2022年期貨從業資格之期貨投資分析通關題庫(附答案)單選題（共100題）1、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B2、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現率、公開市場操作和存款準備金制度B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度C.稅收、再貼現率和公開市場操作D.國債、再貼現率和公開市場操作【答案】A3、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.投資者的利息收入不存在外匯風險B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入C.投資者的本金收回將承擔外匯風險，風險敞口大于投資本金D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】C4、關于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區間預測，下列說法錯誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預測精度越高B.樣本容量n越大，預測精度越高，預測越準確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預測精度越低D.對于相同的置信度下，y的個別值的預測區間寬一些，說明比y平均值區間預測的誤差更大一些【答案】C5、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C6、低頻策略的可容納資金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A7、當()時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D8、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B9、跟蹤證的本質是（）。A.低行權價的期權B.高行權價的期權C.期貨期權D.股指期權【答案】A10、在有效市場假說下，連內幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.半弱式有效市場D.強式有效市場【答案】D11、如果一家企業獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續緩慢下降的預期，企業希望以浮動利率籌集資金。所以企業可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權D.遠期【答案】B12、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.備兌開倉【答案】B13、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B14、2005年，銅加工企業為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸。企業對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A15、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C16、下列哪種結清現有互換合約頭寸的方式可能產生新的信用風險？（）A.出售現有的互換合約B.對沖原互換協議C.解除原有的互換協議D.履行互換協議【答案】A17、在我國，中國人民銀行對各金融機構法定存款準備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C18、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.斷貨風險C.質量風險D.操作風險【答案】B19、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B20、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B21、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標C.目前參數優化功能還沒有普及D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】A22、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下兩題88-89。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出：16【答案】A23、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C24、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規避隔夜風險。已知現券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應該____國債期貨合約____份。（）A.買入；104B.賣出；1C.買入；1D.賣出；104【答案】A25、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B26、美聯儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業率B.非農數據C.ADP全美就業報告D.就業市場狀況指數【答案】D27、（）最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A28、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D29、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標C.目前參數優化功能還沒有普及D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】A30、對于金融機構而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】A31、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產法【答案】A32、基金經理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產生明顯影響，這是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高頻交易【答案】B33、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B34、根據下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A35、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業交易所電力指數期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D36、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險?；鸾浝頉Q定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B37、美國勞工部勞動統計局一般在每月第()個星期五發布非農就業數據。A.1B.2C.3D.4【答案】A38、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A39、若滬深300指數為2500點，無風險年利率為4%，指數股息率為1%(均按單利計)，據此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A40、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D41、下列關于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設計出來的B.根槲的是統計學中的標準差原理C.比較復雜D.非常實用【答案】C42、在我國，中國人民銀行對各金融機構法定存款準備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C43、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】A44、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A45、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D46、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。A.1年或1年以后B.6個月或6個月以后C.3個月或3個月以后D.1個月或1個月以后【答案】C47、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發布上月進出口情況的初步數據。A.20B.15C.10D.5【答案】D48、中國鋁的生產企業大部分集中在()。A.華南B.華東C.東北D.西北【答案】D49、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A50、5月1日，國內某服裝生產商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C51、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D52、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D53、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）。A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短B.運輸費用上升C.點價前期貨價格持續上漲D.簽訂點價合同后期貨價格下跌【答案】D54、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B55、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A56、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D57、5月份，某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據此回答以下兩題。A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】C58、根據下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現金儲備+股指期貨合約D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C59、下列選項中，不屬丁持續整理形態的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C60、根據下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B61、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B62、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B63、Shibor報價銀行團由l6家商業銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D64、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D65、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C66、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D67、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線【答案】D68、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C69、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A70、實踐中經常采取的樣本內、樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80%作為樣本內數據，后20%作為樣本外數據B.將歷史數據的前50%作為樣本內數據，后50%作為樣本外數據C.將歷史數據的前20%作為樣本內數據，后80%作為樣本外數據D.將歷史數據的前40%作為樣本內數據，后60%作為樣本外數據【答案】A71、宏觀經濟分析是以（）為研究對象，以（）作為前提。A.國民經濟活動；既定的制度結構B.國民生產總值；市場經濟C.物價指數；社會主義市場經濟D.國內生產總值；市場經濟【答案】A72、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C73、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C74、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A75、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A76、中國以()替代生產者價格。A.核心工業品出廠價格B.工業品購入價格C.工業品出廠價格D.核心工業品購人價格【答案】C77、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價格下降1%，需求量增加2%B.價格上升2%，需求量下降2%C.價格下降5%，需求量增加3%D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A78、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結果是（）(不計手續費用等費用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C79、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A80、12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D81、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MOD.廣義貨幣供應量M2【答案】A82、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A83、下列哪項不是GDP的核算方法？（）A.生產法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C84、V形是一種典型的價格形態，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉形態相似D.它的頂和底出現兩次【答案】B85、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A86、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業率仍持續攀升，失業率超過10%，法國失業總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.實體經濟短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策D.實體經濟得到振興【答案】A87、雙重頂反轉突破形態形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A88、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MOD.廣義貨幣供應量M2【答案】A89、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C90、一家銅桿企業月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業的風險敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D91、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A92、某基金經理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。A.預期經濟增長率上升，通脹率下降B.預期經濟增長率上升，通脹率上升C.預期經濟增長率下降，通脹率下降D.預期經濟增長率下降，通脹率上升【答案】B93、某款以某只股票價格指數為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數收益率）]。A.至少上漲12.67%B.至少上漲16.67%C.至少下跌12.67%D.至少下跌16.67%【答案】D94、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B95、程序化交易模型評價的第一步是（）。A.程序化交易完備性檢驗B.程序化績效評估指標C.最大資產回撤比率計算D.交易勝率預估【答案】A96、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C97、期貨現貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現貨頭寸的買賣B.股指現貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現貨頭寸的買賣【答案】A98、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D99、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B.名義本金C.利率D.本息和【答案】B100、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C多選題（共50題）1、中國生產者價格指數包括（）。A.工業品出廠價格指數B.工業品購進價格指數C.核心工業品購入價格D.核心工業品出廠價格【答案】AB2、期貨倉單串換業務包括（）。A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD3、若通過檢驗發現多元線性回歸模型存在多重共線性，則應用模型會帶來的后果是（）。A.參數估計值不穩定B.模型檢驗容易出錯C.模型的預測精度降低D.解釋變量之間不獨立【答案】ABC4、存款準備金包括（）。?A.法定存款準備金B.商業存款準備金C.超額存款準備金D.自留存款準備金【答案】AC5、面對瞬息萬變的市場，加之原材料價格影響因素眾多，如果現貨價格出現下跌，存貨就會貶值。在此情況下，可以采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸B.積極銷售庫存C.在期貨市場交割實物D.賣出現貨時，在期貨市場做反向操作【答案】ABCD6、持有成本假說認為現貨價格和期貨價格的差由（）組成。A.融資利息B.倉儲費用C.風險溢價D.持有收益【答案】ABD7、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮()。A.市場的流動性B.基本交易規則C.開倉限制D.波動幅度【答案】ABCD8、假設XYZ股票的市場價格為每股25元，半年期執行價格為25元的XYZ股票期權價格為2．5元，6個月期的國債利率為5％，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是()。A.運用90／10策略，則用500元購買XYZ股票的期權100股B.純粹購買XYZ股票進行投資，購買2手股票需要5000元C.運用90／10策略，90％的資金購買短期國債，6個月后共收獲利息ll2.5元D.運用90／10策略，6個月后，如果XYZ股票價格低于27.5元，投資者的損失為500元【答案】BC9、在設計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）。A.市場風險要素變動B.宏觀經濟結構調整C.宏觀經濟政策調整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD10、如果企業持有一份互換協議，過了一段時間之后，認為避險的目的或者交易的目的已經達到，企業可以通過（）方式來結清現有的互換合約頭寸。A.出售現有的互換合約B.對沖原互換協議C.解除原有的互換協議D.購入相同協議【答案】ABC11、下列關于結構化金融衍生產品的說法，正確的有（）。A.將若干種基礎金融商品和金融衍生品相結合設計出新的金融產品B.各類結構化理財產品和結構化票據是目前最為流行的結構化金融衍生產品C.按發行方式分類，結構化衍生產品可分為股權聯結型產品、利率聯結型產品和商品聯結型產品D.結構化金融衍生產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品【答案】ABD12、GDP按照收入法核算，其最終增加值與（）有關。A.勞動者報酬B.固定資產折舊C.政府購買D.生產稅凈額【答案】ABD13、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC14、假設股票的盧值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為βf=1．05，下列組合風險大于市場風險的投資組合是()。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB15、信用違約互換價格確定與（）因素有關。?A.參考實體的違約概率B.合約期限C.違約回收率D.市場利率【答案】AC16、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.一次性點價策略，結束基差交易B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.分批點價策略，減少虧損【答案】ABCD17、某資產管理機構發行掛鉤于上證50指數的理財產品，其收益率為1%+20%×max（指數收益率，10%），該機構發行這款產品后需對沖價格風險，合理的做法是（）。?A.買入適當頭寸的50ETF認購期權B.買入適當頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當頭寸的50ETF認購期權D.賣出適當頭寸的上證50股指期貨【答案】AB18、基差買方的點價保護策略主要分為()。A.保護性點價策略B.平衡性點價策略C.抵補性點價策略D.非平衡型點價策略【答案】AC19、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現在()。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規避價格風險【答案】AC20、根據下面資料，回答73-74題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】ABCD21、中國生產者價格指數包括（）。A.工業生產者出廠價格指數B.工業生產者購進價格指數C.核心工業生產者購入價格D.核心工業生產者出廠價格【答案】AB22、可以作為壓力測試的場景有（）。A.股指期貨合約全部跌停B.“911”事件C.東南亞金融危機D.美國股市崩盤【答案】ABCD23、我國天膠流向以()為中心向外輻射。A.北京B.上海C.青島D.天津【答案】BCD24、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD25、下列描述中屬于假設情景的有（）。A.歷史上曾經發生過的重大損失情景B.市場流動性急劇降低C.市場價格巨幅波動D.外部環境發生重大變化【答案】BCD26、下列關于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有（）。A.總時間段分為兩個時間間隔B.在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌C.股票最多有2種可能的價格D.如果其他條件不變，在2T時刻，股票有3種可能的價格【答案】ABD27、下列關于雙貨幣債券和指數貨幣期權票據的說法中正確的是（）。A.在雙貨幣債券中，如果本幣貶值了，則投資該雙貨幣債券的實際收益率就比較高B.雙貨幣債券對于那些持有人民幣資產、追求穩健投資但又不愿意提早將人民幣賣出的投資者而言，是有較大吸引力的C.指數貨幣期權票據的內嵌期權影響票據到期價值的方式是將期權價值疊加到投資本金中D.指數貨幣期權票據的創設者通常有兩種風險對沖方式，其中創設者將該期權作為債務投資的一部分，為客戶提供融資，并將該期權賣給融資者是比較有吸引力的操作方式【答案】ABD28、在分析農產品行業的產業鏈時，需要注意農產品從生產到最后的消費，A.農作物生長B.農作物品種選擇C.生產加工D.下游消費【答案】ACD29、在實際經營中，企業往往都經歷過原材料價格大跌的情況。即使隨后市場價格持續上漲也不敢過多囤積原材料庫存，等企業意識到應該大量購買原材料時已經為時已晚。在此情況下，企業可以在期貨市場上采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸以建立虛擬庫存B.什么時候現貨庫存增加了，就在期貨市場上賣平同等數量的多頭頭寸C.盡量使期貨盈（虧）彌補現貨庫存增加的虧（盈）D.如果現貨實在難以購買到，可以最終在期貨市場交割實物來增加庫存【答案】BCD30、利率期垠結構的理論主要包括哪幾種？()A.預期理論B.市場分割C.流動性偏好理論D.倉儲理論【答案】ABC31、下列關于夏普比率的說法，正確的是（）。A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB32