第三節財政支出效益評價方法二、財政支出效益評價方法一、財政支出效益的涵義及特殊性2023/2/31中國金融出版社一、財政支出效益的涵義及特殊性內源性效益部門績效單位績效二者計算所費和所得的范圍不一樣二者擇優的標準不同二者效益的表現形式不同考察效益的3個角度與私人經濟部門支出相比的特殊性2023/2/32中國金融出版社二、財政支出效益的評價方法（一）“成本—效益”分析法所謂成本—效益分析法，就是針對政府確定的項目目標，提出若干建設方案，詳細列舉各種方案的所有潛在成本和效益，并把它們轉換成貨幣單位，通過比較分析，確定該項目或方案是否可行。現在，成本—效益分析在許多國家的中央政府、各級地方政府以及世界銀行等國際組織得到廣泛應用。2023/2/33中國金融出版社二、財政支出效益的評價方法（一）“成本—效益”分析法成本—效益分析一般分為六個基本步驟：①確定政府項目要實現的目標；②列舉成本和效益；③測算成本和效益；④測算貼現成本和效益；⑤選擇決策標準；⑥選定項目。2023/2/34中國金融出版社1.確定政府項目的目標:政府支出項目的目標看起來很容易確定，但實際上是一個比較復雜的過程，這種復雜性主要表現在以下三個方面。第一，在眾多的目標之間作出選擇。政府支出項目通常被期望實現很多目標，而且最好是同時實現這些目標。比如增加收入總量和消費總量；再分配地區間、群體間和個人間的收入；降低失業水平；改善國際收支等。第二，要考慮目標實現的時間跨度。在眾多的目標當中，既有現在要實現的，也有將來要實現的。目標實現的時間跨度因其所要實現的性質不同而差異很大。第三，目標之間可能會發生沖突。追求一個目標可能犧牲另一個目標，或者至少以另一個目標不能完全實現為代價。

2023/2/35中國金融出版社2.列舉成本和效益:在列舉成本和效益項目之前，首先必須正確認識政府項目中成本和效益的含義。第一，這里的成本不同于支出。即使某一活動沒有任何直接支出，但其真實成本可能很大。第二，這里的效益不等于收入。盡管政府項目的產品銷售收入是效益的重要組成部分，但并不是全部，還有由此而產生的大量的外溢效益。2023/2/36中國金融出版社2.1公共項目評價的特點與私人項目相比，公共項目的成本－收益分析更加復雜。主要原因在于：第一，私人項目的決策以私人凈收益為標準，而公共項目的決策則以社會凈收益為標準。私人凈收益=私人收益-私人成本=內在收益-內在成本社會凈收益=社會收益-社會成本=(內在收益+外在收益)-(內在成本+外在成本)2023/2/37中國金融出版社第二，與私人項目相區別，公共項目的成本和收益一般無法直接采用市場價格加以評估。市場價格不存在，像清新的空氣、優美的風景等。市場價格不能真實反映項目的社會邊際成本或收益，如壟斷價格等。2023/2/38中國金融出版社此外，政府部門在考慮項目的成本和收益時，還要受到各種所在級次的影響。中央政府通常要根據公共項目對全社會產生的影響權衡該項目的可行性。地方政府一般只考慮公共項目對本轄區的影響。2023/2/39中國金融出版社2.2公共項目成本和收益的類型公共項目的成本和收益一般區分為四大類型：實際的和金融的直接的和間接的有形的和無形的內部的和外部的2023/2/310中國金融出版社公共項目成本和收益的類型實際的和金融的實際成本和收益是指公共項目實際發生的成本和收益，反映了社會福利的減少或增加。金融成本和收益則是指因市場相對價格發生變化而產生的成本或收益，其結果是某些人所得即為其他人所失，社會福利并沒有發生變化。因此又被稱為虛假成本或收益。2023/2/311中國金融出版社公共項目成本和收益的類型直接的和間接的直接成本和收益指的是與項目本身有著密切關系的成本或收益；間接成本和收益則是項目附帶產生的成本或收益。2023/2/312中國金融出版社公共項目成本和收益的類型有形的和無形的有形成本和收益指的是可以用市場價格衡量，并且按慣例應該計入會計賬目的一切成本和收益；無形成本和收益則是指不能通過市場價格直接估計，因而也不能入賬的一切成本和效益。2023/2/313中國金融出版社公共項目成本和收益的類型內部的和外部的內部成本和收益指的是項目在轄區范圍內產生的成本和收益；外部成本和收益則是指項目在轄區范圍外產生的成本和收益。2023/2/314中國金融出版社表1以水利工程項目為例，列示了有關的分類情況。2023/2/315中國金融出版社表1某水利工程的成本和收益

成本和收益的類型收

益

成

本

實際的

直接的有形的農產品的增加水管的成本無形的環境的美化田地的損失

間接的有形的減少土地的腐蝕水源的分散無形的鄉村風貌的保存野生資源的破壞內部的為轄區帶來的全部收益建造、維護項目的全部成本外部的有助于下游地區防洪下游地區對該項目的支持金融的地價升高、農具廠職工工資提高因地價提高、農具廠職工工資提高而使工程造價提高2023/2/316中國金融出版社在全面考慮項目所產生的成本和收益時，應當注意避免對某一項目的成本和效益進行重復計算。

2023/2/317中國金融出版社3.測算成本和效益:一方面，公共部門要從社會福利最大化角度考慮現有的市場價格是否符合帕累托效率條件，要對被種種因素扭曲的市場價格加以調整，計算所謂“影子價格”；另一方面，許多公共項目提供的產品或服務往往不存在市場，也就沒有現成的市場價格可利用，這時需要設法創造出“影子價格”來。2023/2/318中國金融出版社

3.1公共項目成本和收益的度量幾種不同的測度方法市場價格影子價格消費者剩余無形成本和收益的量化2023/2/319中國金融出版社市場價格對那些可在競爭性市場上交易的產品或投入品，應當使用市場價格對項目進行評估。

2023/2/320中國金融出版社影子價格對可在市場上交易，但市場價格并不反映真實社會價值的產品和投入品，設計出一種新的能反映產品實際價值的價格，即～(shadowprice)。指當社會經濟處于某種狀態下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和最終產品需求情況的價格。2023/2/321中國金融出版社影子價格不少公共項目的產出品或投入品有價不實或無價可循的原因：項目的產品或服務在壟斷市場上交易存在因管制、稅收或補貼而導致的價格扭曲產品或服務具有外溢性需要對價格進行調整，以反映真實的邊際社會成本或邊際社會收益2023/2/322中國金融出版社消費者剩余消費者剩余是指消費者為獲得某種商品或服務愿意支付的貨幣總額與實際支付的貨幣總額之差.2023/2/323中國金融出版社無形成本和收益的量化時間價值估計法評價時間到底值多少錢生命價值估計法一種是將未來收入的現值作為生命的價值。另一種認為生命的價值可以通過人們所要求的風險補償來估計。假如公共項目有助于減少發生傷亡事故的概率，由此減少的經濟損失就屬于該項目的收益。2023/2/324中國金融出版社4.計算貼現成本和效益:一般來說，很多政府項目的成本和效益往往會發生在許多年度。例如：我國興建的三峽工程和南水北調工程，建設周期需要很多年。興建初期要發生大量支出，而其效益和成本則分布于該工程的整個壽命期。為了準確估價項目在整個壽命期內的效益是否大于成本，這就要求必須把將來所要發生的成本和效益貼現成現值，即收益現值（PVB）和成本現值（PVC），而后才進行比較。在這里，還涉及到一個社會貼現率的問題。2023/2/325中國金融出版社現值現值（presentvalue，PV）未來一筆錢的現值指的是，你為將來有權獲得這筆錢而在今天所愿意支付的最高數額的貨幣。公式表示：（2-1）

為年利率，習慣上被稱為貼現率(discountrate)，為年后的所得。2023/2/326中國金融出版社從直觀上說，式（2-1）表明了以下兩點：未來的一元錢和現在的一元錢是不相等的，因此，不能輕易將未來的一筆錢和現在的一筆錢進行簡單加總；在其他條件相同時，你為了得到一筆錢等待的時間越久，你愿意在今天為它支付的錢就越少。2023/2/327中國金融出版社一個項目的收入情況假如該項目在未來年經營期內每年給業主帶來的收入分別為。那么，從當前看，該項目給業主帶來的總收入是多少呢？應將未來各期的收入轉化為現值，然后將它們相加。如圖2-1所示。2023/2/328中國金融出版社

圖2-1項目收入流現值的計算2023/2/329中國金融出版社該項目收入流的現值可以用下列公式計算：

（2-2）2023/2/330中國金融出版社5.選擇決策標準:成本—效益分析的最終目的是要幫助政府決策者作出有效率的支出決策。這首先需要選擇科學的支出項目評估標準。在成本—效益分析的實際應用中，決策標準有多種多樣。在此，我們只介紹凈現值標準。2023/2/331中國金融出版社凈現值標準

成本－收益分析中的核心問題是對項目的投入與產出價值加以評估。例：大華公司目前有兩個投資項目可供選擇：一個是服裝設計項目，記為M。M的收益和成本分別是BM和CM。另一個是廣告策劃項目，記為N。N的收益和成本分別為BN和CN。2023/2/332中國金融出版社假設服裝設計項目M的投資經營期有T年，其凈現值（netpresentvalue，NPV）為：

表示大華公司通常可能的真實收益率，即資金的機會成本。

2023/2/333中國金融出版社同理，假如廣告策劃項目N在S年中產生了相應的收益和成本流，那么其凈現值就是：

2023/2/334中國金融出版社一般說來，凈現值方法的決策原則是：只有當一個項目的凈現值為正時，該項目才可以被采納。如果有多個備選的互斥項目，應當選擇凈現值為正值中的最大者。在成本－收益分析中，貼現率起著關鍵的作用。在衡量項目是否可以采納以及進行項目比較時，的不同值可能會導致不同的結論。2023/2/335中國金融出版社以大華公司為例，采用不同的貼現率計算并比較兩個項目的現值。見表。2023/2/336中國金融出版社

貼現率的高低與兩個項目的凈現值

年份年度凈收益貼現率r(%)凈現值(NPV)

服裝設計（元）廣告策劃（元）服裝設計（元）廣告策劃（元）

0123-10000

0012000-10000600005500

01357

20001647982366-204

15001278858465972023/2/337中國金融出版社結論：在貼現率的值較低時，則服裝設計項目優于廣告策劃項目；而貼現率的值較高時，則廣告策劃項目優于服裝設計項目。在=7%時，服裝設計項目的凈現值小于0，這一項目甚至變得不可行。2023/2/338中國金融出版社貼現率的高低對具體項目的選擇至關重要。過高的貼現率實際上會對那些較長遠的收益構成歧視，進而對項目形成歧視。在一般情況下，的取值應反映企業資金的實際機會成本。2023/2/339中國金融出版社6.選定項目:

成本—效益分析的最終目的就是要在各種備選項目或方案之間作出選擇。

在實踐中，最常用的決策標準是凈現值標準，因為收益—成本比率標準和內部收益率標準的局限性比較大。在多種項目之間作出選擇時，收益—成本比率標準通常不能給出正確的答案；就內部效益率標準而言，當項目的規模不同時，不能提供可靠的比較基礎。那么如何利用NPV標準選定項目呢?首先，一個項目的NPV必須是正數；其次，所選定的項目必須是所有項目當中NPV最大的項目。2023/2/340中國金融出版社第三節財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（二）最低費用選擇法最低費用選擇法的主要特點是，不用貨幣單位來計量備選的財政支出項目的社會效益，而只計算每項備選項目的有形成本，并以成本最低為擇優的標準。運用最低費用選擇法的步驟大體如下：首先，根據政府確定的目標，提出多種備選方案。其次，以貨幣單位為統一尺度，分別計算出各備選方案的各種有形費用并予以加總。在計算費用的過程中，如果遇到需要多年安排支出的項目，也要運用貼現法折算出現值，以保證備選方案的可比性。最后，按照所需費用的高低排出順序，以供決策者選擇。在目標既定的情況下，費用最低的備選方案自然為最優方案。2023/2/341中國金融出版社第三節財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（三）公共定價法市場經濟中，價格機制是實現最優資源配置的主要機制。由于政府也提供大量的滿足社會公共需要的“市場型物品”，這些物品就同樣面臨著價格的確定問題，這就是所謂的公共定價。通過公共定價，可以糾正市場失靈，提高資源配置效率，可以實現某些重要微觀市場的穩定，還可以改進收入分配，而且，可以使這些物品得到最有效的使用，提高財政支出的效益。2023/2/342中國金融出版社第三節財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（三）公共定價法公共定價涉及到兩個方面：即定價水平和定價體系。2023/2/343中國金融出版社1