信息安全產業專題報告之一——“去IOE”持續發酵，新拐點即將到來中泰證券研究所實習生答辯報告人：陳曉晨計算機組實習生指導老師：李振亞“去IOE”概念介紹“去IOE”是什么？所謂“去IOE”，從廣義上來說就是在金融、電信等關鍵領域逐步實現對IT系統整體架構的國產化替代，做到自主可控1替代技術、市場、政策多重驅動，“去IOE”浪潮漸起階段一：技術進步、市場需求推動日益成熟的開放式x86+Linux架構、開源數據庫能夠帶來更低的TCO，更符合互聯網甚至企業級客戶的需求2技術、市場、政策多重驅動，“去IOE”浪潮漸起階段二：“棱鏡門”事件后，信息安全政策加碼國家對于信息安全問題空前重視，相關政策密集出臺，強調關鍵領域IT設備自主可控，成為“去IOE”爆發的首要驅動力3時間頒布單位政策內容2014.2中共中央中央網絡安全和信息化領導小組成立并召開第一次會議，信息安全上升至國家戰略。2014.5中央國家機關政府采購中心中央機關采購計算機禁止安裝win8系統。2014.8中央國家機關政府采購中心政府采購部門將賽門鐵克與卡巴斯基從安全軟件供應商名單中排除，將賽門鐵克“數據防泄漏”軟件列為禁用產品。2014.7財政部中央財政設立中央引導地方科技發展專項資金，安排專項資金5億重點用于引導支持地方科技基礎條件建設。2014.8工信部下發《加強電信和互聯網行業網絡安全工作的指導意見》提出八大工作重點，對網絡基礎設施和業務系統安全防護、推進安全可控關鍵軟硬件應用、網絡數據和用戶個人信息保護等做出強調。2014.9銀監會提出各銀行業金融機構對安全可控信息技術的應用以不低于15％的比例逐年增加，到2019年，安全可控信息技術在銀行業總體達到75％左右的使用率。2015.1中央軍委指出要深刻認識加強信息安全工作是適應信息時代發展的必然要求，是實現能打仗打勝仗核心要求的緊迫任務，必須把信息安全工作作為軍事斗爭準備的保底工程，采取超常、務實舉措解決突出矛盾和重難點問題，促進我軍信息化建設科學發展、安全發展。2015.2銀監會在軟硬件的"安全可控"上提出了具體指標：比如，防火墻、殺毒軟件、加密設備在內的安全設備要求新增設備100%符合安全可控要求；網絡設備、存儲設備、基礎設施的新增安全可控比例要求達到50%-90%不等；虛擬化軟件、操作系統等通用軟件要求新增比例在10%-40%。國內信息建設高速發展，“去IOE”成長空間大國內信息化建設保持高速增長態勢，將放大“去IOE”的效果國內IT投資額四年來增速均保持在5%以上，遠高于全球平均水平中國IT支出僅占國內GDP的3.49%，低于全球的4.54%，國內IT市場仍有有很大潛力可挖4國內IT投資額快速增長國內IT市場潛力巨大從產業鏈視角看“去IOE”現狀硬件、應用軟件先行在IT硬件領域，除關鍵應用主機外，國內廠商在x86服務器（65%以上）、網絡設備（70%以上）、存儲（50%以上）方面均擁有較大市場份額，以華為、聯想、浪潮為代表的國內廠商已經具備替代國外廠商的實力在應用軟件領域，目前以用友、金蝶為代表的國產管理軟件覆蓋率已達80%以上，國產品牌已經基本可以全面替代同類的國外軟件，而以360為代表的國產安全軟件與國外品牌相比也已具備較強競爭力，并不斷提升對市場的滲透率5國產企殺軟件市場滲透率不斷提升從產業鏈視角看“去IOE”現狀系統軟件仍是“去IOE”最薄弱環節在數據庫和操作系統方面，國產品牌與Oracle、微軟等比起來技術差距較大，主要應用于黨、政、軍等涉密部門，在民用和消費市場尚無具備競爭力的產品，國產化比例非常低而在中間件市場，東方通、金蝶自主研發的產品已有一定的市場份額并逐年提升，存在替代機會6中間件市場品牌結構外方戰略調整應變，開放合作成趨勢變化一：傳統IT產業生存的環境發生改變就全球范圍來講，移動互聯以及云計算的興起對于IT架構的靈活性以及開放性有了更高的要求，傳統的封閉式系統不再適應時代需求以IBM的PowerSystems為例，在開放前銷售額不斷下降，即使發出新品都很難刺激市場需求7外方戰略調整應變，開放合作成趨勢變化二：中國市場銷售難度增大在多以政策為主導的中國市場，隨著信息安全和自主創新國家戰略的出臺，國外廠商銷售難度增大，尤其是像服務器、網絡設備等面向政府、金融、銀行等關鍵領域的國外產品更是如此以惠普華三為例，在中移動2012-2013年度路由器和交換機集采中，華三曾中標8個標段，總份額第一。但在2014-2015年度，華為取代華三收獲最大份額，華三甚至不見于中標名單，最終只依靠代理商收獲第三標段“高端路由器3檔”23.08%的份額，總份額大幅縮水8外方戰略調整應變，開放合作成趨勢外方通過技術授權以及合資模式重新布局中國市場一方面能夠將自身產品徹底本地化，完全符合國內的安全標準以及審查要求，實現對市場分羹另一方面也將打造更為開放的生態系統，占據平臺及入口優勢，從而有機會在后續的軟件應用和咨詢服務上賺取更大利潤9開放合作時代開啟，“去IOE”再迎發展良機借智國外帶來想象空間一方面，開放合作使得國內廠商有機會在關鍵領域掌握核心技術和爭取市場空間另一方面，對比之前國外軟硬件相對封閉的體系，開放的生態環境使得國內產品能夠獲得更多兼容支持，大大降低了國產化替代的難度10K1生態環境理性看待合作之利，自主創新才是硬道理引進技術后做到消化、吸收再創新才是“去IOE”關鍵所在目前國內廠商獲得的基本是外方核心技術的有償使用權而非完全的技術所有權，也就是說國外廠商并沒有真正意義上讓出利潤空間，只是換上合作的偽裝繼續分享國內市場。而且外方拿出的籌碼大多成長潛力有限，真正最核心、最有價值的技術依然掌握在自己的手中我們認為“去IOE”的核心仍在于自主創新，只有這樣才能徹底擺脫國外產品的束縛，獲得更大的成長空間11投資策略由于技術進步、市場需求以及政策利好的驅動，國內廠商的競爭力不斷加強，而且中外雙方開放合作時代的到來使得國內廠商有機會在關鍵領域掌握核心技術，國產化空間有望進一步擴大。具體而言，我們看好在國內IT產業各細分領域存在深厚技術積淀從而具備自主創新能力以及市場份額占據優勢的相關標的，如浪潮信息、啟明星辰、清華紫光。12實習工作匯報工作內容協助分析師整理資料、實地調研撰寫計算