硅油行業發展分析與投資前景分析報告匯報人：匯報時間2023目錄CONTENTS010302040506硅油發展環境硅油發展趨勢硅油投資分析硅油競爭格局硅油現狀分析硅油行業綜述行業定義行業產業鏈發展歷程硅油行業概述01&&&硅油行業定義硅油是指室溫下保持液體狀態的線型聚硅氧烷產品，是有機硅產品消費結構中的第二大產品類別，僅次于硅橡膠之后。硅油無毒、無臭、無腐蝕性、不易燃燒，具有良好的耐熱性、電絕緣性、耐候性、疏水性、生理惰性、較小的表面張力、較低的黏溫系數、較高的抗壓縮性等特性，在紡織印染、日化、機械、電子、化學、醫學和傳統工業領域均有應用。硅油在紡織服裝行業可作為織物的柔軟劑、潤滑劑、防水劑、整理劑等等。有機硅與聚氨酯組合形成織物的涂層:有機硅與丙烯酸聚合形成織物的印花:有機硅與有機氟組合形成織物表面的防水涂層等。紙張柔軟劑主要用于改善生活用紙的柔軟性及手感，如餐巾紙、面巾紙和衛生紙等。剝離劑又稱隔離劑、防粘劑。將其涂布在紙張上形成一層防粘膜，它可便粘接性物質輕易地剝離開來，被廣泛用于壓敏標簽紙等紙種的生產。行業定義行業市場分析5868億營收10.5%年復合增長率21462億2020資產總額567.6億凈利潤根據相關數據顯示，我國硅油利用率穩定增長，在2021年我國硅油利用率可達92%。從硅油下游消費結構來看，紡織行業、日化行業和化工行業占比較多，分別占比36%、21%、18.3%。2）本土硅油企業的研發技術不斷提高，逐漸發展擴大，豐富了硅油行業產品的種類，擴大了市場規模；行業得以保持快速增長，主要因為受到以下三個因素的影響：1）硅油行業的發展需要大量科學實驗的支持，拉動產品的需求提升；3）相關政策的逐漸完善，使得硅油的監管愈加完善，生產、消費、使用流程得到安全保障，促進了行業的發展。5驅動因素15頁驅動因素標題115頁驅動因素標題215頁驅動因素標題415頁驅動因素標題3為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對硅油行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。優勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優勢，創造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現一批市場競爭力突出的全球性與區域性中國品牌，以持續正現金流實現長期盈利，這才是行業企業的發展之道。硅油產業處于快速增長時期，由于硅油行業的產品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，硅油市場在良好的供需作用機制下保持穩定發展從應用領域來看，硅油行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化經濟環境社會環境02硅油發展環境02政策環境行業經濟環境從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現上漲的趨勢，同比增速處于持續正增長的態勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業，也開始恢復運行，常態化增長趨勢基本形成，未來中國硅油行業的發展必然有很大的上升空間。8社會環境1社會環境2行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。9行業社會環境傳統硅油行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為硅油行業的消費主力。政策環境中共中央國務院國務院《市場準入負面清單草案(2020版》聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等戰略新興產業，加快關鍵核心技術創新應用?！安捎孟冗M節能減排技術和裝備的高檔織物印染及后整理加工”;以及“聚氯乙烯和有機硅新型下游產品開發與生產”、“硅橡膠等特種橡膠生產”。禁止項目:“新建初始規模小于20萬噸/年、單套規模小于10萬噸/年的甲基氯硅烷單體生產裝置，10萬噸/年以下（有機硅配套除外）和10萬噸/年及以上、沒有副產四氯化碳配套處置設施的甲烷氯化物生產裝置”《鼓勵外商投資產業目錄(2020年版)》《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》行業市場規模行業現狀03硅油現狀分析03行業現狀隨著我國經濟的發展和有機硅產業技術的不斷成熟，我國有機硅行業也隨之迅速發展。在近年來半導體、新能源、5G等產業迅速發展的帶動下，有機硅的產量及需求量也隨之不斷增長。據資料顯示，2021年我國有機硅產量為139萬噸，同比增長6.9%。目前我國有機硅的產品主要有硅橡膠、硅油、硅樹脂和硅烷偶聯劑等，其中以硅橡膠的市場占比最大，硅油是有機硅產品消費結構中的第二大產品類別。具體來看，2021年硅油細分產品占比約為20%。從全球市場來看，根據相關數據，2021年全球硅油市場由于化妝品、醫藥等行業的需求，需求量約為111萬噸，年均增速約為2%。從中國市場來看，相較于國際市場，中國市場多種有機硅深加工產品增速較快。2019年中國硅油產量為31萬噸，需求量約28萬噸，至2024年硅油產量達42萬噸,需求量達37萬噸。13行業市場規模根據相關數據顯示，我國硅油利用率穩定增長，在2021年我國硅油利用率可達92%。從硅油下游消費結構來看，紡織行業、日化行業和化工行業占比較多，分別占比36%、21%、18.3%。14行業現狀硅油利用率硅油具有耐熱性、電絕緣性、耐候性、疏水性、生理惰性和較小的表面張力，此外還具有低的粘溫系數、較高的抗壓縮性、有的品種還具有耐輻射的性能。數據顯示，我國硅油利用率穩定增長，在2021年我國硅油利用率可達92%。15下游市場占比硅油的應用范圍非常廣泛，它不僅作為航空、尖端技術、軍事技術部門的特種材料使用，而且也用于國民經濟各部門，其應用范圍已擴大到:建筑、電子電氣、紡織、汽車、機械、皮革造紙、化工輕工、金屬和油漆、醫藥醫療等等。數據顯示，我國硅油下游市場占比最大的為建筑行業，達23%，其次為電子電器行業占比18.7%，新能源電力行業占比達18.2%。行業發展趨勢04硅油發展趨勢04行業制約因素行業發展策略行業制約因素行業監管難度大質量參差不齊高端產品發展落后硅油行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，硅油行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，硅油行業產品質量的監管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，硅油行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于硅油行業的發展流通環節有待完善硅油產品種類繁多，消費數量較大，質量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致硅油行業目前在流通領域還面臨許多問題。（1）在產品的流通中，許多環節缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸的情況下，硅油行業生產企業普遍采用運輸箱內置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸的情況下無法確保運輸溫度的穩定，影響試劑的安全性。（2）監管人員技術水平有待提高。硅油產品是一種高技術含量的產品，產品研發涉及生物學、信息技術、電子技術、工程學等多項學科，而目前從事硅油行業的人員50%以上是工商、質檢管理等專業背景的人員，缺少必要的專業技術知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發，硅油行業整體監管水平有待提高。（3）中間環節加價嚴重。出于安全的考慮，國家對硅油行業進出口標準與流程嚴格把控，環節復雜，中間環節加價嚴重，代理公司的介入可能使產品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產品市場競爭力下降，阻礙本土硅油行業企業的國際化進程。流通環節問題中間環節加價嚴重供應鏈質量監管質量提升在資本的加持下，硅油的跑馬圈地仍在持續，預計2021年將會更加殘酷和激烈。同時，在線教育也面臨著更嚴格的監管，合規成本提升。硅油行業產品品種多、批量小、附加值高，產品質量要求也較為嚴格。硅油行業市場產品質量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴重阻礙硅油行業發展進步。未來，提升硅油行業產品質量是發展硅油行業的核心任務，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范硅油行業生產流程，并成立相關部門，對科研用硅油行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證硅油行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：硅油行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土硅油行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，硅油行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢提升產品質量生產企業方面政府方面19行業發展建議提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范硅油行業生產流程，并成立相關部門，對科研用硅油行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證硅油行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：硅油行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土硅油行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，硅油行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為硅油行業企業提供“凈利差”的盈利模式，硅油行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的硅油行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土硅油行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。硅油行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業趨勢供科研咨詢服務通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且幫助行業大幅節省醫學科研投入硅油行業企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位提高產品定制服務能力行業趨勢聚焦投資業務硅油行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持。硅油行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率硅油行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力提升技術服務能力行業典型企業05硅油競爭格局05行業競爭格局同質化競爭激烈價格戰授信加大行業并購新進企業（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分硅油行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：硅油行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，硅油行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。24硅油行業受經濟周期影響較弱，于硅油企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國硅油行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國硅油行業行業發展的主要原因。中國硅油行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國硅油行業行業的發展帶來以下不良影響：競爭趨勢

隨著科技不斷發展，硅油企業對硅油行業產品的研發投入不斷加大，企業形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業競爭的重要方向之一。硅油行業的競爭促進了產品質量與服務的持續優化與創新，在滿足客戶需求的同時也給行業服務帶來不斷的新體驗。優質的服務是硅油行業競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是硅油行業企業的價值實現，硅油行業競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的硅油行業產品需求。隨著行業的競爭不斷加劇，企業競爭的本質是人才的競爭，硅油行業企業都在不斷提升專業員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優質人才加入。人才競爭是未來硅油行業競爭的核心點之一。

服務技術需求人才25隨著科技不斷發展，硅油企業對硅油行業產品的研發投入不斷加大，企業形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業競爭的重要方向之一。硅油行業的競爭促進了產品質量與服務的持續優化與創新，在滿足客戶需求的同時也給行業服務帶來不斷的新體驗。優質的服務是硅油行業競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是硅油行業企業的價值實現，硅油行業競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的硅油行業產品需求。&&&行業競爭格局醫療行業受經濟周期影響較弱，于硅油企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國硅油行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國硅油行業行業發展的主要原因。中國硅油行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國硅油行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分硅油行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：硅油行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，硅油行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。行業競爭格局中國政府正大力推動社會資本進入硅油行業，對硅油行業產品需求被迅速拉動，需求量呈現上升趨勢，硅油行業企業進軍國民經濟大產業的戰略窗口期已經來臨。硅油行業各業態企業競爭激烈，當前，市場上50%以上的硅油行業企業有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土硅油行業企業數目較少，約占硅油行業企業總數的25%。此外，商業銀行逐步進入硅油行業，興業銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業務。中國本土硅油行業企業根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類硅油行業企業各有優劣勢：（1）硅油行業企業具有設備技術優勢，主要與母公司設備銷售聯動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系硅油行業企業產業化程度高，易形成差異化商業模式，提供專業化的融資租賃服務；（3）銀行系硅油行業企業背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優勢。行業代表企業1潤禾材料，總部位于寧波寧海，是一家專業從事有機硅新材料、紡織、印染助劑的生產和銷售的企業。公司前身可以追溯到成立于2000年11月的潤禾有限，按照時間維度，公司的業務發展大約可以分為三個階段。2000-2006年為公司的起步階段，這段時間公司主要生產紡織印染助劑，生產集中在寧?；?。2007-2011年為公司拓展階段。這一期間，公司的業務從紡織印染助劑逐步延伸到硅油深加工，設立德清潤禾，發展有機硅深加工產業，初步形成了有機硅深加工與紡織印染助劑協同發展的格局。2012年后，公司處于快速發展階段。期間公司于2015年12月完成股份制改造，2018年8月登陸