1|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明策略專題報(bào)告策略專題報(bào)告核心結(jié)論元。相對(duì)而言，內(nèi)資資金整體修復(fù)仍較為滯后，偏股公募基金發(fā)行(273億F資金流入項(xiàng):食品飲料行業(yè)、非銀金融行業(yè)。公募基金：2023年1月，偏股基金(股票型+混合型)累計(jì)發(fā)行規(guī)模為274億份，凈流入份額為132億份；股票型ETF份額增加92億份。私募基金：2022年12月，管理規(guī)模達(dá)到5.56萬(wàn)億元，環(huán)比增加21億元。險(xiǎn)資：2022年12月，險(xiǎn)資股票與基金持倉(cāng)規(guī)模為3.18萬(wàn)億元，較前一月規(guī)模小幅下降11億元，占運(yùn)用余額總額比例為12.71%(下降0.13pct)。A較前一個(gè)月上升0.28pct；融資凈買入額為5.54億元。散戶資金：2022年12月，新增個(gè)人投資者數(shù)量70.8萬(wàn)人。資金流出項(xiàng):股權(quán)融資：2023年1月，IPO募集資金為69.22億元，再融資募集資金達(dá)到1089億元(含增發(fā)987億元，配股19億元，可轉(zhuǎn)債64億元)。產(chǎn)業(yè)資本減持：2023年1月，A股解禁市值為4992億元；產(chǎn)業(yè)資本合計(jì)凈減風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)樣本選擇帶來(lái)結(jié)果差異，資本市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。證券研究報(bào)ibin@系iweiwei@2|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明 3.2產(chǎn)業(yè)資本凈減持 11 數(shù)走勢(shì) 5圖2：北向資金累計(jì)流入(億元) 5 圖5：2022年12月外資行業(yè)配置變化(采用月均價(jià)估算) 6圖6：2023年1月外資行業(yè)配置變化(采用月均價(jià)估算) 6 圖9：保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中股票和證券投資規(guī)模與占比 8 圖11：場(chǎng)內(nèi)股票型ETF份額月度變動(dòng)結(jié)構(gòu)(億份) 8 圖14：保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中股票和證券投資規(guī)模與占比 9 圖19：月度再融資規(guī)模(增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債等) 113|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明圖20：上市公司回購(gòu)規(guī)模......................................................................................................11 4|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明一、2023年1月股市資金回顧與展望募望上升。表1：A股市場(chǎng)流動(dòng)性統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)資資金流入流出情況(億元)2022年資金流入項(xiàng)：2022年數(shù)據(jù)更新2022年12月2023年1月資金渠道類別2021偏股基金新發(fā)行規(guī)模223127106570273公募基金偏股基金凈流入份額14405619-151股票型ETF凈申購(gòu)771281525291私募基金私募證券基金管理規(guī)模23585-562521-杠桿資金融資凈流入2300-2675-1986外資北上資金凈流入4322900350413社保社?；饳?quán)益資產(chǎn)配置基本養(yǎng)老基金持股市值企業(yè)年金權(quán)益資產(chǎn)配置個(gè)人養(yǎng)老金131247--72-4263截止9月------券商資管券商資管持股市值2230截止9月--散戶客戶交易結(jié)算資金余額新增投資者數(shù)量(萬(wàn)人)24002300截止6月--95846971-資金流出項(xiàng)：合計(jì)-16535-1合計(jì)-16535-1917-1184-5426-5869-69-5426-5869-69-445-7230-1-7230-1129-9086-987-4930-330-19-4930-330-190-6150股權(quán)融資優(yōu)先股-2744-231-64-2744-231-64-2736215029-79215029產(chǎn)業(yè)資本產(chǎn)業(yè)資本增減持-5628-4329-497-323信托資金信托余額:證券1882-769截止9月--保險(xiǎn)保險(xiǎn)運(yùn)用余額:股票和基金-3162324-11-銀行理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品股票投資規(guī)模-2801-126截止6月---2474-2580-2144-2-2474-2580-2144-2072-163-119交易費(fèi)用截止11月--印花稅21599-22862-231521599-22862-231565|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明0101010101010101010101012.1境外資金1月北向資金流入節(jié)奏顯著加快。受到內(nèi)外部環(huán)境影響，今年1月北向資金累計(jì)凈流入陸股通凈流入(億元)0000上證指數(shù)(右軸)0000000000007月資料來(lái)源：Wind，西部證券研發(fā)中心外資凈流入規(guī)模(億元)凈流入個(gè)股凈流入規(guī)模(億元)002-11-262-12-032-11-262-12-032-12-242-12-313-01-073-01-203-01-319.21626.279.29145.41151.18.23903000000 備行業(yè)(312億元)、食品飲料行業(yè)(218億元)、非銀金融行業(yè)(206億元)等行業(yè)，主要減持房地產(chǎn)行業(yè)(12億元)、交通運(yùn)輸行業(yè)(6億元)、建筑裝飾行業(yè)(2億元)等月北向資金重點(diǎn)加倉(cāng)寧德時(shí)代、隆基綠能、貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安等核心資產(chǎn)。6|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明00公用事業(yè)設(shè)備掘飾牧漁造屬休閑服務(wù)地產(chǎn)融食品飲料月變動(dòng)(億元)公用事業(yè)設(shè)備掘飾牧漁造屬休閑服務(wù)地產(chǎn)融食品飲料16%14%12%10%8%6%4%2%0%0月變動(dòng)(億元)外資持倉(cāng)占比(%，右軸)月變動(dòng)(億元)地產(chǎn)公用事業(yè)牧漁掘造休閑服務(wù)設(shè)備屬融食品飲料表2：1月北向資金主要增持個(gè)股名名稱流入規(guī)模(億元)名名稱流入規(guī)模(億元)1326.57份53臺(tái)1.045478電器157|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明2020-0107-010701072020-0107-010701070163.9073.63889352.2公募基金今年以來(lái)公募基金發(fā)行承壓。2023年1月偏股基金(股票型+混合型)累計(jì)發(fā)行規(guī)模為00000-01-07-01-07-01-07-01-01-07-01-07-01-07-01偏股基金(股票型+混合型)份額變化(億份)0000000000較去年末變動(dòng)-1.63pct/-1.33pct2.78pct。8|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明科技ETF金融ETF周期ETF主題ETF科技ETF金融ETF周期ETF主題ETF偏股混合型基金-股票投資比例(右軸：%)2億份。分類型來(lái)看，資金主要凈申購(gòu)科技 (66億份)，軍工(26億份)等板塊；凈贖回醫(yī)藥(41億份)等板塊。股票型ETF場(chǎng)內(nèi)份額變動(dòng)(億份)股票型ETF場(chǎng)內(nèi)份額變動(dòng)(億份)股票型ETF場(chǎng)內(nèi)份額變動(dòng)(億份)00-01-07-01-07-01-07資料來(lái)源：Wind，西部證券研發(fā)中心09|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明010611040902071205100308010611010611040902071205100308010611-04090207-120510000000私募證券基金管理規(guī)模(億元)01070107010701070107010701070107資料來(lái)源：Wind，西部證券研發(fā)中心私募證券投資基金備案通過數(shù)量(只)02021-102022-012022-042022-072022-10資料來(lái)源：Wind，西部證券研發(fā)中心險(xiǎn)資占總額比t0保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額:股票和證券投資(億元)占運(yùn)用余額比重(右軸：%)2.5杠桿資金10|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明融資余額月度環(huán)比變動(dòng)(億元)0000500融資月度買入額(億元)000000000融資買入額占融資買入額占A股成交額比例(右軸)8%6%4%2%0%%2015201620172018201920202021202220232.6散戶資金，250200500新增投資者數(shù)量：自然人(萬(wàn)人)2019-012019-082020-032020-102021-052021-122022-0711|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明3.1股權(quán)融資O000)00再融資募集資金(右軸：億元)60300040601000400002000-012003-122007-112011-102015-092019-082000-012000-012003-122007-112011-102015-092019-08期間回購(gòu)金額(億元)002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-013.2產(chǎn)業(yè)資本凈減持12|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明0-01-07-01-072-01-07-010-01-07-01-072-01-07-01-07000A股限售股解禁規(guī)模(億元)解禁家數(shù)(右軸)0產(chǎn)業(yè)資本凈減持-億元 000050020162017201820192020202120222023市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。13|請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明間公司評(píng)級(jí)