型供應鏈金融：機理、模式與啟示術被廣泛應用、底層技術突破和應用場景拓展，數字普惠金融和數字化供應鏈金融發展取得重要進展。在基于平臺體系的信用轉換業務中，線上化供應鏈金融成為主流業務之一，并逐步演變成平臺型供應鏈金融新模式。平臺型供應鏈金融模式是一種基于普惠理念和互聯網平臺技術的新型融資模式，其關鍵在于平臺取代核心企業成為資源整合樞紐，以交易為基礎，覆蓋交易、采購、倉儲、配送、售后等環節，重點解決的是平臺上中小微企業或企業主的流動性資金難題，同時也對中小微企業技術升級、模式轉換或流程重構等提供多元發展平臺型供應鏈金融的啟示。臺型供應鏈金融的內在機制 (一)平臺型供應鏈金融數字化成為供應鏈金融發展的重要趨勢。2020年9月，中國人民銀行、工業和信息化部、司法部、商務部、國資委、市場監管總局、銀保監會、外匯局聯合發布《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定機構、核心企業、政府部門、第三方專業機構等各方加強信息共享，在金融機構與實體企業之間建立更加穩定、緊密的關系，鼓勵金融服務供給通過新興技術為供應鏈提供結算、融資和財務管理等系統化的綜合解決方在此背景下，平臺型供應鏈金融成為數字化供應鏈金融的重要范式。互聯網化產業鏈金融體系成為商業銀行和金融科技機構發展金融業務的重要方向，開放型、交互式、功能化的業務體系逐步發展起來，特別是基于電子商務平臺或大型互聯網平臺的供應鏈金融得到快速發展。平臺型供應鏈金融是以互聯網平臺為核心，以上游和下游中小微企業或經濟主體為核心服務對象的數字型金融服務體系。平臺型供應鏈金融體系形成了與傳統供應鏈金融“1+N”模式不一樣的“N+1+N”模式，這里的“1”不再是核心企業，而是供應鏈金融服務的臺。 (二)平臺型供應鏈金融的替代效應互聯網平臺替代核心企業，構建開放型金融生態體系。傳統的供應鏈金融模式基于一個核心企業擴展到一N由于銀行對核心企業較為了解，對其生產、經營和服務信息掌握得較為充分，對其上下游的交易、信息、資金和產品或服務等關聯信息也有更多的了解，為其拓展上下游金融服務提供了信息支撐。通過長期實踐，供應鏈金融的風險控制成本和風險整體、成本相對合理的金融服務。在平臺型供應鏈金融模式下，平臺機構替代核心企業成為供應鏈金融的核心節點。由于平臺生態是一個雙邊或多邊市場體系，不同主體以交易行為構建關聯關系，使得多樣化主體替代產業鏈上下游主體成為供應鏈金融需求方。基于互聯網平臺體系的供應鏈金融相較銀行傳統供應鏈金融具有四個重大差別：一是平臺型供應鏈金融的中介是各式互聯網平臺，而不是銀行，是以新中介模式來提供金融產品和服務的，這使得平臺型供應鏈金融具有一定的普惠性。二是平臺型供應鏈金融的需求主要來自互聯網平臺上的各類微觀主體，包括企業和個人，金融需求多樣性顯著強于傳統供應鏈金融，這使得平臺型供應鏈金融具有更顯著的生態性。三是平臺型供應鏈金融的行為關聯不是基于產業鏈上下游之間生產活動的關聯，而是基于各類交易行為之間的關聯，產業鏈屬性相對較弱，這使得平臺型供應鏈金融具有更高的開放性。四是平臺型供應鏈金融的交易不受時空約束，更大的覆蓋面、便利性和開放性。風險管控依融一直面臨風控和合規的硬約束。在銀行供應鏈金融礎。一定程度上，平臺集聚的綜合數據服務“準入門檻”，從而提高了金融服務可得性。國內諸多電商平臺上的小貸產品本質上都是數字化后的小貸，能夠提供無抵押和無擔保的信用貸款等服務。平臺可以通過自有信用評價體系評估融資需求方的信用水和資金成本。，貸后風險管理主要依靠的是微觀主體在平臺上的實時得金融服務對象的風險管理更加及時、真實和有效。基于求者更為統一、公平的準入標準，同時可定期測量并跟型供應鏈金融的業務模式 (一)數字信貸數字信貸是平臺體系金融服務的核心手段。一般情況下，數字小貸產品主要分為信用貸款和訂單貸款兩應抵押物。貸款額度和利率主要根據商家經營行為數據而確定。二是融資流程簡單。針對平臺商家“短、小、貸款流程。平臺商家在線填寫借款信息并提交融資申請，臺商家可以提前償還貸準入門檻實質性降低。數字信貸服務特別是平臺用戶或信用“白戶”提供借貸服務的過程中，數字信貸息，并成為長尾用戶或信用“白戶”獲得金融服務“準務模式的出現，使資金供求雙方可以在不同的地域空間現有競爭格局特別是供給格局。尤其是數字小貸特有的普惠性質和長尾效應逐漸“奪走”了商業銀行的零散客戶，讓銀行業不得不使用金融科技手段進行業務模式創新，以擴大金融服務對小微客戶的覆蓋廣度和服務力 (二)數字保理，是針對供應鏈上游的金融服務產品。數字保理等財務數據以及歷史應收賬款融資數據，確定供應商的短了放款周期。按照業務場景，數字保理一般可以分為應收賬款池融資(以下簡稱“應收池融資”)和訂單融融資面向各類大中小型供應商，把其所有的應收賬款匯聚成池，根據應收賬款規模(采購訂單規模)對不同交易節點動態調整可融資金額；訂單池融資客戶針對大型解決融資需求的結構方面，主要幫助供應商解決數至實時更新融資額度，通過大數據手段監控每個貿易環節風險小。數字化保理通過采用開放式系統架構設計實現與將 (三)數字賒銷金融服務多數企業在經營性和非經營性采購中都會面臨“缺少周轉資金、融資成本高、存在回款及結算賬期長”等管理等在內的綜合服務。融資”。預付賬款融資的擔保基礎是“預付款項下客戶對供應商的提貨權”。數字賒銷金融服務滿足企業采購和銷售空。啟示展和供應鏈金融發展提供了重要支撐。在平臺型供應鏈金融被證明是可以緩解中小微企業和企業主融資難和數據賦能，使體系內的金融服務需求和供給能夠有效優勢。一是巨量動態真實數據及其處理為信息不術使微觀主體信用征集及信用評級方式多樣化，技術性的市場準入門檻；三是基于交易的各類數據特別是行為數支。質是一種再中介模式，平臺的中介功能和生態體系完善是這種模式能否成功的關鍵，而平臺生態性是整個業務體系的基礎，一旦平臺生態被破壞，平臺型供應鏈金融業務就難以獨立開展。二是技術可靠性。技術賦能使平臺型供應鏈金融得以實現，但是，技術應用難以改變金融的本質，并且潛藏技術失敗風險。因此，要強化平臺技術可靠性的保障。三是業務合規性。平臺型供應鏈金融是通過建立平臺供給和外部合作的方式實現的，不管是內部開展還是外部鏈接的金融服務均涉及金融牌照和業務許可等合規問題。業務跨界使平臺往往會忽略金融業