廣發基金-穩進2號多空策略A/B期廣發基金管理有限公司2014年2月廣發基金|2目錄1.策略簡介2.仿真投資業績3.優勢總結4.實際投資業績

5.產品簡介6.市場展望廣發基金|3目錄1.策略簡介2.仿真投資業績3.高峰回落值4.客戶服務廣發基金|4投資策略通過把握行業發展趨勢和市場運行趨勢，精選優勢行業中經營穩健、業績良好、具有長期增長潛力的“金股”進行投資，并運用金融衍生工具控制市場下行風險，追求長期穩定回報。策略簡介廣發基金|5策略的原理策略簡介股票現貨多頭股指期貨空頭超額收益市場波動對沖市場波動超額收益廣發基金|6策略的特色創新升級的基本面選股+對沖投資策略策略的優勢精選金股，靈活主動創新升級，加入對沖策略優化組合平穩風控，降低波動率策略簡介朱平先生，公司副總經理，兼任廣發基金管理有限公司量化投資部總經理，中國證券監督管理委員會第五屆創業板發行審核委員會兼職委員。曾任上海榮臣集團市場部經理、廣發證券投資銀行部華南業務部副總經理、基金科匯基金經理、易方達基金管理有限公司投資部研究負責人、廣發基金管理有限公司總經理助理。投資經理簡介廣發基金|7廣發基金|8目錄1.投資策略2.仿真投資業績3.高峰回落值4.客戶服務廣發基金|9仿真投資業績以投資經理實盤操作的多頭組合真實業績為基礎。以真實的多頭業績整合了即期的股指期貨對沖策略，展示的是組合對沖后的仿真業績。仿真投資業績——模擬方法廣發基金|10仿真投資業績——凈值表現風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發展的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業績并不預示其未來表現，也不構成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業績表現的保證。廣發基金金|11仿真投資資業績——月回報2012201320141月-3.01%2.67%6.80%2月3.49%1.36%0.51%3月2.88%7.84%4月-2.96%0.70%5月3.27%6.59%6月3.96%11.17%7月1.45%1.04%8月3.05%-2.77%9月-1.43%1.34%10月2.00%-4.64%11月-2.02%1.76%12月1.16%1.51%月平均回報0.99%2.38%3.65%月回報波動2.63%4.35%4.45%最佳月回報3.96%11.17%6.80%最差月回報-3.01%-4.64%3.65%年回報12.07%31.33%7.34%滬深300指數6.52%-7.65%-5.04%與滬深300指數差額5.55%38.97%12.38%風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的的過往收收益情況況及策略略的仿真真業績并并不預示示其未來來表現，，也不構構成以此此為投資資標的或或采用本本策略的的投資組組合業績績表現的的保證。。廣發基金金|12仿真投資資業績——月回報風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的的過往收收益情況況及策略略的仿真真業績并并不預示示其未來來表現，，也不構構成以此此為投資資標的或或采用本本策略的的投資組組合業績績表現的的保證。。廣發基金金|13仿真投資資業績——勝率統計計勝率統計日周月盈利2776720虧損222386總計49910526勝率56%64%77%風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的的過往收收益情況況及策略略的仿真真業績并并不預示示其未來來表現，，也不構構成以此此為投資資標的或或采用本本策略的的投資組組合業績績表現的的保證。。廣發基金金|14高峰回落落值的含含義從投資組組合的資資產凈值值高峰到到其最低低值（最最大虧損損）的百百分比。。用來測量量投資組組合在一一個時間間段的風風險的手手段。通常表示示為組合合份額凈凈值的下下降百分分比。本策略的的高峰回回落值測試期間間，本策策略最低低高峰回回落值為為-9.84%。測試期間，未未曾有兩兩個月的的連續虧虧損；組組合份額凈值值回落后后，一般般在一個個季度內內即回補補并再創創新高。。仿真投資資業績——高峰回落值廣發基金金|15目錄1.投資策略略2.仿真投資資業績3.優勢總結結4.客戶服務務廣發基金金|16長期回報報高從2012年1月9日至2014年2月7日，累計計收益為為1.58，同期滬滬市300指數累計計收益為為0.93。夏普比率率達1.83抗跌性強強從2012年1月9日至2014年2月7日，高峰峰回落值值最低為為-9.84%，同期滬滬市300指數高峰峰回落值值最低為為-21.40%。策略的優勢總總結風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的的過往收收益情況況及策略略的仿真真業績并并不預示示其未來來表現，，也不構構成以此此為投資資標的或或采用本本策略的的投資組組合業績績表現的的保證。。廣發基金金|17目錄1.投資策略略2.仿真投資資業績3.高峰回落落值4.實際投資資業績廣發基金金|18實際投資業績——凈值表現現風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的過往收收益情況并不不預示其未未來表現現，也不不構成以以此為投投資標的的或采用用本策略略的投資資組合業業績表現現的保證證。朱總運用用相同策策略實際際操作的的某組合合。從2013年12月24日至2014年2月7日，組合合實際收收益為6.1%，同期滬滬深300收益為-3.2%。廣發基金金|19實際投資業績——月回報風險提示示：由于于我國股股票市場場成立時時間較短短，不能能反映股股市發展展的所有有階段，，股票的的過往收收益情況況并不預預示其未未來表現現，也不不構成以以此為投投資標的的或采用用本策略略的投資資組合業業績表現現的保證證。廣發基金金|20朱平管理理的某現現貨組合合表現（（不對沖沖）注：1、該組合合規模19.44億元，為為0-95%倉位靈活活配置型型產品2、因合同同中與委委托人約約定，該該組合不不允許投投資創業業板3、其余現現貨組合合因運作作時間未未滿1年，未做做展示廣發基金金|21朱平管理理的某現現貨組合合表現（（不對沖沖）52周中，35周獲得正正收益，，周勝率率67.3%。周最大大收益5.9%，最大回回撤-5.3%廣發量子子對沖系系列產品品業績表廣發基金金|22資產管理計劃名稱

成立時間

最新凈值

累計凈值增長率

累計收益折年化同期滬深300

廣發量子對沖1號

2011-11-41.32232.20%14.11%-15.10%廣發量子對沖2號

2012-11-231.19719.70%16.05%7.00%廣發量子對沖3號

2013-3-211.11711.70%12.94%-10.73%廣發量子對沖分級5號

2013-3-131.1414.00%15.12%-8.83%廣發量子對沖6號

2013-3-61.12612.60%13.33%-11.16%廣發量子對沖7號

2013-3-251.12914.87%16.65%-11.01%廣發量子對沖8號

2013-3-251.12414.36%16.08%-11.01%廣發量子對沖分級9號

2013-4-271.11211.20%13.95%-4.79%廣發-華西-量子對沖分級10號

2013-9-51.0363.60%8.11%-0.88%廣發量子對沖11號

2013-12-111.0474.70%26.39%-5.03%廣發量子對沖12號

2013-12-111.0464.60%25.83%-5.03%注：截至時間間2014年2月14日量子對沖沖7號、8號按創新高高法定期期提取業績績報酬，，累計凈凈值增長長率中包包含部分分未提取取的業績績報酬。。累計收益益折年化化僅供相相對參考考，并不不代表產產品本身身具有固固定收益益屬性。。量子對沖沖系列產產品策略略原理與與多空策策略選股股對沖產產品有所所不同，，上述產產品業績績僅供參參考。廣發量子子對沖系系列產品品業績表廣發基金金|23朱平自2010年1月25日以來，，擔任招行8129精選雙贏贏產品延期后的的投資經經理。截至今年年1月29日，累計計凈值已已從0.6147回升至1.0577，期間漲漲幅72.07%（同期滬滬深300跌33.82%），在可可比主動動管理偏偏股型基基金中排排名3/344。2013年度漲幅幅41.31%，在可比比主動管管理偏股股型基金金中排名名26/559。如果按照照市場中中性原理理，對8129延期以來來的滬深深300漲跌進行行100%簡單對沖，，模擬后的的波動更平平穩，累計計收益（圖圖中綠色線線）逾100%。廣發基金|24目錄

5.產品簡介產品簡介產品名稱：：廣發基金-穩進2號多空策略略A期資產管理理計劃產品代碼：275051存續期限：：3年運作方式：：合同生效月月后第6個月起，每每季度至多多開放一次次參與和和退出投資目標：：通過把握行行業發展趨趨勢和市場場運行趨勢勢，精選優優勢行業中中經營穩健健、業績良良好、具有有長期增長長潛力的““金股”進進行投資，，并運用金金融衍生工工具控制市市場下行風風險，追求求長期穩定定回報。廣發基金|25費率結構廣發基金|26運作費用管理費率0.75%/年托管費率0.25%/年客戶服務費率1.00%/年業績報酬投資增值部分的20%，如份額累計凈值增長率的年化值≤5%，則當期已提取的業績報酬暫緩支付，自動滾存至下一個計提區間。認購/參與費率1.00%退出費率0.00%違約退出費率2.00%產品簡介產品簡介開放期本資產管理計計劃的第一一個常規開開放期為合合同生效月月后第六個個月的15號起連續5個工作日，，之后的常常規開放期期為后續每每三個月中中最后一個個月的15號起連續5個工作日，，即第二個個常規開放放期為合同同生效月后后第九個月月的15號起連續5個工作日，，以此類推推。如當月月15號為非工作作日，則順順延至下一一工作日起起連續5個工作日。。開放期內內每個工作作日同時接接受投資者者的參與和和退出申請請。注冊登登記機構在在開放期結結束后對開開放期內的的所有參與與和退出申申請進行確確認，并以以開放期最最后一個開開放日收市市后計算的的資產管理理計劃份額額凈值作為為參與和退退出的價格格。廣發基金|27產品簡介認購/參與和退出認購/參與限額投資者初始始委托投資資金額不得得低于100萬元人民幣幣（不含認購/參與費用）并可追加投資，追加投資金額應為1元人民幣的的整數倍。退出條件當投資者持持有的計劃劃資產凈值值高于100萬元人民幣幣時，投資資者可以選選擇全部或或部分退出出資產管理理計劃；選選擇部分退退出資產管管理計劃的的，投資者者在退出后后持有的計計劃資產凈凈值不得低低于100萬元人民幣幣。當資產產管理人發發現投資者者申請部分分退出資產產管理計劃劃將致使其其在部分退退出申請確確認后持有有的計劃資資產凈值低低于100萬元人民幣幣的，資產產管理人有有權適當減減少該投資資者的退出出金額，以以保證部分分退出申請請確認后投投資者持有有的計劃資資產凈值不不低于100萬元人民幣幣。當投資資者持有的的計劃資產產凈值低于于100萬元人民幣幣（含100萬元人民幣幣）時，需需要退出計計劃的，投投資者必須須選擇一次次性全部退退出資產管管理計劃。。廣發基金|28廣發基金|29投資范圍現金、銀行存款款、股票、、債券、證證券投資基基金、央行行票據、非非金融企業業債務融資資工具、資資產支持證證券、股指指期貨等金金融衍生品品以及中國國證監會規規定的其他他投資品種種。本產品品還可參與與一級市場場新股申購購。股票投資占占比為0%-100%；股票市值值與賣出股股指期貨合合約價值合合計（軋差差計算）占占比為-25%至50%；債券類資資產配置比比例為0-100%；基金資產產配置比例例為0-100%；現金及貨貨幣市場工工具的配置置比例為0-100%。產品簡介投資策略大類資產配配置策略本產品將從從宏觀面、、政策面和和資金面進進行綜合分分析，根據據市場情況況靈活配置置大類資產產，減小組組合的系統統性風險。。在資產配配置上，將將優先考慮慮股票類資資產的配置置，在確定定投資主題題之后構造造股票組合合，剩余資資產將配置置于基金、、債券和現現金等大類類資產上。。廣發基金|30產品簡介產品簡介投資策略股票投資策策略本產品將采采取行業間間優化配置置和行業內內個股精選選相結合的的股票投資資策略，精精選優勢行行業中基本本面優良且且具有成長長潛力的個個股。金融衍生品品投資策略根據對市場場趨勢的判判斷，以及及對股票資資產預期收收益的評估估，通過賣賣空股指期期貨、融券券賣出股票票對沖市場場下行風險險或高相關關性風格資資產的下行行風險。廣發基金|31廣發基金|32目錄1.策略簡介2.仿真投資業業績3.優勢總結4.實際投資業績6.市場展望市場展望政策面分析人民銀行4季度貨幣政政策執行報報告與3季度貨幣政政策執行報報告相比，，態度轉向向偏緊。估估計2014年1季度貨幣政政策將繼續續延續去年年4季度偏緊的的基調，社社融同比增增速可能繼繼續維持負負值，相對對偏高的利利率水平也也將維持。。中央經濟濟工作會議議確定經濟工作堅持““穩中求進進”總基調調，著重強強調了糧食食安全、發發展新型產產業、化解解產能過剩剩、推進服服務業發展展、區域經經濟發展等等幾個方向向，相關行行業值得關關注。廣發基金|33市場展望數據面分析析1月上旬發電電和耗煤增增速繼續低低位。中上上游價格顯顯示供需狀狀況不容樂樂觀，與2013年初相反，，鋼材、化化工、水泥泥、煤炭等等均出現回回落。同時時，多個行行業庫存狀狀況也較2013年3季度出現惡惡化?？傮w體而言，對對于2014年整體經濟濟數據及企企業盈利不不給予過高高預期。廣發基金|34市場展望資金面分析政府防控債債務風險、、推進利率率市場化，，預計無風風險利率繼繼續攀升。。由于經濟濟轉型、去去杠桿壓力力和持續上上升的資金金成本，2014年市場整體體估值或難難以提升。。局部利好好的領域可可能出現估估值提升，如2013年的創業板板，2014年可能延伸