第六章證券法參考答案一、填空題1．貨幣請求權(quán)、銀行證券、商業(yè)證券2．中介機(jī)構(gòu)（證券公司）、不特定的社會公眾投資者3．發(fā)行市場、交易市場4．全部退還給發(fā)行人5．要約收購、協(xié)議收購二、單項選擇題1．D2．C3．A4．C5．C三、多項選擇題1．ABC2．AC3．ABCD4．ABD5．BC四、不定項選擇題1．C2．D3．ABC4．ABCD5．AC五、名詞解釋1．資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人對發(fā)行人有一定的收入請求權(quán)，包括股票、債券及其衍生產(chǎn)品，如基金證券、可轉(zhuǎn)換證券等。2．廣義的證券法是指調(diào)整證券發(fā)行關(guān)系、證券交易關(guān)系以及證券監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱，除證券法律外，包括有關(guān)證券行政法規(guī)規(guī)章，地方性證券法規(guī)以及證券交易所與證券同業(yè)公會制定的自律性規(guī)范等。3．新股發(fā)行是指股份公司設(shè)立后發(fā)行股票的行為，旨在增加公司股本總額或者改變股份公司的股本結(jié)構(gòu)。4．證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。5．資產(chǎn)證券化是指銀行等金融機(jī)構(gòu)將其缺乏流動性，但具有可預(yù)見的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的信貸資產(chǎn)，通過重組形成風(fēng)險和收益相分離的某種資產(chǎn)安排，并將其轉(zhuǎn)換為證券形式在資本市場上出售流通，實現(xiàn)融資。六、判斷正誤1．對2．錯3．錯4．錯5．對七、簡答題1．（1）公開原則要求實現(xiàn)證券市場信息公開，要求所公開的企業(yè)財務(wù)、經(jīng)營狀況必須真實，不得有任何虛假記載；公開的信息應(yīng)當(dāng)完整，即申請書、招股說明書等各類報告書的內(nèi)容必須依照法律、法規(guī)的要求逐項填寫，不得故意隱瞞或遺漏；同時，信息公開應(yīng)當(dāng)及時，即應(yīng)在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)向社會公布，不得故意拖延。（2）公平原則是指證券發(fā)行、證券易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，其各項合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)。對發(fā)行人而言，就是要有公平的籌資機(jī)會；對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)而言，就是要有公平的交易權(quán)利和責(zé)任；對證券投資人而言，就是要獲得公平的交易機(jī)會。（3）公正原則是指證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要在公開、公平的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給以公正待遇，應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律授予的權(quán)限公正履行監(jiān)管職責(zé)。2．（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（2）具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；（3）最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（4）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。此外，應(yīng)當(dāng)注意的是：如果上市公司非公開發(fā)行新股，則應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的條件，并報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。3．（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近3年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。4．操縱證券市場是指行為人以獲取利益或減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)，控制證券交易價格的行為。重要包括：（1）單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量。（2）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（3）自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（4）以其他手段操縱證券市場。5．要約收購是收購人通過證券交易所的競價交易，收購眾多的非特定股票持有人的股份達(dá)到法定比例時，依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購要約，進(jìn)行收購的行為。收購要約的條件：通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。收購要約提出的各項收購條件，適用于被收購公司的所有股東。八、論述題答案要點(diǎn)：1．證券法的基本原則主要有：（1）當(dāng)事人法律地位平等原則。（2）公開、公平、公正原則。（3）分業(yè)經(jīng)營原則。（4）合法原則。（5）國家統(tǒng)一監(jiān)管與自律性管理相結(jié)合原則。（6）依法審計監(jiān)督原則。2．證券交易違法行為主要有：內(nèi)幕交易、操縱市場及證券欺詐行為。第一，內(nèi)幕交易，又稱知情證券交易，是指內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息從事證券交易的行為。認(rèn)定內(nèi)幕交易，應(yīng)當(dāng)從內(nèi)幕人員、內(nèi)幕信息以及內(nèi)幕交易方式三個角度進(jìn)行分析。內(nèi)幕人員是指能夠利用其職務(wù)或身份之便，獲取公司內(nèi)幕情報的人員。內(nèi)幕信息，是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。內(nèi)幕交易的具體方式包括：（1）在內(nèi)幕信息公開前，買賣該公司的證券；（2）泄露該信息；（3）建議他人買賣該證券。第二，操縱證券市場是指行為人以獲取利益或減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)，控制證券交易價格的行為。包括：（1）單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量。（2）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（3）自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。（4）以其他手段操縱證券市場。第三，證券欺詐是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券登記、清算機(jī)構(gòu)及證券發(fā)行人或者發(fā)行代理人等在證券發(fā)行、交易及其相關(guān)活動中誘騙投資人買賣證券以及其他違背客戶真實意愿、損害客戶利益的行為。包括虛假陳述和欺詐客戶兩類：虛假陳述是指違背事實真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，擾亂證券市場的行為。欺詐客戶是指證券公司及其從業(yè)人員欺詐客戶損害其利益的行為。證券交易違法行為的法律責(zé)任，包括民事、行政和刑事責(zé)任。九、案例分析題答案要點(diǎn)：1．（1）趙某賣出所持公司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級管理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本題中，公司2006年6月上市，董事趙某于2007年5月轉(zhuǎn)讓股份的行為是不符合規(guī)定的。（2）錢某賣出所持公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%。本題中，董事錢某轉(zhuǎn)讓的股份未超過其持有股份總數(shù)的25%，因此符合規(guī)定。（3）孫某賣出所持公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級管理人員離職后6個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。本題中，孫某2007年7月離職，因此2008年3月轉(zhuǎn)讓其持有股份的行為是符合規(guī)定的。2．李某買賣公司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。本題中，監(jiān)事李某2007年4月9日買入股票，2007年9月10日賣出股票的行為是不符合規(guī)定的。3．周某買入公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。本題中，2007年5月12日公司發(fā)布了年度報告，周某在同年5月20日買入股票的行為是合法的。4．（1）公司收購用于獎勵職工的本公司股票符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎勵給本公司職工，收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。本題中，收購數(shù)量為本公司已發(fā)行股份總額的3%，未超過5%。（2）公司從資