中國工商銀行INDUSTRIALANDCOMMERCIALBANKOFCHINA中國工商銀行股份有限公司財務報表分析一、公司概況中國工商銀行成立于198年4，是中國最大的商業(yè)銀行。通過近年來的改革發(fā)展，工商銀行已步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。200年510月25日，中國工商銀行股份有限公司成立。股份公司由財政部、中央?yún)R金投資有限責任公司發(fā)起設立。業(yè)務范圍：辦理人民幣存款、貸款；同業(yè)拆借業(yè)務；國內(nèi)外結算；辦理票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)；各類匯兌業(yè)務；代理資金清算；提供信用證服務及擔保；代理銷售業(yè)務；代理發(fā)行、代理承銷、代理兌付政府債券；代收代付業(yè)務；代理證券資金清算業(yè)務（銀證轉賬）；代理保險業(yè)務；代理政策性銀行、外國政府和國際金融機構貸款業(yè)務；保管箱服務；發(fā)行金融債券；買賣政府債券、金融債券；證券投資基金、企業(yè)年金托管業(yè)務；企業(yè)年金受托管理服務、年金賬戶管理服務；開放式基金的注冊登記、認購、申購和贖回業(yè)務；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務；貸款承諾；企業(yè)、個人財務顧問服務；組織或參加銀團貸款；外匯存款；外匯貸款；外幣兌換；出口托收及進口代收；外匯票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔保；發(fā)行、代理發(fā)行、買賣或代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營、代客外匯買賣；外匯金融衍生業(yè)務；銀行卡業(yè)務；電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行業(yè)務；辦理結匯、售匯業(yè)務；經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構核準的其他業(yè)務。二、財務報表分析（一）利潤表水平分析

利潤表主要項目變動人民幣百萬元，百分比除外項目2013年2012年增減額增長率(%)利息凈收入443335417,S2S2二507<5.1非利息收入146302119.11727.1S522.S營業(yè)收入589,6375315,94552.6929.S減：營業(yè)支出252,591229,48723.10410.1其中：營業(yè)稅金及附加37,44135:06623756.S業(yè)界及管理費165:280153,336115447.S資產(chǎn)減值損失38,32133,7454:57513.6其他業(yè)務成本11,54973404,209573營業(yè)利潤勢工。46307,45829,5889.6加：營業(yè)外收支凈獻1,4911:229262213稅前利潤33S:537308,63729.8509.7減：所得稅費用75,57269,9965:5763.0凈利潤262.9155238,69124:27410.2歸屬于：母公司般東262,649.n1nnnnnnn-238,53224,11710.1少數(shù)股東圖i利潤表水平分析316159,…—,、、1571,93.7從年和年的利潤表中可以看出，年的營業(yè)利潤相比上一年的增長率為6凈利潤比前一年增長了,7%了億元。從利潤構成上來看，工商銀行的盈利能力比前一年提高了。而201年3工商銀行凈利潤相比上一年增加了10.1，7從%分析來看，主要是由于利潤總額比上一年增加了9.6，7也%就是298億.元5所引起的。營業(yè)收入5,896億.元3，7增長9.8，%其中利息凈收入4,433億.元3，5比上年增加255.億0元7，增長6.，1%占營業(yè)收入的75.。2利%息收入7671億.元，增加456.億7元2，增長6.3；%非利息收入1,463億.元0，2增長22.。8利%息支出3237.億7元6，增加201.億6元5，增長6.6。%營業(yè)支出2,525億.元9，1增長10.，1其%中業(yè)務及管理費1,652億.元8，0增長7.8；%計提資產(chǎn)減值損失383.億2元1，增長13.。6所%得稅費用755億元，增加55.7億元6，增長8.0。%

（二）利潤表垂直分析利潤表垂直分析表報表日期2013年12月父日單位元結構百分比一、營業(yè)收入589,637,000,000.00100.00%凈利息收入443,335,000,000.0075.19%手續(xù)費及傭金凈收入122,326,000,000.0020.75%凈交易收入6,593,000,000.001.12%匯兌收益6,593,000,000.001.12%投資凈收益瓦078,000,000.000.52%其他業(yè)務收入14,456,000,000.002.45%二、營業(yè)支出252,591,000,000.0042.84%營業(yè)稅金及附加37,441,000,000.006.35%業(yè)務及管理費用165,280,000,000.0028.03%資產(chǎn)獨值損關38,321,000,000.006.50%其他業(yè)務支出11,549,000,000.001.96%三、營業(yè)利潤337,046,000,000.0057.16%加:營業(yè)夕卜收入2,910,000,000.000.49%減:營業(yè)夕卜支出1,419,000,000.000.24%四、利潤總額338,537,000,000.0057.41%減:所得稅75,572,000,000.0012.82%五、凈利潤262,9阪000,000.0044.60%少數(shù)股東權益316,000,000.000.05%歸屬于母公司的凈利潤圖利司表垂直分析6工649,000,000.0044.54%從利潤表的垂直分析表中可以看出，201年工3商銀行年度財務成果的構成情況：營業(yè)利潤占營業(yè)收入比重57.1，6比%上年度的57.減2少6了%0.1；0利%潤總額占營業(yè)收入的比重57.4，比1%201年2的57.4減9少%了0.0；8凈%利潤占營業(yè)利潤的比重為44.，6比%上年20年1244.增4長5了%0.1。5由%此可見，201年工3商銀行的利潤構成相比上一年營業(yè)利潤和利潤總額所占的比例均減少了，但幅度并不大，最終的凈利潤相比上年稍有增加。主要影響營業(yè)收入的項目是凈利息收入和利息支出，占的比重比較大。業(yè)務及管理費用成為營業(yè)支出的主要部分，應加強成本管理與控制。通過查詢參考中國工商銀行股份有限公司年度報告摘要股及財務報表附注等，重點分析利息收入、利息支出項目：利息收入：（1）客戶貸款及墊款利息收入客戶貸款及墊款利息收入5,486億.元4，0比上年增加287.億8元8，增長5.5，主%要是由于平均余額增加10,70億9元.所6致9。平均收益率下降40個基點，主要是受中國人民銀行201點，主要是受中國人民銀行201年月兩次下調(diào)人民幣貸款基準利率影響，新發(fā)放貸款及重定價后的存量貸款執(zhí)行利率水平低于上年。圖3按期限結構的貸款分類從期限結構上看，短期貸款平均余額32,97億9元.，4利2息收入1,67億元，平均收益率5.0；7中%長期貸款平均余額61,59億5元.，5利8息收入3,815億.元2，3平均收益率6.1。9%（2）投資利息收入投資利息收入1,485億.元，1比4上年增加103.億5元5，增長7.5。%其中，受平均余額增加和平均收益率提升帶動，非重組類債券投資利息收入1,42億元，增加124.億4元6，增長9.6。%重組類債券投資利息收入58.億0元1，比上年減少20.億9元1，下降26.，5是%部分華融債券提前還款使得平均余額下降928.億1元0所致。（3）存放中央銀行款項的利息收入工商銀行存放中央銀行款項主要包括法定存款準備金和超額存款準備金。存放中央銀行款項利息收入454億.元8，7比上年增加37.億2元1，增長8.，9%主要是客戶存款增長使得法定存款準備金規(guī)模增加所致。（4）存放和拆放同業(yè)及其他金融機構款項的利息收入存放和拆放同業(yè)及其他金融機構款項的利息收入244.億7元0，比上年增加28.億0元8，增長13.，0主%要是平均余額增加554.億3元1以及平均收益率上升15個基點所致。利息支出：（1）存款利息支出存款利息支出2,737億.元9，7比上年增加243.億7元5，增長9.，8占%全

部利息支出的84.，6主%要是平均余額增長13,333.5億4元所致。存款平均付息率與上年基本持平，主要是付息率相對較高的公司定期存款占比上升部分抵消了2012年降息政策的影響。（2）同業(yè)及其他金融機構存放和拆入款項的利息支出同業(yè)及其他金融機構存放和拆入款項的利息支出382.億09元，比上年減少52.億5元2，下降12.1，%主要是由于平均付息率下降29個基點所致。工商銀行進一步加強流動性管理，優(yōu)化同業(yè)負債結構，有效控制資金成本。（3）已發(fā)行債務證券利息支出已發(fā)行債務證券利息支出117.7億0元，比上年增加10.4億2元，增長9.，7主要是工商銀行境外機構發(fā)行債務證券利息支出增加。非利息收入：2013年，工商銀行實現(xiàn)非利息收入1,463.億0元2，比上年增加271.8億5元，增長22.8。%非利息收入占營業(yè)收入的比重提升2.6個百分點至24.8，%收益結構持續(xù)改善。（1）手續(xù)費及傭金凈收入1000000000010000000000120000000000010000000000000000000000000000000000000000002000000000002012年2013年手續(xù)費及傭金凈收入其中:手續(xù)費及傭金收入手續(xù)費及傭金支出圖4手續(xù)費及傭金凈收入2013年手續(xù)費及傭金凈收入1,223.億26元，比上年增加162.億62元，增長15.；3%手續(xù)費及傭金收入1,345億.元5，0增長16.，1%其中銀行卡、對公理財、擔保及承諾等類業(yè)務收入實現(xiàn)較快增長。手續(xù)費及傭金支出增加24.0億7元，增長24.，5主%要是信用卡發(fā)卡及收單業(yè)務、保險業(yè)務手續(xù)費及傭金支出增加。（2）其他業(yè)務收入其他業(yè)務收入20.億6元9，增加5.2億1元，增長33.，7主%要是養(yǎng)老金業(yè)務收入增長較快。營業(yè)支出：（1）業(yè)務及管理費業(yè)務及管理費人民幣百萬元，百分比除外項目2013年2。12年增減額增長率（%）職工費用103.45596:2407:2157.5其中：工資及獎金68.21663,2564.9607.8折舊13.38612:2881.0988.9資產(chǎn)攤銷3.052250834412.7業(yè)務費用45.38742/1003:2877.8會十圖5業(yè)務及管理費165,280153J3611,9447.8業(yè)務及管理費比下降0.5個百3分點至2億元，比上年增加8.。0職3工%費用1,0億元，增長,成本收入3億4元.，5增5長7.，5其%中職工工資及獎金增長7.；8業(yè)%務費用453億.元87，增長7.，8在%保障業(yè)務持續(xù)增長的同時，厲行節(jié)約，差旅費、會議費等支出比上年凈減少。（2）資產(chǎn)減值損失持續(xù)加強貸款風險防控，在貸款質(zhì)量保持總體穩(wěn)定的同時，堅持穩(wěn)健審慎的撥備計提政策。計提各類資產(chǎn)減值損失383.億元2，1比上年增加45.億7元6，增長13.。6其%中，計提貸款減值損失380億.元98，增加55.億2元6，增長17.。0（3）其他業(yè)務成本其他業(yè)務成本115.億元49，比上年增加42.億0元9，增長57.，3主%要是子公司工銀安盛人壽保險有限公司保費相關支出增加所致。所得稅費用所得稅費用755.億7元2，比上年增加55.億7元6，增長8.。0實%際稅率22.，實際稅率低于法定稅率主要是由于持有的中國國債利息收入按稅法規(guī)定為免稅收益。（三）資產(chǎn)負債表水平分析和趨勢分析圖6比較資產(chǎn)負債表資產(chǎn)項目2013年末，工商銀行的總資產(chǎn)總計為189177.5億2元，比上年末增加13755億.元35，增長了7.。8%2013年相比上年總資產(chǎn)的增長率為11.7，7總%體上2013年的總資產(chǎn)增長速度變緩。從表可以看出2，008年到2013年，工商銀行的資產(chǎn)一直呈平穩(wěn)上升的趨勢由。于銀行的性質(zhì)較為特殊，高負債是十分正常的。其中，2013年發(fā)放貸款及墊款比較上年增加了1,098,1.億26元，增長幅度為12.79，%其主要投放于基礎設施行業(yè)，高信貸等級客戶，優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶，以及個人住房貸款等等。投資增長2383.5億7元，增長5.8；%現(xiàn)金及存放中央銀行款項增加1190.6億4元，增長3.8%。從結構上看，客戶貸款及墊款凈額占總資產(chǎn)的51.，2%比上年末上升2.3個百分點；買入返售款項占比1.8，%下降1.3個百分點。2013年末，各項貸款99223.7億4元，比上年末增加11186.82億元，增長12.7。%通過查詢參考中國工商銀行股份有限公司2013年度報告摘要股及財務報表附注等，分析具體項目：資產(chǎn)的運用：貸款公司類貸款比上年末增加7,139.億37元，增長11.3。%票據(jù)貼現(xiàn)減少357.5

億元，下降19.4，%主要是根據(jù)全行信貸投放進度，主動調(diào)整貼現(xiàn)規(guī)模以滿足資產(chǎn)負債組合管理需要。個人貸款增加4,404億.元98，增長19.3%投資2013年末，投資43,222.億4元4，比上年末增加2,383.5億7元，增長5.8。%存放和拆放同業(yè)及其他金融機構款項存放和拆放同業(yè)及其他金融機構款項7,179.億8元4，比上年末增加815.3億元，增長12.8%。主要是工商銀行為提高資金使用效率，適度開展同業(yè)業(yè)務，使得存放和拆放同業(yè)及其他金融機構款項有所增長。買入返售款項買入返售款項3,319.0億3元，比上年末減少2,126.億7元6，下降39.1。%主要是工商銀行根據(jù)流動性管理需要，通過買入返售債券業(yè)務向市場融出資金減少所致。20180002018000000nnn000000nnn00000000nnnn010000000000001nnnnnnnnn10000000000001o12000000000I)00,11八10000000000I)00Qnnnnnnnnn(8000000000\)00nnnnnnnnnnnn000000000000nnnnnn0000000000009\C\C\2000000000I)000向中央銀行借款同業(yè)及其他金融機構存放款項拆入資金交易性金融負債衍生金融負債賣出回購金融資產(chǎn)款吸收存款應付職工薪酬應交稅費應付債券遞延所得稅負債其他負債負債合計圖7比較資產(chǎn)負債表負債項目資產(chǎn)的來源2013年末，總負債176,392.億8元9，比上年末增加12,255.億3元1，增長7.5。這%得益于客戶基礎的拓展和鞏固，吸收客戶的存款增加了146208.億25元，這項數(shù)據(jù)也是銀行資金需求的表現(xiàn)之一。銀行只要能提供貸款，就能從中獲利，這就是銀行的特殊性表現(xiàn)。客戶存款客戶存款是銀行資金的主要來源。2013年末，客戶存款余額146,208.億2元，比上年末增加9,779.億1元5，增長7.2。%

同業(yè)及其他金融機構存放和拆入款項工商銀行進一步優(yōu)化同業(yè)負債結構，有效控制資金成本。同業(yè)及其他金融機構存放和拆入款項余額12,69億2元.，5比5上年末減少2,17億5元.，5下0降14.。賣出回購款項賣出回購款項2,993億.元0，4比上年末增加615.億4元0，增長25.。9主%要是報告期末為滿足本行流動性管理需要，向市場適度融入資金。股東權益201年3末，股東權益合計12784億.元6，3比201年2末增加1500億.元0，4增長13.、3歸%屬母公司股東的權益12741億.元3。4增加1491億.元3，7增長（四）現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流里表〔單位:人民幣元）科目一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流里客戶存款和同也存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構拆入資金凈增加額收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額2013年度1,041,718,000,000.00891,079,000,000.002012年度變動幅度科目1,365,818,000,000.001,025,000,000.00824科目一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流里客戶存款和同也存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構拆入資金凈增加額收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額2013年度1,041,718,000,000.00891,079,000,000.002012年度變動幅度科目1,365,818,000,000.001,025,000,000.00824,124,000,000.00拆入資金凈增加額回購世昔資金凈增加額消售商品、提供勞箝收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到原保險含同保費取得的現(xiàn)金收到再保北箝現(xiàn)金凈額保戶儲金及投資款凈增加額8□□□□□□□□□git,浮1m0,口2,554億4元。產(chǎn)255

002500收回投資收到的現(xiàn)金<3.73%取得投資收益收到的現(xiàn)-100.00%收到其他與投資活動有投資活動現(xiàn)金流入小計812%投資支付的現(xiàn)金質(zhì)押貸款凈增加額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金支付其他與投資活動有投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)吸收投資收到的現(xiàn)金發(fā)行債券收到的現(xiàn)金〃元23期得借款收到的現(xiàn)金［億元213收到其他與籌資活動有It凈4加4.同獨款項凈現(xiàn)金流出濯000:220元，增加：503094元，主要是領籌資活動現(xiàn)金充入小計

石翦戲償還債若支付的現(xiàn)金同業(yè)及其他金融機構存放款項凈額、落戶存款凈額比上年減少所致。…分配股利、利閏或償付購買商品、提供勞箝支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有支付原投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出億元。其中，現(xiàn)金流入億元，籌資活動現(xiàn)金流出小計支付保單紅利的現(xiàn)金一籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流增加職工5225億元9主要是出售及兌付債券投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入比上年增加所封四、匯率變動對現(xiàn)金的支付的各項稅費一、114,256,000,000100致寸;現(xiàn)金流出有關的現(xiàn)金億兀,增力口1支付的各項稅費一、114,256,000,000100致寸;現(xiàn)金流出有關的現(xiàn)金億兀,增力口1比9000億元，潔,現(xiàn)金支出比上年增加。2,552,570,000,000.00-1,947,000,000.00100,103,000,000.001g1。四⑵、其他原因對現(xiàn)3主要原因是人民幣債券投資7%五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物2,021,602,000,000.0026.26%期初現(xiàn)金在現(xiàn)金等價物533,508,000,000.00-100.36%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物二、投褶活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出億元。其中，現(xiàn)金流入億元，年相比，變動幅度為49.，8主7要%為境外機構發(fā)行債務證券；現(xiàn)金流出億元，相比上年變動39.3，2主要%是分配普通股股利所致。（五）現(xiàn)金流量表的垂直分析現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流入部分）—年度項目金額（元）結構百分比豳）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入2,55“623,000,000.0068.64%其巾：客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額1,041,718,000,000.0040.84%收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)基891,079,000,000.0034.94%收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)基617,826,000,000.0024.22%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入1,120,013,000,000.0030.14%其巾：收回投資收到的現(xiàn)金1,117,779,000,000.0099.80%取得投資收益收到的現(xiàn)金65瓦000,000.000.06%收到其他與投資活動有關的現(xiàn)基1,581,000,000.000.14%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入45,322,000,000.001.22%其巾：發(fā)行債券收到的現(xiàn)金3031,000,000.006.69%收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)基42,291,000,000.0093.31%現(xiàn)金流入合計瓦715,95&000,000.00100.00%圖9現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流入部分）從201年3工商銀行的現(xiàn)金流入結構分析表中可以看出，經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金占68.，6投4資%活動流入的現(xiàn)金占30.1，4籌%資活動流入的現(xiàn)金占1.2。2可%以發(fā)現(xiàn)，工商銀行流入的現(xiàn)金主要來自于經(jīng)營活動，也有一部分來自銀行的籌資活動和投資活動。在經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金中，來自客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額的現(xiàn)金流入占40.。8工4商%銀行要增加現(xiàn)金收入，主要還是依靠經(jīng)營活動，特別是客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額，其次是投資活動中收回投資收到的現(xiàn)金，收入結構較為合理。現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流出部分）—年度項目金額（元）“磊百分比（%）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出2552,570,000,000.0064.66%其巾：客戶貸款及墊款凈增加額1,159,539,000,000.0045.43%存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額319,010,000,000.0012.50%支付的手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金277,232,000,000.0010.86%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金103,936,000,000.004.07%支付的各項稅費114,256,000,000.004.48%支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金578,188,000,000.0022.65%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出L284,174,000,000.0032.53%其巾：投資支付的現(xiàn)金1,239,747,000,000.0096.54%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金32,485,000,000.002.53%支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金11,942,000,000.000.93%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出110,787,000,000.002.81%其巾：分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金93,686,000,000.0084.56%現(xiàn)金流出合計瓦947,531,000,000.00100.00%圖10現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流出部分）從201年3工商銀行的現(xiàn)金流出結構分析表中可以看出，經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金占64.6，投6資%活動流出的現(xiàn)金占32.，5而3籌%資活動流出的現(xiàn)金僅占了2.8；在經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金中，客戶貸款及墊款凈增加額占45.，4存3放%中央銀行和同業(yè)款項凈增加額占12.5；0在%投資活動流出的現(xiàn)金中，投資支付的現(xiàn)金占96.，5是4引%起現(xiàn)金大量流出的主要原因。三、指標分析（一）同行對比經(jīng)濟下行壓力持續(xù)、利率市場化進程加速、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，給銀行業(yè)績帶來不小壓力。盡管面臨著經(jīng)濟下行、利率市場化改革進程加快，五大行仍然是上市企業(yè)中的領先者。據(jù)統(tǒng)計，五大國有銀行201年3凈利潤8703億.元3，4相當于每天凈賺23.億8元4。工商銀行201年3凈利潤達2629億.元6，5超過中石油和中石化1967億.元的凈利潤總和；其次是建行，該行201年3凈賺2151億.元2，2同比增長11.1。

然而，國有五大行卻面臨利潤增速下滑的尷尬。工行和建行的凈利潤增速分別為10.2和21%1.1，2較%201年2下降4.2個8百分點和3.1個4百分點。（二）償債能力分析（1）資產(chǎn)負債率銀行業(yè)的資產(chǎn)負債率越高越說明吸儲能力強，也就能更多的發(fā)放貸款，利潤就越高。由以上三家銀行的資產(chǎn)負債率可以看出三家銀行均在之%間，接近正常水平。其中工商銀行和建設銀行三年的資產(chǎn)負債率變化不大，最穩(wěn)定。通過比較可以看出工商銀行的資產(chǎn)負債率低于招商銀行，但高于同業(yè)的建設銀行，就是說工商銀行的償債能力好于招商銀行，次于建設銀行。

（三）營運能力分析從折線圖可以看出工行的總資產(chǎn)周轉率低于同業(yè)的建設銀行和招商銀行，說明工行的資產(chǎn)的周轉速度慢于兩者，資產(chǎn)利用效率低，說明相對于建設銀行和招商銀行來說，工行可能有較多的長期貸款和不良資產(chǎn)，導致了工行的資產(chǎn)周轉速度慢與二者。整體都處