第七章

中央銀行第一節中央銀行的產生、發展與類型一，中央銀行產生的客觀經濟條件中央銀行是專門制定和實施貨幣政策、統一管理金融活動并代表政府協調對外金融關系的金融管理機構。在現代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當局。中央銀行是信用經濟發展到一定階段的產物，它的出現有著歷史必然性。中央銀行建立的必要性主要有以下幾個方面：

(一)銀行券發行問題

在銀行業發展的初期，有眾多的商業銀行均從事銀行券的發行。分散的銀行券發行制度有很大的缺點：一個國家內部同時流通眾多的銀行券，給使用者帶來不便；同時，許多小銀行信用活動有著地域的限制，它所發行的銀行券只能在部分地區使用，這和商品經濟發展對統一的大市場的需要是背道而馳的；另一方面，如果其中一部分銀行由于經營不善出現信用問題，不能兌現銀行券，必將引發信用危機。因此，經濟的發展在客觀上需要有一個實力雄厚、全國范圍內信譽卓著的銀行承擔全國的銀行券發行。(二)票據交換和清算問題

隨著信用經濟的發展，由各個銀行當日自行清算已非常困難，而票據交換及清算如不能得到及時、合理處置，會影響正常的經濟運行。企業間的支付由銀行來完成，銀行間的支付就需要一家銀行的銀行來為之服務。所以在客觀上需要建立一個全國統一的、有權威的、公正的清算機構來完成這個使命。

(三)最后貸款人問題

銀行業是一個特殊的行業，是一個對流動性要求很高的行業，銀行往往會因為暫時的資金周轉不靈陷入窘境，甚至發生擠兌。如果大量的存款者都到銀行要求提取存款，銀行勢必會因支付能力不足而破產，這是銀行的經營特征決定的。所以客觀上需要一個統一的機構作為其他銀行的后盾，在他們出現資金周轉困難時給予必要的資金支持，避免出現大量銀行破產的現象。(四)金融監管問題對高額利潤的追逐推動著銀行從事風險很大的業務，從而使銀行破產的可能性大增，而銀行的破產比普通的企業破產會引起更大的經濟動蕩和社會的不穩定。因此客觀上也需要一個代表政府意志的專門機構從事對金融業的監督管理和協調工作。

正是因為以上原因，建立中央銀行制度成為經濟發展的必然要求。二，中央銀行的發展歷史

中央銀行的發展歷史大致經歷了三個發展階段。

第一個階段是從17世紀中葉到1843年。這一階段是中央銀行的萌芽期，1668年瑞典的克里斯銀行由一家私人資本創建的銀行被改組為瑞典國家銀行，它是現代中央銀行的萌芽，但是此時的瑞典銀行并未獨占發行權，所以還稱不上是真正的中央銀行。

第二階段是從1844年到20世紀30年代，這是中央銀行逐步發展完善時期。標志著這一時期開始的是1844年英國國會通過的《皮爾條例》，賦予了英格蘭銀行獨家壟斷貨幣發行權的地位，使其成為第一家真正意義上的中央銀行。第三階段是從二戰后至今，是中央銀行發展的階段。三，我國中央銀行的產生與發展世紀初清政府戶部銀行的建立是中央銀行在中國的萌芽。中國人民銀行作為新中國的中央銀行，是1948年12月1日在合并原華北銀行、北海銀行和西北農民銀行的基礎上組建的。1983年9月以前中國人民銀行一身兩任，既是行使貨幣發行和金融管理職能的國家機關，又是從事信貸、結算、現金出納和外匯業務的金融企業。1983年9月以后，中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能，標志著我國現代中央銀行制度的確立。1984年1月1日起，中國人民銀行正式專門行使中央銀行職能。四，中央銀行制度的類型大致可歸納為：單一型、跨國型、準中央銀行型和復合型四類。(一)單一的中央銀行制度是指一國只單獨設立中央銀行機構，全面執行中央銀行的職能，并領導一國全部金融事業的制度。這種制度一般采取總分行制，分行是總行的隸屬、派出機構，它們不能獨立地制定貨幣政策，必須執行總行所提出的方針政策。總行通常設在首都，但也有少數國家的中央銀行總行設在該國的經濟金融中心城市。

根據單一的中央銀行體制下總、分行設置方式的不同，又分為一元的、二元的和多元的三種具體形式。一元的中央銀行體制是指在一個國家內只建立一家統一的中央銀行，全面執行中央銀行的職能和任務，成為全國的貨幣管理當局和金融活動的核心。目前世界上大多數國家如英、法、日都實行這種制度；我國也實行這種制度。我國的中央銀行——中國人民銀行在北京設立總行，并根據需要在全國設立眾多的分支機構。單一的中央銀行制度的特點：權力集中，職能完善，機構健全，貨幣政策傳導較為迅速等。二元的中央銀行體制是在一個國家內建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構，其中地方級中央銀行雖也受中央級中央銀行的監督管理，但它們在各自的轄區內有較大獨立性，與中央級中央銀行并非總分行的關系。德國、南斯拉夫的中央銀行就曾是這種類型；多元的中央銀行體制是指在一個國家內建立較多的中央銀行機構，執行中央銀行的職能和任務。世界上只有美國的中央銀行——聯邦儲備體系屬于這種類型。(二)跨國的中央銀行制度

是指由參加某一貨幣聯盟的所有成員國聯合設立機構，在成員國內部統一行使中央銀行職能的中央銀行制度。跨國中央銀行是參加貨幣聯盟的所有國家的共同的銀行。跨國中央銀行的主要職能是：發行貨幣，為成員國政府服務，執行共同的貨幣政策以及有關成員國政府一致決定的事項。其最大的特點是：跨國行使中央銀行的職能。世界上跨國的中央銀行目前主要有以下三個：西非貨幣聯盟、中非國家銀行、東加勒比海貨幣管理局、歐洲中央銀行等。

(三)準中央銀行制度

也稱類似中央銀行制度，是指某些國家或地區不設中央銀行機構，而是由政府設置類似中央銀行的貨幣管理機構或授權商業銀行行使部分中央銀行職能的制度。其特點是一般只具備發行貨幣、為政府服務、提供最后貸款和資金清算等中央銀行的部分職能。實行此類制度的國家和地區包括：新加坡、香港（1993年4月1日，香港成立了金融管理局，它集中了貨幣政策、金融監管及支付體系管理等中央銀行的基本職能。但與其他中央銀行不同的是一些中央銀行的職能依然由別的機構分擔，例如發行鈔票的職能由渣打銀行、匯豐銀行和中國銀行共同承擔；銀行間的票據結算由匯豐銀行完成；政府銀行的職能也一直是由商業銀行執行）、斐濟等。(四)復合式中央銀行制度是指一個國家沒有設置專門行使中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行既執行中央銀行職能，又經營一般銀行業務的銀行管理制度。這種復合制度之要存在于前蘇聯和東歐等國。1984年以前，我國也屬于這種類型。目前較少有國家采用復合型體制。第二節中央銀行的性質與職能一，性質：中央銀行是代表國家制定和執行貨幣金融政策，對金融業實施監督管理的國家機關，是特殊的金融機構，是一國最高的貨幣金融管理機構

基本特征：

(1)不以盈利為目的。一般地，中央銀行在其業務經營過程中會取得利潤，但盈利不是目的。(2)不經營普通銀行業務。即不對社會上的企業、單位和個人辦理存貸、結算業務，只與政府和商業銀行等金融機構發生資金往來關系。（3）中央銀行處于超然地位。在制定和執行國家金融方針政策時，中央銀行具有相對獨立性，不受其他部門或機構的行政干預和牽制。二，中央銀行的職能(一)中央銀行是“發行的銀行”，壟斷貨幣發行權，成為全國貨幣惟一的貨幣發行機構，是中央銀行的特權，也是中央銀行不同于其他金融機構之處。中央銀行通過對貨幣供應量的控制，實現對宏觀經濟的控制。(二)中央銀行是“銀行的銀行”，只與商業銀行和其他金融機構發生業務往來。中央銀行主要為普通的金融機構提供以下服務：

1.作為商業銀行的最后貸款人由于商業銀行經營的特殊性，一家商業銀行會因為流動性不足而陷入破產的邊緣。此時，就需要中央銀行從社會利益的角度向商業銀行提供貸款。所以，我們把中央銀行稱為商業銀行的最后貸款人。具體的操作是，商業銀行需要補充資金時，可以將其持有的票據向中央銀行請求再貼現，或以有價證券作為抵押申請貸款。2.集中保管商業銀行的存款準備金

根據法律的規定，商業銀行吸收存款時必須按照一定比例向中央銀行繳納存款準備金，其目的在于：一方面保證存款者的存款安全，保證存款機構有足夠的清償能力，以備客戶提現，同時，也避免金融機構因流動性不足發生信用危機；另一方面商業銀行存款準備金的繳納也是中央銀行通過各種手段控制貨幣量，從而控制宏觀經濟的基礎。

3.作為全國票據的清算中心，組織全國商業銀行之間的清算。各商業銀行在中央銀行開設自己的賬戶，并在央行擁有存款。銀行收付的票據則可通過其在中央銀行的存款賬戶劃撥款項，辦理結算，從而清算彼此間的債權債務關系。這一方面節約了資金的使用，減少了清算的費用，解決了單個銀行資金清算面臨的困難；另一方面，也有利于中央銀行通過清算系統，對商業銀行體系的業務經營進行全面、及時地了解、監督和控制，強化了中央銀行對整個銀行體系的監督職能。4.監督和管理全國的商業銀行和其他金融機構。(三)中央銀行是“國家的銀行”具體職責如下：(1)代理國庫。國家財政收支一般交由中央銀行代理。政府的收入與支出均通過財政部在中央銀行開立的各種賬戶進行。中央銀行充當國庫出納的角色。(2)代理國債的發行。政府公債的發行及公債的還本付息等事宜常由中央銀行代理。(3)對政府提供信貸。中央銀行作為政府的銀行，負有對政府融通資金，解決政府臨時資金需要的義務。這種資金支持主要通過兩種方式進行：一是直接向政府提供貸款；二是中央銀行購買政府公債，既可以在一級市場直接購買，資金直接形成財政收入，也可以在二級市場間接購買，資金間接地流向財政。由于財政赤字，政府如果利用中央銀行的信貸彌補自己的支出，貨幣的發行就可能演變為財政發行，從而使貨幣發行過多，引發通貨膨脹。所以會限制中央銀行直接向政府提供貸款。主要限于短期貸款，解決政府臨時性的資金需要。(4)代表政府參加國際金融活動，進行國際金融事務的協調、磋商等。(5)代表政府制定和執行貨幣政策。作為政府的銀行，中央銀行不以盈利為目的，不受某個經濟利益集團的控制，處于一個比較超脫的地位。這樣就可以較好地保證一國的各種金融貨幣政策的制定、實施符合國家的利益。第三節中央銀行的資產負債一，中央銀行資產負債表

中央銀行資產負債表是中央銀行全部業務活動的綜合會計記錄。其內容都可劃分為兩類：資產和負債。中央銀行的資產主要包括貼現與放款、各種證券、黃金外匯儲備和其他資產；中央銀行的負債主要包括流通中的貨幣、各項存款和其他負債。中央銀行資產負債表中的資產負債具有恒等的關系，即資產=負債+資本項目。中央銀行可以通過調整自身的資產負債結構進行宏觀金融調控。二，中央銀行的負債即形成中央銀行資金的業務。中央銀行的負債項目主要有：(一)流通中的貨幣

發行貨幣是中央銀行的基本職能。也形成中央銀行的主要資金來源。現金發行或稱流通中現金，包括商業銀行庫存現金和公眾手持現金，一般來說，中央銀行的貨幣發行是通過再貼現、再貸款、購買有價證券以及收購黃金外匯等途徑投入市場，從而形成流通中的貨幣，形成中央銀行對社會公眾的債務。(二)各項存款：包括政府和公共機構存款、商業銀行等金融機構存款兩部分。1.財政和公共機構存款，主要是指國庫、政府機構、公共部門的存款。中央銀行作為國家的銀行，通常由政府賦予其代理國庫的職責，政府和公共機構存款在支出之前存在中央銀行，就形成中央銀行的重要資金來源。2.商業銀行在中央銀行的存款，包括商業銀行向中央銀行上繳的存款準備金（法定存款準備金和超額準備金）和商業銀行存人中央銀行用于票據清算的活期存款兩部分，構成了中央銀行的重要資金來源。(三)其他負債，指中央銀行除以上負債項目以外的負債，如對國際金融機構的負債或中央銀行發行債券（融資券）等。三，中央銀行的資產

即中央銀行的資金運用。主要包括：①貼現及放款。主要包括中央銀行對商業銀行的再貼現和再貸款、財政部門的借款和在國外金融機構的資產等。②各種證券。主要指中央銀行通過公開市場業務購買的國家公債和國庫券。中央銀行持有證券并進行買賣的目的，不是為了盈利，而是通過買賣投放或回籠基礎貨幣，對貨幣供求總量進行調節。③黃金外匯儲備。黃金和外匯是穩定幣值的重要手段，也是用于國際間支付的重要儲備。黃金和外匯儲備要占用銀行資金，因而屬于中央銀行的資金運用。④其他資產。主要包括待收款項和固定資產等未列入以上三項的資產項目。四，中央銀行資產負債的關系

由于中央銀行資產負債表是按照復式記帳的會計原理編制的，因此在任何時點上，中央銀行未清償負債總額與資本總額之和，必然等于其資產的價值。即資產＝未清償負債＋資本項目。中央銀行可以通過調整自身的資產負債結構，來進行宏觀金融調控。例如，中央銀行減少資產負債表上的政府債券（通過中央銀行在公開市場上售出政府債券來實現），將會使商業銀行為購進政府債券而壓縮其他金融資產，如壓縮貸款等，這樣就縮小了社會的信用規模。所以，對資產負債表內容的掌握及變動分析對于我們了解中央銀行的職能執行情況、政策動向等大有幫助。[第四節金融監管（P.183略）]

（本章結束）思考題（7章）

中央銀行，我國中央銀行的產生與發展，中央銀行制度的類型，中央銀行的基本特征，中央銀行的職能，中央銀行的資產負債。

美國的金融機構體系由聯邦儲備銀行、商業銀行、其他金融機構和在美國的外國銀行構成。(一)聯邦儲備銀行設立于12個聯邦儲備區的