2023年中國光纖通信行業研究報告目錄第一章光纖通信行業發展概述 4第一節光纖通信的概述 4一、光纖通信的行業界定與分類 4二、光纖通信的發展歷程 4第二節光纖通信產業結構和特性 5一、光纖通信產業結構 5二、光纖通信產業特性 7三、光纖通信產品發展背景與產業鏈分布 8第二章國際光纖通信行業發展分析 10第一節全球光纖通信市場狀況 10一、全球光纖通信行業發展狀況 10二、國際光纖通信產業發展政策比較 11三、2023年全球光纖通信行業發展情況及趨勢預測 12第二節部分國家和地區光纖通信市場發展分析 14一、日本光纖通信產品分析 14二、韓國光纖通信市場分析 14三、北美光纖通信市場分析 15四、歐洲光纖通信市場分析 15第三章我國光纖通信行業發展現狀 16第一節全國光纖通信市場分析 16一、宏觀產業環境變化對光纖通信行業的影響 16二、中國光纖通信市場變化趨勢 17三、2023-2023年光纖通信行業相關政策 19第二節中國光纖通信市場的發展的新思緒 20第三節細分市場分析及預測 21一、光傳輸設備市場分析及預測 21二、光接入系統市場分析及預測 21三、光纖光纜市場分析及預測 23四、光通信器件市場分析及預測 24第四章光纖通信行業競爭格局分析 26第一節中國光纖光纜行業競爭格局研究 26一、競爭劇烈，但有集中趨勢 26二、未來競爭關鍵將取決于預制棒的生產 26第二節中國光設備行業競爭格局研究 27一、三分天下的競爭格局 27二、未來競爭趨勢判斷 28第三節中國光器件行業競爭格局研究 28一、全球競爭的格局，集中度近年有上升趨勢 28二、產業鏈狀況分析 29第五章光纖通信行業投資機會與風險 31第一節光纖通信行業投資要點分析 31一、光纖通信行業投資邏輯框架 31二、影響光纖通信行業發展的重要因素 31第二節中國光纖通信行業投資機會 32一、光通信設備公司2023年風光無限 32二、3G將成為電信行業增長新動力 32三、三網融合帶來機會 33四、“多網融合”的潛在規定 34第三節細分市場熱點預測 34一、光纖光纜業務 34二、FTTH產業 35三、光設備投資主線 35四、光纖通信行業重點公司 36第一章光纖通信行業發展概述第一節光纖通信的概述一、光纖通信的行業界定與分類

光纖通信就是運用光波作為載波來傳送信息，而以光纖作為傳輸介質實現信息傳輸，達成通信目的的一種最新通信技術。光纖通信原理是：在發送端一方面要把傳送信息（如話音）變成電信號，然后調制到激光器發出激光束上，使光強度隨電信號幅度（頻率）變化而變化，并通過光纖發送出去；在接受端，檢測器收到光信號后把它變換成電信號，經解調后恢復原信息。一般而言，我們把光纖光纜、光電器件（具有源光器件、無源光器件、光電端機等）、光傳輸設備（含PDH、SDH、WDM、DWDM等光傳輸設備）統稱為光通信產品。就光纖通信技術自身來說，應當涉及以下幾個重要部分：光纖光纜技術、傳輸技術、光有源器件、光無源器件以及光網絡技術等。二、光纖通信的發展歷程光纖通信的誕生和發展是電信史上的一次重要革命與衛星通信、移動通信并列為20世紀90年代的技術。1966年英籍華裔學者高錕（C.K.KA）和霍克哈母（C.K.HOCKHAM）發表了關于傳輸介質新概念的論文，指出了運用光纖（OpticalFiber）進行信息傳輸的也許性和技術途徑，奠定了現代光通信——光纖通信的基礎。高錕先生也因此獲得了2023年諾貝爾物理學獎。1970年，光纖研制取得了重大突破，同時作為光纖通信用的光源也取得了實質性的進展，使1970年成為光纖通信發展的一個重要里程碑。1976年，美國在亞特蘭大（ATLANTA）進行了世界上第一個實用光纖通信系統的現場實驗，系統采用GAALAS激光器作為光源，多模光纖做傳輸介質，速率為44.7Mb/s，傳輸距離約10km。1976年美國亞特蘭大進行的現場實驗，標志著光纖通信從基礎發展到了商業應用的階段。此后，光纖通信技術不斷發展：光纖從多模發展到單模，工作波長從0.85um發展到1.31和1.55um，傳輸速率從幾十兆發展到幾十吉。從1978年工作于0.8μm的第一代光波系統正式投入商業應用；上世紀80年代初，初期的采用多模光纖的第二代光波通信系統問世；1990年，工作于2.4Gb/s，1.55μm的第三代光波系統已能提供通信商業業務；第四代光波系統以采用光放大器(OA)增長中繼距離和采用頻分與波分復用(FDM與WDM)增長比特率為特性；如今第五代光波通信系統的研究與發展也經歷了20數年歷程，已取得突破性進展。從通信網來看第一代為純電信網；第二代通信網僅僅是用光纖代替銅線，使通信網的性能得到了某種改善，而網絡的拓撲骨架基本上之前的模式，光波通信的潛力尚未完全發揮；第三代通信網為全光通信網。1990年后，隨著光纖與光波電子技術的發展，新奇光纖與半導體功能光器件相繼問世，掀起了發展全光通信網的潮流。這種通信網中，不僅用光波系統傳輸信號，互換、復用、控制與路由選擇等亦所有在光域完畢，由此構建真正的光波通信網。光纖通信以往電氣通信相比，重要區別在于它有很多優點：傳輸頻帶寬通信容量大；傳輸損耗低中繼距離長；線徑細重量輕，原料為石英，省金屬材料，有助于資源合理使用；絕緣抗電磁干擾性能強；還具有抗腐蝕能力強抗輻射能力強可繞性好無電火花泄露小保密性強等優點，可在特殊環境或軍事上使用。光纖通信的應用領域是很廣泛的，重要用于市話中繼線，光纖通信的優點在這里可以充足發揮，逐步取代電纜，得到廣泛應用。還用于長途干線通信過去重要靠電纜、微波、衛星通信，現以逐步使用光纖通信并形成了占全球優勢的傳輸方法；用于全球通信網、各國的公共電信網；它還用于高質量彩色的電視傳輸、工業生產現場監視和調度、交通監視控制指揮、城鄉有線電視網、共用天線（CATV）系統，用于光纖局域網和其他如在飛機內、飛船內、艦艇內、礦井下、電力部門、軍事及有腐蝕和有輻射等中使用。另一方面，隨著技術的進步和大規模產業的形成，光纖價格不斷下降，應用范圍不斷擴大：從初期的市話局間中繼到長途干線進一步延伸到用戶接入網，從數字電話到有線電視（CATV），從單一類型信息的傳輸到多種業務的傳輸。目前光纖已成為信息寬帶的重要媒質。

進入21世紀后，由于因特網業務的迅速發展和音頻、視頻、數據、多媒體應用的增長，對大容量（超高速和超長距離）光波傳輸系統和網絡有了更為迫切的需求。第二節光纖通信產業結構和特性一、光纖通信產業結構光纖通信系統重要包含三大部分：光通信設備、光纖光纜、光器件，其中光通信設備約占到光通信系統總投資的80%左右。光通信系統重要由電信運營商部署，以滿足其在固網、移動網絡通信方面的需求。目前光通信設備產業已經很集中，國內的大部分市場份額為華為、中興及烽火占有；光纖光纜產業的集中度也在提高，幾大廠商的產能規模擴張較快，市場地位較高，形成了一定的行業壁壘；光器件行業亦在經歷行業集中度提高的過程。按網絡應用層面劃分，光系統分為光傳輸系統和光接入系統。光傳輸系統用于干線網、本地網和城域網，接入網所采用的光通信技術為無源光網絡技術。二、光纖通信產業特性2.1移動通信3G業務對光通信設備源源不斷的需求我國的3G基站建設帶來光網絡支出的大幅增長。基站建設高峰過后，后續的網絡升級和移動增值業務大幅增長將對光通信設備帶來源源不斷的需求。隨著3G業務的開展，傳輸網在基站側引發的容量需求將倍增。未來數據業務需要帶寬將是2G時代的數十倍。據中國電信預測，未來5年內，帶寬將以每年50%以上的速度增長，帶寬需求的快速增長必將需要更大容量高速率的光網絡支撐，城域網與骨干網將不斷擴容，將帶來MSTP、基于OTN智能光網絡、DWDM、ASON等設備及解決方案需求的增長2.2FTTx規模發展引領光通信市場市場征詢公司HeavyReading報告指出2023年和2023年，FTTx部署有力地推動了寬帶接入市場的發展，2023年，全球新增900多萬戶FTTx用戶（涉及直接到戶和到大樓），2023年預測這一數字也將增長近900萬戶。2023~2023年平均每年增長率約為30％，2023年終全球FTTx用戶將達成8900萬。PyramidResearch在報告“最后一英里的光纖”中認為盡管出現經濟危機，全球電信運營商光纖網絡升級的趨勢還是不可避免。報告指出目前全球家庭中6%，大約9800萬已經得到了光纖網絡的覆蓋，此外7400萬仍處在VDSL2網絡的覆蓋中，發達國家市場對于FTTx的需求仍然強勁。注：FTTH（Fibertothehome）即光纖到戶，屬于網絡層次的接入網部分。按照ITU-T的定義，FTTH就是光纖到達住戶的門口，在端局和住戶之間沒有銅線。光纖直接到戶是寬帶網絡接入的終極目的，在目前銅線接入仍占主導的情況下，出現了FTTB、FTTO、FTTN、FTTC等多種接入方式，即我們通常所說的FTTx。2.3各方面的迫切需求寬帶提速隨著基于互聯網的各項增值業務的開發，未來將有更多的多媒體應用加載到通信網絡上。競爭壓力、日益增長的寬帶和移動話務流量以及IPTV和視頻內容等機遇在推動運營商不斷升級其網絡，DSL方式可以提供的帶寬非常有限。當前通信骨干網是以10Gbit/s為基礎的WDM網絡構建，已經呈現出“力不從心”的狀態，部分段落80×10Gbit/sDWDM系統容量已經用完，無法滿足后續業務開展的帶寬需求。未來5年之內，光傳送網的帶寬將以每年高于50%的速度遞增。到2023年，骨干網截面帶寬流量將達成50T以上，其中97%以上為數據帶寬。2.4寬帶計劃成為國家戰略三、光纖通信產品發展背景與產業鏈分布對于光通信市場，可以大體分為三個產品種類：光設備（光傳輸設備、光接入（FTTx））、光纖光纜、光器件。光設備占據最大的比例，其中，光傳輸設備占比達成58%，光接入設備達成10%；而光纖光纜占比也達成21%。光通信產業鏈條上，電信運營商最接近消費者，且集中限度最高，處在最強勢地位，另一方面為通信系統設備廠商。目前中興、華為等本土設備廠商抓住國內3G建設及國外傳統設備商受金融危機影響較大的大機遇在全球市場份額大大提高，這進一步提高了設備商的市場集中度。而光電子器件行業處在最上游，且集中度不高，處在弱勢地位，定價權較弱。第二章國際光纖通信行業發展分析第一節全球光纖通信市場狀況一、全球光纖通信行業發展狀況2023年全球電信服務供應商的資本開支達成了高原這標志著一個五年投資周期的結束和三年撤資周期的開始。2023年，全球服務供應商資本開支下降不超過6%，重要是由于中東和非洲地區重大資本支出震蕩、美元疲軟、美國寬帶刺激撥款延誤等因素。2023年全球服務供應商的收入只有很輕微的下降。在移動通信服務的推動下，2023年，全球服務供應商收入達成167萬億。同時帶寬需求帶動光傳輸設備行業穩步增長。帶寬增長的需求一方面體現為全球寬帶用戶數的連續增長。根據ITU數據，全球寬帶用戶數至2023年已達成4.66億戶，相比2023年的0.16億戶增長近30倍，但寬帶用戶普及率目前僅有6%，上升空間巨大，未來用戶數的連續增長將帶來帶寬需求的不斷提高。從地區來看東南亞和東歐地區寬帶用戶數比例在增長且東南亞超越西歐成為寬帶用戶最多的地區。從接入技術方面來看，截止2023年終，FTTx用戶占12%，DSL用戶占65%，CableModem用戶占20%。雖然光纖在傳輸速率、信號損耗方面的性能遠高于銅纜，但由于成本和技術方面的因素，光傳輸之前還重要應用于骨干網及城域網，但隨著網絡帶寬需求的增長及光網絡構建成本的下降，光傳輸網已逐漸向接入網延伸。而接入網的終端和節點數遠遠高于骨干網、城域網，對光電子器件的需求將遠遠高于原先。據Ovum-RHK公司市場研究報告，全球光傳輸設備在未來五年將保持5%左右的年復合增長目前，全球已進入大規模FTTH（光纖到戶）服務階段，據Infonetics公司調研報告，2023年全球FTTH接入設備銷售收入約達16.2億美元，到2023年將達成24億美元，三年復合增長率達11%。二、國際光纖通信產業發展政策比較政府對FTTx的發展起著重要的作用，各國對信息化的政府對信息化建設的重視限度日益加強，對電信基礎設施建設高度重視。歐、美、日、韓等國家相繼把發展寬帶列為國家戰略，并且在應對金融危機的經濟刺激計劃中進一步突出了寬帶戰略的地位。特別是美國在奧巴立即臺后，把發展寬帶作為重振美國經濟的五大措施之一。在奧巴馬政府批準的7870億美元的經濟刺激計劃中，有72億將用于寬帶補貼和借貸計劃，此外，奧巴馬政府還責成FCC在一年以內制訂“國家寬帶計劃”，以保證在美國人人都有寬帶接入。美國政府之所以推出國家層面的寬帶戰略，直接因素在于刺激經濟以應對本次金融危機，而更深遠的考量則是希望通過構建更快、更寬的信息高速公路維系美國在信息技術上的領先優勢。三、2023年全球光纖通信行業發展情況及趨勢預測3.13G業務對光通信設備需求的推動Ovum報告顯示，2023年上半年亞太光網絡支出26.71億美元，其中2季度同比增長24%，成為全球最先復蘇的地區。預計2023年全球光網絡支出將達成58億美元，其中中國、印度市場增長明顯。中國重要是3G基站建設帶來光網絡支出的大幅增長。基站建設高峰過后，后續的網絡升級和移動增值業務大幅增長將對光通信設備帶來源源不斷的需求。隨著3G業務的開展，傳輸網在基站側引發的容量需求將倍增。未來數據業務需要帶寬將是2G時代的數十倍，據中國電信預測，未來5年內，帶寬將以每年50%以上的速度增長，帶寬需求的快速增長必將需要更大容量高速率的光網絡支撐，城域網與骨干網將不斷擴容，將帶來MSTP、基于OTN智能光網絡、DWDM、ASON等設備及解決方案需求的增長。3.2FTTx拉動光通信市場FTTx需求增長的另一個動力來自應用內容的擴展。隨著技術的進步，用戶對互聯網的應用不僅僅只是局限于上網或收發郵件，各種P2P、視頻通話等流媒體業務被開發并進一步推廣，IPTV等高帶寬業務應用也在全球得以快速發展，這都直接加大了對網絡帶寬的需求。以北美地區為例，目前寬帶用戶平均每月消耗的流量為窄帶用戶的20倍。3.3“光進銅退”的大趨勢刺激光傳輸需求銅纜作為傳統的傳輸媒介在傳輸速率、信號損耗、重量等方面存在明顯局限性，近幾年來隨著銅價的上升而光纖及光傳輸設備價格的不斷下降，“光進銅退”在未來的15至20年間將成為大勢所趨，這將給光傳輸設備乃至光電子器件產品帶來大量的市場需求。3.4光電子器件集成化、智能化趨勢將提高其應用比例初期光電子器件占光傳輸設備成本比例在15%左右，隨著集成制造技術水平的提高以及光器件智能化應用所產生的替代性，目前光電子器件占光傳輸設備已經達25%以上，未來將會進一步提高至30%以上。根據Ovum-RHK及ICCSZ報告，未來幾年全球光電子器件行業銷售額將保持較快增長，平均增速在10%以上，2023年將達成60億美元。第二節部分國家和地區光纖通信市場發展分析一、日本光纖通信產品分析日本是全球最早制定寬帶戰略的國家，而該戰略的形成，也是日本當前擁有全球最先進光纖到戶網絡的最重要因素。日本政府從國家信息化的戰略高度推行e-Japan計劃，同時制定了很多輔導、獎勵措施，以財政補貼、減免稅收等優惠政策引導鼓勵公司投資FTTx產業。這使得日本的FTTx近年來得到高速的發展。日本的FTTx近年始終處在高速增長的態勢，2023年FTTx才開始起步，當年僅有17萬用戶；但到2023年已有1450萬的FTTx用戶，6年來的復合增長率達成110%。在推動其寬帶戰略過程中，日本政府規定日本老牌電信運營商NTT無論賺錢與否，都要大力推動FTTH。日本總務省（MIC）的數據顯示從2023年3月至2023年3月，短短的三年時間，日本FTTH用戶占寬帶用戶總數的比例就從23.41%增長到了50%，從2023年6月開始，日本的FTTH用戶數就已經超過了DSL和CATV的用戶數。截至2023年6月底，日本寬帶用戶數達3093萬戶，較上一季度增長60萬戶，FTTH用戶數部分約達1589萬戶，與去年同期相比，約增長280萬戶，年增長率達21%，并且首度突破五成寬帶網絡市場占比，市占率達51%，已逐漸拉開與ADSL用戶數（1084萬戶）的差距，成為名符其實的寬帶網絡接入市場主流。二、韓國光纖通信市場分析韓國政府也推出了旨在發展FTTx的e-Korea計劃，國家層面的政策扶持對于韓國FTTx的發展起到了較大的作用。如下圖所示，韓國的FTTH用戶從2023年才開始發展，但發展速度驚人。到2023年用戶數已經達成147萬，占所有寬帶用戶的9.7%。而假如計算FTTB用戶，到2023年，韓國的FTTx用戶占所有寬帶用戶的滲透率達成44%。FTTx用戶呈現高速增長態勢。三、北美光纖通信市場分析截止2023年9月30日，北美FTTH家庭覆蓋數將近1720萬，實際的FTTH家庭連接數超過530萬。就家庭滲透率而言，美國FTTH家庭覆蓋滲透率接近15%。根據Verizon公布的數據來看，截止2023年終，Verizon擁有340萬FiOS互聯網接入用戶，相比2023年終增長了38%四、歐洲光纖通信市場分析與2023年年終相比，歐洲光纖到戶寬帶連接的使用率增長了25%。根據FTTHEuropeCouncil調查顯示瑞典以11%的FTTH寬帶連接保持首位，一年前他們的普及率是9%，同樣位于第一位。挪威和斯洛文尼亞分別以10.8%和9%的光纖寬帶連接率緊隨其后。歐洲的光纖接入市場還遠遠沒有突顯其潛力，截止2023年6月，該地區擁有233個FTTH/B工程。2023年下半年，歐洲經濟開始走出衰退，歐洲經濟大國也越來越重視光纖到戶的布建，2023年10月，英國電信公開表達，將投資100萬英鎊用于光纖到戶網絡的建設絡。2023年初，法國政府提出一項價值20億歐元(約合28億美元)的國家寬帶貸款項目。根據政府的計劃，互相競爭的運營商如，法國電信和維旺迪將被鼓勵聯合投資擴建本地的光纖網絡。第三章我國光纖通信行業發展現狀第一節全國光纖通信市場分析一、宏觀產業環境變化對光纖通信行業的影響后3G時代，移動、聯通、電信作為全網運營商將展開劇烈的競爭。對光通信的增量需求體現在兩方面，一是各運營商，特別是聯通、電信由于目前基站數遠少于移動，將下大力度完善其網絡覆蓋能力，改善用戶體驗以增強競爭力，而3G建設亦帶來對3G基站的需求，且由于3G使用頻率高于2G，這也決定了3G將需要比2G更多的基站才干保證達成同樣的覆蓋效果。中移動在其3G規劃中將在2023-2023年間新建TD基站約10萬個，而聯通此前亦宣布公司將在2023年建設6-8萬個3G基站。預計09、10兩年三大運營商對3G總投資將達成2800億元，其中約30%左右為通信設備投資，假如按光傳輸設備占通信設備投資10%計算，3G建設將會帶來光傳輸市場新增需求約84億元。另一方面，后3G時代的競爭將使寬帶成為運營商爭奪的一大焦點。對運營商而言，寬帶不僅是利潤的重要來源，也是支持3G發展的重要因素。目前中電信和中聯通各自在南北方的固網市場呈割據壟斷，為了進一步增強競爭力，向全國布網延伸將變得很重要。而中移動作為新進入者，肯定會在此前很少涉足的寬帶市場謀求發展。這都意味著運營商將需要積極擴建其光傳輸網絡。假如說運營商3G建設對光通信行業的增長僅為中短期需求，那么FTTH建設將成為刺激其發展的長期因素。隨著光纖接入市場技術的成熟及光纖、光傳輸設備價格的不斷下降，國內FTTH建設將大規模啟動以適應國內寬帶用戶的迅猛增長及內容應用的不斷擴展。此外，隨著國內光電子器件廠商研發能力及生產工藝的提高，再加上產品的成本優勢，國內公司出口力度逐漸加大。而國外通信設備廠商出于競爭加劇的考慮也更傾向于加大對國內產品的采購力度，甚至將生產和研發基地向國內轉移，這進一步帶動了國內光電子器件公司的需求。本土設備廠商，如華為、中興等，抓住國內3G建設熱潮與國外傳統設備商受金融危機影響較大的大機遇大大提高了國際市場份額，華為其設備銷售已經躋身全球前三，中興也位于第二梯隊的前列并有加緊追趕的趨勢。這也使上游的國內光電子器件商從中受益。二、中國光纖通信市場變化趨勢中國光通信行業從復蘇到增長，呈現明顯的階段特性，可分為復蘇增長期、3G驅動期和FTTH驅動期。中國光通信行業自2023年出現復蘇的跡象。中國光通信復蘇，不僅在時點上與全球態勢高度吻合，其內在驅動因素也與全球光通信復蘇一致。即，互聯網的高速發展導致了網絡帶寬顯現局限性，進而驅使電信運營再度加大網絡基礎設施投資，從而推動了中國光通信行業的復蘇。進入2023年三季度后，光纖與光系統均出現供不應求的局面，其重要驅動，即在于中國的3G建設。例如中國移動自1999年以來，歷年的傳輸網投資總額為1036.1億。這也就意味著，中國移動達成目前35萬基站的覆蓋水平，歷年投入的光傳輸網建設投資超過了1000億元人民幣。到2023年上半年，中國光通信行業的高度景氣，重要源自3G基站建設驅動。而展望未來，在國家寬帶戰略框架下，FTTx的迅速推動，將維系中國光通信行業的長期高速增長。09年前5月，光電器件、光纖光纜等行業新開工項目分別增長33%、118%。09年前7月，光電器件、光纖光纜等行業新開工項目分別增長70.9%、87.5%。新開工項目的增長率反映了行業的景氣度，且光電器件的新開工項目增長率7月份高于4月份，反映了景氣度的提高。2.1我國FTTx規模商用一觸即發通過采用FTTx，運營商可以滿足IPTV、WIFI接入、互聯網視頻、高清電視節目、手機視頻等高帶寬應用帶來的迅速攀升的帶寬需求。中國運營商從2023年開始正式鋪設FTTx商用網絡，進入2023年以來，中國電信、中國移動和中國聯通這3家運營商均開始了大規模的設備采購和網絡建設，FTTx設備市場繼續保持2023年的增長勢頭。2023年FTTx產業將真正由概念和試點步入規模建設，成為產業鏈上下游普遍受益的行業性機會，光通信行業的景氣度仍將連續。2.2城市信息化需求隨著城市信息化進程的推動，我國無線城市迅速興起，北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會等大型活動更為帶動了無線城市的建設。無線城市的重要需求和應用體現在移動辦公、視頻會議、城市應急、道路監控、移動警務、無線監控、無線服務等方面。目前政府部門和企事業單位都對無線城市存在著需求，特別是市政公共安全和服務部門對城域無線網絡有著強烈的需求。這些需求將會成為中國無線網絡部署連續發展的強大內在驅動力，并將成為商用市場新的利潤增長點。從部署模式上看，無論是“Mesh+WiMAX”還是最近日漸成為主流的“Mesh+WiMAX”、“3G+WLAN”為主導兼有“FTTx+WLAN”的模式，都需要部署FTTx，因此可以預見，中國無線城市建設將成為拉動光纖接入部署的一股強勁的驅動力。2.3廣電系統強勢加入中國寬帶進程2023年12月4日，國家科技部與廣電總局共同簽署了《國家高性能寬帶信息網暨中國下一代廣播電視網自主創新合作協議書》，支持開發和建設中國下一代廣播電視網（NGB）。廣電總局的目的是在全新的NGB廣電網絡架構下，其核心傳輸帶寬將超過1000Gbit/s2023年7月31日，國家科技部和廣電總局在上海舉辦NGB啟動典禮，標志著中國廣電NGB建設正式啟動。廣電總局啟動NGB計劃，重要因素在于，隨著廣電NGB計劃的推出，勢必刺激電信運營商加快其寬帶建設計劃。此外國家數字電視整體平移戰略的制定和“三網融合”的推動，使廣電運營商也迫切需要加速由原有的單向同軸電纜網向雙向光纖網的改造，以EPON為代表的光接入技術已成為廣電網絡雙向改造的首選技術方案，將極大的推動FTTx市場的建設。2.4“光纖城市”計劃相繼出臺地方政府在中國寬帶進程中，扮演了越來越重要的角色。自2023年4月以來，上海、北京、天津、武漢和重慶等地相繼出臺“光纖城市”建設計劃。三、2023-2023年光纖通信行業相關政策我國“十一五”規劃中明確提出，中國要大力發展高速寬帶信息網，重點建設寬帶接入網，全面提高國家信息化基礎設施的層次、質量和安全性。2023年10月，FTTx產業聯盟成立，從產業鏈角度推動FTTx的發展，在2023年4月出臺的《電子信息產業調整和振興規劃》特別強調了要加速“下一代互聯網和寬帶光纖接入網建設”，FTTx的地位也不斷得到提高，成為大規模投資拉動經濟增長的有效手段。此外，雖然從國家層面上，我國還沒有規劃FTTx的發展計劃，但是很多省份和城市已經提出明確的FTTx發展目的。此外建設光纖接入網可以節約大量銅線資源，符合國家建設環境和諧型和節約型社會的需求，有助于實現“綠色通信”。第二節中國光纖通信市場的發展的新思緒——海外市場中國設備商彎道超車縱觀2023年海外市場通信市場，金融危機給設備商和電信運營商都帶來了較大的挫折，但是其中也不乏亮點，一方面是歐美加速寬帶部署抵御經濟危機，另一方面是LTE做為3G技術正迅速邁向商用。而隨著全球經濟的復蘇，電信運營商的資本支出將恢復增長。我們預計全球寬帶部署、發展中國家電信基礎設施建設以及歐美國家LET網絡的部署還將是未來兩年全球電信發展的重點。電信調研機構PyramidResearch的報告顯示，在2023年至2023年間，全球LTE的用戶數量將以404%的年復合增長率增長，并在2023年末達成1.36億，其發展速度比先前涉及3G在內的任何移動標準都快。預計到2023年，新興市場的用戶量占據LTE總體市場的比例將從2023年的5%增長到43%，到2023年中國用戶數將達3,610萬。報告稱，全球有27家移動運營商已公開致力于部署LTE，預計其中12家會在2023年推出商業服務，其它幾家將在2023年至2023年期間推出。最先發展LTE網絡的運營商將涉及美國市場運營商VerizonWireless、MetroPCS、U.S.Cellular、日本市場運營商DoCoMo和KDDI、以及歐洲市場運營商TeliaSonera、Tele2和Telenor。由于全球經濟危機，電信資本支出下降給國際通信設備商導致較大影響，愛立信、諾基亞、阿朗、摩托羅拉等主流設備制造商的營業收入和凈利潤表現較差。而中國由于3G和寬帶建設的拉動，電信固定資本支出快速增長，并且本土設備商獲得較大份額，彼消此長使得華為和中興的全球市場份額獲得提高。并且由于經濟危機的影響，運營商更傾向于選擇具有價格優勢的中國設備商。國內市場快速增長、海外市場不斷突破使得中國設備商業迅速擴大全球份額，從而實現了彎道超車。據Dell’Oro的報告，華為今年第三季度在380億美元的全球移動設備市場中所占的份額幾乎增長了一倍，從去年同期的11%上升到了20.1%，超過了市場份額達19.5%的諾基亞西門子，僅次于市場份額達32%的愛立信。中興通訊發展速度也非常快。海外的光網絡市場，華為、中興同樣表現優異，按亞太區銷售額記錄的設備商市場份額計，華為、中興通訊、阿朗、NEC分列前四位，中興通訊在亞太區初次超過阿爾卡特朗訊，前四個季度滾動市場份額達成12%，單季度達成16.1%，均躋身區域市場第二位。EMEA（歐洲、中東、非洲）區域20232季度滾動年度光網絡市場，按銷售額記錄的設備商市場份額計，阿朗、華為、愛立信、中興分列前四。中興通訊得益于產品系列的不斷完善和大型Turnkey項目執行力的增強，EMEA當季度市場份額達成9.6％，只計MEA細分市場，中興通訊則位居行業第三，進步明顯。在LTE領域，華為在LTE/SAE技術、商用、專利與標準等方面取得全面突破，牢固確立了全球下一代移動通信領導者的地位。中興通訊已經在瑞典、德國、美國、香港、中國西安等全球7個國家和地區建立了LTE研發機構。迄今為止，獲得Telstra旗下CSL、Telefonica、SingTel、中國移動等全球多家一流運營商的LTE建設協議，總數超過10個，并借助LTE實驗網建設進入西班牙、美國、香港等高端市場，成為LTE市場重要的主導力量之一。第三節細分市場分析及預測一、光傳輸設備市場分析及預測2023年，金融危機導致運營商謹慎投資，全球光網絡設備市場萎縮，幅度約為10%左右。從區域市場來看，亞太市場是唯一仍在增長的地區，同時亞太地區也成為全球最大的光網絡設備市場，并且在此后很長一段時間內，該市場將一直引領全球光網絡設備市場。廠商方面，華為超越阿爾卡特朗訊，成為全球光網絡設備市場新的霸主。短短兩年時間，華為的市場份額增長了80%。2023年中國光傳輸設備市場規模已經達成133億元，同比上升27%，2023年，根據3G網絡投資和FTTH擴張的規模判斷，中國光傳輸設備市場有望達成30%的增長。國內重要的光傳輸設備廠家涉及華為、中興通訊、烽火通信等。中國光系統市場競爭格局基本穩定，從2023-2023年各大運營商的招標情況來看，中興、華為、烽火名列一類供應商。由于光網絡具有較高的技術壁壘，并且運營商先期的招標隨著規模不大，但卻是設備商跑馬圈地的最佳時機，在后期的招標中，市場份額得以延續的也許性較大。光網絡市場長時間內仍是華為、中興和烽火三分天下的格局，其在光網絡新增市場上具有連續的發展空間。二、光接入系統市場分析及預測中國的FTTx建設從2023年才開始起步，中國電信于07年啟動初次招標，中國網通則于08年才啟動初次招標。2023年，中國FTTx放號超過500萬線，進入規模擴張期，FTTH的家庭滲透率為1.3%，在寬帶用戶中的比例為6.6%。中國目前的FTTH普及率大體相稱于日本2023年左右的水平。之前影響國內FTTx發展的重要因素有三個：成本因素、政策因素、業務驅動力因素。一方面是成本因素，在國外部署FTTx，設備成本僅占25％左右，人工成本占一半；在中國的人工成本較少，但接入成本遠高于目前的ADSL接入。另一方面是政策因素，日韓等國家發展FTTx都存在國家政策的明確扶持，中國此前在政策支持和配套上有所欠缺。最后是業務驅動力因素。FTTH的最大業務驅動力是IPTV業務，但由于廣電、電信之間互不進入的政策限制，國內發展FTTx的進展明顯落后，這也制約了FTTx的發展。隨著近幾年情況的改觀，制約FTTx發展的約束逐漸得到解除。從成本來看，FTTx安裝成本下降到每戶1000元以下，銅材料價格上漲，而光纖價格不斷下滑，同時FTTx有更低的維護費用，這一切都意味著FTTx的發展從成本方面而言已經不存在障礙。做為FTTx發展驅動力的IPTV業務未來有望打破政策限制的壁壘，國家對于電信、廣電雙向進入的態度日益明確，而IPTV的發展必將促進FTTx的規模發展。各征詢公司預測國內FTTx將于今明兩年大規模啟動。諾達征詢2023年預測國內FTTH用戶數量將從2023年的11.5萬戶增長到2023年內的1320萬戶。PyramidResearch于2023年發布的“中國通信市場”調研報告顯示，未來5年中國寬帶滲透率將增長一倍。FTTH用戶數量也會呈現爆炸性增長，數量將從2023年終50萬到2023年5000萬戶。中國FTTH設備市場規模分別為：57億、104億、154億、175億和275億元，五年合計790億元。三、光纖光纜市場分析及預測從光纖光纜的應用領域而言，重要涉及如下領域：（1）、骨干網、城域網建設；（2）、村通工程；（3）、基站互相連接；（4）、FTTx；（5）、非電信需求，涉及電力、煤炭系統的監視、控制和管理，鐵路、地鐵和高速公路通信及監控網絡系統，廣電網絡建設等。在中國、東南亞、東歐、非洲和中東等新興市場大力建設通信網絡的推動下，全球光纖光纜需求旺盛，市場發展狀況良好。從全球主流光纖光纜廠商的財報數據來看，增長重要來自中國印度等新興市場，特別是中國市場，需求量所占比例由2023年的33%提高到2023年的44%。2023年中國的光纖需求量超過4500萬芯公里，而2023年為3500萬芯公里左右。隨著3G基站連續建設，FTTx規模性拓展及城域網、骨干網擴容刺激，中國光纖光纜已經呈現出供不應求的情況，預計2023~2023年國內光纖需求將達成5200萬芯公里和6000萬芯公里，同比分別增長20%和15％。同時從2023年開始，運營商對大芯數光纜需求明顯增長，也帶動纖需求的明顯增長，預計2023-2023年光纖需求可以保持15%左右的增長率。由于國內廠商在2023~2023年都進行了擴產，增長的產能將在2023年全面釋放，預計2023年市場供于求局面將重新出現，但是由于在切實需求的拉動下，價格不會出現大幅下降的情況。四、光通信器件市場分析及預測光通信器件行業產品種類繁多，僅大的產品類別就有幾十種，涉及光纖放大器、波分復用器、光連接器、光隔離器、激光源、光檢測器、光衰減器、光耦合器、光開關以及由這些器件組成的各種模塊、子系統等。此外，每種類別產品尚有許多細分產品。光通信器件產品在性能指標、應用領域和特殊需要等方面的差異使每個細分產品都有上百種型號，這些因素導致光電子器件產品一般采用訂單生產模式，對生產線的靈活性規定相對較高。目前，低端光電子器件如適配器（法蘭盤）、光纖連接器、光纖耦合器、光準直器等的生產廠商較多，市場競爭劇烈。具有高度自動化和高技術含量的器件產品的生產廠商較少，這些具有自主研發和生產高附加值、高質量的模塊和子系統等產品的公司在其細分的某個高端領域或環節中已經占據了有利的位置。2023年第一季度，大部分光器件商遭遇訂單和收入的低谷。隨著經濟漸趨穩定，器件商們的訂單也開始恢復增長，大部分器件商銷售收入環比溫和增長。金融危機也加速了光器件行業整合。2023年，Avanex與Bookham合并，Oclaro和Newport互換資產，JDSU出售深圳工廠，收購FinisarNetworkTools業務。廠商們都在穩固在各自領先市場的地位，并努力精簡開支，保存鈔票。2023年中國光器件市場規模約達72億元人民幣，同比增長25.8％。數據顯示，中國光器件市場需求連續旺盛，銷售收入保持穩定增長，3G因素與國家刺激內需因素成為增長的主推力。廠商方面在市場需求旺盛的推動下大部分器件廠商的業績表現良好銷售收入與利潤保持較快增長。其中，光迅科技與日海通訊成功上市，這將加快國內器件廠商上市的步伐。從現階段廠商的訂單狀況來看，短期內該市場仍能實現平穩增長。產品方面，10G光模塊與PLC產品表現顯眼，增長強勁。假如說2023年光器件市場增長是3G因素，那么2023年的增長因素將是FTTX因素。雖然中國大規模部署FTTX網絡仍有很多阻礙因素，但政府決定推動三網合一將給FTTX帶來強大動力，光器件市場也將從中受益。據ICCSZ預測，2023年上半年，中國光器件市場需求量將達36億元人民幣，同比增長7.5％。第四章光纖通信行業競爭格局分析第一節中國光纖光纜行業競爭格局研究一、競爭劇烈，但有集中趨勢國內生產的光纖光纜公司涉及：長飛、富通、烽火通信、中天科技、亨通光電、通光、康寧、住友電工、創合、深圳特發、法爾勝、永鼎、通鼎、西古等。光纖由于存在預制棒供應、生產工藝等壁壘，存在一定門檻；而光纜生產門檻很低，幾乎處在完全競爭的格局。總體而言，光纖光纜行業的競爭限度較高，這也使得光纖光纜的價格近年來處在逐年下降的趨勢，如下圖所示：但從07年以來，市場份額的集中度有提高的趨勢。如下表所示，長飛、亨通、中天、烽火等公司的市場份額從06年的提高62%到07年的78%。二、未來競爭關鍵將取決于預制棒的生產國內的光纖光纜行業從2023年以來經歷了如下過程：2023年初，重要廠商從事最低端的光纜制造，光纖以國外進口為主；2023年開始對國外光纖進口提出反傾銷，國內廠商運用此契機，由光纜生產延伸至光纖生產，而預制棒仍然以進口為主，此階段的競爭關鍵為光纖生產。隨著國內廠商在預制棒技術研發上的突破，長飛、富通等2023年前后開始預制棒的生產。預制棒是整個產業鏈最開始的工序，而目前也是最為核心的環節。預制棒占到光纖整體成本的65%-70%。中國光纖公司的競爭已經轉入預制棒環節的競爭，主流光纖廠在未來3年將出現分化，預制棒技術成熟者將搶占龍頭地位。而從2023年的情況來看，烽火、亨通、中天科技等公司也加大了對預制棒研發和投入的資源。當前以光纖為競爭關鍵要素的階段將演進至以預制棒為主，未來光纖光纜行業競爭的成敗將以預制棒生產的成熟度為主。盡管目前長飛、富通、烽火、中天以及亨通等5家光纖廠占據了超過70%的市場份額，但未來3年，預制棒工藝成熟，具有成本優勢的公司將進一步擴大市場份額，而在上游環節不具有成本優勢的公司也許在競爭中落敗。第二節中國光設備行業競爭格局研究一、三分天下的競爭格局海外光設備行業的重要提供商涉及阿朗、泰樂和Ciena。而從國內光設備行業的競爭對手來看，重要的供應商為三家，涉及中興、華為、烽火；而其他的供應商涉及：上海貝爾、北京瑞斯康達、UT斯達康、青島龍泰天翔、北京格林威爾。經歷行業低潮期的洗牌后，中國光系統市場競爭格局已經穩定，國外光系統廠商逐漸淡出，華為、烽火和中興已經占據了中國光傳輸市場90%以上市場份額。從當前國內光網絡設備市場占有率上看，華為、中興、烽火位列前三，緊隨其后的是北電、阿朗。華為、中興、烽火等國內廠商的占有率占絕對主導位置，達成近80%-90%的市場份額，光設備競爭市場可以用三分天下去描述。分產品來看，在光傳輸領域，華為占據近40%的份額，是光傳輸設備市場當仁不讓的領頭羊，中興通訊、烽火的份額則比較接近，共同分享其余近40%-50%的市場份額。而在光接入（FTTx）領域，烽火、中興主攻EPON設備，華為則主攻GPON。從當前國內光接入市場的現狀來看，EPON由于在成本方面的優勢明顯占據優勢，這也決定了烽火、中興在光接入市場相比華為更具優勢。華為、中興、烽火特點描述華為的特點在于除技術方面一直努力走在前沿之外，并且憑借其龐大的產品線和市場份額，也具有了極強的產業鏈整合能力，使其在產品的成本控制方面占據優勢。中興通訊的特點類似于華為，也是通過主系統設備市場上的強勢去帶動光通信產品的銷售，在技術研發方面也有自己的獨到之處。烽火在光通信領域以專注為特點，因此，在光通信產品趨同性愈發明顯的情況下，通過自身對該領域的理解，在產品設計、特定功能的提供方面，烽火都做得不錯。二、未來競爭趨勢判斷光通信行業通過數年競爭，格局已經穩定，國內廠商和國外廠商相比，在成本方面具有明顯優勢，且在技術方面差距已經較小；并且依靠本土優勢，國外廠商想要改變目前的格局，困難較大。而對于國內廠商來說，華為、中興、烽火在光通信領域積累深厚，其他廠商在技術方面與之差距較大，也難以改變三強為主的競爭格局再加上光系統具有較高的技術壁壘，在位者較難受到新進入者的威脅。運營商對設備供應商的選擇也從價格主導型轉向全面合作能力，市場分額逐步向優勢公司傾斜，這意味著新增的光系統市場仍將被目前的市場領先者瓜分，從而烽火通信等光系統廠商具有連續的發展空間。故在光通信設備領域三分天下的競爭格局，在未來仍將得以連續。第三節中國光器件行業競爭格局研究一、全球競爭的格局，集中度近年有上升趨勢目前光電子器件行業廠商數量相對較多，根據RHK的記錄，目前全球生產光電子器件的廠商250余家，行業整體來看還屬于一個完全競爭的市場。隨著中小公司的退出和行業收購兼并的進行，行業的市場集中度近年來呈上升趨勢。隨著光電子器件行業市場集中度加強，行業的競爭劇烈限度已經趨緩。從光器件行業的競爭格局來看：一方面，該行業處在全球化競爭，這不僅表現為光迅科技這樣的國內公司參與國際市場的競爭，也同時表現為Finisar、JDSU等這樣的海外公司參與國內市場競爭；另一方面，該行業競爭相對充足，但近年來隨著中小公司的退出和行業收購兼并的進行，行業的市場集中度呈上升趨勢。2023年全球前5大光電子器件廠商的市場占有率已經達成42%左右，其中最大的光電子器件廠商JDSU占12%左右，具體情況如下圖所示：二、產業鏈狀況分析在光纖通信的產業鏈上，光電子器件生產處在產業鏈的上游，該行業的下游重要是通信系統設備行業，公司生產的光電子器件產品由通信系統設備廠商系統集成為光傳輸設備，然后再由通信系統設備廠商提供應電信運營商，由電信運營商構建完整的通信網絡后向消費者提供各種電信服務。電信運營商是光傳輸設備的最終需求方，雖然光電子器件廠商重要為通信系統設備商提供產品，但光電子器件的市場需求最終還是取決于電信運營商的建網需求。隨著通信技術的快速進步，通信系統設備商對電信運營商網絡構建、技術選擇、業務運營及發展戰略的影響越來越大，電信運營商開始積極選擇與有實力的通信系統設備商結成戰略聯盟，共同拓展市場。通信系統設備商與電信運營商的戰略合作，有助于通信系統設備商綜合競爭力的提高，同時也有助于光電子器件廠商的市場拓展。目前光電子器件行業全球化競爭格局已經形成。隨著國內光電子器件廠商研發能力、生產工藝的提高，再加上產品的成本優勢，國內公司加大了出口的力度，國外通信系統設備廠商也增長了對國內光電子器件產品的采購力度。與此同時，國外通信系統設備廠商為了減少成本，近年來也紛紛把生產和研發基地向中國大陸轉移，這也帶動了中國大陸光電子器件市場的需求。另一方面，為減少生產成本，全球各大光電子器件廠商也紛紛將部分制造基地向以中國為代表的發展中國家轉移。如JDSU、Bookham在深圳，Oplink和AFOP分別在珠海和東莞設有獨資公司。按生產制造地劃分，2023年中國生產制造的器件已占全球25%的市場份額，而中國大陸本土公司的銷售約占全球光電子器件市場14%的市場份額。根據ICCSZ記錄，2023年全球光電子器件銷售總額在42億美元左右，其中歐盟地區、北美地區、中國大陸、亞太地區（中國除外）的銷售總額分別約為14.7億美元、14.3億美元、5.9億美元、4.6億美元，具體份額見下圖：第五章光纖通信行業投資機會與風險第一節光纖通信行業投資要點分析一、光纖通信行業投資邏輯框架互聯網/互聯網/3G減少交易成本發明娛樂方式麥特爾卡夫定律互聯網/3G應用不斷發展互聯網/3G用戶快速增長IP流量快速增長網絡傳輸能力日漸窘迫網絡接入帶寬規定不斷增長光傳輸光接入二、影響光纖通信行業發展的重要因素1、通信技術升級因素受微電子、光電子、計算機等相關技術驅動的影響，通信行業的技術變化不久，目前無論是無線還是有線通信技術，都在向下一代通信網絡演進。通信技術的升級驅動了最基礎的傳輸網絡更新與升級，也對光傳輸設備的功能提出了更高規定。光電子器件是構建光通信系統與網絡的基礎，高速光傳輸設備、長距離光傳輸設備和最受市場關注的智能光網絡的發展、升級以及推廣應用，都取決于光電子器件技術進步和產品更新換代的支持。因此，通信技術的更新與升級促使光電子器件不斷發展進步。未來3-5年，骨干城域傳輸網絡升級、光纖到戶及3G業務發展等因素將拉動全球光通信市場的需求。2、全球分工與產業轉移因素國內巨大的市場需求、相對完整的產業鏈和大量的高素質人才，為通信設備制造產業的發展提供了良好的條件，國外通信系統設備廠商為了充足運用全球化的資源，近年來已紛紛把重要生產基地轉移到中國。國外通信系統設備廠商在中國生產基地的建立和擴大，加大了對國內光電子器件廠商的采購力度，從而擴大了國內光電子器件廠商的市場份額。同樣，國內通信系統設備廠商在國際市場拓展力度的加大使國內光傳輸設備出口增長，重要國內光電子器件供應商也從中獲益。未來，隨著國內光傳輸設備出口比重的進一步提高，將會直接拉動國內光電子器件廠商市場份額的進一步增長。3、國家產業政策因素2023年10月11日通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十一個五年規劃的建議》針對涉及光電子器件在內的通信行業提出：大力提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸取再創新能力，大力開發對經濟社會發展具有重大帶動作用的高新技術，支持開發重大產業技術，制定重要技術標準，構建自主創新的技術基礎；重點哺育數字化音視頻、新一代移動通信（3G）、高性能計算機及網絡設備等信息產業群；擴大具有自主知識產權、自主品牌的商品出口；加強寬帶通信網、數字電視網和下一代互聯網（IPV6）等信息基礎設施建設，推動第二節中國光纖通信行業投資機會一、光通信設備公司2023年風光無限看近一年的通信設備指數，遠遠跑贏大盤，重要因素在于國內電信運營行業目前正處在3G網絡的投入期，固定資本開支保持快速增長，2023年三大運營商資本開支有望超過3,500億元，同比增長20%以上；而運營商網絡建設進度超預期。重要是運營商競爭加劇，彼此都希望取得先發優勢，加快網絡建設進度；同時重要設備商為了占領市場，競標設備價格較低，運營商擴大了采購量。具體體現在許多設備的出貨量上，如基站，由于國內需求大增，出貨量今年有望實現翻番；二、3G將成為電信行業增長新動力傳統電信業務收入整體增速連續放緩。2023年1-9月，我國電信營業收入累計實現6451.2億元，同比增長3.3%，顯著低于同期GDP8.90%的增速。從收入結構來看，移動和寬帶數據業務是電信行業的重要亮點。2023年1-9月，移動通信、數據通信收入比重分別較2023年提高3.9和2.0個百分點，而長途和固定電話業務的收入占比連續下降。移動話音替代固定電話的趨勢仍將連續，未來移動業務收入占比將繼續上升，而固話業務收入占比仍將繼續下降。2023年1月7日，工信部正式發放3G牌照。目前，三大運營商均已正式開通3G商用業務。借鑒亞太地區3G用戶的發展歷程，預計未來幾年國內3G在移動用戶中的滲透率將穩步提高，3G用戶數隨之高速增長。預計2023-2023年國內3G用戶滲透率將分別達成6