證券投資技術分析主要理論方法第八章

證券投資技術分析主要理論方法第一節道氏理論一、道氏理論的基本思想和形成過程道氏理論是技術分析的鼻祖，道氏理論形成之前的技術分析是不成體系的。道氏理論的主要原理第一，市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。第二，市場的三種波動趨勢。第三，成交量在確定趨勢中起很重要作用。第四，收盤價是最重要的價格。第五，趨勢在給出明確的反轉信號之前被假定一直有效。道氏理論的局限性可操作性差信號滯后只能判斷大勢第二節K線理論一、K線的畫法和基本形狀K線又稱日本線，在歐美成為蠟燭線。最高價收盤價開盤價最低價最高價開盤價收盤價最低價開盤價格的產生--集合競價規則：選擇成交量最大的價位高于成交價的買進申報和低于賣出價的賣出申報都全額成交。與成交價相同的買方或者賣方至少有一方全部成交。例子：某日9點15分-9點25分內提交的某只股票交易指令如下：手數3500買入價25.26手數500買入價25.28手數2000買入價25.27手數1000買入價25.30手數1500買入價25.29手數1500賣出價25.28手數3000賣出價25.30手數2000賣出價25.29手數1000賣出價25.32手數2000賣出價25.31問：開盤價應該是多少？存在前一成交價的情況下，新提交的交易指令如果符合成交條件，將按照連續競價規則與已經提交但未成交的交易指令成交。撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。交易價格的產生--連續競價規則如下：買入價≥前一成交價≥賣出價時，最新成交價為前一成交價；買入價≥賣出價≥前一成交價時，最新成交價為賣出價；前一成交價≥買入價≥賣出價時，最新成交價為買入價。例子：開市以后，前一個成交價為24.50，已經提交但尚未成交的交易指令如下：手數1500買入價22.00手數3500買入價23.00手數2000買入價22.50手數500買入價24.00手數2000買入價23.50手數1000賣出價24.60手數2000賣出價25.50手數3000賣出價25.00手數1000賣出價26.50手數1000賣出價26.00問：在下列三種情況下，新成交價是多少？新提交一筆買入價為24.70、手數為500的買單新提交一筆賣出價為23.90、手數為500的賣單新提交一筆買入價為24.70、手數為500的買單以及一筆賣出價為23.90、手數為500的賣單收盤價是多空雙方經過一天斗爭最終達成的共識，是供需雙方最后的暫時平衡點，具有指明目前價格的重要功能。K線的形狀單根K線的含義長實體黑色光頭光腳白色光頭光腳短實體缺影線型收盤無影線開盤無影線紡軸線無實體線大無實體墓碑線蜻蜓線一字線傘形線星形線K線組合形態錘形線和上吊線例子：600019寶鋼股份（07.02.06）600820隧道股份（07.02.26）包含型例子：600016民生銀行（07.02.06）

600048保利地產（07.01.17）

被包含型例子：600036招商銀行（07.02.28）600037歌華有線（07.03.02）倒錘線和射擊之星例子：600073上海梅林（07.03.02）600128弘業股份（07.02.26）刺穿線和黑云蓋頂例子：600192長城電工（07.05.16）600203福日電子（07.04.27）早晨之星和黃昏之星例子：600010包鋼股份（07.02.05）600019寶鋼股份（07.01.30）上升缺口兩烏鴉例子：600330天通股份（07.04.23）600891S*ST秋林（07.03.23）三白兵上升乏力例