當代西方經濟學流派方欽

復旦大學經濟學院復旦大學經濟思想與經濟史研究所聯系方式：errantkinggmail復旦大學2009年秋本科選修課程當代西方經濟學流派方欽復旦大學經濟學院復旦大學21第十一講二戰前后的奧地利學派：放逐、復興與自閉米塞斯：人類行為學1奧地利學派的壞孩子：熊彼特2奧地利學派在美國3217十二月2022第十一講二戰前后的奧地利學派：放逐、復興與自閉米塞斯：人類2一、米塞斯：人類行為學“人類行為學，尤其是經濟學理論，是社會科學中的一門獨特學科。這是因為，與其他學科相比，它不研究人的價值觀、目標和行動的內容，不研究他們曾經做過什么，他們曾經如何行動，他們應該如何行動，而僅僅研究一個事實，即他們的確有目的，并采取行動去達到目的?！薄狹urrayN.Rothbard,1974317十二月2022一、米塞斯：人類行為學317十二月20223奧地利學派簡要譜系17十二月20224奧地利學派簡要譜系17十二月202244我們在第四講中已經介紹過以門格爾為代表的古典奧地利學派。但是我們知道門格爾并沒有能夠建立起一個完整的經濟學體系。而其最杰出的兩位后繼者維塞爾和龐巴維克盡管拓展了奧地利學派的價值理論與資本理論，但是他們并沒有建立宏大完整的獨立經濟學系統的野心。真正完成一套完整獨特的奧地利學派經濟學體系構建任務的，是現代奧地利學派的領導人物。本講我們關注的內容是現代奧地利學派曲折的發展歷程——期間圍繞著兩位核心人物：米塞斯和熊彼特。奧地利學派在上個世紀二、三十年代達到巔峰，隨后便被主流經濟學排斥到了邊緣，六、七十年代又重新在美國復興，但卻一直保持自身的邊緣性質。17十二月20225我們在第四講中已經介紹過以門格爾為代表的古典奧地利學派。但是5（一）米塞斯LudwigvonMises,1881-1973米塞斯生于奧匈帝國Lemberg（現屬烏克蘭）一個猶太鐵路工程師家庭，其父因為奧地利鐵路建設的杰出貢獻而獲得貴族頭銜，米塞斯繼承了這一頭銜。

【米塞斯家族紋章，現為米塞斯研究

院紋章】。617十二月2022（一）米塞斯617十二月202261900年米塞斯就讀于維也納大學，和奧地利學派其他幾位著名人物一樣，1906年他也是獲得法學博士學位。但同時他參加了龐巴維克的研討班（同期還有熊彼特以及后來的哈耶克），接受了奧地利學派的思想。米塞斯一生經歷坎坷。1912年他憑借杰作《貨幣與流通手段理論》（TheoriedesGeldesundderUmlaufsmittel,1912）獲得學界認可，但是卻只能在大學中擔任無薪講師，不能繼任龐巴維克和維塞爾的講席；1909年起他成為維也納商業廳首席經濟師，但是卻一直是非正式顧問，不能成為政府公務員。原因在于他是生活在一個反猶情緒日益高漲國家的猶太人，并且他堅持最純粹的古典自由主義理念。一戰以后，奧地利政府中共產主義思潮占了上風，17十二月202271900年米塞斯就讀于維也納大學，和奧地利學派其他幾位著名人7同時惡性的通貨膨脹嚴重地傷害了奧地利經濟。米塞斯作為非正式顧問，成功阻止了布爾什維克接管奧地利政府，并遏制了奧地利的惡性通貨膨脹。20年代是米塞斯影響最大的時期，也是奧地利學派影響最大的時期。他和哈耶克一起建立了奧地利經濟研究所，并成功預言了29年的經濟大危機。羅賓斯因此親自前往維也納參加米塞斯的研討班。該研討班繼承了龐巴維克研討班的傳統，從1920年一直延續到1934年，成為歐洲經濟學研究的明燈。但是在關于解決危機的措施上，奧地利學派最終不敵凱恩斯，甚至是聲名掃地。這直接導致了30年代奧地利學派從主流經濟學視野中淡出。1934年納粹占領維也納之后，米塞斯不得不開始流亡17十二月20228同時惡性的通貨膨脹嚴重地傷害了奧地利經濟。米塞斯作為非正式顧8生涯，并于1940年來到美國。由于他早在1927年就預料到暴政的來臨，所以他建議他的學生都離開歐洲。因此當他到美國的時候他的學生都已經在美國著名大學找到了教職，例如馬克盧普到了布法羅大學，摩根斯坦（OskarMorgenstern）去了普林斯頓，哈伯勒（GottfriedHaberler）進了哈佛。而米塞斯卻始終由于其堅定的反凱恩斯立場而未能獲得全職的教職。最后在紐約大學接受一筆私人基金而作為“客座教授”安頓下來。米塞斯在紐約的生活不為人知，他定期在曼哈頓的一間地下室舉行研討班。但正是他堅定不移的努力，逐漸把奧地利學派傳統移植到了美國。不過也正是由于他固執地拒絕和主流經濟學融合，使得奧地利學派越來越邊緣化。17十二月20229生涯，并于1940年來到美國。由于他早在1927年就預料到暴91973年，米塞斯逝世，未能見到1974年哈耶克獲得諾貝爾經濟學獎以及奧地利學派的復興。有人說，哈耶克所獲得的諾獎是為了紀念米塞斯。（二）米塞斯精髓1）《貨幣與信用理論》（1912）古典奧地利學派自門格爾創立以來，其理論上還缺少了一環：貨幣理論。門格爾在其《原理》中貨幣理論部分只是開了一個頭——論述貨幣起源，但是還沒有討論貨幣本質。米塞斯在31歲時補上了這缺失的一環。對于米塞斯來說以費雪為代表的貨幣主義者最大的缺陷就是“宏觀”與“微觀”的斷裂。一旦涉及到貨幣問題，就都是總量概念：價格水平、國民生產總值等17十二月2022101973年，米塞斯逝世，未能見到1974年哈耶克獲得諾貝爾經10等。然而這些總量概念卻失去了微觀基礎，即忽視了個體行為對經濟的影響，而這正是微觀經濟學研究的內容。米塞斯的目標是要讓貨幣理論與整個經濟學理論體系結合起來，補上貨幣理論的微觀基礎。米塞斯指出：任何商品的價格都是由其可以供應的數量和消費者對該商品的需求之緊迫程度【邊際效用】決定的【供給和需求】，那么貨幣的“價格”也同樣應該由這二者來決定。首先，米塞斯接過了門格爾的工作，從貨幣起源中，米塞斯證明貨幣最初不是國家發行的，而只是一種特殊的商品（回歸定理）。該理論回答了這樣一個問題：為什么國家可以對一張紙幣確定一個任意價值，17十二月202211等。然而這些總量概念卻失去了微觀基礎，即忽視了個體行為對經濟11而這個價值與其成本毫不相關。因為，這張紙幣背后有某種有價值的商品來支撐（硬通貨——黃金白銀，硬通貨背后又必須有其他有價值商品來支撐，因為黃金白銀又可以回歸到物物交換）。所以，貨幣的“價格”也就是購買力，取決于兩個因素：貨幣供給和對現金余額的需求（即持有現金的意愿）。貨幣的邊際效用又決定著對現金余額的需求強度。因此，貨幣的購買力就與貨幣的邊際效用相關。這樣米塞斯就把效用理論結合到了貨幣中。那么貨幣的邊際效用又來自于何處呢？來自于商品。【例子：經濟高速增長為何必然會伴隨通貨膨脹？商品越豐富，邊際效用降低，貨幣邊際效用隨之降低，貨幣貶值。當然，其中還有貨幣供給的因素?！?7十二月202212而這個價值與其成本毫不相關。因為，這張紙幣背后有某種有價值的12根據這一貨幣理論，米塞斯一方面贊同古典的貨幣數量論，一方面又深化了貨幣數量論。米塞斯認同貨幣的供給數量變化會影響到貨幣價格【貨幣供給增加，貨幣貶值】。進而，米塞斯證明古典經濟學家【李嘉圖和小穆勒】所持有那種觀點是正確的：即貨幣供給量的增加不會增進任何社會福利、不會增進生產，只會稀釋貨幣的購買力【與凱恩斯的觀點相比較】。但是，貨幣又并非如貨幣數量論所說的那樣是純“中性”的。米塞斯指出：費雪交易方程式中關鍵變量是M，不是P，貨幣數量和價格之間并不是成比例地發生變化【因為貨幣供給增加會影響到貨幣的邊際效用，其可能引起P上升，但也會影響到其他變量，使得P的變化變得不確定。例子：如果社會上有大量存貨，17十二月202213根據這一貨幣理論，米塞斯一方面贊同古典的貨幣數量論，一方面又13M的增加必然導致P上升嗎？】。不過通貨膨脹政策確實只能使一部分獲得新貨幣的人獲利，而這些人所獲得的利益是以犧牲沒有獲得貨幣的人的利益為代價的。因為通貨膨脹是一種征稅和財富再分配的過程。2）商業周期理論在米塞斯看來，市場繁榮和蕭條周期性地出現之原因不在于市場經濟本身，而在于市場之外。米塞斯的商業周期理論基礎來自于：a）龐巴維克對資本與生產結構的分析；b）維克塞爾的自然利率理論；c）休謨-李嘉圖的硬幣流動機制。“由政府及其中央銀行所鼓勵、推動的銀行信用和銀行貨幣的擴張，將更多貨幣注入到運行平穩而和諧的17十二月202214M的增加必然導致P上升嗎？】。17十二月20221414市場經濟中。隨著銀行擴張其貨幣供應（現金或儲備），把增發的貨幣借貸給企業，這些貨幣推動利率低于自然利率或時間偏好水平（即反映公眾自發的消費、投資比例的自由市場利率）。由于利率被人為壓低，企業獲得了新貨幣，拓展其生產結構，增加資本投資，尤其是將更多資金投資于比較‘迂回’的生產：投資過多的項目、機器設備和工業原材料等等。這些增發貨幣總是會抬高工資和其他成本，將資源轉移到這些更早或者說‘更高級’的投資中……”（頁334-335）。所以政府增發貨幣，首先獲得貨幣的人是高級財貨所有者，此時價格水平未上升，他們可以獲得增發貨幣的利益，等到新增貨幣通過迂回的生產過程蔓延到最終消費品所有者手中時，價格水平已經上升，他們要17十二月202215市場經濟中。隨著銀行擴張其貨幣供應（現金或儲備），把增發的貨15為此而受損。政府具有發行貨幣的激勵，它可以獲得擴張性貨幣政策帶來的利益，但是這種通貨膨脹性繁榮卻不能持久，其必然導致資本品投資過多，消費品投資過少。市場衰退或者蕭條正是一種出清機制，清除市場繁榮期的比例失調，回歸滿足消費者需求的自由市場。而硬幣流動機制告訴我們金本位制正是克服通貨膨脹性繁榮的特效藥，因為金本位制下：a）通貨膨脹導致國內商品物價上漲；b）進口大于出口；c）貿易逆差導致黃金外流；d）貨幣供給下降，通貨緊縮。所以，對于三十年代的大蕭條，米塞斯開出的藥方是：停止信用膨脹；不要干預衰退過程（工資、價格、消費、投資等等），讓市場盡快出清。最為關鍵的：控制政府濫發貨幣的手。17十二月202216為此而受損。17十二月202216163）《人的行動》（1949）米塞斯在美國壓抑的環境下，寫出了一部將近千頁的巨著：《人的行動》。正式把奧地利學派的理論命名為：人類行為學（Praxeology）。這本書成為在美國復興的新奧地利學派的“圣經”：《人的行動》是“經濟學的極致”，“這本書呈現給我們的，是一套我們有些人曾經夢寐以求、但卻覺得永遠難以企及的經濟學思想體系”但是對于奧地利學派以外的經濟學界來說，這本書又是出奇的難以理解：“它囊括了太多的一般經濟學家所熟悉的資料，但又采用人們不熟悉的表述方式”。這本著作以方法論為開端，論述個人行動如何演變市場（行為），消費與生產、價格與貨幣乃至商業周期又是如何發生，最后則是論述未來社會的趨勢：資本17十二月2022173）《人的行動》（1949）17十二月20221717主義與社會主義。米塞斯似乎想把其畢生的思考都融入一個完美的系統之中。他確實做到了這一點。米塞斯的體系之基礎是一個異常簡單的公理：作為個人的人的行動。這里，所謂米塞斯的“先驗論”僅在于關于“行動”的概念上，米塞斯是以康德的認識論來解釋行動概念的，即對于“行動”本身的認識是先驗的，是“人的大腦的邏輯結構的基本和必然性質”的一部分。除此之外，所有由基本公理出發的演繹推導和輔助公理均來自現實世界的經驗。人從事有目的的行為；選擇特定的手段，去達成目標；手段是稀缺的；選擇受到知識的約束；行動需要時間；未來是不確定的；等等。通過文字演繹的方式，米塞斯僅憑借極少的基本公理推導出了從個人選擇到商業周期的整個微觀、宏觀經濟學體系。但是米塞斯人類行為學體系是過于完美，過于封閉，以至于后人竟然沒有任何發揮的空間。17十二月202218主義與社會主義。米塞斯似乎想把其畢生的思考都融入一個完美的系18二、奧地利學派的壞孩子：熊彼特（一）JosephAloisSchumpeter,

1883-1950在奧地利學派諸多成員中，熊彼特可能是被主流學界引用最多的人。但是相當部分的奧地利學派成員并不是很喜歡他。熊彼特與凱恩斯出生于同一年，即馬克思去世的那年。他的生父在其4歲時去世，他的繼父是一位貴族。和凱恩斯一樣，熊彼特生活中最重要的人也是他的母親。17十二月202219二、奧地利學派的壞孩子：熊彼特（一）JosephAloi191901年熊彼特就讀于維也納大學，也是學習法律。但是后來興趣逐漸轉向經濟學，師從維塞爾和龐巴維克。1906年獲得法學博士學位。1912年他出版了第一本著作：《經濟發展理論》，提出企業家在經濟發展中的作用。這一理論成為奧地利學派的核心思想之一。然而熊彼特在其他許多方面卻違背了奧地利學派的理念。當一戰以后奧地利被共產主義控制，熊彼特便倒向了社會主義一方，開始稱贊馬克思。1919年熊彼特當上了財政部長。因為過于奢侈的生活，一年以后，他丟掉了公職。不過由于前財政部長的頭銜，他當上了一家新銀行的董事長。1924年，奧地利的經濟危機使得銀行重組，熊彼特又失去了工作。但一年以后，他又獲得了波恩大學的公共財政學教職。17十二月2022201901年熊彼特就讀于維也納大學，也是學習法律。但是后來興趣201932年，哈佛大學為熊彼特提供了一個職位，熊彼特前往美國并且再也沒有回歐洲。從1935年開始，熊彼特接替了陶西格（FrankWilliamTaussig）的教席，薩繆爾森也曾上過熊彼特的課。盡管在其他理論上熊彼特有不少反奧地利學派的東西，比如對待社會主義的態度、對待計量經濟學等。但是在凱恩斯主義上，熊彼特還是站在奧地利學派這一邊。他刻薄地批判《通論》。同時他也強烈反對羅斯福?？上Ч鸫髮W還是變成了凱恩斯學派的重鎮。熊彼特最暢銷的著作是《資本主義、社會主義和民主》（1942），可這也是他自認為寫得最糟糕的書。晚年的熊彼特對資本主義持一種悲觀態度，根據他的經濟周期理論，似乎中央集權的社會主義才是未來的接班人。17十二月2022211932年，哈佛大學為熊彼特提供了一個職位，熊彼特前往美國并21（二）商業周期與“創造性毀滅”熊彼特最重要的理論貢獻是經濟周期理論（《商業周期》，1939）。熊彼特的“商業周期”理論既不同于當時的主流理論【著名發展經濟學家庫茲涅茨（SimonSmithKuznets,1901-1985）對該書并沒有好評】，也不同于不同于奧地利學派正統定義（以米塞斯為代表）。對于后者來說經濟周期完全是由于非市場權力對于市場的扭曲；但是對于熊彼特來說，經濟周期是歷史發展不可避免的過程。熊彼特的“商業周期”理論融合了奧地利學派的企業家理論和薩伊的古典宏觀理論。企業家是推動經濟增長的主要動力，但卻也是造成經濟周期性波動的關鍵17十二月202222（二）商業周期與“創造性毀滅”17十二月20222222因素。企業家執行的是“創新”職能，所謂“創新”，指：a）創生新產品；b）采用新技術和新的生產方法；c）開辟新的市場；d）掌控原材料的新的供應來源；e）實現企業的組織創新。正是由于企業家的創新，從而他們能夠獲得超越靜態均衡的“超額利潤”，推動經濟向新的均衡動態發展。當企業家成批出現，創新浪潮出現時，社會上對銀行信用以及對生產資料的需求會擴大，從而引起經濟高漲。然而，企業家創新精神的衰退、競爭的加劇，也會使商品價格趨于下跌，企業的盈利機會減少。接著，銀行信用收縮，最后，經濟體系從繁榮轉入衰退。不過，當商業周期從景氣循環到谷底的同時，也是17十二月202223因素。17十二月20222323某些企業家被淘汰出局而另一些企業家必須要“創新”以求生存的時候。當一些新的企業家“創新”重新開始，會使景氣提升、生產效率提高。因此每一次的蕭條都包括著一次技術革新的可能。在此基礎上，熊彼特提出商業周期“四階段論”的現實模式，即在現代市場經濟運行中存在著“繁榮”、“衰退”、“蕭條”和“復蘇”四個階段。這一過程被稱為“創造性毀滅”。在“第一波”中，“創新”引起對生產資料需求并伴隨著銀行信貸的擴張，同時引起新工廠的建立和新設備的增產。這又會引起消費品需求的增長。生產資料需求和消費品需求的增加，會導致物價上漲。在物價普遍上漲的情況下，會有許多投資機會，并伴隨著大量的“投機”行為，這就形成了“第二波”。在“第17十二月202224某些企業家被淘汰出局而另一些企業家必須要“創新”以求生存的時24二波”中，許多投資與本部門的創新無關，信用的擴展也同樣是如此，而只是為一般企業的擴張和投機提供資金。這樣，在第二波中不僅包含了“純模式”中不存在的失誤和過度投資行為，而且經濟體系本身不能自行調整而走向新的均衡。在第二波中，過度擴張和投機引起經濟自動地繁榮走向衰退，不僅投資活動趨于消失，而且還會造成一定的破壞。到了“蕭條”階段，第二波的反應逐漸消除，經濟體系進入恢復調整階段，最后走向“復蘇”。從“復蘇”進入“繁榮”，又需有一大批企業家的“創新”浪潮。然而，熊彼特悲觀地認為具有“創新”精神的企業家會逐漸被官僚主義的企業管理者所替代。這樣，資本主義將會成為自己的掘墓人。熊彼特正是在這基礎上來解釋社會主義的。17十二月202225二波”中，許多投資與本部門的創新無關，信用的擴展也同樣是如此25熊彼特的經濟周期理論是一種動態的經濟增長理論，所以主流經濟學吸收了熊彼特的理論，發展出了“內生增長模型”。但是所謂的“內生增長模型”是違背熊彼特本意的。因為熊彼特的周期模型中的關鍵變量是企業家的創新精神，現在主流經濟學一般把他變為“知識”變量。但是熊彼特所謂的“知識”不是一種可把握的變量，其指的是對未來不確定性、風險的理解，這種理解（知識）是不可傳授的知識【例子，如果可以傳授的話，人人都可以靠上培訓班變成李嘉誠？】，所以不能變為可以度量的單位。17十二月202226熊彼特的經濟周期理論是一種動態的經濟增長理論，所以主流經濟學26三、奧地利學派在美國（一）新奧地利學派1、奧地利學派的復興時間：1974年南羅約敦（SouthRoyalton）會議前期基礎：布坎南（JamesBuchanan,1919-）宣布了奧地利學派最終贏得關于社會主義計算爭論的勝利；沙克爾（G.L.S.Shackle,1903-1992）對奧地利學派的主觀主義充滿敬意；?？怂梗↗.R.Hicks）認識到奧地利學派資本理論中被遺忘的時間維度。標志性事件：哈耶克于1974年獲得諾貝爾經濟學獎。17十二月202227三、奧地利學派在美國（一）新奧地利學派17十二月2022272、新奧地利學派代表人物1）羅斯巴德MurrayRothbard,1926-2019羅斯巴德是米塞斯思想最堅定的繼承者。他運用米塞斯的“商業周期”理論來解釋1929年的“大蕭條”，他把“人的行動”運用到政治、歷史乃至哲學等現象的分析，他通過親自對歷史經驗的再分析來論證在拒絕了經濟學實證檢驗之后如何通過經驗事實證明人類行為學體系的正確性。羅斯巴德代表著最正統的奧地利學派，但是無論在理論還是行動上他都相當激進，這使得他和他的追隨者在拒絕主流的同時也被主流拒絕，“他那個品牌的經濟學仍然被學術界認為是落伍時代的錯誤”。17十二月2022282、新奧地利學派代表人物17十二月202228282）科茲納IsraelKirzner,1930-米塞斯在紐約大學的研討班中另一位杰出

弟子。他沒有羅斯巴德那種寬泛的研究思

路，他更注重那些主流經濟學所關注的細

節性命題，從而“嘗試在主流學術圈語境內繼續米塞斯的學術研究工作”?？破澕{所代表的奧地利學派不是試圖對抗新古典經濟學，而是用奧地利學派經濟學的視角來對傳統經濟學作出貢獻。他的主要貢獻是資本理論、市場過程理論。他把奧地利學派的資本理論結合到主流的廠商里中去，加里森（RogerW.Garrison）后來做了進一步模型化。至于市場過程理論，他至今沒有完成。17十二月2022292）科茲納17十二月202229293）拉赫曼LudwigLachmann,1906-1990唯一一個在美國之外的新奧地利學派代表人

物，執教于南非的白水城大學（UniversityoftheWitwatersrand），師承自哈耶克。拉赫曼一方面相信存在一個挑戰主流傳統的奧

地利學派經濟學，另一方面他并不認為人類行為學體系就足以代表他心目中那獨一無二的奧地利學派經濟學。拉赫曼把奧地利學派理論定位于“市場過程理論”。拉赫曼的“市場過程”是一個令人眼花繚亂的概念，“萬花筒般的世界”。“市場過程是永不停息的知識流的表現?！谏鐣?，知識的模式總是不停地變化著，是一個難以描述的過程。知識很難被當作‘資料’，或在時間和空間上可確認的東西”。17十二月2022303）拉赫曼17十二月20223030（二）回歸真實世界的經濟分析經濟學解釋的兩個任務：探索行動的無意后果和用人的行動來解釋我們周圍的世界；奧地利學派的洞見：“人的行動有目的”，“人的偏好、預期和知識是固有地不確定和不可預測”。如何用奧地利學派的洞見來完成經濟學解釋的任務？17十二月202231（二）回歸真實世界的經濟分析17十二月20223131當代西方經濟學流派方欽

復旦大學經濟學院復旦大學經濟思想與經濟史研究所聯系方式：errantkinggmail復旦大學2009年秋本科選修課程當代西方經濟學流派方欽復旦大學經濟學院復旦大學232第十一講二戰前后的奧地利學派：放逐、復興與自閉米塞斯：人類行為學1奧地利學派的壞孩子：熊彼特2奧地利學派在美國33317十二月2022第十一講二戰前后的奧地利學派：放逐、復興與自閉米塞斯：人類33一、米塞斯：人類行為學“人類行為學，尤其是經濟學理論，是社會科學中的一門獨特學科。這是因為，與其他學科相比，它不研究人的價值觀、目標和行動的內容，不研究他們曾經做過什么，他們曾經如何行動，他們應該如何行動，而僅僅研究一個事實，即他們的確有目的，并采取行動去達到目的?！薄狹urrayN.Rothbard,19743417十二月2022一、米塞斯：人類行為學317十二月202234奧地利學派簡要譜系17十二月202235奧地利學派簡要譜系17十二月2022435我們在第四講中已經介紹過以門格爾為代表的古典奧地利學派。但是我們知道門格爾并沒有能夠建立起一個完整的經濟學體系。而其最杰出的兩位后繼者維塞爾和龐巴維克盡管拓展了奧地利學派的價值理論與資本理論，但是他們并沒有建立宏大完整的獨立經濟學系統的野心。真正完成一套完整獨特的奧地利學派經濟學體系構建任務的，是現代奧地利學派的領導人物。本講我們關注的內容是現代奧地利學派曲折的發展歷程——期間圍繞著兩位核心人物：米塞斯和熊彼特。奧地利學派在上個世紀二、三十年代達到巔峰，隨后便被主流經濟學排斥到了邊緣，六、七十年代又重新在美國復興，但卻一直保持自身的邊緣性質。17十二月202236我們在第四講中已經介紹過以門格爾為代表的古典奧地利學派。但是36（一）米塞斯LudwigvonMises,1881-1973米塞斯生于奧匈帝國Lemberg（現屬烏克蘭）一個猶太鐵路工程師家庭，其父因為奧地利鐵路建設的杰出貢獻而獲得貴族頭銜，米塞斯繼承了這一頭銜。

【米塞斯家族紋章，現為米塞斯研究

院紋章】。3717十二月2022（一）米塞斯617十二月2022371900年米塞斯就讀于維也納大學，和奧地利學派其他幾位著名人物一樣，1906年他也是獲得法學博士學位。但同時他參加了龐巴維克的研討班（同期還有熊彼特以及后來的哈耶克），接受了奧地利學派的思想。米塞斯一生經歷坎坷。1912年他憑借杰作《貨幣與流通手段理論》（TheoriedesGeldesundderUmlaufsmittel,1912）獲得學界認可，但是卻只能在大學中擔任無薪講師，不能繼任龐巴維克和維塞爾的講席；1909年起他成為維也納商業廳首席經濟師，但是卻一直是非正式顧問，不能成為政府公務員。原因在于他是生活在一個反猶情緒日益高漲國家的猶太人，并且他堅持最純粹的古典自由主義理念。一戰以后，奧地利政府中共產主義思潮占了上風，17十二月2022381900年米塞斯就讀于維也納大學，和奧地利學派其他幾位著名人38同時惡性的通貨膨脹嚴重地傷害了奧地利經濟。米塞斯作為非正式顧問，成功阻止了布爾什維克接管奧地利政府，并遏制了奧地利的惡性通貨膨脹。20年代是米塞斯影響最大的時期，也是奧地利學派影響最大的時期。他和哈耶克一起建立了奧地利經濟研究所，并成功預言了29年的經濟大危機。羅賓斯因此親自前往維也納參加米塞斯的研討班。該研討班繼承了龐巴維克研討班的傳統，從1920年一直延續到1934年，成為歐洲經濟學研究的明燈。但是在關于解決危機的措施上，奧地利學派最終不敵凱恩斯，甚至是聲名掃地。這直接導致了30年代奧地利學派從主流經濟學視野中淡出。1934年納粹占領維也納之后，米塞斯不得不開始流亡17十二月202239同時惡性的通貨膨脹嚴重地傷害了奧地利經濟。米塞斯作為非正式顧39生涯，并于1940年來到美國。由于他早在1927年就預料到暴政的來臨，所以他建議他的學生都離開歐洲。因此當他到美國的時候他的學生都已經在美國著名大學找到了教職，例如馬克盧普到了布法羅大學，摩根斯坦（OskarMorgenstern）去了普林斯頓，哈伯勒（GottfriedHaberler）進了哈佛。而米塞斯卻始終由于其堅定的反凱恩斯立場而未能獲得全職的教職。最后在紐約大學接受一筆私人基金而作為“客座教授”安頓下來。米塞斯在紐約的生活不為人知，他定期在曼哈頓的一間地下室舉行研討班。但正是他堅定不移的努力，逐漸把奧地利學派傳統移植到了美國。不過也正是由于他固執地拒絕和主流經濟學融合，使得奧地利學派越來越邊緣化。17十二月202240生涯，并于1940年來到美國。由于他早在1927年就預料到暴401973年，米塞斯逝世，未能見到1974年哈耶克獲得諾貝爾經濟學獎以及奧地利學派的復興。有人說，哈耶克所獲得的諾獎是為了紀念米塞斯。（二）米塞斯精髓1）《貨幣與信用理論》（1912）古典奧地利學派自門格爾創立以來，其理論上還缺少了一環：貨幣理論。門格爾在其《原理》中貨幣理論部分只是開了一個頭——論述貨幣起源，但是還沒有討論貨幣本質。米塞斯在31歲時補上了這缺失的一環。對于米塞斯來說以費雪為代表的貨幣主義者最大的缺陷就是“宏觀”與“微觀”的斷裂。一旦涉及到貨幣問題，就都是總量概念：價格水平、國民生產總值等17十二月2022411973年，米塞斯逝世，未能見到1974年哈耶克獲得諾貝爾經41等。然而這些總量概念卻失去了微觀基礎，即忽視了個體行為對經濟的影響，而這正是微觀經濟學研究的內容。米塞斯的目標是要讓貨幣理論與整個經濟學理論體系結合起來，補上貨幣理論的微觀基礎。米塞斯指出：任何商品的價格都是由其可以供應的數量和消費者對該商品的需求之緊迫程度【邊際效用】決定的【供給和需求】，那么貨幣的“價格”也同樣應該由這二者來決定。首先，米塞斯接過了門格爾的工作，從貨幣起源中，米塞斯證明貨幣最初不是國家發行的，而只是一種特殊的商品（回歸定理）。該理論回答了這樣一個問題：為什么國家可以對一張紙幣確定一個任意價值，17十二月202242等。然而這些總量概念卻失去了微觀基礎，即忽視了個體行為對經濟42而這個價值與其成本毫不相關。因為，這張紙幣背后有某種有價值的商品來支撐（硬通貨——黃金白銀，硬通貨背后又必須有其他有價值商品來支撐，因為黃金白銀又可以回歸到物物交換）。所以，貨幣的“價格”也就是購買力，取決于兩個因素：貨幣供給和對現金余額的需求（即持有現金的意愿）。貨幣的邊際效用又決定著對現金余額的需求強度。因此，貨幣的購買力就與貨幣的邊際效用相關。這樣米塞斯就把效用理論結合到了貨幣中。那么貨幣的邊際效用又來自于何處呢？來自于商品。【例子：經濟高速增長為何必然會伴隨通貨膨脹？商品越豐富，邊際效用降低，貨幣邊際效用隨之降低，貨幣貶值。當然，其中還有貨幣供給的因素?！?7十二月202243而這個價值與其成本毫不相關。因為，這張紙幣背后有某種有價值的43根據這一貨幣理論，米塞斯一方面贊同古典的貨幣數量論，一方面又深化了貨幣數量論。米塞斯認同貨幣的供給數量變化會影響到貨幣價格【貨幣供給增加，貨幣貶值】。進而，米塞斯證明古典經濟學家【李嘉圖和小穆勒】所持有那種觀點是正確的：即貨幣供給量的增加不會增進任何社會福利、不會增進生產，只會稀釋貨幣的購買力【與凱恩斯的觀點相比較】。但是，貨幣又并非如貨幣數量論所說的那樣是純“中性”的。米塞斯指出：費雪交易方程式中關鍵變量是M，不是P，貨幣數量和價格之間并不是成比例地發生變化【因為貨幣供給增加會影響到貨幣的邊際效用，其可能引起P上升，但也會影響到其他變量，使得P的變化變得不確定。例子：如果社會上有大量存貨，17十二月202244根據這一貨幣理論，米塞斯一方面贊同古典的貨幣數量論，一方面又44M的增加必然導致P上升嗎？】。不過通貨膨脹政策確實只能使一部分獲得新貨幣的人獲利，而這些人所獲得的利益是以犧牲沒有獲得貨幣的人的利益為代價的。因為通貨膨脹是一種征稅和財富再分配的過程。2）商業周期理論在米塞斯看來，市場繁榮和蕭條周期性地出現之原因不在于市場經濟本身，而在于市場之外。米塞斯的商業周期理論基礎來自于：a）龐巴維克對資本與生產結構的分析；b）維克塞爾的自然利率理論；c）休謨-李嘉圖的硬幣流動機制。“由政府及其中央銀行所鼓勵、推動的銀行信用和銀行貨幣的擴張，將更多貨幣注入到運行平穩而和諧的17十二月202245M的增加必然導致P上升嗎？】。17十二月20221445市場經濟中。隨著銀行擴張其貨幣供應（現金或儲備），把增發的貨幣借貸給企業，這些貨幣推動利率低于自然利率或時間偏好水平（即反映公眾自發的消費、投資比例的自由市場利率）。由于利率被人為壓低，企業獲得了新貨幣，拓展其生產結構，增加資本投資，尤其是將更多資金投資于比較‘迂回’的生產：投資過多的項目、機器設備和工業原材料等等。這些增發貨幣總是會抬高工資和其他成本，將資源轉移到這些更早或者說‘更高級’的投資中……”（頁334-335）。所以政府增發貨幣，首先獲得貨幣的人是高級財貨所有者，此時價格水平未上升，他們可以獲得增發貨幣的利益，等到新增貨幣通過迂回的生產過程蔓延到最終消費品所有者手中時，價格水平已經上升，他們要17十二月202246市場經濟中。隨著銀行擴張其貨幣供應（現金或儲備），把增發的貨46為此而受損。政府具有發行貨幣的激勵，它可以獲得擴張性貨幣政策帶來的利益，但是這種通貨膨脹性繁榮卻不能持久，其必然導致資本品投資過多，消費品投資過少。市場衰退或者蕭條正是一種出清機制，清除市場繁榮期的比例失調，回歸滿足消費者需求的自由市場。而硬幣流動機制告訴我們金本位制正是克服通貨膨脹性繁榮的特效藥，因為金本位制下：a）通貨膨脹導致國內商品物價上漲；b）進口大于出口；c）貿易逆差導致黃金外流；d）貨幣供給下降，通貨緊縮。所以，對于三十年代的大蕭條，米塞斯開出的藥方是：停止信用膨脹；不要干預衰退過程（工資、價格、消費、投資等等），讓市場盡快出清。最為關鍵的：控制政府濫發貨幣的手。17十二月202247為此而受損。17十二月202216473）《人的行動》（1949）米塞斯在美國壓抑的環境下，寫出了一部將近千頁的巨著：《人的行動》。正式把奧地利學派的理論命名為：人類行為學（Praxeology）。這本書成為在美國復興的新奧地利學派的“圣經”：《人的行動》是“經濟學的極致”，“這本書呈現給我們的，是一套我們有些人曾經夢寐以求、但卻覺得永遠難以企及的經濟學思想體系”但是對于奧地利學派以外的經濟學界來說，這本書又是出奇的難以理解：“它囊括了太多的一般經濟學家所熟悉的資料，但又采用人們不熟悉的表述方式”。這本著作以方法論為開端，論述個人行動如何演變市場（行為），消費與生產、價格與貨幣乃至商業周期又是如何發生，最后則是論述未來社會的趨勢：資本17十二月2022483）《人的行動》（1949）17十二月20221748主義與社會主義。米塞斯似乎想把其畢生的思考都融入一個完美的系統之中。他確實做到了這一點。米塞斯的體系之基礎是一個異常簡單的公理：作為個人的人的行動。這里，所謂米塞斯的“先驗論”僅在于關于“行動”的概念上，米塞斯是以康德的認識論來解釋行動概念的，即對于“行動”本身的認識是先驗的，是“人的大腦的邏輯結構的基本和必然性質”的一部分。除此之外，所有由基本公理出發的演繹推導和輔助公理均來自現實世界的經驗。人從事有目的的行為；選擇特定的手段，去達成目標；手段是稀缺的；選擇受到知識的約束；行動需要時間；未來是不確定的；等等。通過文字演繹的方式，米塞斯僅憑借極少的基本公理推導出了從個人選擇到商業周期的整個微觀、宏觀經濟學體系。但是米塞斯人類行為學體系是過于完美，過于封閉，以至于后人竟然沒有任何發揮的空間。17十二月202249主義與社會主義。米塞斯似乎想把其畢生的思考都融入一個完美的系49二、奧地利學派的壞孩子：熊彼特（一）JosephAloisSchumpeter,

1883-1950在奧地利學派諸多成員中，熊彼特可能是被主流學界引用最多的人。但是相當部分的奧地利學派成員并不是很喜歡他。熊彼特與凱恩斯出生于同一年，即馬克思去世的那年。他的生父在其4歲時去世，他的繼父是一位貴族。和凱恩斯一樣，熊彼特生活中最重要的人也是他的母親。17十二月202250二、奧地利學派的壞孩子：熊彼特（一）JosephAloi501901年熊彼特就讀于維也納大學，也是學習法律。但是后來興趣逐漸轉向經濟學，師從維塞爾和龐巴維克。1906年獲得法學博士學位。1912年他出版了第一本著作：《經濟發展理論》，提出企業家在經濟發展中的作用。這一理論成為奧地利學派的核心思想之一。然而熊彼特在其他許多方面卻違背了奧地利學派的理念。當一戰以后奧地利被共產主義控制，熊彼特便倒向了社會主義一方，開始稱贊馬克思。1919年熊彼特當上了財政部長。因為過于奢侈的生活，一年以后，他丟掉了公職。不過由于前財政部長的頭銜，他當上了一家新銀行的董事長。1924年，奧地利的經濟危機使得銀行重組，熊彼特又失去了工作。但一年以后，他又獲得了波恩大學的公共財政學教職。17十二月2022511901年熊彼特就讀于維也納大學，也是學習法律。但是后來興趣511932年，哈佛大學為熊彼特提供了一個職位，熊彼特前往美國并且再也沒有回歐洲。從1935年開始，熊彼特接替了陶西格（FrankWilliamTaussig）的教席，薩繆爾森也曾上過熊彼特的課。盡管在其他理論上熊彼特有不少反奧地利學派的東西，比如對待社會主義的態度、對待計量經濟學等。但是在凱恩斯主義上，熊彼特還是站在奧地利學派這一邊。他刻薄地批判《通論》。同時他也強烈反對羅斯福?？上Ч鸫髮W還是變成了凱恩斯學派的重鎮。熊彼特最暢銷的著作是《資本主義、社會主義和民主》（1942），可這也是他自認為寫得最糟糕的書。晚年的熊彼特對資本主義持一種悲觀態度，根據他的經濟周期理論，似乎中央集權的社會主義才是未來的接班人。17十二月2022521932年，哈佛大學為熊彼特提供了一個職位，熊彼特前往美國并52（二）商業周期與“創造性毀滅”熊彼特最重要的理論貢獻是經濟周期理論（《商業周期》，1939）。熊彼特的“商業周期”理論既不同于當時的主流理論【著名發展經濟學家庫茲涅茨（SimonSmithKuznets,1901-1985）對該書并沒有好評】，也不同于不同于奧地利學派正統定義（以米塞斯為代表）。對于后者來說經濟周期完全是由于非市場權力對于市場的扭曲；但是對于熊彼特來說，經濟周期是歷史發展不可避免的過程。熊彼特的“商業周期”理論融合了奧地利學派的企業家理論和薩伊的古典宏觀理論。企業家是推動經濟增長的主要動力，但卻也是造成經濟周期性波動的關鍵17十二月202253（二）商業周期與“創造性毀滅”17十二月20222253因素。企業家執行的是“創新”職能，所謂“創新”，指：a）創生新產品；b）采用新技術和新的生產方法；c）開辟新的市場；d）掌控原材料的新的供應來源；e）實現企業的組織創新。正是由于企業家的創新，從而他們能夠獲得超越靜態均衡的“超額利潤”，推動經濟向新的均衡動態發展。當企業家成批出現，創新浪潮出現時，社會上對銀行信用以及對生產資料的需求會擴大，從而引起經濟高漲。然而，企業家創新精神的衰退、競爭的加劇，也會使商品價格趨于下跌，企業的盈利機會減少。接著，銀行信用收縮，最后，經濟體系從繁榮轉入衰退。不過，當商業周期從景氣循環到谷底的同時，也是17十二月202254因素。17十二月20222354某些企業家被淘汰出局而另一些企業家必須要“創新”以求生存的時候。當一些新的企業家“創新”重新開始，會使景氣提升、生產效率提高。因此每一次的蕭條都包括著一次技術革新的可能。在此基礎上，熊彼特提出商業周期“四階段論”的現實模式，即在現代市場經濟運行中存在著“繁榮”、“衰退”、“蕭條”和“復蘇”四個階段。這一過程被稱為“創造性毀滅”。在“第一波”中，“創新”引起對生產資料需求并伴隨著銀行信貸的擴張，同時引起新工廠的建立和新設備的增產。這又會引起消費品需求的增長。生產資料需求和消費品需求的增加，會導致物價上漲。在物價普遍上漲的情況下，會有許多投資機會，并伴隨著大量的“投機”行為，這就形成了“第二波”。在“第17十二月202255某些企業家被淘汰出局而另一些企業家必須要“創新”以求生存的時55二波”中，許多投資與本部門的創新無關，信用的擴展也同樣是如此，而只是為一般企業的擴張和投機提供資金。這樣，在第二波中不僅包含了“純模式”中不存在的失誤和過度投資行為，而且經濟體系本身不能自行調整而走向新的均衡。在第二波中，過度擴張和投機引起經濟自動地繁榮走向衰退，不僅投資活動趨于消失，而且還會造成一定的破壞。到了“蕭條”階段，第二波的反應逐漸消除，經濟體系進入恢復調整階段，最后走向“復蘇”。從“復蘇”進入“繁榮”，又需有一大批企業家的“創新”浪潮