中國航空零部件行業現狀及未來發展前景分析一、航空零部件產業鏈航空零部件，廣義上包含機體零部件、發動機零部件、航空電子部件、機載設備和其他零部件，狹義上只包含機體零部件。一架大型民航客機有數百萬個零部件，航空零部件制造具有廣闊的市場前景。航空零部件制造行業處于整個航空制造業的中前端，上游行業主要為鋁合金、鈦合金、不銹鋼等金屬和復合材料、高端數控加工設備制造、刀具、切削液、導軌油等主、輔材料行業以及水、電等燃料動力行業，下游為軍用和民用各航空器主機廠和分承制廠。二、軍用市場發展現狀我國空軍已進入發展“戰略空軍”階段，但目前仍與美國等軍事大國存在較大差距。我國空軍發展先后經歷“國土防空”“攻防兼備”“戰略空軍”三個階段，目前我國空軍已進入大力發展“戰略空軍”階段，未來我國空軍的發展將得到更多國防軍費支持，但目前我國軍機的總量和結構上較美國的差距依然較大。從軍機數量看，據flightinternational《WorldAirForces2021》，2020年我國海陸空各軍種軍機數量共計3260架，約占世界軍機數量比重6%，但對比美國仍差距巨大。從軍機結構看，據flightinternational《WorldAirForces2021》，2020年我國仍有47%的戰斗機為J-7/J-8等老舊二代機型，且四代機占比不到2%；而對比美國已形成二代機退役、F-15/F-16等三代機為主（占比83%）、F-22/F-35等四代機為骨干（占比17%）的裝備能力。我國戰斗機結構存在巨大代際差距，我國空軍裝備換代升級迫在眉睫。從軍用航空器市場規模來看，據愛樂達招股說明書，未來20年中國包括戰斗機和運輸機在內的軍用飛機采購需求約為2900架，軍用航空器市場規模將達到2290億美元。軍用航空零部件市場規模：根據飛機機體零部件價值占飛機總價值約30%的比例，以未來20年我國軍用飛機的增量價值2000億美元為測算基準，預計對應我國軍用飛機機體零部件市場需求規模約3900億元以上（以美元兌人民幣匯率按照6.5測算）。對于航空零部件來料加工行業，按照鋁合金材料費料費/加工費約1:1、鈦合金及不銹鋼材料費/加工費約2.5:1，假設各占一半，則對應未來20年的我國軍用年的我國軍用航空器零部件的來料加工市場規模約航空器零部件的來料加工市場規模約1532億元、對應年化市場規模約76.6億元。注：此處四代、五代戰斗機為民間說法，分別對應前圖描述中的三代、四代戰斗機。三、民用市場發展現狀民用航空市場保持穩定增長。近年來，我國商業航空飛機數量平穩增長，民航運力的快速增長需求、航線網絡的進一步完善和優化也催生了我國民航運輸飛機的大量需求。據《中國商飛公司市場預測年報（2021-2040）》，未來二十年，中國航空市場將接收50座級以上客機9084架，價值約1.4萬億美元。其中，渦扇支線客機953架，單通道噴氣客機6295架，雙通道噴氣客機1836架。從民用航空零部件市場規模來看，根據愛樂達招股說明書，未來20年我國對外采購干線飛機數量及最低5%的貿易補償標準，以及國產飛機已取得訂單的情況，按飛機零部件約占飛機總價值30%的比例測算，我國民用航空零部件可預見的市場規模將超過1500億元。四、航空零部件行業競爭格局我國航空制造業已形成較為齊全的自主工業體系。經過70多年的創新發展，我國已基本掌握航空產品設計、試制、試驗和批產的關鍵技術，并已形成具備自主研制能力、相關產品配套比較齊全的工業體系，為我國航空制造業的未來可持續發展奠定了堅實基礎。圍繞航空工業的產業布局，我國航空零部件制造行業形成了內部配套企業為主，科研機構、合資企業和民營企業有效補充的市場競爭格局。我國航空零部件行業上市公司集中于民營企業，目前整體競爭格局相對分散。行業內主要企業包括：愛樂達、通達