PTA期貨交易制度介紹鄭州商品交易所郭淑華主要內容一、PTA期貨合約二、PTA期貨交割管理規定三、PTA期貨風險控制規定PTA期貨合約交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質量標準的優等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續費不高于4元/手（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約PTA期貨合約：4%價幅設計依據交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質量標準的優等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續費不高于4元/手（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約-----引自石油化工行業標準SH/T1612.1-2005序號指標項目質量指標優等品一等品1外觀白色粉末白色粉末2酸值，mgKOH/g675±2675±23對羰基苯甲醛，mg/kg≤25254灰份，mg/kg≤8155總重金屬（鉬鉻鎳鈷錳鈦鐵)，mg/kg≤5106鐵，mg/kg≤127水份，%≤0.20.585%DMF色度，鉑鈷色號≤10109對甲基苯甲酸，mg/kg≤150報告備注色相純度粘度、色相斷頭、易堵色相、粘度色相堵塞投料色相粘度PTA期貨合約：交割品質標準交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質量標準的優等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續費不高于4元/手（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約確定江浙滬為交割地點，符合現貨市場物流格局，有助于提高期貨價格的確定性PTA期貨合約：交割地點江浙滬品種保證金市價合約交易單位保證金銅7%62000521700鋁7%1900056650天然橡膠7%1800056300燃料油8%3100102480棉花5%1400053500強筋小麥5%180010900白糖6%4000102400大豆5%3000101500豆粕5%2450101225玉米5%170010850PTA6%800052400從保證金占用角度看PTA期貨合約PTA期貨交割規定

PTA期貨交割：交割制度設計原則1、交割單位＝合約單位＝5噸2、品牌交割，品牌間無升貼水3、只有一個交割等級，不存在升貼水4、入庫可以免檢5、倉庫集中，無升貼水6、倉單通用7、倉單無有效期品牌指定的原則國內是按質量和商品量選擇；國外是按進口絕對量和質量選擇；未被指定的PTA生產企業可向交易所提出申請，交易所根據市場反映決定是否批準

PTA期貨交割：品牌交割擬指定國內外品牌珠海BP50逸盛53翔鷺150金山40遼陽27三鑫60齊魯10洛化35烏魯木齊7.5儀征88揚子73天津33亞東60韓國：41％韓國三星、韓國高合、韓國三南、韓國曉星、韓國泰光臺灣：30％臺灣臺化、臺灣東展、臺灣中美和臺灣杜邦日本：8％日本三井、日本三菱擬指定國內外品牌的產量占國內總消費量的83%預報定金為20元/噸。一個預報單必須為同一品牌。生產日期超過90天的國產PTA和自境外發運之日起超過60天的進口PTA不得接收入庫《入庫通知單》自開具之日起十五日（公歷日）內有效。PTA期貨交割：交割預報包裝：破包、雨淋、潮包、袋內污染及標簽、包裝不符合要求不能入庫。凈重:1噸/袋或1.1噸/袋PTA期貨交割：驗收質量檢驗：指定質檢機構。檢驗規定：每300噸一個樣品，不足300噸的按300噸計，抽取包數比例為10%。倉庫和貨主共同抽樣，寄送質檢結構，倉單生成后倉庫為質量負責。質檢機構自收到每批樣品的次日起四個工作日內做出檢驗結果并通知交割倉庫；交割倉庫自接到檢驗結果之日起兩個工作日內對檢驗結果進行確認并通知投資者。PTA期貨交割：質檢工業品+大廠+品牌,質量統一和穩定,不是問題檢驗目的在于界定各方責任，防止貨物經過流通環節后出現摻雜使假PTA生產廠家資產規模大，實力強。對于廠家和注冊人向交易所、交割倉庫出具質量擔保書的，貨物可以免檢入庫，以降低投資者的交割費用。PTA期貨交割：質量免檢交割手續費倉儲費（含保險）入庫費出庫費檢驗費2元/噸0.4元/噸.天不超過10元/噸不超過10元/噸2100元/樣品（折合7元/噸）注意：1、同一預報單注冊量不足300噸的，以300噸計，檢驗費仍為2100元，單位檢驗成本會提高。2、出入庫費用均由賣方投資者承擔。在貨物入庫時向交割倉庫支付。包裝物不另計價。3、PTA期貨合約的基準價是該期貨合約的標準交割品在基準交割倉庫出庫時汽車板交貨的含稅價格。PTA期貨交割：交割費用買方處理雙向持倉賣方按照“數量取整，最少配對數”原則配對補齊貨款、提供稅號收具倉單交倉單收80%交割貨款最后交易日（配對日）交割日7日內提供稅票收20%交割余款通過會員服務系統確認《確認交割通知單》通知日收稅票提示：1、自然人不能交割。被配上，罰10%違約金；2、賣方遲交稅票1-10日，每天萬分之五滯納金；超過10日，支付17%違約金；2、交割結算價為交割月第一交易日至最后交易日所有結算價的加權平均價。PTA期貨交割：集中交割（三日交割法）PTA期貨風控：交割月前一個月份、交割月保證金PTA期貨風控：持倉限制PTA合約及制度：總結制度簡單，上手快沒有品級、倉庫升帖水沒有倉單有效期交割單位與合約單位一致體現工業品特性12個月份質量統一而穩定，品級確定，品牌交割，手續簡便大進大出，適當放寬限倉標準貼近現貨，價格確定性強交割中在江浙滬，產、銷、供高度集中車板提貨價質量確定，可交割的為占99%的優等品沒有倉庫升貼水注重風險控制不用考慮倉單因素，國內外均可交，又無有效期不用擔心逼倉，重點分析價格走勢PTA合約及制度：總結有利于投機者參與最小變動價值2元，一個價位10元，一個交易來回費用8元。有利于搶帽子有利于套利者參與1