第二章財務報表、利潤和現金流本章要點：1、第一節分別介紹資產負債表、利潤表和現金流量表的結構和內容。2、第二節是關于現金流量及相關恒等式的討論。第一節財務報表與利潤

資產負債表

（一）資產負債表的結構及內容1、資產負債表的結構資產負債表分為左右兩部分，左邊是“資產”，列示資產各項目，反映全部資產的分布及存在形態；右邊是“負債”和“所有者權益”，反應全部負債和所有者權益的內容及構成情況。

2、資產負債表反映的內容資產負債表反映企業在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現時義務和所有者對凈資產的要求權。

（二）流動性流動性是指在不引起價值大幅損失的情況下資產變現的方便與快捷程度。流動性最強的是流動資產，它包括現金以及自資產負債表編制之日起一年內能夠變現的其他資產。固定資產是流動性不高即變現能力較流動資產差的一類資產，它包括有形固定資產和無行固定資產。（三）負債與權益負債是指企業過去的交易或者事項形成的，且預期會導致經濟利益流出企業的現時義務，即企業所承擔的定期償還現金的責。所有者權益被定義為企業資產減負債之差。或者說，所有者權益是指企業資產扣除負債后，由所有者享有的剩余權益。資產-負債=所有者權益（四）市價與成本按照公認的會計準則（GAAP），企業財務報表的資產應按歷史成本計價。“價值“，而實際上是成本。市場價值是指有意愿的買者與買者在資產交易中所達成的價格。利潤表

利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的會計報表。它與資產負債表有很大不同，利潤表中的數據是時期數據，而非時點數據。（一）利潤表的結構及內容1、利潤表的結構利潤用來衡量企業在某一特定時期（如一年）內的經營成果或業績。利潤的會計定義為：收入-費用=利潤2、利潤表反映的內容通過利潤表，可以反映企業一定會計期間實現的收入情況，如實現的營業收入有多少、實現的投資收益有多少、實現的營業外收入有多少、銷售費用、管理費用、財務費用各有多少、營業外支出有多少；可以反映企業生產經營活動的成果，即凈利潤的實現情況，據以判斷資本保值增值情況，等等。對利潤表進行分析時，應當注意的問題是：公認會計準則、非現金項目、時間與成本。（二）公認會計準則（CAPP）利潤表所列示的數據需要在業務發生時列示，而無須等到現金流入或流出時列示。即利潤表的核算依據的是權責發生制。比如，當企業貨物已經交易，或者企業已經提供服務，盈利過程在實質上已經完成時，哪怕企業并未收到現金，收入也應該在利潤表中得到確認。（三）非現金項目資產價值的大小與其未來所能產生的現金流密切相關，但是利潤表并不反映出現金流。利潤表中，有的項目并不影響現金流，或者說在當期并沒有實際的現金流入或流出，這些項目屬于非現金項目。其中一個重要的例子就是“折舊”。遞延稅款是另一類非現金項目。由于會計制度和稅法在收益、費用或損失的確認和計量原則方面的不同，導致按照會計制度核算的稅前會計利潤與按照稅法規定計算的應稅所得之間可能存在差異。（四）時間與成本在會計中，不對變動成本和固定成本作區分，僅將費用非為產品成本和期間費用。但固定成本和變動成本的區分對于財務經理通常很重要現金流量表（一）現金流量表的內容及結構1、現金流量表的內容現金流量表，是指反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金流量表被劃分為經營活動、投資活動和籌資活動三部分，每類又分為具體項目，這些項目從不同的角度反映企業業務活動的現金流入和流出2、現金流量表的結構現金流量表在結構上把企業在一定期間產生的現金流量分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。(1)經營活動產生的現金流量（2）投資活動產生的現金流量（3）籌資活動產生現金流量第二節財務現金流量

財務現金流量的構成(一)財務現金流量的構成財務現金流量與會計現金流量有一些差別，財務現金流量是從財務的角度關注現金流量變動，財務角度的側重點是關注企業價值創造，即關注企業資產產生現金流的能力。來自資產的現金流量=經營現金流量-凈資本性支出-凈營運資本變動來自資產的現金流量代表了企業資產創造現金流的能力，這是企業經營活動中流入現金在安排了固定資產投資和營運資本投資后的剩余，是企業可自由用于償付債權人和股東的現金，因此，來自資產的現金流量又名自由現金流量（Freecashflow，簡稱FCF）。用符號表示，則有FCF=OCF–CAPEX-?NWC需要注意的是，不同的教科書或書籍可能對自由現金流量的界定口徑略有差異。但本書所指自由現金流量即是來自資產的現金流量，是財務現金流量的度量。三、現金流量恒等式來自資產的現金流量即自由現金流量（Freecashflow，簡稱FCF）可以比喻為企業資產創造的財富“蛋糕”。這個“蛋糕”會由哪些人分享呢？來自資產的現金流量=流向債權人的現金流量+流向股東的現金流量如果自由現金流量是正數，它有五種使用途徑：（1）向債權人支付利息（注意，對企業而言，利息凈現金流出是稅后利息費用）；（2）向債權人償付債務本金，清償部分債務；（3）向股東支付股利；（4）從股東處回購股票；（5）購買金融資產。如果自由現金流量是負數，企業需要籌集現金，其來源有：（1）出售金融資產；（2）借入新的債務；（3）發行新的股份。本章小結本章除了介紹了會計知識，還介紹了如何根據公司的會計報表計算現金流量。