第二講經濟增長伏霖中央財經大學經濟學院2015-2016年秋季學期MPAccF1目錄經濟增長的典型事實千年増長戰后增長窮國與富國：天注定？中國經濟增長的奇跡哪里來？中國中長期經濟增長的潛力2經濟增長：一個永恒的話題

印度政府是否能采取某些行動使印度的經濟像印度尼西亞和埃及的經濟那樣增長？如果能，那么應該采取哪些政策呢？如果不能，那么到底是哪些‘印度的特性’使其無法這么做呢？這些問題中間所包含的人類福利含義本身就是非常重要的：一旦我們開始思考這些問題，我們就發現很難再去思考其他問題。

——羅伯特·盧卡斯31、經濟增長的典型事實4馬爾薩斯農業社會最重要的生產要素：土地土地的特征？產出增加（經濟增長）

人口增加

資源匱乏

戰爭、瘟疫人口下降

產出降低。

前現代社會人口規模基本穩定，經濟增長率低下人類社會長期增長馬爾薩斯的人口陷阱（低水平均衡陷阱）人口不斷增長下的經濟發展停滯；技術增長導致更高的人口密度和保持不變的長期人均收入水平；只有人口增長放慢，經濟才可能起飛技術進步，農業生產增加短期人均收入增長人口快速上漲長期人均收入增長停滯6DavidRicardo7人類社會長期增長世界兩千年Source：OdedGalor,”GrowthandComparativeDevelopment：Evidence”8問題：為何工業革命后世界脫離了馬爾薩斯陷阱？工業革命以后的主要生產要素？9人類社會長期增長兩個千年Source：OdedGalor,”GrowthandComparativeDevelopment：Evidence”10人類社會長期增長結論：10世紀前，世界經濟發展水平并無太大差異；15世紀之前，世界經濟幾乎零增長；1500-1700，歐洲人均產出變成正增長，但很小，每年0.1%，1700-1820，每年0.2%；即使在產業革命時代，增長率也不高，英國1870-1950年的人均產出增長率僅每年0.98%20世紀50和60年代高增長---出人意料11工業革命以后經濟增長的典型事實：

卡爾多事實（1960）1.人均產出持續增長，且增長率沒有下降趨勢。2.人均物質資本持續增長3.資本回報率近乎穩定4.物資資本-產出比例近乎穩定5.勞動和物資資本在國民收入中所占份額近乎穩定6.各國人均產出增長率差異很大12主要國家的增長經歷（1990年不變價，美元）13FranceUKSpainAustraliaUSAChinaIndiaJapanS.KoreaThailandTaiwan1600600600100075752015001,08684652717501,69578358759818201,1352,0749165181,36160064133557060618501,5972,3301,0791,9751,84960068118701,8763,1901,2073,2732,44553053373733760860718902,3764,0091,6244,4583,3925405841,01278419133,4854,9212,0565,1575,3015526731,38748584180719294,7105,5032,7395,2636,8995627282,0266247931,24919505,1866,9392,1897,4129,5614486191,92185481791619607,3988,6453,0728,79111,3286627533,9861,2261,0781,353197011,41010,7676,31912,02415,0307788689,7142,1671,6942,537198014,76612,9319,20314,41218,5771,06193813,4284,1142,5545,260199017,64716,43012,05517,17323,2011,8711,30918,7898,7044,6339,938200020,39221,04615,72421,37828,7023,4211,88220,48114,9986,44016,628201021,47723,77716,79725,58430,4918,0323,37221,93521,7019,37223,2921870-19501.28%0.98%0.75%1.03%1.72%-0.21%0.19%1.20%1.17%0.37%0.52%1950-20102.40%2.07%3.45%2.09%1.95%4.93%2.87%4.14%5.54%4.15%5.54%人均實際GDP數據表明各國生活水平差別很大：我國2010年的生活水平與英國1960年的生活水平相當。最后一欄的增長率序列告訴我們，各國增長率存在較大差別，各國生活水平位次不斷改變。日本位次一直在上升（6---3），而英國在下降（1---4）。這說明：世界上最富的國家并不能保證其將來是最富的，而世界上最貧窮的國家不是注定永遠處于貧窮。解讀142、窮國與富國15TotalGDP(2013):$84.97TPopulation(2013est):7.09BGDPperCapita:$12,700GDPGrowth(2013est.):3.0%Unemployment(2013est.):9%GDPpercapitaisprobablythebestmeasureofacountry’swellbeingTheWordEconomy經濟增長重要性七十法則如果以每年g%的速度增長，70/g翻一倍。17RegionGDP%ofWorldGDPGDPPerCapitaRealGDPGrowthUnitedStates$14T20%$47,0001.3%EuropeanUnion$15T21%$33,0001.0%Japan$4.3T6%$34,200-.4%China$7.8T11%$6,0009.8%India$3.2T5%$2,8006.6%Ethiopia$66.3B.09%$8008.5%世界經濟增長差異世界經濟增長差異長期經濟增長的重要性191950年以來富國的經濟增長增長率從20世紀70年代中期開始下降生活水平自1950年以來得到極大提高人均產出的趨同性（convergence)

國家人均產出年增長率%人均實際產出（1996年美元價格）1950-19731974-2000195020002000/1950法國4.01.85519223714.1日本7.42.324172467110.2英國2.41.87641221882.9美國2.42.110601333083.1平均4.12.06544256343.9201950年以來富國的經濟增長趨同性人均產出的初始水平和之后的增長率之間存在明顯的負相關關系。（圖，OECD國家）21IncomeGDP/CapitaGDPGrowthLow$5106.3%Middle$2,1907.0%High$32,0403.2%Asageneralrule,lowincome(developing)countriestendtohavehigheraverageratesofgrowththandohighincomecountriesTheimplicationhereisthateventually,poorercountriesshouldeventually“catchup”towealthiercountriesintermsofpercapitaincome–aconceptknownas“convergence”22Somecountries,however,don’tfitthenormalpatternofdevelopmentHaitiGDP:$11.5B(#146)GDPPerCapita:$1,200(#207)GDPGrowth:-5.1%(#213)QatarGDP:$150B(#59)GDPPerCapita:$179,000(#1)GDPGrowth:16.3%(#1)So,whatisHaitidoingwrong?(Or,whatisQatardoingright?)Atcurrentrates,PercapitaincomeinQatarwillquadrupleto$716,000overthenextdecade.Overthesametimeperiod,percapitaGDPinHaitiwilldropbyroughly40%to$710!!!Source:GDP-percapita(PPP),世界概況,美國中央情報局預測,Jan16,2011世界經濟增長差異—更廣的空間Source：OdedGalor,”GrowthandComparativeDevelopment：Evidence”24趨同性是否還存在？大部分亞洲國家的趨同性同樣明顯（亞洲四小龍，中國，印度尼西亞等）趨同性在非洲顯然不成立（尼日爾等）世界范圍來看，似乎是一個大分化世界經濟增長差異—更廣的空間25長期經濟增長理論Smith(1776),Malthus(1798),Ricardo(1817),Marx(1867)growthfallsinthepresenceofafixedfactorRamsey(1928),Cass(1965)andKoopmans(1965)growthwithconsumeroptimisation(intertemporalsubstitution)Harrod(1939)andDomar(1946)modelswithlittlefactorsubstitutionandanexogenoussavingrateSolow(1956)andSwan(1956)factorsubstitution,anexogenoussavingrate,diminishingreturns26索羅模型羅伯特·索洛(RobertMertonSolow,1924年8月23日-)，美國經濟學家，以其新古典經濟增長理論著稱，并在1961年被美國經濟學會授予青年經濟學家的“約翰·貝茨·克拉克獎”(JohnBatesClarkMedal)；在1987年被瑞典皇家科學院授予諾貝爾經濟學獎。經濟增長理論——Solow模型Solow模型“宏觀經濟學家回答長期增長的有關問題，他們通常以一個簡單的新古典增長模型開始”---Mankiw四個基本假設：1.一個部門，一種產品（可投資、可消費）2.沒有國際貿易，沒有政府部門，制度不變3.沒有被消費的產出都被用于投資4.技術進步、人口增長率和資本存量折舊外生28索洛模型grossinvestmentperworker,sf(k)=skrequiredinvestmentperworker,(+n)koutputperworker,y=f(k)=kf(k)k29更高的儲蓄率f(k)kTheincreaseininvestmentraisesthegrowthratetemporarilyastheeconomymovestoanewsteady-state.Butoncethenewhighersteady-statelevelofincomeisreached,thegrowthratereturnstoitspreviouslevel.30更高的人口增長率f(k)kTheriseinpopulationgrowthmeansthatmoreworkersneedtobeequippedwithcapitaleachtimeperiod,whichmeansthatlessisavailableforreplacingdepreciatedequipment.Thisleadstoafallinthesteady-statelevelofcapital.31增長的黃金法則C/LI/Lf(k)kIfweprovidethesameamountofconsumptioneveryyear,thenthemaximumamountofconsumptioniscgoldA,whichoccursatf’(kgold)=n+d.Aggregateconsumptionismaximizedwherethedifferencebetweenoutputandinvestmentisgreatest.32索洛模型的結論在長期，一個經濟將漸進地趨近于一個穩態的均衡，該均衡狀態獨立于初始條件；穩態下，總產出的均衡增長率取決于人口增長率和技術進步速度；穩態下，人均產出的增長率僅取決于技術進步速度；儲蓄（投資）率的一次性提高對于人均產出增長的作用是暫時的。盡管索洛模型不認為資本積累對取得長期可持續的增長有所貢獻，但是注意到生產率增長可能不獨立于資本積累；33投資率和人均收入的國家證據34人口增長與人均收入的國際證據35內生經濟增長理論分別將外生的儲蓄率和技術等，內生到經濟模型之中Ramsey模型、Diamond模型（OLG）羅默的知識溢出模型、盧卡斯的人力資本模型、巴羅模型36制度與經濟增長“制度發展的質量與經濟增長和效率相聯系，“好的”制度和激勵結構是成功增長和發展的前提條件”---WorldBank（2002）經濟自由、民主（Barro、Olson）產權（North、Delong、Acemoglu）種族、政治沖突（Acemoglu、Collier）社會能力、基礎設施（Abramovitz、Temple）社會資本（socialcapital）37制度與經濟增長“人為設計的各種約束，目的是為政治的、經濟的和社會的相互作用搭建結構”---North（1991）指標朝鮮韓國人口（千）GDP（mil$）人均GDP人口（千）GDP（mil$）人均GDP195094717293770208461604577019558839936110542155222708105419601039211483110524784273981105196511869153701295287053716612951970139122718419543224162988195419751580144891284135281111548316219801711448621284138124156846411419851848152505284140806231386567019902001956874284142869373150870419952155332758152045081534517118731998212342513111834643056421112152人均GDP增長率%

1953-19731973-1998朝鮮5.84-3.44韓國5.845.9938DouglassNorth諾斯“歷史總是重要的，他的重要性不僅僅在于我們可以向過去取經，而且還因為現在和未來是通過一個社會制度的連續性與過去連接起來。今天和明天的選擇是由過去決定的”39貿易與經濟增長“全球化”對經濟增長起到積極的效果：資本的積累+技術的擴散+。。。SachsandWarner,1995的研究發現開放的國家比封閉的國家趨同性更強；封閉國家的增長平均水平上慢于開放的國家；其他增長因素不變，貿易政策的作用仍會持續；其他因素不變的情況下，差的貿易政策似乎會直接影響增長，并且影響實物資本的積累。40人均GDP高的國家有那些？Source：WorldEconomicOutlookDatabase-September2011,IMF

TheWorldFactbook，CIA

CategoryCountryCIA(PPP,$)IMF(PPP,$)1Qatar

179,000

88,222Brunei

51,600

48,333UnitedArabEmirates

49,600

47,4392Norway

54,600

51,959Switzerland

42,600

41,950Sweden

39,100

38,2043Bermuda

69,900

-CaymanIslands

43,800

-VirginIslands

38,500

-4Liechtenstein

141,100

-Luxembourg

82,600

81,466Singapore

62,100

56,694HongKong

45,900

45,944對比

UnitedStates

47,200

46,860Japan

34,000

33,885China

7,600

7,54441國民財富的概念定義:一國(或地區)所擁有的生產性資產,自然資源,以及消費性資產的總額GDP=流量;財富=存量;GDP高不等于財富高!舉例:1)中國與歐洲之比;2)中國與俄羅斯,1980-2002;3)歐洲經濟與香港經濟,1998—2003.43窮國與富國Source：WBEconomiesaredividedaccordingto2013GNIpercapita,WorldBanklowincome$1045orlesslowermiddleincome$1046-$4125uppermiddleincome$4126-$12745highincome$12745ormore44窮國與富國差異——拉美VS北美1971-2010GDPperSource：WDI2011451971-2010GDPgrowhrate（%）Source：WDI2011窮國與富國差異——拉美VS北美46一河（格蘭德河）之隔，天壤之別？拉美陷阱？拉美VS北美鄰國同為殖民地歷史；幾乎同時獨立；相似的共和政體；同樣擁有豐富的資源稟賦；窮國與富國差異——拉美VS北美47路徑依賴論：“Althoughmosteconomistsignoretheproblemofdisorder,creatingorderisacentraltasktoestablishingthefoundationsoflongtermeconomicgrowthasthecontrastingexperiencesofLatinAmericaandtheUnitedStatesattests.”;“thepoliticalmechanismsofpathdependenceasacriticalfeatureofpoliticalandeconomiclandscapeonindependence.Britishcolonistsheldconsiderablepoliticalandeconomicfreedoms.Onindependence,theirpoliticalinterestsledthemtoseektopreservetheirsystemofpolitical,economic,andreligiousfreedom,andtheseinterestswerelargelyinharmony.Spanishcolonistsfacedconsiderablerestrictionsontheirpoliticalandeconomicfreedom.Thesecolonistsinevitablyclashedoverhowtocreateanewpoliticalorderoutoftheolderroyalsystemofcentraladministration.”-----DouglassC.North,WilliamSummerhill,andBarryR.Weingast*,“Order,DisorderandEconomicChange:LatinAmericavs.NorthAmerica”,1999窮國與富國差異——拉美VS北美48產權制度缺失：“Governmentsmustcreatewaystolinktheirundergroundorinformaleconomiesintotheformaleconomy.Thepooractuallydoownenormousassetsintheirshantyhousesandmicro-businesseswhichareinvisibletothestate,buthavenowayofleveragingtheseassetsintocapitalduetothelackofaunified,legalpropertysystem.”----HernandodeSoto.Theotherpath:theinvisiblerevolutionintheThirdWorld.PerennialLibrary,1990窮國與富國差異——拉美VS北美49殖民地制度差異論：“Europeansadoptedverydifferentcolonizationpoliciesindifferentcolonies,withdifferentassociatedinstitutions.Thechoiceofcolonizationstrategywas,atleastinpart,determinedbywhetherEuropeanscouldsettleinthecolony.InplaceswhereEuropeansfacedhighmortalityrates,theycouldnotsettleandtheyweremorelikelytosetupworse(extractive)institutions.Theseearlyinstitutionspersistedtothepresent.Differencesininstitutionsexplainapproximatelythree-quartersoftheincomepercapitadifferencesacrossformercolonies.“-----DaronAcemoglu,SimonJohnson,JamesA.Robinson“TheColonialOriginsofComparativeDevelopment:AnEmpiricalInvestigation”,2000“propertyrightsinstitutionshaveafirst-ordereffectonlong-runeconomicgrowth,investment,andfinancialdevelopment.Contractinginstitutionsappeartomatteronlyfortheformoffinancialintermediation.----DaronAcemoglu,SimonJohnson,“UnbundlingInsitutions”,2003

窮國與富國差異——拉美VS北美50法律起源論：“Commonlawcountriesgenerallyhavethebest,andFrenchcivillawcountriestheworst,legalprotectionsofinvestors,withGermanandScandinaviancivillawcountrieslocatedinthemiddle.Concentrationofownershipofsharesinthelargestpubliccompaniesisnegativelyrelatedtoinvestorprotections,consistentwiththehypothesisthatsmall,diversifiedshareholdersareunlikelytobeimportantincountriesthatfailtoprotecttheirrights.LLSV,“LawandFinance”,1996窮國與富國差異——拉美VS北美51金融危機影響，TFP低增長：LatinAmerica&AsiaCurrencyCrisisTheory；“Imagineplayingwordassociation-inwhichonepersonsaysawordorphrase,andtheotherissupposedtoreplywiththefirstthingthatpopsintohismind-withanexperiencedinternationalbanker,financeofficial,oreconomist.Untilveryrecently,andperhapseven