內部評級系統

理論和基本原理風險管理部2008年9月信用風險的基本定義信用風險定義借款人到期不能還本付息的可能性如何度量這種可能性為度量這種損失引入違約概率的概念信用損失因客戶到期不能還不付息而可能引起的損失如何在現在對未來的可能損失做出估計？信用風險度量的主要任務——估計未來的信用損失信用風險度量的關鍵要素敞口風險和違約風險暴露敞口風險通過違約風險暴露度量。違約風險暴露（EAD，ExposureAtDefault）被定義為，在違約而不考慮追償措施的情況下，敞口的大小或處在風險中的貸款價值。信用風險度量的關鍵要素違約風險和違約概率違約風險由違約概率度量。違約概率（PD,ProbabilityofDefault）是借款人到還款時間卻未能還款的可能性，它取決于借款人的信用狀況。信用風險成因中的系統性因素和非系統性因素共同決定借款人的信用狀況。信用風險度量的關鍵要素清償風險和違約損失率由于存在追償的可能性，違約時的敞口并不一定全部成為損失，兩者的差別主要取決于貸款的特征，如有無擔保、擔保的種類（主要指抵/質押品及保證人），以及貸款合同中其它的協議條款。所謂違約損失率（LGDs,LossGivenDefaultRates），是指在一筆貸款有可能發生違約的情況下，銀行采取了必要的補救措施后，這筆貸款將會損失的數額（這筆貸款不能被收回的部分）占違約風險暴露的比例。從概念上容易理解，違約損失率也就等于“1－清償率（RecoveryRate）”。信用風險度量的關鍵要素風險敞口的有效期限在PD、EAD和LGDs一定的情況下，風險敞口的有效期限（M,EffectiveMaturity）越長，波動的可能性、收益的不確定性，從而風險就會越大。

信用風險度量的關鍵要素組合風險和相關系數從組合的角度看，任何一筆貸款的風險不僅取決于其自身，而且也取決于它與其他貸款風險之間的相關性。舉例來說，如果孤立的評價一筆貸款，可能認為它具有較大的風險；但如果從降低或限制組合風險的角度看，可能由于該筆貸款的收益與其他貸款之間具有負的相關性，而認為它具有相當的價值。在現代資產組合理論中，常用相關系數（CC，CorrelationCoefficient）來描述資產收益間的相關性。內部評級法的兩個階段數據IRB初級法IRB高級法違約概率（PD）銀行提供的估計值銀行提供的估計值違約損失率（LGDs）委員會規定的監管指標銀行提供的估計值違約風險暴露（EAD）委員會規定的監管指標銀行提供的估計值有效期限（M）委員會規定的監管指標或者由各國監管當局自己決定允許采用銀行提供的估計值（但不包括某些風險暴露）銀行提供的估計值（但不包括某些風險暴露）內部評級系統與內部評級法內部評級法（IRB）配套制度內部評級系統監管當局確認內部評級體系（IRS）數據支持內部評級模型信息披露系統驗證巴塞爾標準資本充足率信用風險與信用風險損失在以隨機變量分別對敞口風險、違約風險、清償風險以及組合風險進行量化分析的基礎上，就可以對由它們共同構成的信用風險進行統計分析。度量信用風險的隨機變量通常為預期信用風險損失（ECL）和非預期信用風險損失（UCL）或信用風險值（CreditVaR）。

異常情況下,組合會發生重大意外損失大多數情況下,貸款組合損失小于預期損失有些情況下,貸款組合會發生預期損失之外的損失:非預期損失預期損失損失金額損失概率非預期損失災難性損失信用風險損失之間的關系貸款撥備抵補經濟資本抵補轉移或者接受風險偏好決定機制損失金額損失概率預期損失非預期損失災難性損失AAA級銀行99.997%置信度AA級銀行99.95%的置信度A級銀行99.65%的置信度經濟資本一經濟資本三經濟資本二■風險偏好是銀行為了追求市場價值而愿意接受的風險程度。■最高決策層確定銀行總體的風險偏好，重要的總體性量化指標是銀行的目標債信評級。■國際評級公司可以按年提供銀行債信評級與一定置信度下破產概率的數據。如債信評級為AAA的銀行99.997%的置信水平下的破產概率為1/30000，AA級銀行99.95%下的破產概率為1/2000，A級銀行99.65%下的破產概率為1/300。（高評級銀行必須有更為充足的經濟資本作為保障，低評級銀行所需經濟資本較少，但付出的代價是在資本市場上的融資成本提高。）同等情況下，目標評級越高，要求經濟資本也越多客戶評級債項評級違約概率PD預期損失率EL=PD*LGD10級20級五級分類12級分類組合評級預期損失率五級評級完整的內部評級體系客戶風險評級細分非投資級投資級投機級兩維評級體系內部評級的基礎地位支持營銷信貸審批風險定價組合管理貸后風險管理準備金計提——EL經濟資本分配——UL監管資本充足率美國銀行風險評級應用BUSINESSLINETREASURYFINANCERisk-BasedPricing&ProfitabilityRisk-BasedPricing&Profitability基于風險的定價和收益

Provisioning損失提列

EconomicCapitalAllocation經濟資本分類

Risk-BasedLimits&Authorities基于風險管理的限額和權威部門

CreditProcess信貸過程

PortfolioOptimization資本投資最優化

Forecasting預測

Reporting報告

RiskRatingSystemOutput風險評級系統輸出

RISKMANAGEMENTRiskRatingsarefoundationaltomanyofthecoreLOBCreditProcessesthroughouttheorganization.風險等級是整個組織許多主要LOB信用過程的基礎

Asillustratedinthepicturetotheleft,theRiskRatingSystemoutputisalsoutilizedbymanyotherconstituenciesthroughoutthecompany.正如左圖所示，風險評級系統輸出也為整個公司許多其他人員所使用。(資料來源:美國銀行)內部評級系統的總體目標

在信用風險評級預警系統基礎上，堅持以自行研發為主，外部咨詢為輔的原則，盡快建成覆蓋公司敞口、零售敞口、國家敞口、機構敞口和股權敞口的內部評級系統；同時，實施相配套的組織和管理制度，爭取成為我國銀行業第一個實施內部評級法的先進銀行。內部評級工程的功能目標2008年，內部評級系統建成后將實現以下業務目標：客戶評級：精確計算每一客戶的違約概率和信用等級債項評級：準確計算每筆貸款的預期損失率和風險貼水限額管理：實現信用風險限額的系統化設置與管理經濟資本分配：為全行經濟資本的配置提供技術支持貸款定價：提供系統化的貸款定價計算工具資產組合管理：形成定量化、動態化的信貸政策體系內部評級法：支持建行實施巴塞爾新資本協議。內部評級系統總體規劃工程一期，2004年8月-2006年6月，主要任務是完成預警系統優化和公司敞口內部評級，同時完成零售業務評分體系的整體設計方案；工程二期，2006年7月-2007年6月，主要任務是完成零售敞口的內部評級系統。工程三期，2007年7月-2008年6月，主要任務是按照新資本協議要求，完成IRB系統模塊整合。內部評級系統（一期）開發進程2004年7月立項2005年3月需求論證2006年1月試運行2006年6月竣工驗收2006年7月投入使用基本原理分析模式：逐步逼近法

逐步逼近法遵從系統性風險和非系統性風險相結合的基本模式，以定量因素為主輔以定性因素且定性因素量化處理的計算方法，逐步完成從主權（目前暫時用外部結果）、行業、區域、產品風險（可以看作系統性風險）到客戶、債項風險（微觀風險）的計量和分析。

逐步逼近法一般性系統風險精確性系統風險一般性非系統風險精確性非系統風險債項風險區域客戶所在行業（1）一般系統性風險（3）一般非系統性風險（4）精確非系統性風險行業（2）精確系統性風險客戶所在區域圖1-1逐步逼近式客戶風險評級主要子系統國家風險行業風險區域風險產品風險交叉風險客戶風險債項風險主要子系統結構行業風險

行業風險是指因宏觀經濟、行業運行環境、經營狀況等因素的作用導致的行業整體信用惡化的可能性。系統建立行業信貸風險預警子系統，包括行業環境、經營、財務和信貸質量等四個模塊，測定行業預期損失程度。主要子系統結構區域風險

系統從各區域經濟景氣度、經濟開放度、國家支持政策、企業經濟效益、區域銀行信貸資產質量等方面形成區域外部風險綜合評價；同時，根據當地建行的信貸質量、贏利性和流動性等因素確定區域內部風險；最后根據內外部風險綜合計算區域風險程度。主要子系統結構產品風險主要通過信貸平均損失率、不良率變幅、信貸擴張系數、信貸加權平均期限、信用支持、新發放信貸質量等相關指標進行量化計算，得到不同產品的風險程度。主要子系統結構交叉風險交叉風險是指特定區域內特定行業或特定產品的風險，除直接考慮行業、區域、產品風險外，還需要引入交叉調整變量對其他相關因素進行處理。主要子系統結構國家風險評級：應用內部模型，采用定量定性結合的方法，對71個國家的風險等級、風險預警狀態進行量化分析，形成信貸政策導向。主要子系統結構客戶風險對客戶基本面、財務表現和信貸表現等方面計算客戶非系統風險，再結合行業、區域、交叉風險等系統性風險因素，匯總確定客戶風險程度。主要子系統結構債項風險考慮如合同是否逾期、有無欠息、合同擔保情況等關鍵風險因素，再綜合具體合同信息和客戶風險情況，匯總得出債項風險。國家評級行業風險評級區域風險評級產品風險評級交叉風險評級內部評級系統主要功能客戶評級債項評級組合分析風險預警風險評級根據風險量化核心指標劃分：1、以違約概率分布劃分的客戶風險等級（10級）2、以預期損失率分布劃分的系統性風險等級（5級）3、以預期損失分布劃分的債項風險等級（12級）風險預警風險預警指示評價對象的風險變動情況風險預警狀態：正常、藍色預警、橙色預警、紅色預警預警頻率：月度預警預警方法：記分制資產優化配置 最佳余額（占比）

以風險最小化為前提，計算出評價對象未來時期內的最佳額度

風險限額我行對于特定對象在特定時期內根據風險程度所能夠“容忍”的極限經濟資本

根據資產的非預期損失和相關性初步測算所需占用的經濟資本計算流程系統設計原理內部評級系統是一個以客戶和債項為核心的二維評級系統。其中，客戶評級的核心變量是違約概率（PD），債項評級的核心變量（LGD）。行業、區域、產品以及交叉風險既是客戶評級和債項評級的中間變量，同時也是系統的分析對象，可單獨生成預警分析報告，作為制定信貸政策和資產組合戰略的重要決策依據。國家風險理論及應用

國家風險是指貸款者或投資者在與另一國的某個實體發生業務往來時面臨的資產損失的風險。對于商業銀行而言，國家風險就是一個主權國家或其銀行、公司等出于經濟、政治和社會方面的原因，不愿或無力償還外國商業銀行的貸款本息，或因國際結算款項、投資收益等匯回受阻，給銀行造成經濟損失的可能。這種風險完全是由銀行無法控制的因素決定的。

國家風險劃分經濟風險

經濟衰退；償債能力下降政治風險

政權風險；政局風險；政策風險；戰爭風險社會風險

社會環境不穩定國家風險計算流程初始評級的確定

系統評級的確定

定量指標值定量指標標準化計算違約概率定量等級確定計算定性指標值計算定性得分確定系統評級主權最終分值、等級定量模塊初始分值計算、等級確定經過定性調整后得出主權分值、等級審批確認定性模塊計算原始數據的匯總整理單項指標分值計算Moody數據審批后的等級原始數據行業風險理論及應用行業分類方法系統展示的行業與CMIS一致，是參照《國民經濟行業分類與代碼》（GB/T4754-2002）并根據我行實際業務情況制訂的分類標準。行業分析模型

根據Porter分析模型建立包括行業環境、經營、財務和信貸質量等行業風險子系統模塊，并引入宏觀經濟總體水平的調整。行業指標體系行業環境風險

環境風險原始數據來自宏觀經濟專家和行業專家的打分。宏觀經濟：經濟周期、財政政策、貨幣政策產業政策法律法規體制轉軌WTO因素重大事件行業經營風險市場供求產業成熟度技術風險行業壟斷程度產品替代性產品依賴度行業財務風險凈資產收益率

凈資產收益率=凈利潤/平均凈利潤×100%銷售利潤率

銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額×100%利潤總額增長率

利潤總額增長率=（本期利潤總額-基期利潤總額）/|基期利潤總額|×100%資本積累率

資本積累率=（本期所有者權益-基期所有者權益）/基期所有者權益×100%行業財務風險行業虧損面

行業虧損面=虧損企業個數/企業個數×100%

行業虧損度

行業虧損度=|虧損企業虧損總額|/（|虧損企業虧損總額|+贏利企業贏利總額）

利息保障倍數

利息保障倍數=（行業利潤總額+行業利息費用）/行業利息費用應收賬款增長率

應收賬款增長率=（本期應收賬款凈額-基期應收賬款凈額）/基期應收賬款凈額×100%行業信貸風險信貸平均損失率

信貸平均損失率=Σ信貸五級分類等級占比×各等級損失率不良變幅

不良率變幅=本期不良率-基期不良率信貸擴張系數

信貸擴張系數=行業信貸余額增長率-全行信貸余額增長率信貸加權平均期限

信貸加權平均期限=Σ期限(月數)×該期限信貸余額/行業信貸余額行業信貸風險信用支持

信用支持=Σ發放方式風險系數×該方式信貸余額占比利息實收率

利息實收率=本期實收利息/(本期實收利息+本期應收利息新增+本期催收利息新增)最近一年新發放信貸不良率

新發放信貸不良率=新發放信貸不良余額/新發放信貸余額行業風險計算流程專家評價外部統計數據我行信貸數據原始數據預處理參數單項指標、分類模塊的分值及預警計算子系統的初始分值計算初始分值系統內調整審定后的綜合指標計算結果發布調整因子行業風險計算流程計算單項指標值計算單項指標分值

定性指標分值=Σ專家給該指標的打分×專家權重

定量指標分值=分類模塊分值

分類模塊分值=Σ指標風險分值×該指標權重行業風險計算流程行業風險初始分值

行業風險分值初值=Σ模塊風險分值×模塊權重

內部調整引入宏觀風險分值和個貸類產品風險分值，進行行業初始風險分值的調整。

綜合指標計算利用行業風險分值，計算未來年度行業信貸最優占比，確定風險限額、最大擴張空間、目標增長率等。

行業預警對行業預警指標進行不同時點的對比（一般時點選擇本期與上年同期）將對比結果轉化為預警指標分值對所有預警指標分值加總，得到行業預警分值對應風險預警矩陣，得到行業預警狀態月度測算，以報表形式發布行業預警指標不良額變動

不良額變動指標=不良率變動

不良率變動指標=本期不良率/基期不良率

此指標主要與全行的不良率變動幅度相比較，其中

全行不良率變動=本期全行不良率/基期全行不良率新發放貸款質量

新發放貸款質量=新發放不良率/全行新發放不良率此處新發放貸款指的是上年同期到本期間所發放的貸款

行業預警指標逼近限額

逼近限額指標=本期余額/本年風險限額×100%行業財務

行業財務指標=本期行業財務模塊風險分值-基期行業財務模塊風險分值

政策導向根據行業專家對行業環境、風險狀況、發展前景等方面的綜合判斷，以人工評分的方式來確定。行業重大事項

由管理員直接錄入相關信息，指定月度預警狀態和預警時間

行業預警應用2005年12月，A行業不良額變動指標為1.03指標名稱預警區間與預警分值對應0分1分2分3分不良額變動[0,1.03)[1.03,1.08)[1.08,1.15)[1.15,+∞)A行業不良額變動指標分值為1分行業預警應用A行業預警指標分值不良額變動1分不良率變動3分新發放貸款質量0分逼近限額0分行業財務1分政策導向1分行業重大事項0分總計6分行業預警狀態預警分數區間正常[0,6)藍色預警[6,8)橙色預警[8,10)紅色預警[10,+∞)A行業為藍色預警區域風險理論及應用區域風險評價對象

一級分行二級分行 中心城市行 六大行政區、經濟帶等年度評級月度預警區域風險指標體系區域風險計算流程內部和外部風險分值計算區域初始分值計算宏觀和內部調整確定風險等級確定預警狀態區域風險預警指標體系

1、不良額變動

2、不良率變動

3、新發放貸款質量

4、逼近限額

5、區域經濟變化指標

1-4指標與行業一致，區域經濟變化指標算法為：

區域經濟變化=本期外部風險分值-上期外部風險分值預警方法與行業類似產品風險理論及應用風險評價對象： 產品大類 產品核算項目年度評級月度預警產品風險評級指標體系信貸平均損失率信貸不良率變幅加權平均期限信用支持利息實收率最近一年新發放信貸不良率產品風險預警指標體系

1、不良額變動

2、不良率變動

3、新發放貸款質量

4、逼近限額

5、規模波動

1-4指標與行業一致，規模波動指標算法為：

預警方法與行業類似交叉風險理論及應用交叉風險是指由兩個系統性風險分析維度共同確定的某類對象的信用風險.系統主要分析區域行業交叉風險和區域產品交叉風險。交叉風險不是兩個維度風險的簡單疊加，需要引進交叉風險調整系數。

交叉風險計算流程產品子系統分值區域子系統分值CMIS總賬區域產品基本單位交叉調整系數計算區域產品基本單位交叉分值的系統調整區域產品基本單位交叉分值的審定區域產品基本單位交叉子系統綜合指標計算區域產品大類交叉分值計算區域產品交叉風險計算流程交叉風險計算流程1、交叉調整系數

其中，SS（N，ij）為i產品基本單位j區域信貸平均損失率，SS（P，i）為i產品基本單位信貸平均損失率，SS（Y，j）為區域平均損失率，np、ny為產品基本單位、區域交叉調整權重。交叉風險計算流程2、交叉風險初始分值

S1(N，ij)為產品基本單位i區域j交叉初始風險分值，S(P，i)為產品基本單位i風險分值，S(Y，j)為區域j風險分值

交叉風險計算流程3、計算調整量其中，S（Y，j）為第j個一級分行的最終風險分值。S1(N，ij)為交叉點的初始風險分值，δ(N，ij)為交叉點的信貸占比。j=1，2，……，39，表示39個一級分行，i=1，2，……，n，表示所有產品

交叉風險計算流程4、交叉風險初始分值確定其中，S1（N，ij）為區域產品初始風險分值，ΔNj調整量

5、最終風險分值確定

λN-j和調整量ΔN，j由系統給定

交叉風險預警行業區域交叉和產品區域交叉預警狀態的確定規則一致，都是根據交叉點上的信貸平均損失率與行業（產品）的信貸平均損失率相比，再結合行業（產品）的預警狀態得到交叉點上的預警狀態

交叉風險預警信貸平均損失率預警狀態A行業6.7%正常A行業-B區域15.8%交叉點預警狀態正常藍色橙色紅色行業預警狀態正常[0,2)[2,3)[3,5)[5,+∞)藍色…………橙色…………紅色…………交叉預警指標=交叉信貸平均損失率/行業信貸平均損失率=2.36信貸平均損失率預警狀態A行業6.7%正常A行業-B區域15.8%藍色客戶風險理論及應用采用逐步逼近法計量客戶風險不同類型客戶采用不同的計量模型

企業類、房地產類、事業類、金融機構類、新成立客戶、違約客戶系統性風險與非系統性風險結合定量分析與定性分析結合客戶違約概率（PD）違約定義——銀行有充分證據認定債務人不準備或不能全額履行到期償債義務；——貸款本金逾期90天以上；——貸款欠息90天以上；——銀行停止對貸款計息；——與債務人任何義務有關的信用損失，如形成債務沖銷，計提特別準備，或被迫進行本金、利息、手續費減免，非正常借新還舊、展期等消極債務重組；——債務人申請破產、由其他債權人申請其破產、已經破產或者處于類似的非正常經營狀態，因此將不履行或延期履行銀行債務；——其他違約事項，如提供虛假財務報表；擅自改變貸款用途；在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實或被證明不真實；未經銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。客戶違約概率（PD）違約客戶觀察期違約客戶觀察期從一年縮短為半年，即已違約客戶在糾正所有違約行為后半年內未發生違約行為的，可以視為脫離違約狀態。客戶違約概率（PD）違約概率計量內部評級系統計算一年期違約概率。首先采用加權多元回歸模型、logit(標準化)模型、logit(非標準化)模型、Probit模型、判別分析模型、非線性擬合模型、β分布模型和主成分分析模型等計算出不同群組的客戶違約概率，其后再根據模型的power指數，在多位客戶組群上進行對比分析和集中整合，最終確定客戶的違約概率。客戶風險計算流程首先從行業、區域等系統性風險出發，再引入客戶的基本面、財務和信貸表現等信息，實現風險的逐步精確化

從不同的假設出發，根據模型建立時確定的分析對象，選擇與客戶信用風險最具相關性的指標體系

客戶風險指標體系系統性風險1、行業風險分值跨行業客戶行業風險分值計算方法為：注：客戶所屬行業不僅影響到行業風險分值，而且還可能影響到非系統風險中客戶財務風險的部分參數，對違約概率的計算將產生很大影響。因此在計量客戶風險時必須要正確劃分客戶行業。客戶風險指標體系2、區域風險分值

區域風險分值取自客戶經營所在地。3、區與行業交叉風險調整系數非系統性風險1、客戶財務風險分值以公司類客戶財務模型為例，財務風險分為盈利能力、成長能力、營運能力、短期償債能力和長期償債能力等5個模塊。客戶風險指標體系(1)盈利能力總資產報酬率凈資產收益率銷售（營業）利潤率客戶風險指標體系(2)成長能力利潤增長率銷售（營業）增長率資本積累率客戶風險指標體系(3)營運能力包括應收賬款周轉率、應收賬款增長率和存貨周轉率。(4)短期償債能力包括速動比、現金流動負債比和利息保障倍數。(5)長期償債能力長期資產適應率資產負債率