2016年9月28日收儲制度市場化改革對玉米及相關市場的影響正確評價8年臨儲玉米收購的歷史作用和局限性2011年之前的成功運作得益于供求關系偏緊和玉米價格上漲臨儲政策非常有效地實現提高糧食產量、保障農民增收等政策目標2012年以后臨儲政策調整過于僵化，導致政策走偏，“三高”嚴重。

2013年2014年2015年2016年臨儲收購量3083萬噸6919萬噸8363萬噸12543萬噸臨儲銷售量

2595萬噸575萬噸4000萬噸（估）玉米收儲制度改革：“市場化收購+補貼”的新機制2016年玉米收儲制度改革的三個核心要求是市場定價、價補分離的原則和保障農民合理收益，東北三省和內蒙古調整為“市場化收購”+“補貼”的新機制。一方面，玉米價格由市場形成，反映市場供求關系，各類市場主體自主入市收購；另一方面，綜合農民合理收益，財政承受能力、產業鏈發展等因素，建立玉米生產者補貼制度。為推動玉米收儲制度改革順利實施，應該積極采取鼓勵多元市場主體入市收購，補貼深加工、信貸支持、促進種植結構調整、合理消化庫存等綜合性措施。玉米市場重新走向市場化有什么重要變化？直接補貼到生產者，原來通過參與臨時收儲獲取補貼的收儲企業，不再享受政策，必須走向市場，依靠對價格和市場的判斷謀生存、求發展，玉米產業鏈的所有企業都將成為直接的市場參與者和競爭者。價格走向市場化，飼料養殖企業和玉米加工企業根據成本和利潤進行核算，采購價格合適的玉米原料，將是這次政策調整的最大受益者。玉米市場也將逐步發展成為按照價格規律運行的市場，發揮價格調節作用，通過市場配置資源，企業將成為真正的市場主體，依靠自身能力，判斷市場變化，做好經營工作，推動產業發展。充分發揮玉米期貨市場發現價格和套期保值功能，利用玉米期貨市場“公開、公平、公正”的三公原則，引導玉米現貨市場發展。為了適應市場發展要求，國家應該從物流、商流、信息流著手加大市場化體系的建設，逐步形成三流合一的現代化玉米大市場的體系。玉米收儲制度改革可以實現“四個有利于”一是有利于發揮市場在配置糧食中的作用，引導生產者按照市場需求來調整優化糧食種植結構，實現藏糧于技、藏糧于地；二是有利于發揮主產區玉米資源優勢，降低加工企業的生產成本，擴大玉米加工轉化和下游產品消費需求；三是有利于減少玉米進口，促進國內兩市供求總量平衡；四是對生產者實行相對固定的定額補貼，有利于從長遠上保護糧農利益和積極性。一、調整玉米種植結構臨儲政策是玉米持續擴種的主要動力，供給側改革牽住了牛鼻子“鐮刀彎”地區包括東北冷涼區、北方農牧交錯區、西北風沙干旱區、太行山沿線區以及西南石漠化區。“鐮刀彎”地區常年玉米種植面積1.56億畝，占全國的1/3。近年來玉米種植面積上升了5000萬畝。去年底提出2016年東北4省力爭調減玉米面積1000萬畝以上（包括糧改飼）。保東北，減西北和西南產區。啟動休耕試點，面積不會太大，種植結構調整效果顯現需要一個過程。鼓勵糧豆輪作尚未有效手段。政策價格釋放遲導致2016年種植結構調整難以達到預期，因農民已經備好了種子和農資，說明玉米種植有慣性。農業部4月28日公布了《全國玉米種植結構規劃（2016-2020）》，提出推進農業供給側改革，在保證口糧絕對安全的情況下，玉米種植以東北和黃淮海為重點，鞏固提升玉米優勢區，適當調減非優勢區，調減菜籽粒玉米，擴大青貯玉米，適當發展糧食玉米，改種市場需要的大豆、雜糧大豆、馬鈴薯、優質牧草等作物，引導農民因地制宜地調整優化玉米結構，到2020年玉米種植面積穩定在5億畝左右，重點是調減“鐮刀彎”地區玉米種植面積

5000多萬畝，青貯玉米面積達到2500萬畝，糧食玉米達到1500萬畝；東北地區逐步構建合理輪作制度，推行玉米大豆輪作。展望認為，玉米面積提前落實調減目標是十三五期間去庫存的倒逼選擇，預計2018-2012年國內玉米種植面積可能保持在5.2億畝的水平，而2015年最高為5.717億畝。國家糧儲中心的報告，預計全國玉米面積下降4.9%，單產比上年增長2.7%。今年玉米產量在2.195億噸，比上年減少了1500萬噸左右。二、擴大玉米加工轉化和下游產品消費需求母豬存欄觸底回升，豬料需求逐漸增加，從10月份開始趨旺去年當前母豬存欄已結束連續30個月下滑，并于2月份形成個拐點，產能已經觸底，并進入逐步增長通道，市場供應也將逐步增加，去年下半年豬場收購熱，后備母豬存欄達到近兩年新高。飼料消費增長來自替代谷物進口的減少和畜禽存欄的增加，整體豬料明年增幅10%以上，增加300萬噸以上。玉米價格下跌，深加工開工率回升2016/2017年度，預計全年加工需求是6070萬噸，比上年增加430萬噸左右。淀粉來看，加工產能回升300萬噸左右，加上一些獎勵政策，出口退稅政策，以及對于玉米的供銷銷售政策，扶持加工需求，特別是玉米價格下跌之后，整體淀粉行業的開工率，有望繼續攀升。從上半年高開工率來看，淀粉行業高的時候在75%左右，今年攀升率比上年提高了7%，已經明顯回升。加工行業下游產品價格以及利潤與國際接軌后，國內外玉米價差向縮小的方向發展三、有利于減少進口，促進國內糧食供求總量平衡飼料需求的提升，主要來自進口的減少2016/2017玉米和各類谷物大致減少進口在1100萬噸左右，美國農業部5月份的報告，報告中對中國的玉米、大麥、高粱進口重新提高，預計玉米進口量，上個月預計100萬噸左右，這個月預計提高到300萬噸，高粱上個月100萬噸左右，這個月提高到550萬噸，大麥提高到500萬噸，國際市場這些品種應該有很大的供應的壓力。國際市場也希望中國增加進口，但是我們自己的價格因素體現之后，預計整個高粱進口量今年800萬噸下降到明年380萬噸，大麥由560萬噸下降240萬噸，這些數據雖然說看起來只是一個初步數據，仍然取決于整個價格的形勢。總體來看，整體替代的效益是在減少的，國有庫存的糧食還有一些質量方面的問題，進口糧食還有一些由于質量所必須形成的一些剛性需求，這是主要考慮的因素。2013/20142014/20152015/20162016/2017（估）玉米327.67551.59320200高粱415.981016.18800380大麥489.04985.89550240DDGS664.84561.21360200木薯干864.19933.5990088002016/2017年度玉米供求關系仍然很難消除增量庫存2015/2016年臨儲備收購1.25億噸，銷售4000萬噸，臨儲增加8500萬噸（快年度下跌行情，歷史罕見的零庫存狀態），實際全國過剩7500萬噸。2016/2017年較上年實際產量減產2000萬噸玉米和各類谷物進口減少1100萬噸飼料需求增加300萬噸加工需求增加400萬噸（燃料乙醇增加150萬噸）當年玉米供需過剩至少有3700萬噸那么預期就很重要了，如果玉米價格足夠低，儲備輪入比較積極，市場主體恢復正常的庫存水平，庫存回流企業，有希望實現當年供求平衡和價格支撐。但是從目前情況來看，玉米產能難以快速下降到與需求匹配的水平，但庫存增量有望下降到可以容忍的水平。取消臨儲之后，新的土地政策和玉米的種植直接掛鉤了，補貼從流通環節間接變為對生產者的直接補貼，生產者補貼比支持價格政策有了一定的進步，美國人也都走過這樣的老路，我們也不能超越階段去走，直接跨入收入保險制度，說明對于支持政策，到了一定的發展階段，就應該做出相應的調整，這是大家的共識。財政已經先后兩次對產區支付了補貼資金，現在東北正在研究，到底對農民提供多少補貼。這個給我們說一下，資料還沒有發出來，我們預測，黑龍江，一畝地130元以上，遼寧、吉林，一畝地150元以上。從西方國家實踐來看，生產者補貼有一定的局限性，一是資源是稀缺的，不可能持續增加；二是效果不好評價，增加到一定程度，就會演變為收入補貼，導致農民只拿補貼不種糧；三是補貼無法實現臨儲收購中的確保銷售的托底功能。四、有利于從長遠上保護糧農利益和積極性定價模式發生巨大變化：確定與不確定性改革前改革后供應主體政府，單一多元供應數量政府投放，數量相對確定多元銷售，數量不定銷售節奏拍賣時間相對可以預期隨著上市時間逐漸減少，但具體節奏難把握銷售價格拍賣底價+其他費用，相對可以預期隨著短期供需關系波動，有時很劇烈收儲制度改革對玉米價格影響會非常深遠從供求周期和長期價格走勢看，2014年屬于近年來國內玉米價格的最高點，隨后進入下行通道，庫存“堰塞湖”下泄會對糧食價格有較大沖擊力。市場定價、價補分離的情況下，國內玉米價格主要依靠市場形成，價格下跌預期強烈，價格波動幅度將加大。綜合分析供求關系、玉米種植成本、企業加工效益、國內外價差等情況，改革后國內玉米市場價格將逐步與國際接軌。簡單從現貨貿易角度理解國內外市場接軌，第一個臺階是價格下跌到能夠擋住進口的水平；第二個臺階是價格下跌到實現出口的水平。從期貨理解就是預期接軌。大連玉米平倉價格長期走勢說明供求關系才是最終決定因素季節性規律會發揮重要作用并預期發生數次沖擊波收儲制度改革和市場定價導致價格下跌預期強烈，國內外增產預期加劇供求關系失衡矛盾，決定了國內玉米價格下跌低位主趨勢，天氣、政策、農民銷售態度和補庫等因素主要影響價格運行的節奏，難以改變玉米價格逐步下行的主要趨勢。9-10月份玉米價格將出現第一輪下跌。山東地區新玉米價格開秤預期在1600-1700元/噸，遼寧玉米開秤價格預期在1400-1500元/噸，由于企業庫存虛空，早春玉米沖擊減弱，儲備輪入有支撐，農民可能惜售，價格可能緩坡下行。到11