6貨幣銀行和信用主要內容貨幣金融體系與貨幣供給貨幣需求、貨幣市場均衡一.貨幣1.貨幣的定義：任何一種被普遍作為交換媒介、價值貯藏和計價單位接受的東西2.貨幣的職能交換媒介價值貯藏計價單位3.貨幣供給的衡量M0：現金/通貨（紙幣+輔幣）M1（狹義貨幣供給量）=M0+旅行支票+其他支票存款M2（廣義貨幣供給量）=M1+10萬美元及以下的儲蓄存款+存款單(定期，6個月到5年)+個人持有的貨幣市場基金+歐洲美元M3=M2+大額儲蓄賬戶(10萬美元以上)+機構的貨幣市場共同基金貨幣的本質特征是具有高度流動性這個知識點考試很容易出錯，請大家一定要注意。4.貨幣與信貸貨幣供給越大，獲得信貸越容易信貸額度這一部分自己看書二.金融體系與貨幣供給中央銀行與貨幣供給商業銀行與貨幣創造兩個概念：金融體系、金融中介機構政府參與金融體系的兩個目的：保護消費者、穩定經濟活動水平1.中央銀行與貨幣供給(1)中央銀行及其性質銀行的銀行政府機構(2)中央銀行的職能控制貨幣供給對商業銀行進行監管(保管外匯儲備)2.商業銀行與貨幣創造(1)商業銀行的資產與負債商業銀行的目的是盈利銀行的資產：未償還的貸款、政府債券、準備金（包括庫存現金）銀行的負債：存款、凈資產概念準備金：銀行保留的用于應付儲戶提款的貨幣凈資產：資產價值和負債價值之間的差額(2)貨幣創造舉例張三有100元現金，將之存入工商銀行，這是工商銀行的初始存款，也是經濟中的初始貨幣工商銀行將其中的90%貸款給李四（準備金率10%），李四把這筆錢轉到他在農業銀行的賬戶上農業銀行產生90元存款，又把90%即81元貸款給王五，王五轉到招商銀行招商銀行有了81元存款，再將90%貸款給馬六······如此循環往復，最終經濟中總共有多少貨幣呢？舉例現在經濟中的貨幣供給量是1000元經濟中貨幣的供給量從最初的100元，變為1000元，商業銀行的貸款創造了貨幣，擴大的倍數稱為貨幣乘數顯然，準備金率越低，貨幣乘數越大商業銀行創造貨幣增加了經濟的流動性，但并沒有增加實際財富(3)貨幣乘數貨幣乘數：準備金增加1元時，存款總額增加的倍數（基礎貨幣增加時，貨幣供給增加的倍數）等于1/法定準備金率（假設沒有漏出）總結貨幣供給中銀行系統的作用中央銀行：發行基礎貨幣，通過法定準備金率、貼現率、公開市場活動三種工具控制貨幣供給商業銀行：創造貨幣（基礎貨幣加倍放大為貨幣供給）一個相關問題:銀行體系的穩定性中央銀行作為“最后的貸款者”起作用法定準備金法定資本額（資本充足率）存款保險三.貨幣需求、貨幣市場均衡貨幣理論凱恩斯主義貨幣主義(一)傳統的貨幣理論——凱恩斯主義貨幣供給貨幣需求貨幣市場均衡對凱恩斯主義貨幣理論的批評1.貨幣供給貨幣供給：中央銀行發行基礎貨幣，商業銀行創造貨幣M1最重要，是中央銀行直接控制的貨幣流通速度P：價格水平Y：實際產出PY：名義GDPM：貨幣供給V：貨幣流通速度交易方程式2.貨幣需求影響貨幣需求的因素(1)利率——持有貨幣的機會成本利率是貨幣的價格(2)收入貨幣的交易需求：產生于貨幣在便利交易中的作用的貨幣需求收入提高，購買物品的價值提高，貨幣的交易需求增加貨幣的需求曲線貨幣需求名義利率DDD’D’向下傾斜：利率升高，貨幣需求下降收入增加向右移動：交易貨幣需求增加3.貨幣市場均衡貨幣量名義利率MDMS央行控制，所以垂直i4.對傳統貨幣理論的批評(1)貨幣與收入之間的關系許多交易并不是產品與服務的交易(與國民收入有關)，而是金融資產交易(與收入無關)許多交易不用現金或支票支付(增加貨幣需求)，而是用信貸來進行(不影響貨幣需求)由于更廣泛地使用了信貸創造和貨幣市場基金，人們可以把T債券作為交換媒介(2)利率與貨幣需求之間的關系大多數貨幣采用活期存款的形式，而且有利息，因此持有貨幣的機會成本低，利率變動對人們的貨幣需求影響不大通貨膨脹的變動可能會抵消名義利率的變動(1)和(2)兩點影響了貨幣政策的有效性，甚至使其根本失效(二)貨幣主義核心觀點：貨幣政策只影響價格水平——貨幣供給增加引起價格水平同比例上升，即使工資剛性，產出低于生產能力，貨幣供給增加也仍然主要反映在價格水平變動上基本假設：貨幣流通速度不變政策主張：貨幣政策應該集中在貨幣總量上，并且貨幣供給應該與實際產出同比例增加，使價格穩定貨幣數量論假設貨幣需求是名義產出的一個不變的倍數，因此貨幣需求是垂直的，與利率無關貨幣需求等于貨幣供給實際產出乘以價格水平等于名義產出貨幣需求不取決于利率的假設相當于貨幣流通速度不變貨幣數量論：由于貨幣流通速度不變，貨幣供給增加只表現為名義收入的同比例上升四、通貨膨脹的原因(1)貨幣數量論貨幣數量論：經濟中存在的貨幣供應量決定了貨幣價值和物價水平，因而貨幣量增長是通貨膨脹的主要原因。更適合解釋長期通貨膨脹通貨膨脹永遠而且到處是一種貨幣現象。

——弗里德曼(2)總供求模型總需求上升或總供給下降導致物價水平上升——通貨膨脹總需求曲線移動引起“需求拉動的通貨膨脹”；總供給曲線移動引起“成本推動的通貨膨脹”更適合解釋短期通貨膨脹需求拉動型通貨膨脹當總需求從AD1移動到AD2時，經濟均衡點從E1移動到E2，真實產出從Y1上升到Y2，一般物價水平從P1上升到P2。居民消費，投資需求，政府支出，投資增長等，都可能成為原因。另外，預期變動也可能導致通貨膨脹自我實現產出（Y）AD1P2P10ASY1AD2Y2(P)E1E2成本推進型通貨膨脹給定短期總供給曲線AS1，均衡產出與價格水平組合為Y1與P1。假如某種外生因素變動使成本提升，總供給線向左上方移動到AS2，新產出價格組合成為Y2和P2，造成成本推進通貨膨脹。石油價格上升導致的成本上升，是成本推進通貨膨脹的最重要因素。價格水平產出（Y）ADP2P10AS2Y2Y1AS1(P)五.失業與通貨膨脹之間的關系菲利普