2023年基金從業資格證之私募股權投資基金基礎知識通關提分題庫及完整答案

單選題（共80題）1、關于投資協議常見條款,以下表述錯誤的是（）。A.反攤薄條款的實質是一種價格保護機制B.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況C.董事會席位條款又稱保護性條款D.董事會席位條款會約定董事會席位總數及其分配規則【答案】C2、根據投資領域不同，股權投資基金可以分為（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】D3、以下關于有限合伙型股權基金收益分配的表述中，錯誤的是（）A.合伙型股權投資基金的收益分配方式，應當依照合伙協議的約定辦理B.合伙協議未約定的，可以由合伙人協商決定C.合伙人經過協商仍未能作出決定的，可由各合伙人按照認繳的出資比例進行分配D.無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配【答案】C4、下列關于中小微創業企業融資需求特征的說法，錯誤的是（）。A.信息不對稱比較嚴重B.創業成功的不確定性較高C.融資需求呈現持續性特征D.科技型中小微創業企業的資產結構中無形資產占比較高【答案】C5、（2021年真題）股權投資基金的估值，以下表述正確的是（）。A.估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數B.管理人應當每年聘請審計師對項目進行估值C.投資項目的估值方法一旦確定，在持有期不得更改D.未上市且無新一輪融資的投資項目，應始終按照投資成本進行入帳【答案】A6、了結公司債權、債務，處理公司未了結的業務是清算退出的流程之一，下列說法中正確的有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A7、（），中國證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，確認了基金業協會對私募基金的自律管理職責。A.2014年7月20日B.2014年7月21日C.2014年8月20日D.2014年8月21日【答案】D8、股權投資基金管理人在自行募集股權投資基金時應（）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】A9、投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。（）私募基金產品的投資者持有期間超過（）的，無需再次進行投資者風險評估。A.不同、2年B.不同、3年C.同一、3年D.同一、2年【答案】C10、公司型股權投資基金設立，應向（）辦理注冊登記手續，并向（）備案。A.工商行政管理機關；基金業協會B.證券登記結算公司；基金業協會C.工商行政管理機關；證監會D.基金業協會；證監會【答案】A11、股權投資基金需要建立有效機制來保證信息披露充分性的原因包括（）。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】C12、投資機構投資后管理階段信息獲取的主要方式有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】A13、（2018年真題）某基金管理人募集一只股權投資基金時，不符合規定的募集行為是（）A.通過電子郵件向特定的機構投資者發送募集說明書B.通過拆分基金份額向特定的投資者銷售基金C.向其管理的其他基金的投資者推介該基金D.通過銀行向部分高凈值客戶推介基金【答案】B14、反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉系統的審核，對全國股轉系統的審核意見進行反饋。其工作流程不包括（）。A.全國股轉系統接收材料B.全國股轉系統審查反饋C.全國股轉系統出具審查意見D.分配股票代碼【答案】D15、基金的內部收益率又分為內部收益率（GIRR）合凈內部收益率（NIRR），二者相比（）。A.GIRR>NIRRB.GIRR=NIRRC.GIRRD.NIRR>GIRR【答案】A16、下列關于投資私募基金，下列說法正確的是（）。A.利用基金財產或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送B.泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動C.公平地對待其管理的不同基金財產D.從事內幕交易、操縱交易價格及其于也不正當交易活動【答案】C17、PE常用的估值方法包括（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C18、下列哪項不是建立合格投資者制度的必要性（）。A.基金管理人居于信息優勢地位B.基金投資者通處于信息優勢地位C.存在較為嚴重的信息不對稱D.非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人【答案】B19、按（）分類，股權投資基金分為公司型基金、合伙型基金、信托（契約）型基金。A.資金規模B.組織形式C.資金性質D.投資對象【答案】B20、已通過下列（）考試（或取得資格）之一，通過科目一考試的，可以申請認定基金從業資格。A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ【答案】B21、合格投資者必備的要素有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C22、（）明確了創業投資企業存在的組織形式以及創業投資企業與其管理人之間的法律關系。A.《外商投資創業投資企業管理規定》B.《創業投資企業管理暫行辦法》C.《關于設立外商投資創業投資企業的暫行規定》D.《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》【答案】B23、非法人制創投企業的必備投資者，對創投企業的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的（）。A.1%B.3%C.5%D.10%【答案】A24、投資決策委員會由股權投資管理機構的（）等組成。A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】D25、關于母基金運作模式說法錯誤的是（）。A.二級投資是指母基金在股權投資基金募集完成后對已有股權投資基金或其投資組合進行投資B.母基金是以股權投資基金為主要對象的基金C.股權投資母基金的業務主要包括一級投資，二級投資和直接投資D.直接投資是母基金的本源業務【答案】D26、(2017年)股權回購的發起人應是（）。A.股權投資基金B.控股股東C.管理層D.以上都可以【答案】D27、下列哪項不是盡職調查的內容：A.業務盡職調查B.財務盡職調查C.法律盡職調查D.信用盡職調查【答案】D28、下列關于折現現金流估值法的說法，不正確的是（）。A.基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現金流以合適的折現率進行折現，加總得到相應的價值B.不同的折現現金流估值法使用的現金流不同C.估得到的是內含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較小D.需要較多主觀假設，不同假設得出的結果無差異【答案】D29、在向投資者推介私募基金之前，募集機構對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，評估結果有效期最長不得超過（）年。A.2B.1C.3D.5【答案】C30、我國股權投資基金行業在探索與起步階段主要沿著兩條主線進行，這兩條主線M（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】B31、在股權投資基金的各組織形式中，相比較而言,基金管理人擁有較高程度決策權的是（），收益分配順序的靈活性較低的是（）。A.Ⅲ、ⅡB.Ⅱ、ⅠC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅰ【答案】D32、并購基金的投資運作模式與創業投資基金存在較為明顯的區別：創業投資基金投資于（）；而并購基金則投資于（）。A.有巨大發展潛力的早期企業；價值被低估的企業B.有巨大發展潛力的早期企業；價值被高估的企業C.大型企業；價值被低估的企業D.微小型企業；價值被高估的企業【答案】A33、以下屬于財務調查的是（）。A.財務與會計B.營銷與銷售C.研究與開發D.生產與服務【答案】A34、A股權投資基金是一家由45名股東出資設立的有限責任公司，股東B系A基金的出資人之一，股東B可以將其持有的A基金出資轉讓給（）。A.5名股東出資設立的有限責任公司B.7名自然人C.8家投資公司D.6名合伙人出資設立，且未在中國證券投資基金業協會備案的合伙企業【答案】A35、股權投資基金的定期報告中不涉及的內容是（）。A.基金會計數據B.基金托管協議C.基金管理人報告信息D.基金已投資項目的基本情況【答案】B36、某股權投資基金的基金合同約定:“按照單一項目的收益分配方式，對于來自投資項目的可供分配現金，A.2.288億元、0.072億元B.2.32億元、0.04億元C.2.36億元、0元D.2億元、0.36億元【答案】B37、（2017年真題）下列關于合伙型股權投資基金的說法中，錯誤的是（）。A.基金的普通合伙人對基金債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任B.基金的有限合伙人不參與投資決策C.基金的普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業的基金管理機構擔任基金管理人D.基金是獨立法人主體【答案】D38、（2017年真題）在母基金一級投資業務中，母基金對股權投資基金的投資階段、投資單筆規模、投資行業等進行分析是對股權投資基金的（）進行考察。A.投資理念B.管理團隊C.投資流程D.基金條款【答案】A39、法律盡職調查是幫助基金管理人全面評估企業資產和業務的（）。A.財務狀態的真實性和準確性B.驗證企業財務報表真實性C.財務風險以及投資價值D.合法性以及潛在的法律風險【答案】D40、甲企業擬認購某股權投資基金發行的產品，除具備相應風險識別能力和風險承擔能力外，還應滿足如下條件（）。A.總資產不低于3000萬元B.總資產不低于1000萬元C.凈資產不低于1000萬元D.凈資產不低于3000萬元【答案】C41、《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》規定，私募基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達（）次的，中國基金業協會將其列入異常機構名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示。A.1B.2C.3D.4【答案】B42、（）被公認為是全球第一家以公司形式運作的創業投資基金。A.美國創業投資協會（NVCA）B.美國小企業管理局（SBA）C.小企業投資公司計劃（SBIC）D.美國研究與發展公司（ARD）【答案】D43、股權投資基金通過基金管理人參與被投資企業的（），可以全面了解與公司發展相關的重要信息，行使相應職權保護股權投資基金的利益。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ【答案】C44、證券投資基金的運作中的三個主要當事人是指基金的（）。A.受益人管理人和持有人B.托管人，發起人和持有人C.發起人，管理人和持有人D.管理人，托管人和持有人【答案】D45、關于股權投資母基金的風險、收益與成本，以下描述錯誤的是（）A.股權投資母基金通過分散投資降低了風險B.母基金的收益率通常比其主要投資類型（創業投資基金和并購基金）的平均收益率高C.考慮到母基金的風險低于單只股權投資基金，因此，母基金的經風險調整后收益更低D.投資者通過母基金間接投資股權投資基金需額外承擔成本【答案】C46、股權投資基金可以根據不同的分類標準進行分類，以下基金形式中，不是根據投資領域分類的是（）。A.不動產基金B.創業投資基金C.并購基金D.母基金【答案】D47、基金及其管理人的財務信息（），既是基金管理人內部控制的基本目標，又是企業內部控制基本的、非常重要的手段。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B48、（2018年真題）企業上市后股權鎖定期設置的目的在于（）A.提高退出實現的收益率水平B.提高退出節奏的計劃性C.發行企業主動提升投資者信心D.保護中小投資者【答案】D49、創業投資估值法的步驟正確的是（）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB.Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ【答案】C50、在《契約型私募投資基金合同內容與格式指引》《公司章程必備條款指引》《合伙協議必備條款指引》三種類型的基金合同首頁的聲明與承諾部分,均應用（）字體標出投資者應當注意的相關內容?A.加粗B.紅色C.黑色D.大號【答案】A51、A創業投資投資基金持有G科技公司25%股權，其余75%由創始人團隊持有。現創始人欲新投資人B股權投資基金出售其持有股權的5%,如果A行使隨售權，則下列說法正確的是（）。A.基金可以同樣條件向B基金出售它持有的1.25%股權B.A基金可以以同樣條件優先于創始人團隊，向基金出售它持有的5%股權C.A基金可以以同樣條件優先于創始人團隊，向B基金出售它持有的125%股權D.A基金可以同樣條件向B基金出售它持有的5%股權【答案】A52、（2021年真題）關于合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是（）。A.本質上是種合伙關系B.有限合伙企業是企業所得稅的納稅主體C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人D.有利于避免雙重納稅【答案】B53、投資后管理中，對處于擴張階段的企業，（）不能反應出企業的成長速度。A.銷售增長率B.營業網點開設C.新擴展市場區域D.應收賬款金額【答案】D54、關于全國股轉系統的說法錯誤的是（）。A.全國股轉系統掛牌流程主要分為三個階段：決策改制階段、反饋審核階段、登記掛牌階段B.全國股轉系統是經國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所C.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不限于高新技術企業D.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不受股東所有制性質的限制【答案】A55、在境外資本市場發行股票并上市的不包括（）A.A股B.H股C.N股D.S股【答案】A56、（）是指凈現值（NPV）等于零時的折現率，體現了投資資金的時間價值。A.總收益倍數B.已分配收益倍數C.內部收益率D.未分配利潤【答案】C57、（2017年真題）估值調整機制的觸發條件有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D58、下列關于紅利折現模型和股權自由現金流折現模型的說法不正確的是（）。A.紅利折現模型要求目標公司的紅利發放政策相對穩定B.股權自由現金流（FCFE）是可以自由分配給股權擁有者的最大化的現金流C.股權自由現金流（FCFE）=凈利潤（E）+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經營性負債的增加-長期經營性資產的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還D.在實際中，很多企業的紅利發放政策不穩定，常用紅利折現模型進行估值【答案】D59、中國證券投資基金業協會出臺了（），對募集機構的禁止性行為、以及募集媒介渠道進行了較為詳細的規定。A.《私募投資基金推介行為管理辦法》B.《私募投資基金募集行為管理辦法》C.《私葛投資基金銷售行為管理辦法》D.《私募投資基金管理行為管理辦法》【答案】B60、（2021年真題）關于完全棘輪條款，以下表述正確的是（）。A.完全棘輪條款充分考慮了新發行股權的數量B.完全棘輪條款是容易被企業（尤其是創始股東）一級投資人各方接受的一種反攤薄條款C.完全棘輪條款在創業投資基金中比較常見，適用于被投企業后續融資估價升高的情形D.完全棘輪條款比加權平均條款能更大限度地保護投資人【答案】D61、（2016年真題）股權投資基金管理人內部控制的信息與溝通要素是指（）。A.高效、深入地收集、加工和傳遞基金管理人內部和外部信息，確保信息在內部、企業與外部之間進行有效溝通B.及時、準確地收集、傳遞與內部控制相關的信息，確保信息在內部、企業與外部之間進行有效溝通C.及時、準確地收集、加工和傳遞基金管理人內部信息，確保信息在內部、企業與外部之間進行有效溝通D.及時、準確地收集、傳遞基金管理人內部和外部信息，確保信息在內部、企業與外部之間進行有效溝通【答案】B62、杠桿收購基金的投資分析,主要通過（）來實現。A.創業投資基金模型B.并購基金模型C.構建杠桿收購財務模型D.杠桿模型【答案】C63、(2016年)關于估值調整條款最常見的兩種機制是（）。A.增加投資人董事會席位、股權比例調整B.現金補償、股權比例調整C.現金補償、股權回購D.增加投資人董事會席位、現金補償【答案】B64、常用的企業估值方法不包括(A.折現現金流估值法B.相對估值法C.損益法D.清算價值法【答案】C65、通常投資人通過參與被投資企業的營運來了解被投資企業情況，投資人不參與被投資人（）。A.營運層B.股東大會（股東會）C.董事會D.監事會【答案】A66、2007年6月1日開始實施的《合伙企業法》（修訂），增加了（）這種新的形式，更好地適應股權投資基金運作。A.有限合伙B.外資合伙C.普通合伙D.臨時合伙【答案】A67、基金業協會的最高權力機構為（）A.社會團體法人B.會員代表大會C.審議理事會D.專職會長【答案】B68、有限合伙框架下，直接通過合伙協議，約定由某個自然人或若干自然人以執行事務合伙人名義管理合伙事務，屬于（）方式。A.委托管理B.自我管理C.受托管理D.集中管理【答案】B69、投資協議與投資備忘錄的主要條款不包括（）。A.估值條款B.估值調整條款C.董事會席位條款D.追加條款【答案】D70、（）是指行業自律組織對股權投資基金市場、基金市場主體及其活動的監督和約朿。A.股權投資基金公司審核B.股權投資基金募集C.股權投資基金行業自律D.股權投資基金行業監管【答案】C71、在股權投資基金管理人內部控制原則中，基金財產、管理人固有財產、其他財產的運作應當分離體現了（）。A.全面性原則B.內部監督原則C.獨立性原則D.相互制約原則【答案】C72、假設某股權投資基金已投資三個股權項目A、B、C。A項目當前項目價值為3億元，B項目當前項目價值為4億元，C項目當前項目價值為2.5億元。除此之外，基金資產還包括5000萬元的銀行存款，已產生的應付未付管理費用、托管費用等負債總金額5000萬元。則當前的基金資產凈值為（）A.6.8億元B.9.5億元C.10.5億元D.8.5億元【答案】B73、在財務盡調過程中對目標公司償債能力進行評估時，P斜十算其今年來