1企業財務報表分析—銀行信貸管理角度1企業財務報表分析—12主要內容一、分析框架

二、分析體系三、報表解讀四、分析方法五、舞弊識別

2主要內容一、分析框架

23一、分析框架1、財務風險與經營風險財務風險---財務杠桿系數經營風險---經營杠桿系數航空、高級賓館、房產、鋼鐵野生動物保護法—制藥行業小型造紙、水泥、化工—環保法3一、分析框架1、財務風險與經營風險342、重新審視財務報表系統為誰服務信息內容趨勢發展42、重新審視財務報表系統453、信貸風險防范的財務分析框架◆貸前分析

（1）5C（2）報表分析53、信貸風險防范的財務分析框架56◆貸后分析

★會計核算和監督謹慎性原則--損失與費用–-會計差錯、會計舞弊★非財務因素★實地查看，賬實核對★報表間的勾稽關系--企業歷史和同行業6◆貸后分析67

二、分析體系

1、企業利潤質量和資產質量評價

利潤質量--識別的8盞信號燈（1）官腔語言過多或審計人員經常變化（2）無形資產、遞延資產、待攤費用、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等資產--非正常上升7

二、分析體系

1、企業利潤質量和資產質量評價

利潤質78（3）一次性收入來源多（4）應收帳款增長與經驗（5）存貨周轉率變低（6）毛利百分比下降（7）依賴于公司核心業務外的收入來源（8）企業運用會計組合來表現成長假象挑剔是一種良好的防范機制8（3）一次性收入來源多89資產質量

案例--白送的企業我不要◆資產質量考核與評價財務指標第一、與賬面價值等價的資產貨幣資金第二、低于賬面價值即貶值的資產短期債權部分短期投資—投資跌價準備、收盤價部分存貨部分長期投資部分固定資產純攤銷性的資產9資產質量

案例--白送的企業我不要◆資產質量考核與評價財務910第三、高于賬面價值的資產大部分存貨部分對外投資部分固定資產表外資產-房產、低值易耗品、研發、人力10第三、高于賬面價值的資產10112、基于財務報表的風險預測◆三大類基礎指標：★經營環節風險指標--應收賬款周轉率、存貨周轉率、主營業務收入增長率、營業周期、現金流入量與現金流出量之比112、基于財務報表的風險預測1112★籌資環節風險指標--流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期資產合適率、總資產增長率、現金流動負債比率、營運資金占用額121213★投資環節風險指標--總資產報酬率、總資產周轉率、總資產凈現率、投資報酬率8%的利率與9%利率的經歷1313143、表外融資

甲-------乙案例：安然事件143、表外融資1415案例點兵

一、構建一套復雜的財務系統二、通過自己人掌握的合伙企業三、債務通過關聯企業隱藏15案例點兵1516◆我國表外融資--相互抵押擔保融資、相互債務轉移、通過現金調劑或通融解決成員企業債務支付困難等《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》--銀監發〔2010〕72號《關于農村金融有關稅收政策的通知》（財稅[2010]4號）16◆我國表外融資--相互抵押擔保融資、相互債務轉移、通過現1617房開企業套貸案例解析—表外融資一、簽訂虛假售房合同，套取銀行按揭貸款

公司職工或其他關系個人商品房買賣合同案例：上海一房地產公司由于資金緊缺，通過內部職工假按揭、假首付等手段，向銀行套取貸款55筆，涉嫌金額超過5000萬元17房開企業套貸案例解析—表外融資一、簽訂虛假售房合同，套1718個人點評：一、開發商墊付--無息貸款--一般兩到三年二、假首付風險--下跌10%--購房者---資不抵債--70%銀行貸款，開發商墊付20%--違約風險；30%首付--壓力測試時要予以關注18個人點評：1819二、將不擁有產權的資產抵押給銀行，套取銀行信用

土地使用權抵押貸款19二、將不擁有產權的資產抵押給銀行，套取銀行信用1920三、解讀報表

資產負債表損益表現金流量表20三、解讀報表資產負債表2021四、分析方法

三辦法一指引----《流動資金管理暫行辦法》流動資金貸款需求量的測算參考1、流動資金貸款需求量的影響因素固貸、個貸、流貸--銀監會2011年要達到80%--實貸實付、受托支付21四、分析方法

三辦法一指引----《流動資金管理暫行21222、估算借款人營運資金量

營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數營運資金周轉次數＝360/(存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數)222、估算借款人營運資金量22233、估算新增流動資金貸款額度新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款233、估算新增流動資金貸款額度23244、需要考慮的其他因素（一）合理預測借款人應收賬款、存貨和應付賬款的周轉天數，并可考慮一定的保險系數。（二）集團關聯客戶，可采用合并報表估算流動資金貸款額度，原則上納入合并報表范圍內的成員企業流動資金貸款總和不能超過估算值。244、需要考慮的其他因素2425（三）對小企業融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎上，確保有效控制用途和回款情況下，根據實際交易需求確定流動資金額度。（四）對季節性生產借款人，可按每年的連續生產時段作為計算周期估算流動資金需求，貸款期限應根據回款周期合理確定。25（三）對小企業融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項融2526銀行貸款須掌控--12個財務指標

財務結構：1、凈資產與年未貸款余額比率--大于100%（房地產企業可大于80%）2、資產負債率--小于70%、最好低于55%26銀行貸款須掌控--12個財務指標財務結構：2627償債能力：3、流動比率--150%--200%4、速動比率--100%--中小企業80%5、擔保比例---比例小于50%27償債能力：2728現金流量：6、銷售回款率--85-95%以上7、現金支付率--85-95%以上28現金流量：2829經營能力：8、主營業務收入增長率不小于8%--正處于成長期低于5%-進入生命末期9、應收賬款周轉--大于六次10、存貨周轉--中小企業大于五次29經營能力：2930經營效益：11、營業利潤率--大于8%12、凈資產收益率--中小企業大于5%30經營效益：3031個案分析一家尚未正式投產的施工企業--貸款-2008年度和2009年度的財務報表基本數據如下：31個案分析一家尚未正式投產的施工企業--貸款-2008年度3132資產負債表

編制單位：XXX公司單位：萬元資產20082009負債及權益20082009貨幣資金38118短期借款其他應收款22135042應付帳款

45681預付帳款8533784應付職工薪酬210存貨638689應交稅金11流動資產合計

37729633其他應付款

44903717長期股權投資715715長期借款固定資產原價6080負債合計：

45384409減：累計折舊2234股本9178973固定資產凈值3846資本公積在建工程39942盈余公積固定資產合計77988未分配利潤無形資產8912046股東權益合計9178973資產合計545513382權益合計54551338232資產負債表

編制單位：XXX公司單位：萬元資產3233現金流量表分析--現金收付制--編制原則1、利用準則提供的判斷空間與選擇余地三分法--投資、籌資和經營活動

票據貼現和應收賬款出售?33現金流量表分析--現金收付制--編制原則1、利用準則提供3334收購企業資產（既包括固定資產，也包括應收賬款、存貨等流動資產）所支付現金計入？？？34收購企業資產（既包括固定資產，也包括應收賬款、存貨等流動34352、利用理財策略影響現金流收付發生時間具體方法加快貨款回收--延長采購付款期限--關聯方代墊費用支出---經營活動凈流量一次性提高--犧牲未來352、利用理財策略影響現金流收付發生時間35363、經營活動現金流直接舞弊（1）非經營活動甚至違規行為所得--主營業務收入--計入銷售收現（2）收入造假虛構銷售收現---虛構投資支出消化虛增的現金（3）虛增“銷售商品、提供勞務收到的現金”--虛增“購買商品、接受勞務支付的現金”將虛增的現金部分抵消掉

363、經營活動現金流直接舞弊3637案例：東方電子藍田股份37案例：3738提高信貸風險防范能力1.業務素質--職業判斷能力2.審計項目和范圍3.財務報告內容4.客戶財務比率與行業標準5.主觀能動性6.企業的行業信息、市場信息和信用信息38提高信貸風險防范能力3839五、舞弊識別1、虛假財務報表的常見表現形式假賬騙貸20多億----一夜炮制30份假審計報告報告—咋復印？推卸責任的報告如何泡制？39五、舞弊識別1、虛假財務報表的常見表現形式3940虛假報表--四個方面數據進行偽造—如何做除法①主營業務收入②上交稅金③企業利潤④企業凈資產一般比對外報表高3倍、5倍、10倍40虛假報表--四個方面數據進行偽造—如何做除法4041商業銀行獲得的會計報告---“量身定做”利潤最大化、利潤均衡化、低估負債看人怎看出財務舞弊的可能？41商業銀行獲得的會計報告---“量身定做”41422、虛假財務報表的查賬方法介紹（1）人為編造財務報表數據識別方法：①不同渠道搜集同一時點的財務報表②連續向企業要同一時點的財務報表③報表內部的平衡關系和報表之間的關系④與平時觀察掌握的經營狀況進行對比422、虛假財務報表的查賬方法介紹（1）人為編造財務報表數據4243（2）對會計方法選擇形成的虛假報表的識別方法：①不良資產剔除法“資產泡沫”43（2）對會計方法選擇形成的虛假報表的識別方法：4344②關聯交易剔除法關聯企業的營業收入44②關聯交易剔除法4445③異常利潤剔除法其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入45③異常利潤剔除法4546④現金流量分析法經營活動產生的現金流量--主營業務利潤投資活動產生的現金流量--投資收益現金凈流量--凈利潤46④現金流量分析法4647個案操作及分析基本情況：2009年初，某所對甲企業2008年度會計報表進行查賬。發現甲企業向乙企業銷售本企業產品（專門加工）的銷售收入為224.36萬元，應交增值稅38.14萬元，至年末應收賬款余額2.5萬元，該產品銷售成本128.88萬元，毛利95.48萬元，毛利率高達57.44%.47個案操作及分析基本情況：2009年初，某所對甲企業2004748提醒關注：（1）特定時期的特殊需要（2）毛利率過高的產品--生產成本的核算（3）相互銷售的業務事項（4）購銷合同\入庫單、出庫單、稅票4848493、共探虛假出資、抽逃出資—資產轉移虛假出資---股東認繳注冊資本（1）貨幣資金虛假出資

報告—6000萬元貨幣出資循環出資—銀行倒打看什么：合同、收據、借款協議、購貨發票等493、共探虛假出資、抽逃出資—資產轉移虛假出資---股東4950（2）不需辦產權轉移手續的非貨幣資產虛假出資

老婆的車怎是公司的車？虛增出資資產的價值？50（2）不需辦產權轉移手續的非貨幣資產虛假出資5051（3）需辦產權轉移手續的非貨幣資產虛假出資減資報告出資非貨幣性資產--被出資企業所需要庫存資金怎會有2000萬元—某酒店企業的房產—股東的別墅51（3）需辦產權轉移手續的非貨幣資產虛假出資5152企業財務報表分析—銀行信貸管理角度1企業財務報表分析—5253主要內容一、分析框架

二、分析體系三、報表解讀四、分析方法五、舞弊識別

2主要內容一、分析框架

5354一、分析框架1、財務風險與經營風險財務風險---財務杠桿系數經營風險---經營杠桿系數航空、高級賓館、房產、鋼鐵野生動物保護法—制藥行業小型造紙、水泥、化工—環保法3一、分析框架1、財務風險與經營風險54552、重新審視財務報表系統為誰服務信息內容趨勢發展42、重新審視財務報表系統55563、信貸風險防范的財務分析框架◆貸前分析

（1）5C（2）報表分析53、信貸風險防范的財務分析框架5657◆貸后分析

★會計核算和監督謹慎性原則--損失與費用–-會計差錯、會計舞弊★非財務因素★實地查看，賬實核對★報表間的勾稽關系--企業歷史和同行業6◆貸后分析5758

二、分析體系

1、企業利潤質量和資產質量評價

利潤質量--識別的8盞信號燈（1）官腔語言過多或審計人員經常變化（2）無形資產、遞延資產、待攤費用、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等資產--非正常上升7

二、分析體系

1、企業利潤質量和資產質量評價

利潤質5859（3）一次性收入來源多（4）應收帳款增長與經驗（5）存貨周轉率變低（6）毛利百分比下降（7）依賴于公司核心業務外的收入來源（8）企業運用會計組合來表現成長假象挑剔是一種良好的防范機制8（3）一次性收入來源多5960資產質量

案例--白送的企業我不要◆資產質量考核與評價財務指標第一、與賬面價值等價的資產貨幣資金第二、低于賬面價值即貶值的資產短期債權部分短期投資—投資跌價準備、收盤價部分存貨部分長期投資部分固定資產純攤銷性的資產9資產質量

案例--白送的企業我不要◆資產質量考核與評價財務6061第三、高于賬面價值的資產大部分存貨部分對外投資部分固定資產表外資產-房產、低值易耗品、研發、人力10第三、高于賬面價值的資產61622、基于財務報表的風險預測◆三大類基礎指標：★經營環節風險指標--應收賬款周轉率、存貨周轉率、主營業務收入增長率、營業周期、現金流入量與現金流出量之比112、基于財務報表的風險預測6263★籌資環節風險指標--流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期資產合適率、總資產增長率、現金流動負債比率、營運資金占用額126364★投資環節風險指標--總資產報酬率、總資產周轉率、總資產凈現率、投資報酬率8%的利率與9%利率的經歷1364653、表外融資

甲-------乙案例：安然事件143、表外融資6566案例點兵

一、構建一套復雜的財務系統二、通過自己人掌握的合伙企業三、債務通過關聯企業隱藏15案例點兵6667◆我國表外融資--相互抵押擔保融資、相互債務轉移、通過現金調劑或通融解決成員企業債務支付困難等《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》--銀監發〔2010〕72號《關于農村金融有關稅收政策的通知》（財稅[2010]4號）16◆我國表外融資--相互抵押擔保融資、相互債務轉移、通過現6768房開企業套貸案例解析—表外融資一、簽訂虛假售房合同，套取銀行按揭貸款

公司職工或其他關系個人商品房買賣合同案例：上海一房地產公司由于資金緊缺，通過內部職工假按揭、假首付等手段，向銀行套取貸款55筆，涉嫌金額超過5000萬元17房開企業套貸案例解析—表外融資一、簽訂虛假售房合同，套6869個人點評：一、開發商墊付--無息貸款--一般兩到三年二、假首付風險--下跌10%--購房者---資不抵債--70%銀行貸款，開發商墊付20%--違約風險；30%首付--壓力測試時要予以關注18個人點評：6970二、將不擁有產權的資產抵押給銀行，套取銀行信用

土地使用權抵押貸款19二、將不擁有產權的資產抵押給銀行，套取銀行信用7071三、解讀報表

資產負債表損益表現金流量表20三、解讀報表資產負債表7172四、分析方法

三辦法一指引----《流動資金管理暫行辦法》流動資金貸款需求量的測算參考1、流動資金貸款需求量的影響因素固貸、個貸、流貸--銀監會2011年要達到80%--實貸實付、受托支付21四、分析方法

三辦法一指引----《流動資金管理暫行72732、估算借款人營運資金量

營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數營運資金周轉次數＝360/(存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數)222、估算借款人營運資金量73743、估算新增流動資金貸款額度新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款233、估算新增流動資金貸款額度74754、需要考慮的其他因素（一）合理預測借款人應收賬款、存貨和應付賬款的周轉天數，并可考慮一定的保險系數。（二）集團關聯客戶，可采用合并報表估算流動資金貸款額度，原則上納入合并報表范圍內的成員企業流動資金貸款總和不能超過估算值。244、需要考慮的其他因素7576（三）對小企業融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎上，確保有效控制用途和回款情況下，根據實際交易需求確定流動資金額度。（四）對季節性生產借款人，可按每年的連續生產時段作為計算周期估算流動資金需求，貸款期限應根據回款周期合理確定。25（三）對小企業融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項融7677銀行貸款須掌控--12個財務指標

財務結構：1、凈資產與年未貸款余額比率--大于100%（房地產企業可大于80%）2、資產負債率--小于70%、最好低于55%26銀行貸款須掌控--12個財務指標財務結構：7778償債能力：3、流動比率--150%--200%4、速動比率--100%--中小企業80%5、擔保比例---比例小于50%27償債能力：7879現金流量：6、銷售回款率--85-95%以上7、現金支付率--85-95%以上28現金流量：7980經營能力：8、主營業務收入增長率不小于8%--正處于成長期低于5%-進入生命末期9、應收賬款周轉--大于六次10、存貨周轉--中小企業大于五次29經營能力：8081經營效益：11、營業利潤率--大于8%12、凈資產收益率--中小企業大于5%30經營效益：8182個案分析一家尚未正式投產的施工企業--貸款-2008年度和2009年度的財務報表基本數據如下：31個案分析一家尚未正式投產的施工企業--貸款-2008年度8283資產負債表

編制單位：XXX公司單位：萬元資產20082009負債及權益20082009貨幣資金38118短期借款其他應收款22135042應付帳款

45681預付帳款8533784應付職工薪酬210存貨638689應交稅金11流動資產合計

37729633其他應付款

44903717長期股權投資715715長期借款固定資產原價6080負債合計：

45384409減：累計折舊2234股本9178973固定資產凈值3846資本公積在建工程39942盈余公積固定資產合計77988未分配利潤無形資產8912046股東權益合計9178973資產合計545513382權益合計54551338232資產負債表

編制單位：XXX公司單位：萬元資產8384現金流量表分析--現金收付制--編制原則1、利用準則提供的判斷空間與選擇余地三分法--投資、籌資和經營活動

票據貼現和應收賬款出售?33現金流量表分析--現金收付制--編制原則1、利用準則提供8485收購企業資產（既包括固定資產，也包括應收賬款、存貨等流動資產）所支付現金計入？？？34收購企業資產（既包括固定資產，也包括應收賬款、存貨等流動85862、利用理財策略影響現金流收付發生時間具體方法加快貨款回收--延長采購付款期限--關聯方代墊費用支出---經營活動凈流量一次性提高--犧牲未來352、利用理財策略影響現金流收付發生時間86873、經營活動現金流直接舞弊（1）非經營活動甚至違規行為所得--主營業務收入--計入銷售收現（2）收入造假虛構銷售收現---虛構投資支出消化虛增的現金（3）虛增“銷售商品、提供勞務收到的現金”--虛增“購買商品、接受勞務支付的現金”將虛增的現金部分抵消掉

363、經營活動現金流直接舞弊8788案例：東方電子藍田股份37案例：8889提高信貸風險防范能力1.業務素質--職業判斷能力2.審計項目和范圍3.財務報告內容4.客戶財務比率與行業標準5.主觀能動性6.企業的行業信息、市場信息和信用信息38提高信貸風險防范能力8990五、舞弊識別1、虛假財務報表的常見表現形式假賬騙貸20多億----一夜炮制30份假審計報告報告—咋復印？推卸責任的報告如何泡制？39五、舞弊識別1、虛假財務報表的常見表現形式9091虛假報表--四個方面數據進行偽造—如何做除法①主營業務收入②上交稅金③企業利潤④企業凈資產一般比對外