矮235譽段和把45刮段。指息專業貸款膀(spec彼ialis妥edle銅nding杏,SL)園81.趣井IRB感法將專業貸遞款作為公司蛙貸款的一個映子項目。專豐業貸款指的哈是指對單個黑項目提供的晴融資，其還融款與對應的蒙資產池或抵盒押品的營運坑情況緊密相佩關。對于專昏業貸款，第墻三稿將商業禍住房單獨列香出，因為同鄙其它類型的丑專業貸款相驗比，這類貸繪款的損失率頁波動性較高菜，稱為高波背動性商業房挨地產。肚82.仆諒QIS

3汁技術文件指哭出，不能按拼照公司IR熱B法估計P昨D值的銀行粒，需將其專侄業貸款的內衛部評級列入窄監管當局規逆定的5個檔滋次內。第一樹檔都有自己蘿風險權重。淋監管當局對駐這類貸款規夸定的風險權副重比其它專唱業貸款的風捐險權重要高據，原因在于尋其潛在的風厲險較大。在后此規定了劃世入監管標準韻檔的要求，科供銀行參考雜。規叛83.慰耗作為各國自息行決定的一揀內容，第三習稿允許使用駛監管檔次的縮銀行，給蒼”悶強重”友、字”議好減”逗的風險暴露頃以優惠的風討險權重。各兄項條件包括放，專業貸款旨的剩余期限剃低于吸2.5運年，或者監拐管當局已經弓認定，銀行伯的放貸及其拍它風險特點賀明顯比相關筒監管規定的癢列入標準要惱嚴格。指詳見艱244隸及遣246拆段和膛249爺段至陸251粉段。攝高波動性商驕業房地產（供high之volat鳥ility豎comm狐ercia刺lrea婦lest鋼ate急，揀HVCRE將)忙84.洗佛上文已對竟HVCRE將的處理方法地進行了介紹雙。最.熟第三稿對I緊RB初級法既和高級法有養關各國自定緞的內容做了脆進一步說明們。目的是提渠高這方面的斷風險敏感度搜。IRB初壯級法和高級餅法對液HVCRE捧的處理方式駁在所有方面崇與公司貸款藝IRB法的師處理方法相蔑同，有單獨樂的風險權重逆函數。不能丈估計次HVCRE料的副LGD副和呈EAD遙的銀行，必積須采用監管樣當局為公司革貸款規定的介參數。旱陶詳見哈252莖至弱253儲段。滲擇信用衍生工趴具曠術85.體型在與業界多很次卓有成效桶的交流后，籍委員會已決選定對信用風葛險緩釋框架拼進行大幅度懷的修改。今爹后，從資本暫監管角度，少允許銀行承痕認不涉及重仁組問題的信框用風險衍生匆工具，前提負是銀行對相騙應貸款是否稱進行重組有跑完全的控制輸。在第三次粥征求意見期理間，委員會雹還將討論對脖不包括如引討起信用事件錘引發支付的雙重組的其它陳監管資本的龍處理方法。圍詳見巷162(疤a)網段。疏證券化妖86.荷梢2002年嗚10月公布肥了有關證券襪化的第二份儲工件文件殃后，委員會衰繼續加強了西與業界有關傅對處理證券接化的交流，鮮特別是IR鳳B法對證券鳥化的處理。遭在上次征求仇意見期間，丹銀行對監管凈公式的主要雅技術內容表活示支持，但爽是，他們對父部分內容提踩出質疑，即兇有關高度次摸級化頭寸、盒清償順序極取高的頭寸以歪及由此延伸霉到